APALANCAMIENTO

OPERATIVO Y FINANCIERO
IVAN RODRIGO COLQUE CESPEDES
APALANCAMIENTO OPERATIVO

Es aquella estrategia que permite convertir costos variables en costos fijos, de

tal modo que a mayores rangos de producción menor sea el costo por unidad
producida.
APALANCAMIENTO FINANCIERO

Es la estrategia que permite el uso de la deuda con terceros. En lugar de

utilizar recursos propios la empresa accede a capitales externos para aumentar
la producción con el fin de alcanzar una mayor rentabilidad. Para ello la
empresa puede recurrir a una deuda o al capital común de accionistas.
PUNTO DE EQUILIBRIO

• Es aquel punto de actividad (volumen de ventas) donde los ingresos totales

son iguales a los costos totales, es decir, el punto de actividad donde no
existe utilidad ni pérdida.
• El punto en que los ingresos de la empresa son iguales a sus costos se
llama punto de equilibrio, en él no hay utilidad ni perdida.
FORMULAS PUNTO DE EQUILIBRIO
• Margen de Contribucion Unitario
mcu= Pu-CVu
• Margen de Contribucion Total
MCT= Ventas- Costo variable total
• Ingreso total = Costo total o Pu*q = CF + Cvu*q
FORMULAS PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO EN CANTIDAD (Qeq)
Qeq= COSTO FIJO / (PRECIO UNITARIO-C. VARIABLE UNITARIO)
Qeq= COSTO FIJO / MARGEN DE CONTRIBUCION UNITARIO

PUNTO DE EQUILIBRIO EN IMPORTES (P.E. $)

P.E. $= CANTIDAD DE EQUILIBRIO * PRECIO DE VENTA
P.E. $=COSTO FIJO/ (1 – (COSTO VARIABLE/INGRESO))
P.E. $=COSTO FIJO/ RC
FORMULAS PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO EN PORCENTAJES (P.E. %)
P.E. %= (COSTO FIJO/(INGRESOS-COSTOS VARIABLES))*100

PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES (P.E.Q. o P.E.U.)

P.E.Q= (COSTO FIJO/ (INGRESOS – COSTO
VARIABLE))*CANTIDAD VENCIDA
RAZON DE CONTRIBUCION (RC)
RC= MCU/PU

RAZON DE RECUPERACION (RR)

RR= Cvu/PVu
RC+RR=1
PUNTO DE EQUILIBRIO EN IMPORTES (P.E. $)
P.E. $=COSTO FIJO/ RC
EJEMPLO
La empresa IRC le brinda los siguientes saldos al 31de marzo:
VENTAS 10000 Bañadores a C.u. Bs 30
Material directo Bs 20.000 Se pide:
Mano de Obra directa Bs 40.000 a) Calcular el punto de equilibrio:
Costos indirectos de fabricación variables Bs 60.000 a) En importes
Costos indirectos de fabricación fijos Bs 16.000 b) En unidades
Gastos de administración b) Graficar el punto de equilibrio
-Fijos 21.000 c) Si el C.u. aumenta en Bs 20,
-Variables 8.000
d) Si el Cvu aumenta en un 30%
Gastos de comercialización
e) Si los CF aumentan en Bs 15000
-Fijos 23.000
-Variables 12.000
APALANCAMIENTO DE OPERACIÓN (AO)
Habilidad del administrador financiero en la utilización de los costos fijos, para aprovechar al
máximo los resultados de los cambios en las ventas sobre las utilidades de operación.
Este apalancamiento de operación, se presenta en empresas con elevados costos fijos y bajos
costos variables, como consecuencia del establecimiento de procesos de producción altamente
automatizados.
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖𝑜𝑛
𝐴𝑂 =
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖𝑜𝑛 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜
Ejemplo
Una empresa vende 1000 baldes a Bs *030 por unidad, sus costos variables de operación
son de Bs 10 por unidad, sus costos fijos suman Bs 15.000. aprovechando que los costos fijos
se mantendrán constantes durante el próximo periodo, la empresa desea duplicar su volumen
de ventas. Calcule el apalancamiento operativo y el grado de apalancamiento operativo.
Apalancamiento operativo considerando tres alternativas
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖𝑜𝑛
𝐴𝑂 =
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖𝑜𝑛 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜
Ejemplo
Industrias ABC produce y vende 7.000 unidades de su producto “X” a un precio unitario de Bs
50; sus costos variables suman Bs 20, sus costos fijos ascienden a Bs 50.000. aprovechando
que sus costos fijos se mantendrán constantes dentro del rango aplicable o relevante, la
empresa desea incrementar el volumen físico de ventas a 12.000 unidades y luego
incrementar sus ventas a 24.000 unidades. Calcule el apalancamiento operativo y el grado
de apalancamiento operativo.
GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO (GAO)
Se mide por la relación existente entre la variación o fluctuación del incremento porcentual
del BAIIT (Utilidades antes de impuestos, intereses e inflación) y la variación porcentual en el
aumento de las ventas.
𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑎𝑗𝑒 𝑒𝑛 𝑙𝑎 𝑓𝑙𝑢𝑐𝑡𝑢𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝐵𝐴𝐼𝐼𝑇
𝐺𝐴𝑂 =
𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑎𝑗𝑒 𝐹𝑙𝑢𝑐𝑡𝑢𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Siempre que el cambio porcentual en el BAIIT, que resulte de un cambio porcentual
determinado de ventas, sea mayor que el cambio porcentual en las ventas, se tendrá
apalancamiento operativo, esto significa que mientras el GAO sea mayor a 1 existira
apalancamiento operativo.
Ejercicio
Aplique al ejemplo anterior