Informe diario

de renta fija
12/6/2023

1
 Soberanos Moneda Extranjera
Soberanos Hard Dollar (Ley NY)
Ticker Vencimiento Emisor Cupón Freq. Tasa cupón Precio (*) Yield nominal (*) Mod. Duration Outstanding (en millones) Current Yield (%) ISIN Paridad

GD29 9/7/2029 Argentina FIXED Semestral 1 28,1 42,83 2,28 2635,03 3,54 US040114HX11 28,0%
GD30 9/7/2030 Argentina STEP CPN Semestral 0,5 28,7 39,40 2,45 16090,61 1,73 US040114HS26 28,6%
GD35 9/7/2035 Argentina STEP CPN Semestral 1,5 26,4 24,36 5,89 20501,72 5,64 US040114HT09 26,3%
GD38 9/1/2038 Argentina STEP CPN Semestral 3,875 31,5 24,57 6,02 11405,07 12,21 US040114HU71 31,0%
GD41 9/7/2041 Argentina STEP CPN Semestral 3,5 28,6 21,60 5,04 10482,11 12,17 US040114HV54 28,1%
GD46 9/7/2046 Argentina STEP CPN Semestral 1,5 26,7 26,50 3,56 2092,00 5,59 US040114HW38 26,5%

Soberanos Hard Dollar (Ley local)

Ticker Vencimiento Emisor Cupón Freq Tasa cupón Precio (*) Yield nominal (*) Mod. Duration Outstanding (en millones) Current Yield (%) ISIN Paridad

AL29 9/7/2029 Argentina FIXED Semestral 1 26,5 46,00 2,20 55,24 3,78 ARARGE3209Y4 26,4%
AL30 9/7/2030 Argentina STEP CPN Semestral 0,5 23,7 47,57 2,20 13531,42 2,15 ARARGE3209S6 23,6%
AL35 9/7/2035 Argentina STEP CPN Semestral 1,5 26,3 25,07 5,80 14,07 5,70 ARARGE3209T4 26,1%
AE38 9/1/2038 Argentina STEP CPN Semestral 3,875 32,6 25,04 5,96 7218,72 11,88 ARARGE3209U2 32,1%
AL41 9/7/2041 Argentina STEP CPN Semestral 3,5 28,5 22,76 4,82 11,29 12,28 ARARGE3209V0 28,1%

Soberanos Hard Euro (Ley NY)

Ticker Vencimiento Emisor Cupón Freq Tasa cupón Precio (*) Yield nominal (*) Mod. Duration Outstanding (en millones) Current Yield (%) ISIN

GE29 9/7/2029 Argentina FIXED Semestral 0,5 23,963 53,92 2,20 90,39 2,03 XS2200244072
GE30 9/7/2030 Argentina FIXED Semestral 0,125 25,319 47,04 2,31 1165,59 0,48 XS2177363665
GE35 9/7/2035 Argentina STEP CPN Semestral 0,875 22,25 27,37 6,05 298,80 3,86 XS2177364390
GE38 9/1/2038 Argentina STEP CPN Semestral 3 25,972 28,87 6,08 809,34 11,37 XS2177365017
GE41 9/7/2041 Argentina STEP CPN Semestral 2,75 23,426 25,34 4,82 1572,60 11,46 XS2177365363

*Los precios y tasas de referencia son indicativos correspondientes a un promedio de puntas. A la hora de operar los precios pueden ser distintos 2
 Sovereign Hard USD (NY Law) Sovereign Hard USD (Local Law)
45% 50%
AL29; 46,00%
AL30; 47,57%
GD29; 42,83%
45%
40% GD30; 39,40%
40%
35%

YIELD NOMINAL
YIELD NOMINAL

35%

30% 30%
GD46; 26,50% GD35; 24,36%
25% 25% AE38; 25,04%AL35; 25,07%
GD38; 24,57%
20% AL41; 22,76%
20% GD41; 21,60%
15%
15% 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5
1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 MD
MD

