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4.- Indique cuales son los motivos para mantener efectivo en caja y explique cada
uno de ellos.
Tres razones para mantener efectivo en caja.
1) Motivo transaccional: para cumplir con los pagos, como compras, salarios,
impuestos y dividendos, que surgen diariamente en el curso de los negocios.
2) Motivo especulativo: para aprovechar las oportunidades temporales, como una baja
repentina en el precio de la materia prima.
3) Motivo precautorio: para mantener una reserva y poder cumplir con necesidades de
efectivo inesperadas. Cuanto más predecibles son los flujos de entrada y salida de
efectivo para una empresa, menos efectivo se necesita tener como medida de
precaución.
5.- Defina el concepto de lo que son las finanzas.
8.- Indique cuales son las estrategias básicas que se deben considerar para hacer una
administración eficiente del efectivo.
12.- Cuando se establece un descuento por pronto pago, ¿cómo se afectan las siguientes
cuentas del estado de resultados?:
a.- Ventas
b.- Cuentas incobrables
c.- Inversión en cuentas por cobrar
d.- ¿Cual es el efecto en las utilidades?
13.- ¿Cuál es el papel de las cinco “C” del crédito en la tarea de selección para el
otorgamiento del crédito?
14.- Explique por qué la calificación de crédito se aplica comúnmente a las decisiones
de crédito de consumo, más que a las decisiones de crédito mercantil.
15.- ¿Cuáles son los efectos básicos de hacer más estrictos los estándares de crédito?
1.- Una empresa en la actualidad liquida sus cuentas por pagar el día 40 después de la
compra. Su periodo medio de cobro es de 35 días, en tanto que la antigüedad
promedio de sus inventarios es de es de 50 días. La empresa gasta alrededor de
$3.000.000 en su ciclo de operación. Analiza ahora un plan que supondrá el pago el
día 45 después de la compra y su periodo medio de cobro se reducirá a 30 dias. Si la
empresa paga un 10 % anual por su financiamiento. ¿Qué monto de ahorros anuales
conseguiría mediante este plan?
2.- Una empresa rota sus inventarios en promedio cada 80 días. Sus cuentas por cobrar
en promedio son recuperadas cada 65 días. Sus cuentas por pagar las liquida en
promedio cada 70 días posteriores a su facturación. ¿Qué cambios ocurrirían en su
ciclo de caja en cada una de las siguientes circunstancias?
a.- La antigüedad promedio del inventario cambia a 90 días.
b.- El periodo medio de cobro cambia a 70 días.
c.- El periodo medio de pago cambia a 75 días.
d.- Los incisos a, b, y c ocurren simultáneamente.
3.- Una empresa compra toda su materia prima a base de crédito y vende su producto
terminado también al crédito. Las condiciones de crédito que le ofrecen sus
proveedores estipulan el pago dentro de los 45 días siguientes a la compra, en tanto
que la empresa exige a sus clientes que le paguen dentro de los 30 días siguientes a la
venta. Según cálculos de la empresa, las cuentas por pagar se pagan dentro de los 55
días en promedio y las Ctas. Por Cob. Se cobran dentro de los 45 días; Cálculos
adicionales revelan que en promedio transcurren 85 días entre el momento de la
compra de la MP y la venta del Producto terminado. Costo de oportunidad = 10%. La
empresa gasta alrededor de $5.500.000 en su ciclo de operación.
4.- Una empresa manufacturera considera que sus costos de crédito son muy altos, por lo
que considera hacer más rigurosas sus normas de crédito. Esto le significaría un
descenso en sus cuentas incobrables del 5 % al 2 %. Sin embargo, sus ventas se
reducirán de $100.000 a $90.000 anuales. El costo variable por unidad es el 50 % del
precio de venta que es $40 por unidad. El costo total por unidad es de $30. El
rendimiento de la inversión de la empresa es del 15%
¿Debe la empresa hacer más rigurosas sus normas de crédito? Fundamente su
respuesta.
5.- Una empresa evalúa la posibilidad de un cambio en sus cuentas por cobrar. Esto haría
que sus cuentas incobrables se incrementen de 2 a 4 % de las ventas. Actualmente se
venden 50.000 unidades a un precio de $20 por unidad. Su costo variable unitario es de
$15. Como resultado del cambio propuesto se espera que las ventas se incrementen a
60.000 unidades.
a.- ¿A cuanto ascienden actualmente en dólares las cuentas incobrables y a cuanto
ascenderían con el cambio propuesto?
b.- Calcule el costo de las cuentas incobrables marginales para la empresa.
c.- Sin tener en cuenta la contribución adicional de un aumento en las ventas las
utilidades y suponiendo que el cambio propuesto ahorraría a la empresa $3.500
anuales y no provoca ningún cambio en la inversión promedio en cuentas por
cobrar. ¿Favorecería el cambio Propuesto? Fundamente su respuesta.
d.- Considere todos los cambios en costos y beneficios. ¿Recomendaría el cambio
propuesto?
e.- Compare y argumente su respuesta de los incisos c y d.
6.- Company trata de decidir si debe relajar sus estándares de crédito. La empresa repara
72,000 alfombras al año a un precio promedio de $32 cada una. Los gastos por deudas
incobrables corresponden al 1% de las ventas, el periodo promedio de cobro es de 40
días, y el costo total por unidad es de $28, de los cuales $22 son variables. Si relaja sus
estándares de crédito, Regency espera que el periodo promedio de cobro aumente a 48
días y las deudas incobrables aumenten al 1.5% de las ventas. Las ventas se
incrementarán en 4,000 reparaciones al año. Si la firma tiene una tasa de rendimiento
requerida sobre inversiones de riesgo similar del 14%, ¿qué recomendación le daría?
Use su análisis para justificar su respuesta. (Nota: Considere un año de 365 días).