Ejercicio de Aplicaciòn

Planeamiento Financiero

La Empresa Bruño, se encuentra actualmente desarrollando un plan estratégico de ventas para el próximo
semestre 1998. Tiene programado una Junta del Comité Ejecutivo, en el cual presentará los siguientes datos
proyectados: Plan de Ventas

Nov. Dic. Ene. Feb.

35,000 40,000 55,000 64,000
Mar. Abr. May. Jun.
76,000 85,000 150,000 170,000
Política de ventas:
Contados 20%; Créditos: 50% 30 días 30% .60 días
o Los gastos operativos es de $168,000 anual.
o La empresa ha invertido, adquiriendo un Certificado de Depósito en M. Extranjera por un monto de $
250,000 y recibe intereses bimensual y del 6 por 100 anualmente
o La provisión anual por depreciación es de $20,000
o Los gastos por intereses es de $ 150,000 anual
o El impuesto sobre las utilidades es el 30%.
o El documento por pagar debe ser cancelado en forma trimestral
o Los dividendos es el 9% de la acción (Vn) pagado mensualmente.
o El costo de venta, es el 70% de las ventas.
o Se recibe intereses por inversión en bonos el 6% anual en forma semestral (20 bonos de $ 1,000)
o Las compras son constantes para el semestre y son $ 80,000 mensual, pagado al siguiente mes.
o La existencia es constante, sin variación.
o La compra de equipos es por un monto de $ 90,000 en total (pagado cada Trimestre en el semestre)
o Saldo mínimo de caja es de $ 25,000 permantemente.
o El impuesto a la renta se paga trimestralmente.

Balance General
Al : 30-12-97
ACTIVO PASIVO
Caja-Bancos $ 5,000 Documento por pagar $ 12,000
Val. Negociables 4,200 Cuentas. por pagar 21,000
Cuentas por cobrar 42,000 Imp. por pagar 32,000
Existencias 185,000 Deuda corriente a L.P. 100,000
Total Corriente 236,000 Total Corriente 165,000
Activo. Fijo Neto 700,000 Deuda a L.P. 475,000
Otros activos 9,800 Acciones Comunes (Vn $ 10) 200,000
Utilidades. Retenidas 106,000
Total Activo 946,000 Total Pas. + Patrimonio $ 946,000

NOTA: El pago de la deuda corriente es trimestral.

Se quiere conocer lo siguiente:
1. Preparar el Flujo de Caja, correspondiente al semestre.
2. Preparar el Estado Financiero Proyectado al 30.06.98
3. Determine el VAN (Si se tiene una inversión inicial de $ 250,000. A una tasa de 14% anual)

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