Spread de legislación AL30-GD30 historico Spread de legislación en bps

1400
900
1200 816,95 Spread Promedio
800
1000
700
800 600
600 500
400 400
316,60
200 300
200
0 116,10
100 70,71 46,81
-200
-
2029 2030 2035 2038 2041
3
 Soberanos en Pesos
Bonos CER soberanos
Ticker Vencimiento Emisor Monto capitalizado Freq Tasa cupón Precio (*) Yield nominal (*) Mod. Duration Outstanding (en millones) CER de emisión ISIN

T2X3 13/8/2023 Argentina 451,56 Semestral 1,45 459,70 -9,36 0,167 504.379,00 22,21 ARARGE3209Z1
TX24 25/3/2024 Argentina 497,70 Semestral 1,50 466,50 9,89 0,743 345.783,36 20,15 ARARGE3208U4
T2X4 26/7/2024 Argentina 374,92 Semestral 1,55 336,50 11,59 1,051 314.877,10 26,75 ARARGE320AI3
PR13 15/3/2024 Argentina 6842,98 Mensual 2,00 828,20 -23,90 0,539 168,18 1,47 ARARGE03B291
TC25 27/4/2025 Argentina 1106,78 Semestral 4,00 969,50 11,52 1,718 29.907,80 9,06 ARARGE4505U2
TX25 9/11/2025 Argentina 217,05 Semestral 1,80 170,00 12,08 2,218 48.154,00 46,21 ARARGE320C83
TX26 9/11/2026 Argentina 444,90 Semestral 2,00 357,00 11,55 2,173 190.746,92 22,54 ARARGE3209W8
TX28 9/11/2028 Argentina 444,90 Semestral 2,25 338,75 12,04 2,674 75.904,84 22,54 ARARGE3209X6
DICP 31/12/2033 Argentina 6893,00 Semestral 5,83 7134,50 11,18 4,052 10.472,48 1,46 ARARGE03E121
PARP 31/12/2038 Argentina 6893,00 Semestral 1,77 3510,00 9,34 9,655 2.860,55 1,46 ARARGE03E105
CUAP 31/12/2045 Argentina 6893,00 Semestral 3,31 4450,00 10,07 9,978 23.434,05 1,46 ARARGE03E139

Bonos soberanos a tasa fija

Ticker Vencimiento Emisor Cupón Freq Tasa cupón Precio (*) Yield nominal (*) Mod. Duration Outstanding (en millones) Próximo pago ISIN

TO23 17/10/2023 Argentina FIXED Semestral 16,00 77,80 112,34 0,247 64.150,35 17/10/2023 ARARGE4502J2
TO26 17/10/2026 Argentina FIXED Semestral 15,50 20,10 112,93 1,044 96.569,71 17/10/2023 ARARGE4502K0

Bonos soberanos Dollar Linked

Ticker Vencimiento Emisor Cupón Freq Tasa cupón Precio (*) Yield nominal (*) Mod. Duration Outstanding (en millones) Próximo pago ISIN

T2V3D 31/7/2023 Argentina ZERO COUPON Mensual 0 25210,00 -16,29 0,13 2176,59 31/7/2023 ARARGE320CJ7
TV24D 30/4/2024 Argentina FIXED Semestral 0,4 25750,00 -4,28 0,90 2097,36 30/10/2023 ARARGE320C18
*Los precios y tasas de referencia son indicativos correspondientes a un promedio de puntas. A la hora de operar los precios pueden ser distintos

4
 Soberanos Dollar Linked (Ley Local) Soberanos Tasa Fija (Ley Local)
0% TV24D; -4,28% 113% TO26; 112,93%
-10% TDF24; -8,47% 113%
T2V3D; -16,29%
TDL23; -11,58%
113%
-20%
YIELD NOMINAL

YIELD NOMINAL
TDS23; -22,83%
113%
-30%
113%
-40%
113%
-50% 112%
TDJ23; -52,29%
TO23; 112,34%
-60% 112%
0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0 1,1
MD MD

Soberanos Ajustados por CER (Ley Local)

20%

15% TC25 TX26

T2X4 TX25TX28 PARP
10% DICP
TX24 CUAP
5%
YIELD NOMINAL

0%
0 2 4 6 8 10 12
-5%
T2X3
-10%

-15%

-20%

-25% PR13

-30% 5
MD
 Soberanos Letras y Duales
DUALES
Ticker Vencimiento Emisor Tipo de cupón Emisión Precio (*) Yield nominal Mod. Duration Outstanding (en mill. v/n) Próximo Pago ISIN

