“TAREA ACADÉMICA 4”

BANCA DE INVERSIÓN

GRUPO 1

DOCENTE: HECTOR FELIPE DEL RISCO ANTAY

EMPRESA: Casa Grande S.A.A

INTEGRANTES DEL GRUPO:

- Castillo Garamendi, Katherine

- Curro Mullisaca, Elizabeth
- Huallpa Huillca, Ruth Teresa
- Talla Rabines, Jesus A.
- Torres Villegas,Piero Pedro

Lima, Perú

Octubre, 2023
 ÍNDICE

1. Descripción de la empresa
2. Estado de Situación Financiera del 2017 a 2022 de Casa Grande S.A.A
3. Estado de Resultados del 2017 a 2022 de Casa Grande S.A.A
4. Estado de Flujo de Efectivo del 2017 a 2022 de Casa Grande S.A.A
5. Estrategia de la Fusión y Adquisición
6. Justificación de la Fusión
7. Objetivos de la Fusión
7.1. Fusión con Cartavio
 CASA GRANDE S.A.A.
1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
La Empresa Agroindustrial Casa Grande S.A.A. Se dedica al cultivo y a la industrialización
de caña de azúcar y de sus derivados (azúcar rubia, azúcar refinada, alcohol, melaza y
bagazo), ubicada al norte de Lima, en la Región La Libertad. Es la azucarera más grande y
moderna del país. (Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo, 2019)
Esta empresa que fue, en siglos pasados, la primera y más grande industria azucarera del
Perú forma parte del Grupo Gloria desde el 20 de enero del año 2006. El Grupo, teniendo
ya el 12% de acciones, cerró la Oferta Pública de Adquisición de Acciones obteniendo a
través de su subsidiaria Corporación Azucarera del Perú S.A. - COAZUCAR las acciones
restantes para lograr el 57% de mayoría accionaria.
Casa Grande está ubicada a 50 km al norte de Trujillo y a 600 km al norte de Lima, en la
provincia de Ascope, departamento de La Libertad. Casa Grande posee 28,128 hectáreas
cultivables, de las cuales 18,887 pueden ser destinadas para el cultivo de caña de azúcar y
el área restante para otros fines. El río Chicama es la principal fuente de riego de Casa
Grande, el cual descarga en el terreno 400 millones de metros cúbicos de agua al año.
El Grupo Gloria tiene entre sus objetivos mejorar los procesos agroindustriales en Casa
Grande adquiriendo nueva maquinaria y modernizando la ya existente para alcanzar
estándares de la más alta calidad. Así mismo, ampliar el área de siembra que actualmente
se encuentra en 13,053 hectáreas y el cumplimiento de las obligaciones contraídas con
terceros derivadas de administraciones anteriores, para lograr un bienestar general en las
comunidades aledañas. (Casa Grande S.A.A., 2020). De esta manera, Casa Grande se
consolida como líder del mercado azucarero con altos niveles de participación de mercado.

Desempeño de la compañía
Casa Grande se dedica principalmente al cultivo, transformación e industrialización de la
caña de azúcar y otros productos agrícolas, así como a la comercialización de los productos
y subproductos derivados de esta su actividad principal.
En cuanto a su rendimiento Casa Grande registró una producción de azúcar de 63,297
toneladas, equivalente a 1,265,935 bolsas de azúcar en el primer trimestre del 2023,
producción mayor en 137,739 bolsas de azúcar o 12.21 % respecto al mismo trimestre del
año anterior que fue de 1,128,196 bolsas.
Asimismo, tuvo una producción de alcohol de 5,163,196 litros en el primer trimestre de
2023, mayor en 4,308,182 litros o 503.87%, respecto al mismo trimestre del año anterior
que fue de 855,014 litros.
También en el primer trimestre del año 2023 se obtuvo 768,395 litros de producción por
maquila, menor en 830,083 litros, respecto al mismo trimestre del año anterior que fue de
1,598,478 litros

