Contrato Forward

•Un exportador vende sus mercancías el 30 de julio y le deberían pagar 10 millones de dólares. Sin embargo, se l
•Como tiene que planear sus gastos en pesos (compras de insumos, pagos de salarios, de impuestos, etc.), quie
con su banco, en el que se compromete a vender esos 10 millones de d

30-Jul 30-Sep
USD $ 10,000,000.00 Televisiones $ 10,000,000.00
MXN $ 105,287,000.0000 $ 105,287,000.0000
TC: 1USD - 10.5287 MXN TC: 1USD - 10.5287 MXN
YO BANCO

•Si en la fecha de vencimiento, el dólar hubiese cotizado en 10.1525 pesos, el exportador habría obtenido una ga
en el mercado cambiario le generarían un ingreso de 101 millones 525 mil pesos, de 105 millones 287 mil pesos.

Sin Forward
30-Jul 30-Sep
$ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00
$ 105,287,000.0000 $ 101,525,000.0000
TC: 1USD - 10.5287 MXN TC: 1USD - 10.1525 MXN
YO

•Sin embargo, el tipo de cambio del 30 de septiembre se ubicó en 10.7919 pesos por dólar. Esto significa que, si
millones 287 mil pesos por sus 10 millones de dólares, cuando en el mercado pudo obtener 107 millones 919 mil

Sin Forward
30-Sep
$ 10,000,000.00
$ 107,919,000.0000
TC: 1USD - 10.7919 MXN
e dólares. Sin embargo, se lo darán hasta el 30 de septiembre.
os, de impuestos, etc.), quiere estar seguro de que las variaciones cambiarias no modificarán su ingreso en pesos y contrata un Forward
ender esos 10 millones de dólares el 30 de septiembre a un precio de 10.5287 pesos por dólar

TC ?

ador habría obtenido una ganancia de 3 millones 765 mil pesos. Esto debido a que la venta de los 10 millones de dólares
105 millones 287 mil pesos.

Con Forward
30-Sep
$ 10,000,000.00 Ganancia
$ 105,287,000.0000 $ 3,762,000.0000
TC: 1USD - 10.5287 MXN

dólar. Esto significa que, si el intercambio de los activos fue físico, el exportador recibió 105
btener 107 millones 919 mil pesos.

Con Forward
30-Sep
$ 10,000,000.00 Pérdida
$ 105,287,000.0000 -$ 2,632,000.0000
TC: 1USD - 10.5287 MXN
s y contrata un Forward
Ejericicio 1.

Una empresa comercializadora de cerveza se compromete a enviar 8 millones de litros de cerveza a España para las ferias de a

Al día de hoy el litro de cerveza tiene un precio de $100 MXN. Sin embargo, la empresa comercializadora está preocupada por
por lo que contrata un forward con la cervecera Modelo para asegurar el precio del litro de cerveza

Se firma el contrato forward en el que se compromete Modelo a entregar 8 millones de cerveza al precio de $110 MXN

1. Si en la fecha de vencimiento, el precio del litro de cerveza en el mercado es de $950 MXN.

a) ¿Fue conveniente el contrato forward para la empresa productora de pan? Si/No ¿Por qué?

b) ¿Cuánto fue la ganancia o pérdida de la empresa productora de pan de haber contratado el contrato forward?

2. Si en la fecha de vencimiento, el precio del trigo en el mercado es de $109 MXN.

a) ¿Fue conveniente el contrato forward para la empresa productora de pan? Si/No ¿Por qué?

b) ¿Cuánto fue la ganancia o pérdida de la empresa productora de pan de haber contratado el contrato forward?
eza a España para las ferias de abril

ializadora está preocupada por el precio de la cerveza en el mercado el día 20 de abril

a al precio de $110 MXN

do el contrato forward?

do el contrato forward?
Un banco otorga un préstamo a una empresa mexicana por $300,000,000 MXN a tasa fija del 5% a cinco años. Sin em
préstamo al Banco Central con tasa variable CETES + 1% por los mismos $300,000,000 MXN

Recibe Tasa fija

EMPRESA MEXICANA BANCO
Presta 300 millones

La tasa CETES es una tasa de interés variable por lo que el banco se preocupa por las fluctuaciones de la tasa de inter
pagará al Banco Central dicha tasa.

Contrata un forward de tasa de interés con un intermediario financiero para asegurar por 5 años la tasa CETES + 1%
Mensualmente el intermediario financiero se compromete a proporcionar al banco la tasa CETES + 1% a cambio de q
al Banco central la tasa CETES + 1%

Recibe Tasa fija

EMPRESA MEXICANA BANCO
Presta 300 millones

Paga tasa fija

Recibe Tasa
Cetes + 1%
2%
INTERMEDIARIO
FINANCIERO

1. Si la tasa de interés CETES + 1% sube, ¿beneficia o perjudica al Banco?

2. Si la tasa de interés CETES + 1% baja, ¿beneficia o perjudica al Banco?
tasa fija del 5% a cinco años. Sin embargo para poder desembolsar el prestamo otorgado el banco solicita un

Paga Tasa Cetes + 1%

BANCO CENTRAL
Recibe 300 millones

las fluctuaciones de la tasa de interés y decide asegurar la tasa CETES por los 5 años en los que

urar por 5 años la tasa CETES + 1%

co la tasa CETES + 1% a cambio de que el banco le pague una tasa fija del 2%; y el banco paga

Paga Tasa Cetes + 1%

BANCO CENTRAL
Recibe 300 millones
Recibe Tasa
Cetes + 1%

5.00% 5.00%
-2.00% 1.01%
3.00% Utilidad 3.99%