TDJ23 30/6/2023 Argentina ZERO COUPON 12/8/2022 25260 -52,29 0,0455 1110,3 30/6/2023 ARARGE320CL3
TDL23 31/7/2023 Argentina ZERO COUPON 12/8/2022 25825 -11,58 0,1335 13074,9 31/7/2023 ARARGE320CM1
TDS23 29/9/2023 Argentina ZERO COUPON 12/8/2022 27425 -22,83 0,3239 8739,3 29/9/2023 ARARGE320CN9
TDF24 28/2/2024 Argentina ZERO COUPON 30/9/2022 27450 -8,47 0,7863 7387,7 28/2/2024 ARARGE320CW0

LEDES
Ticker Vencimiento Emisor Tipo de cupón Emisión Precio (*) Yield nominal Dias a vencimiento Outstanding (en mill. v/n) ISIN

S30J3 30/6/2023 Argentina ZERO COUPON 6/1/2023 96,16 91,10 16 322217,74 ARARGE520D98
S31L3 31/7/2023 Argentina ZERO COUPON 27/3/2023 89,71 89,07 47 99248,46 ARARGE520DL6

LECER
Ticker Vencimiento Emisor Emisión CER de emisión Precio (*) Yield nominal Monto capitalizado Outstanding (en mill. v/n) ISIN Dias a vto.

X16J3 16/6/2023 Argentina 31/8/2022 55,527 180,05 57,66 180,63 275884,27 ARARGE520CS3 2
X18L3 18/7/2023 Argentina 27/3/2023 82,931 121,85 -8,12 120,94 509833,72 ARARGE520DK8 34
X18S3 18/9/2023 Argentina 30/9/2022 59,497 170,50 -4,32 168,58 225988,00 ARARGE520CV7 96
X18O3 18/10/2023 Argentina 19/5/2023 93,858 108,90 -5,44 106,86 174308,00 ARARGE520DQ5 126

*Los precios y tasas de referencia son indicativos correspondientes a un promedio de puntas. A la hora de operar los precios pueden ser distintos

6
 Letras del Tesoro a Descuento -LEDES-
92%

S30J3
91%

91%
YIELD NOMINAL

90%

90%

89% S31L3

89%
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
MD

Letras del Tesoro Ajustada por CER -LECER-

70,0%

60,0%
X16J3
50,0%

40,0%
YIELD NOMINAL

30,0%

20,0%

10,0%

0,0%
X18L3 X18S3 X18O3
-10,0%

-20,0%
0 20 40 60 80 100 120 1407
MD
 Subsoberanos Hard Dollar
Bonos Subsoberanos Hard Dollar
Tasa Yield Outstanding (en
Ticker Vencimiento Emisor Precio Cupón (*) Freq (**) MD Próx. Pago ISIN Residual Lam. Min. Paridad
cupón nominal millones)