Ventas
Las ventas de azúcar de la empresa en el primer trimestre del 2023 fueron de 54,966
toneladas o 1,099,315 bolsas de azúcar, mayor en 8.61% o 87,136 bolsas de azúcar,
respecto al mismo trimestre del año anterior que fue de 1,012,179 bolsas, según el reporte
presentado por la compañía a la SMV.
Las ventas de alcohol del primer trimestre del 2023 fueron de 2,624,188 litros, menor en
64.78% o 4,827,480 litros menos respecto al mismo trimestre del año anterior que fue de
7,451,668 litros.
La venta de alcohol en el mercado nacional representa el 76.84% y en el mercado
extranjero el 23.16%, mientras que para el trimestre del año anterior fue en el mercado
nacional el 24.75% y 75.25% en el mercado extranjero.
En ingresos, las ventas del primer trimestre del fueron de S/ 155.99 millones mayor en S/
7,33 millones o 4.93% respecto al mismo periodo del año anterior que fue de S/ 148,65
millones. La variación se debe al incremento del precio principalmente.
Utilidad Neta
La ganancia neta del primer trimestre del 2023 después de impuestos fue de S/ 30,12
millones, mayor en S/ 4,31 millones, respecto al mismo período del año anterior que fue una
ganancia de S/ 25,81 millones.
2. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DEL 2017 A 2022
3. ESTADO DE RESULTADOS DEL 2017 A 2022
4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DEL 2017 A 2022
5. ESTRATEGIA DE LA FUSION Y ADQUISICÓN
Se trata de una estrategia de desarrollo externo empresarial, concretamente de
crecimiento, que consiste en la compra, la participación, la asociación o el control de una
empresa, empresas o activos de otras empresas. Sin embargo, las fusiones y adquisiciones
no son lo mismo ya que, una fusión de empresas es una figura que supone la integración de
al menos dos empresas para dar paso a una tercera, que en realidad es la mezcla de
ambas. Aunque en principio la relación entre estas debe ser equitativa, y justa, la
experiencia ha demostrado que, aunque sea mínimamente, siempre existe el dominio una
de alguna de las dos partes. Las fusiones se caracterizan, además, por la pérdida de la
personalidad jurídica de al menos una de las empresas envueltas en la operación. Sin
embargo, la adquisición es un acuerdo mediante el cual una empresa adquiere parcialmente
o en su totalidad a otra compañía. El grado de predominio de una u otra lo determinarán las
condiciones del acuerdo, aunque por lo general suele imponerse el criterio de aquellas que
mayores aportes —logísticos, físicos, económicos— han hecho.
6. JUSTIFICACIÓN DE LA FUSIÓN
Se realizará una fusión con la finalidad de disminuir competencia o fortalecerse frente a ella,
especialmente cuando el mercado está dominado por una organización muy grande o con
mayores recursos que el resto. También es una buena estrategia para incursionar en
nuevos mercados y territorios. La fusión ayudará a diversificar la gama de productos de las
empresas y a tener acceso a tecnologías que implican una gran inversión de equipos y
capacitación. En lugar de empezar desde cero con el desarrollo de un nuevo producto o
tecnología, se continúa empleando los recursos una o varias de las organizaciones ya
tienen, con la ventaja de la experiencia e impulso de las que se suman al proyecto.
7. OBJETIVOS DE LA FUSIÓN
 Ganar cuota de mercado: al unirse dos o más empresas, las cuotas de mercado de
todas las organizaciones involucradas se fusionan en una, lo cual permite también
repartir los costes de estructura.
 Reducir costes, ya que los gastos quedan repartidos entre todas las empresas que
se han fusionado.
 Ganar capacidad de negociación: cuanto más grande es una empresa mayor es la
capacidad de presionar y negociar que tiene, por lo tanto, las fusiones son positivas
en este sentido.
 Ganar posiciones en el mercado: de igual modo, si varias empresas del mismo
sector se fusionan parte de la competencia ‘desaparece’, y la fusión resultante
 adquiere una posición mejor en el mercado al unir fuerzas, cuota de mercado y
rentabilidad.
 Acceder a nuevos mercados, si las empresas involucradas operan en diferentes
países o sectores.
 Diversificar la gama de productos o servicios que se ofrecen evitando el coste que
supondría el desarrollo de novedades de forma individual, lo cual, además, aumenta
la competitividad de las empresas y su diversificación.
 Acceder a tecnología mejor y a más recursos.
 Internalizar procesos como el diseño o la comercialización y tener así mayor control
sobre ellos y ahorrar en gastos de subcontratación. A esto se le conoce
como integración vertical.
 Obtener beneficios fiscales como bonificaciones o exenciones.
7.1. Fusión con Cartavio
Es una empresa dedicada principalmente al cultivo, transformación e industrialización de la
caña de azúcar y otros productos agrícolas, así como a la comercialización de los productos
y subproductos derivados de su actividad principal. La compañía cuenta con 8,210
hectáreas brutas, de las cuales 6,710 ha se encuentran con cultivo de caña de azúcar. Su
capacidad de molienda diaria alcanza las 6,500 toneladas de caña (para azúcares rubia,
blanca y refinada de alta calidad), produce 140,000 litros de alcohol por día y puede operar
330 días al año.