TECNOLÓGICO DE MONTERREY

Curso Información financiera y su análisis

Práctica con evaluación entre pares

Estados financieros y su análisis (Tema 2).

Elaborado por: Ramon Ricardo Queipo Parra

PLANTEMIENTO DEL EJERCICIO:

Análisis Horizontal

1. Variaciones en términos monetarios y porcentuales del balance general

2. Variaciones en términos monetarios y porcentuales del estado de resultados

3. Incluye un comentario de lo que observas del cambio de un año al otro en la empresa.

Análisis Vertical

1. Calcular el balance general en base común para ambos años

2. Calcular el estado de resultados en base común para ambos años

3. Incluye un comentario sobre las cuentas que te llamen la atención su comportamiento.

Análisis de razones financieras

Calcula las siguientes razones financieras:

Liquidez

1. Razón circulante

2. Prueba del ácido

3. Rotación de cuentas por cobrar

Rentabilidad

1. Utilidad por acción (considera 750 acciones)

2. Rendimiento de los activos

3. Rendimiento de la inversión

4. Da una pequeña discusión de lo que interpretas de dichas razones

 DESARROLLO DE LA TABLA DE TRABAJO:

ELITE, S.A. DE C.V.

Balance General al: 31 de Dic. 31 de dic. Variación 19 - 20 en: Balance General Base Comun Observaciones y comentarios
2020 2019 $ % 2020 2019

ACTIVOS CIRCULANTES
Bancos 9,000 10,000 -1,000 -10.0% 2.02% 3.34%
Inversiones Temporales 3,000 4,000 -1,000 -25.0% 0.67% 1.34%
Clientes 130,000 100,000 30,000 30.0% 29.21% 33.44%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 66.7% 67.42% 60.20%
Pagos Anticipados 3,000 5,000 -2,000 -40.0% 0.67% 1.67%
Los activos circulantes crecieron por el incremento del
146,000 48.8% 73.66% 74.97% inventario y ls cuentas por cobrar pero efectivo
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000 299,000 disminuyó.

ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y Equipo 199,000 128,000 71,000 55.5% 125% 128%
Depreciación Acumulada -40,000 -29,000 -11,000 37.9% -25% -29%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000 99,000 60,000 60.6% 99.9% 99.2%
Activo Intangible 100 800 -700 -87.5% 0.1% 0.8%
Los activos no circulantes se incrementaron por
59,300 59.4% 26.34% 25.03%
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100 99,800 inversión en moviliario y equipos

TOTAL DE ACTIVOS 604,100 398,800 205,300 51.5% 100% 100%

PASIVO A CORTO PLAZO

Proveedores 196,000 100,000 96,000 96.0% 60.8% 58.7%
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99,000 39,000 60,000 153.8% 30.7% 22.9%
Acreedores Diversos 15,600 9,300 6,300 67.7% 4.8% 5.5%
Impuestos. por Pagar 12,000 22,000 -10,000 -45.5% 3.7% 12.9%
Los pasivos a corto plazo se incrementaron a pesar que
152,300 89.4% 95.6% 91.4% la carga fisca bajo. Se alerta por el alto incremento de
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322,600 170,300 los adeudos bancarios a corto plazo

PASIVO A LARGO PLAZO

Hubo una discreta diminución de los pasivos a largo
-1,000 -6.3% 4.4% 8.6%
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000 16,000 plazo.

TOTAL DE PASIVOS 337,600 186,300 151,300 81.2% 55.9% 46.7% Los pasivos se incrementaron

CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75,000 75,000 0 0.0% 28% 35%
Aportaciones Adicionales 20,000 20,000 0 0.0% 8% 9%
Utilidades Acumuladas 102,500 58,500 44,000 75.2% 38% 28%
Utilidad del Ejercicio 69,000 59,000 10,000 16.9% 26% 28%
El capital contable tuvo un incremento pero no se
54,000 25.4% 44.1% 53.3%
TOTAL DE CAPITAL 266,500 212,500 observa reparto de ganancias a los inversionistas

TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100 398,800 205,300 51.5% 100.0% 100.0%

Discusión
La empresa Elite, S.A de C.V. tuvo un crecimiento positivo en su balance general 2019-2020 incrementando el valor monetario de sus activos en
205.3 mmpesos ( +51.5 %). Sin embargo es importante resaltar lo siguiente:
1. Se identifican incrementos críticos de los pasivos a corto plazo en deuda a proveedores y adeudos bancarios a corto plazo.
2. Bajo flujo de efectivo
3. Incremento del inventario y las cuentas por cobrar.

Estado de Resultados Base

31 de Dic. 31 de dic. Variación 19 - 20 en:
Estado de Resultados Común
2020 2019 $ % 2020 2019

Ventas netas 1,020,000 1,013,000 7,000 0.7%

Aunque hubo una disminución de los costos de venta
-7,000 0.9% -80.5% -80.4%
(-) Costo de ventas -821,000 -814,000 su impacto sobre la utilidad neta es muy fuerte
(=) Utilidad bruta 199,000 199,000 0 0.0%
(-) Gastos de operación -104,000 -107,000 3,000 -2.8% -10.2% -10.6%
(=) Utilidad de operación 95,000 92,000 3,000 3.3%
(-) Otros gastos -300 -200 -100 50.0% -0.2% -0.1%
(=) U.A.F.I.R. 94,700 91,800 2,900 3.2%
(-) C.I.F. -13,700 -10,800 -2,900 26.9% -1.3% -1.1%
(=) U.A.I.R. 81,000 81,000 0 0.0%
(-) Impuestos -12,000 -22,000 10,000 -45.5% -1.2% -2.2%
(=) Utilidad Neta 69,000 59,000 10,000 16.9%

Discusión
Las utilidades netas estan afectadas por el histórico alto costo de las ventas y un incremento los gastos financieros
 CALCULO Y ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS:

Aunque los rendimientos ofrecidos son mayores al 15 %, es importante resaltar que la liquidez de la
empresa ELITE se caracteriza por una baja capacidad de saldar sus obligaciones a corto plazo. Si se quiere
materializar dichas ganancias se debe mejorar la rotación de cuentas por cobrar para fortalecer su
liquidez.

La empresa ELITE deberá implementar estrategias que le permitan incrementar su nivel de efectivo para
asegurar la atención de todas las actividades administrativas, operativas y de imprevistos que se puedan
suceder mesa mes. Esta alternativas van se enfocaran en cobros adelantados de las cuentas por cobrar,
diferimiento de deudas con proveedores , uso de la cartera de crédito, aportación de dinero por parte de
los accionistas o venta de activos físicos. Todo depende de la política que dicte la Alta dirección …