CO21D 10/12/2025 PROVINCIA DE CORDOBA 79,28 S S 6,875 24,98 1,19 722,10 10/12/2023 USP79171AD96 83,3% 150000 95,0%
CO26D 27/10/2026 PROVINCIA DE CORDOBA 42,01 F T 7,125 10,46 1,54 131,25 27/7/2023 ARPCDB320099 43,8% 1000 95,1%
JUS22 20/3/2027 PROVINCE OF JUJUY 76,25 S S 8,375 25,06 1,44 189,87 20/9/2023 XS1686882298 88,9% 150000 83,9%
TFU27 17/4/2027 PROV OF TIERRA DEL FUEGO 49,62 F T 8,95 14,91 1,72 110,00 17/7/2023 USP91528AA03 55,0% 1000 88,0%
CO24D 1/6/2027 PROVINCIA DE CORDOBA 67,57 S S 6,99 21,60 2,54 516,12 1/12/2023 USP79171AE79 100,0% 150000 67,4%
BA27 1/6/2027 CITY OF BUENOS AIRES 90,65 F S 7,5 11,34 2,50 890,00 1/12/2023 XS1422866456 100,0% 200000 90,4%
COR27 29/9/2027 CITY OF CORDOBA 64,12 S S 6,25 33,00 1,78 155,66 29/9/2023 XS1496112407 100,0% 150000 63,3%
SF27D 1/11/2027 PROVINCE OF SANTA FE 80,68 F S 6,9 14,39 2,74 250,00 1/11/2023 USP84641AB82 100,0% 150000 80,0%
SA24D 1/12/2027 PROVINCE OF SALTA 76,66 S S 8,5 20,46 2,08 357,40 1/12/2023 USP8388TAB00 95,0% 1 80,4%
CH24D 18/2/2028 PROVINCIA DEL CHACO 56,19 S S 6,5 36,45 1,66 262,68 18/8/2023 USP2389CAA10 100,0% 150000 55,0%
RIF25 24/2/2028 PROVINCIA DE LA RIOJA 54,07 S S 6,5 36,76 1,76 318,43 24/8/2023 USP6S52BAA07 100,0% 1 53,0%
RND25 10/3/2028 PROVINCIA DE RIO NEGRO 55,77 S S 6,625 34,93 1,73 320,21 10/9/2023 USP7920RCL70 100,0% 1000 54,8%
ERF25 8/8/2028 PROVINCIA DE ENTRE RIOS 68,27 S S 8,1 26,54 1,77 491,62 8/8/2023 USP37341AA50 95,0% 1 69,8%
CO27D 1/2/2029 PROVINCIA DE CORDOBA 62,76 S S 6,875 18,93 3,51 456,23 1/8/2023 USP79171AF45 100,0% 150000 61,2%
PMM29 19/3/2029 PROVINCIA DE MENDOZA 77,42 S S 5,75 16,12 2,24 544,62 19/9/2023 USP6480JAH07 92,3% 1000 82,7%
NDT25 27/4/2030 PROVINCE OF NEUQUEN 69,67 S S 6,625 18,88 2,69 377,16 27/10/2023 USP7169GAA78 100,0% 1 69,1%
NDT11 12/5/2030 PROVINCE OF NEUQUEN 73,40 S T 8,625 10,98 2,77 272,54 12/8/2023 USP71695AC75 78,2% 150000 93,0%
PUL26 26/7/2030 BONO GAR PROV DEL CHUBUT 81,05 S T 7,75 17,33 2,12 531,27 26/7/2023 USP25619AB67 81,7% 150000 97,9%
BA37D 1/9/2037 PROVINCIA DE BUENOS AIRE 33,93 S S 5,25 30,96 4,98 6202,15 1/9/2023 XS2385150334 100,0% 1 33,4%
BB37D 1/9/2037 PROVINCIA DE BUENOS AIRE 26,29 S S 4,5 28,43 4,65 777,63 1/9/2023 XS2385151738 100,0% 1 26,0%

8
 Sub-Sovereign Hard Dollar Bonds
40%
RIF25
CH24D
35% RND25
COR27 BA37D
30% BB37D
ERF25
CO21D JUS22
25%
CO24D
YIELD NOMINAL

SA24D
20% NDT25 CO27D
PUL26
TFU27 PMM29 SF27D
15%

CO26D NDT11
10% BA27

5%

0%
0 1 2 3 4 5 6
MD

9
 Corporativos Hard-Dollar
Bonos corporativos Hard Dollar LEY LOCAL
Precio Tasa Yield Outstanding (en
Ticker Vencimiento Emisor Freq MD Prox. Pago Sector ISIN Residual Paridad Int. Acum. Lam. Min.
Clean cupón nominal millones)
HJC6O 18/12/2023 JOHN DEERE CIA FINANCIER 41,5 Trimestral 9,5 2,60 0,0002 18/6/2023 1,78 Industrial ARJDCC5600L3 40,0% 103,5% 2,29 12500
RUC3O 21/12/2023 MSU ENERGY SA 100,0 Semestral 7,4 7,34 0,4850 21/6/2023 30,30 Energy ARMSUE560067 100,0% 100,0% 3,5240 1
MRCEO 10/1/2024 GENER MEDIT/CENT TERMICA 100,8 Semestral 7,5 6,18 0,5408 10/7/2023 14,07 Utilities ARGMCT5600B5 100,0% 100,7% 3,18 1
GMCEO 16/2/2024 GENERACION MEDITERRANEA 35,0 Trimestral 12,5 10,17 0,6342 16/8/2023 4,37 Utilities ARGEME5600D9 33,4% 101,6% 0,9932 1
VSC3O 21/2/2024 VISTA OIL & GAS ARGENTIN 98,3 Semestral 3,5 6,07 0,6615 21/8/2023 50,00 Energy AROILG560033 100,0% 98,3% 1,08 300
CP25O 25/2/2024 COMPANIA GENERAL COMBUST 99,6 Trimestral 3,3 10,63 0,6820 25/8/2023 11,29 Energy ARCGCO5600Q5 100,0% 95,2% 0,1781 1
HJC7O 25/6/2024 JOHN DEERE CIA FINANCIER 62,2 Trimestral 8,0 7,45 0,5038 25/6/2023 7,53 Industrial ARJDCC5600M1 60,0% 100,6% 1,78 1
CS34O 30/6/2024 CRESUD S.A.C.I.F 66,9 Semestral 7,0 7,41 0,8917 30/6/2023 23,94 Financial ARCRES5600R7 67,0% 146,7% 3,1790 1
CSKZO 6/7/2024 CRESUD S.A.C.I.F. Y A 66,8 Semestral 7,0 7,43 0,9031 6/7/2023 12,59 Financial ARCRES5600Q9 67,0% 146,8% 3,04 1000
RUC5O 22/7/2024 MSU ENERGY SA 104,7 Semestral 8,0 3,75 1,0331 22/7/2023 15,10 Energy ARMSUE560083 100,0% 104,6% 3,1342 1
VSCEO 8/8/2024 VISTA ENERGY ARGENTINA 99,9 Trimestral 6,0 6,19 1,0718 16/6/2023 43,50 Energy AROILG5600D1 100,0% 99,9% 1,50 1000
GN34O 10/8/2024 GENNEIA SA 75,0 Semestral 6,0 5,98 0,4319 10/8/2023 11,70 Utilities AREMGA5600J4 75,0% 132,5% 2,0384 1
DNC2O 22/11/2024 EMP DISTRIBUIDORA NORTE 101,4 Semestral 9,8 8,69 1,3179 22/11/2023 30,00 Utilities ARENOR560040 100,0% 101,4% 0,61 100
DNC1O 12/5/2025 EMP DISTRIBUIDORA NORTE 92,5 Semestral 9,8 13,77 1,6512 12/11/2023 55,24 Utilities USP3710FAM60 100,0% 93,4% 0,8667 100
CRCEO 4/6/2025 CELULOSA ARGENTINA 54,8 Trimestral 10,0 9,49 0,7837 4/9/2023 34,07 Materials ARCELU5600B0 54,0% 101,4% 0,27 1
HJC8O 7/10/2023 JOHN DEERE CIA FINANCIER 101,5 Semestral 5,5 0,77 0,3144 7/10/2023 13,14 Industrial ARGMCT5600J8 100,0% 101,5% 1,0247 1
MGCHO 4/11/2025 PAMPA ENERGIA SA 99,8 Semestral 5,0 5,06 2,2189 4/11/2023 55,74 Utilities ARPAMP5600I3 100,0% 99,8% 0,56 1
CS38O 3/3/2026 CRESUD S.A.C.I.F. Y A 109,4 Semestral 8,0 5,74 2,3555 3/7/2023 70,57 Financial ARCRES5600V9 100,0% 105,6% 3,5507 1
RCCMO 22/11/2025 ARCOR SAIC 87,0 Semestral 3,5 9,60 2,2435 22/11/2023 77,00 Consumer ARARCS5600I4 100,0% 87,0% 0,22 1

10
 Corporate Hard Dollar (LEY LOCAL)
16,0%

14,0% DNC1O

12,0%

CP25O
10,0% GMCEO
CRCEO RCCMO
YIELD NOMINAL

DNC2O
8,0% CSKZO
HJC7O
RUC3O
CS34O
6,0% GN34OMRCEOVSC3O VSCEO
CS38O
MGCHO
4,0%
RUC5O
HJC6O
2,0%

HJC8O
0,0%
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5
MD

11
 Corporativos Hard-Dollar
Bonos corporativos Hard Dollar LEY NEW YORK
Precio Tasa Yield Outstanding (en
Ticker Vencimiento Emisor Freq MD Prox. Pago Sector ISIN Residual Paridad Int. Acum. Lam. Min.
Clean cupón nominal millones)
PNC9O 15/11/2023 PAN AMERICAN ENERGY LLC 99,6 Anual 5,0 5,70 0,4097 15/8/2023 14,85 Energy USE7S78BAA00 100,0% 99,7% 2,90 150000
RA31O 21/3/2024 RAGHSA SA 99,1 Semestral 7,3 8,51 0,7211 21/9/2023 35,11 Financial USP79849AC24 100,0% 99,1% 1,6715 1000
YPCUO 4/4/2024 YPF SOCIEDAD ANONIMA 38,4 Semestral 8,8 14,10 0,4049 4/10/2023 346,31 Energy USP989MJAY76 40,0% 93,7% 1,70 1000
LMS1O 9/4/2024 ALUAR ALUMINIO ARGENTINO 66,9 Trimestral 6,7 5,52 0,2692 9/7/2023 50,04 Basic Mater ARALUA560013 33,4% 96,8% 1,2115 500
CAC2O 15/5/2024 CAPEX SA 97,2 Semestral 6,9 10,15 0,8590 15/11/2023 300,00 Utilities USP20058AC08 100,0% 97,2% 0,55 1000
CP17O 8/3/2025 COMPANIA GENERAL COMBUST 79,4 Semestral 9,5 4,67 0,8937 8/9/2023 149,95 Energy USP3063DAB84 73,4% 107,9% 2,5333 1000
TSC2O 2/5/2025 TRANSPORT DE GAS DEL SUR 91,7 Semestral 6,8 11,75 1,6835 2/11/2023 500,00 Energy USP9308RAZ66 100,0% 91,8% 0,79 150000
YCA6O 28/7/2025 YPF SOCIEDAD ANONIMA 87,7 Semestral 8,5 15,49 1,7714 28/7/2023 1131,77 Energy USP989MJBE04 100,0% 88,1% 3,2111 1000
TLC5O 6/8/2025 TELECOM ARGENTINA SA 100,9 Semestral 8,5 7,66 1,0628 6/8/2023 377,20 Communic USP9028NAZ44 97,0% 103,9% 3,02 1000
HBC4O 14/10/2025 BANCO HIPOTECARIO SA 62,0 Semestral 9,8 9,44 0,7564 14/10/2023 47,00 Financial USP1330HBH68 60,0% 100,6% 1,6250 15000
YMCHO 12/2/2026 YPF SOCIEDAD ANONIMA 99,6 Trimestral 9,0 9,42 1,2710 12/8/2023 656,43 Energy USP989MJBR17 84,6% 117,5% 0,80 1
MTCGO 30/6/2026 MASTELLONE HERMANOS SA 99,6 Trimestral 11,0 11,27 2,5016 30/6/2023 110,87 Consumer USP6460MAK01 100,0% 99,6% 2,2508 1
TLC1O 18/7/2026 TELECOM ARGENTINA SA 88,0 Semestral 8,0 12,80 2,5212 18/7/2023 400,00 Communic USP9028NAV30 100,0% 88,4% 3,24 1000
BYC2O 19/7/2026 BCO DE GALICIA Y BUENOS 89,6 Semestral 8,0 12,08 2,5386 19/7/2023 250,00 Financial USP0R66CAA64 100,0% 89,9% 3,2069 200000
YFC2O 25/7/2026 YPF ENERGIA ELECTRICA SA 88,0 Semestral 10,0 14,93 2,4312 25/7/2023 400,00 Energy USP9897PAB06 100,0% 88,5% 3,86 1000
BACAO 4/11/2026 BANCO MACRO SA 79,1 Semestral 6,6 14,70 0,0601 4/11/2023 400,00 Financial USP1047VAF42 100,0% 79,2% 0,7381 150000
MGC9O 8/12/2026 PAMPA ENERGIA SA 105,0 Semestral 9,5 7,25 2,1905 8/12/2023 292,80 Utilities USP7464EAH91 100,0% 105,0% 0,16 1
MCG1O 24/1/2027 PAMPA ENERGIA SA 92,7 Semestral 7,5 9,88 2,9687 24/7/2023 635,99 Utilities USP7464EAA49 100,0% 92,9% 2,9167 150000
PNDCO 30/4/2027 PAN AMERICAN ENERGY LLC 108,2 Semestral 9,1 5,97 2,5070 30/10/2023 300,00 Energy USE7S78BAB82 100,0% 108,1% 1,12 1000
YCAMO 21/7/2027 YPF SOCIEDAD ANONIMA 76,9 Semestral 7,0 14,64 3,2053 21/7/2023 809,30 Energy USP989MJBL47 100,0% 77,5% 2,7607 10000
GNCXO 2/9/2027 GENNEIA SA 95,9 Semestral 8,8 10,97 1,8141 2/9/2023 329,51 Utilities USP46756BA25 90,0% 106,3% 2,48 1000
RCCJO 9/10/2027 ARCOR SAIC 105,0 Semestral 8,3 6,91 2,4518 9/10/2023 265,43 Consumer USP04559AW36 100,0% 104,9% 1,4896 1
MRCAO 1/12/2027 GENER MEDIT/CENT TERMICA 75,3 Semestral 9,9 24,85 1,8570 1/12/2023 296,11 Utilities USP46214AC95 91,0% 82,8% 0,36 1
IRCFO 22/6/2028 INVERSIONES Y REPRESENTA 97,3 Semestral 8,8 9,77 2,5738 22/6/2023 171,20 Financial USP58809BH95 100,0% 97,4% 4,1806 1
YMCIO 30/6/2029 YPF SOCIEDAD ANONIMA 85,2 Semestral 9,0 13,52 3,2959 30/6/2023 747,83 Energy USP989MJBS99 100,0% 85,8% 4,08 1
ARC1O 1/8/2031 AEROPUERTOS ARGENT 2000 91,5 Trimestral 8,5 10,57 4,4830 1/8/2023 272,95 Industrial USP0092MAJ29 100,0% 91,6% 1,0153 1000
YMCJO 30/9/2033 YPF SOCIEDAD ANONIMA 75,5 Semestral 7,0 11,52 5,8259 30/9/2023 575,65 Energy USP989MJBT72 100,0% 75,8% 1,44 1

12
 Corporate Hard Dollar (LEY NY)
30%

25%
MRCAO

20%
YIELD NOMINAL

YFC2O YCAMO
15% YPCUO
BACAO
YCA6O
GNCXO TLC1O YMCJO
BYC2O YMCIO
RA31O YMCHO TSC2O MTCGO
10% CAC2O
ARC1O
HBC4O MCG1O
TLC5O MGC9O IRCFO
PNDCO

5% RCCJO
PNC9O
LMS1O
CP17O

0%
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0
MD

13
 Corporativos Dollar-Linked
Bonos corporativos Dollar Linked (**)
Lam. Yield Outstanding (en
Ticker Vencimiento Emisor Cupón (*) Tasa cupón Precio MD Próx. Pago ISIN Int. Acum. Paridad
Min. nominal millones)

VSC5O 7/8/2023 VISTA OIL & GAS ARGENTIN T 0 10000 25134,9 -12,28 0,15 20,00 7/8/2023 AROILG560058 0,00 101,9%
MAC2O 18/5/2024 MOLINOS AGRO SA T 2,5 100 24200,3 4,67 0,91 25,39 18/8/2023 ARMOAG560048 0,18 97,9%
CP24O 25/8/2024 COMPANIA GENERAL COMBUST T 1,375 1 23691,2 4,85 1,18 53,96 25/8/2023 ARCGCO5600P7 0,08 95,9%
IRCEO 26/8/2024 INVERSIONES Y REPRESENTA S 3,9 200 24000,0 7,40 0,79 58,12 26/8/2023 ARIRSA5600R2 1,15 96,1%
MAC4O 3/9/2024 MOLINOS AGRO SA T 2,49 100 25408,4 0,07 1,19 36,46 3/9/2023 ARMOAG560063 0,08 102,9%
PN5CO 3/9/2024 PAN AMERICAN ENERGY LLC T 3,0 1 29632,0 -11,79 1,19 102,84 3/9/2023 ARAXIO5600B3 0,09 120,0%
CS35O 13/9/2024 CRESUD S.A.C.I.F. Y A S 3,5 200 24400,0 4,83 0,85 41,85 13/9/2023 ARCRES5600S5 0,89 98,0%
CP22O 17/9/2024 COMPANIA GENERAL COMBUST T 3,0 1 30050,0 -12,42 1,22 20,00 17/6/2023 ARCGCO5600N2 0,73 120,9%
GN35O 23/12/2024 GENNEIA SA T 0 1000 24558,0 0,32 1,53 38,18 23/6/2023 AREMGA5600N6 0,00 99,5%
CS36O 18/2/2025 CRESUD S.A.C.I.F. Y A S 2,0 1 29000,0 -7,55 1,64 40,58 18/8/2023 ARCRES5600T3 0,64 116,8%
CP30O 10/3/2025 COMPANIA GENERAL COMBUST M 0 1 28000,0 -6,82 1,74 150,00 10/3/2025 ARCGCO5600V5 0,00 113,5%
TBC6O 16/5/2025 CENTRL TERMICA BARRA SA T 0,0 1 21967,2 6,14 1,92 83,58 16/8/2023 ARCTBA560040 0,00 89,0%
CP26O 7/6/2025 COMPANIA GENERAL COMBUST M 0 1 #N/A N/A #¡VALOR! 1,98 63,14 7/6/2025 ARCGCO5600R3 0,00 #¡VALOR!
AER7O 8/7/2025 AEROPUERTOS ARGENT 2000 M 0,0 1000 26600,0 -3,49 2,07 20,00 8/7/2025 ARAEAR5600B3 0,00 107,8%
LMS4O 7/9/2025 ALUAR ALUMINIO ARGENTINO M 0 1 23320,0 2,61 2,23 58,54 7/9/2025 ARALUA560039 0,00 94,5%
PN7CO 19/11/2025 PAN AMERICAN ENERGY LLC T 4,8 1 34460,0 -9,30 2,25 70,00 19/8/2023 ARAXIO5600E7 0,34 139,2%
PNJCO 7/2/2027 PAN AMERICAN ENERGY LLC T 1,25 100 31580,0 -5,55 3,55 25,10 7/8/2023 ARAXIO5600P3 0,13 127,8%
MGCEO 19/12/2027 PAMPA ENERGIA SA T 0,0 1 24193,0 0,44 4,52 49,85 19/6/2023 ARPAMP5600G7 0,00 98,0%
TLCFO 10/2/2028 TELECOM ARGENTINA SA T 1 100 26347,0 -0,43 4,54 62,39 10/8/2023 ARTECO5600G5 0,09 106,7%
VSCDO 27/8/2031 VISTA OIL & GAS ARGENTIN S 5,9 1 29549,2 1,91 4,65 100,77 27/8/2023 AROILG5600C3 1,71 117,7%

(*) Freq = Frecuencia de pago cupón --> T= Trimestral ; S = Semestral ; A = Anual ; (**) TC BCRA (A3500) ---> 246,78

14
 Corporate Dollar Linked (LEY LOCAL)
10%

IRCEO

TBC6O
5% CS35O CP24O

MAC2O
LMS4O
VSCDO

GN35O MGCEO
0% MAC4O
CP26O TLCFO
YIELD NOMINAL

AER7O

-5%
PNJCO
CP30O
CS36O

PN7CO
-10%
PN5CO
VSC5O CP22O

-15%
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0
MD

15
 Departamento de Research & Estrategia

Diego Martínez Burzaco

Head of Research & Strategy

Pablo Waldman
Senior Strategist

Mateo Reschini
Senior Research

Nahuel Guevara
Portfolio Management Analyst

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