RESUMEN

CAPITULO 14

REPORTE DE INTANGIBLES
TASACIONES DE ACTIVOS

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RESUMEN DEL INFORME DE EVALUACIÓN cap.14
Algún requisito legal, judicial o reglamentario específico de que un análisis de valoración deba
consumarse en un informe, no existe.

Del mismo modo, no existe un requisito legal, judicial o reglamentario único y específico con respecto a
la forma o el formato de un informe de evaluación.

USPAP proporciona una serie de formatos de informe diferentes.

La extensión, el tipo, el formato y el contenido de un informe de evaluación de activos intangibles

pueden verse influenciados por:

I. Las necesidades de información de un cliente.

2. Las necesidades de información de un tercero previsto que se basará en los resultados del
análisis (por ejemplo, un banquero).
3. Cualquier requisito reglamentario particular relacionado con el propósito específico de la
evaluación (por ejemplo, requisitos reglamentarios particulares relacionados con el impuesto
sobre la renta, el impuesto a la propiedad ad valarem , etc.).
4. Reglas federales u otras reglas de prueba relacionadas con dictámenes e informes de
expertos ante ciertos tribunales o cortes.
5. El tipo de activo intangible sujeto a análisis (es decir, cuanto más esotérico sea el activo
intangible sujeto, más elaborado será el informe de evaluación de activos intangibles,
ceteris paribus).
6. La naturaleza del problema de evaluación de sujetos (es decir, cuanto más complejo sea el
problema de evaluación que debe resolver el análisis de sujetos, más complejo será el
informe de evaluación de activos intangibles, ceteris paribus).

ESTÁNDARES DE PRESENTACIÓN DE INFORMES DEL USPAP

Las Normas Uniformes de Práctica Profesional de Evaluación dictan normas mínimas que deben
aplicarse en todos los tipos de informes de evaluación.

Es decir, existen requisitos de presentación de informes ligeramente diferentes relacionados con las
tasaciones de bienes inmuebles, las tasaciones de bienes personales y las tasaciones de activos
comerciales e intangibles.

USPAP define el término informe de manera amplia, de la siguiente manera: "cualquier comunicación,
escrita u oral, de un servicio de evaluación, revisión o consultoría que se comunica al cliente al finalizar
una tarea". La Norma 9 del USPAP se refiere al desempeño de una evaluación de activos comerciales
o intangibles. La Norma 10 de VSPAP se refiere a la presentación de informes de evaluación de activos
comerciales o intangibles.

La Regla 10-1 de las Normas USPAP presenta tres requisitos con respecto a la presentación de informes
de una evaluación de activos intangibles:

1. Un informe de evaluación de activos intangibles debe establecer de manera clara y precisa la

evaluación de una manera que no sea engañosa.

2. Un informe de evaluación de activos intangibles debe contener información suficiente para

permitir que el público objetivo lo entienda.

2
3. Un informe de evaluación de activos intangibles debe revelar de manera clara y precisa
cualquier supuesto extraordinario que afecte directamente a la evaluación; El informe también debe
revelar el impacto en el valor de cualquier supuesto extraordinario.

La Regla 10-2 de las Normas USPAP presenta varias revelaciones mínimas específicas con respecto a
cada informe de evaluación de activos intangibles. De conformidad con la Regla 10-2 de las normas,
cada informe de tasación de activos intangibles (oral o escrito) debe:

1. Identificar y describir el activo intangible objeto de evaluación.

2. Indique el propósito y el uso previsto de la evaluación.

3. Definir el estándar de valor a estimar.

4. Especifique la fecha efectiva "a partir de" de la estimación del valor y la fecha de emisión del
informe de evaluación.

5. Describa el alcance del proceso de evaluación empleado.

6. Enumere todas las condiciones contingentes y limitantes que pueden afectar los análisis,
opiniones y conclusiones de la evaluación de activos intangibles.

7. Exponga la información considerada, los procedimientos de evaluación de activos intangibles

utilizados y el razonamiento que respalda los análisis, opiniones y conclusiones de la evaluación.

8. Describa cualquier información adicional que pueda ser apropiada para documentar el
cumplimiento o identificar y explicar claramente las desviaciones permitidas de los requisitos de la
Norma 9 del USPAP (la Norma 9 del USPAP presenta los requisitos para la realización de la evaluación de
activos intangibles).

9. Explique la justificación de los métodos y procedimientos de valoración de activos intangibles

que se consideraron y los que finalmente se utilizaron.

10. Incluya una declaración de certificación firmada de conformidad con la Regla 10-3 de las
normas de PLAP.

La Regla de Normas USPAP 10-3 presenta varias representaciones que el analista debe hacer valer con
respecto a una evaluación de activos intangibles. Esta Regla indica que el analista debe certificar
personalmente (mediante firma) que:

1. Las declaraciones de hecho incluidas en el informe de tasación de activos intangibles son

verdaderas y correctas.

2. Los análisis, opiniones y conclusiones de evaluación informados están limitados solo por las
condiciones contingentes y limitantes específicamente divulgadas.

3. Los análisis, opiniones y conclusiones de evaluación reportados son imparciales y son el producto
del trabajo profesional del analista firmante.

4. El analista no tiene ningún interés financiero en el activo intangible objeto de evaluación.

5. El analista no tiene ningún interés financiero u otro sesgo con respecto a las partes involucradas
en la evaluación.

6. La compensación del analista por la evaluación no depende de una conclusión de valor

predeterminada u otra acción o evento,

7. El análisis de activos intangibles se realizó de conformidad con el USPAP.

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8. Ninguna persona aparte del analista signatario y cualquier analista específicamente nombrado
proporcionaron asistencia profesional significativa relacionada con la evaluación.

La Regla 10-4 de las Normas del USPAP establece que los informes orales de evaluación de activos
intangibles, incluido el testimonio de testigos expertos, deben cumplir con las disposiciones de
representación de la Regla de Normas 10-3. La Regla de Normas 10-4 también establece que, en un
informe oral, el analista debe declarar su cumplimiento de la Regla de Normas 10-3.

La Regla 10-5 de las Normas USPAP establece que cualquier analista que firme un informe de evaluación
de activos intangibles acepta la responsabilidad profesional completa de ese informe. Esto es cierto
incluso cuando él o ella firmó el informe de evaluación de activos intangibles bajo la etiqueta de un
"tasador de revisión". Parafraseando esta Regla de Estándares, cada analista que firma un informe de
evaluación de activos intangibles (en cualquier capacidad) es profesionalmente responsable del
contenido y las conclusiones de ese informe.

USPAP no especifica la forma o formato particular de un informe de evaluación de activos intangibles.

El USPAP prevé varios formatos alternativos de informes escritos con respecto a las tasaciones de bienes
inmuebles, Estos formatos de informe específicos no se mencionan en absoluto en las secciones del
ESPAP relacionadas con las tasaciones de activos intangibles.

USPAP define los siguientes tres tipos o formatos de informes de tasación de bienes raíces:

1. Informe de evaluación autónomo. Un informe escrito preparado bajo

Normas Regla 2-2(a) de una tasación completa o limitada de bienes raíces.

2. Informe de evaluación resumido. Un informe escrito preparado bajo

Normas Regla 2-2(b) de una tasación completa o limitada de bienes raíces.

3. Informe de tasación restringido. Un informe escrito preparado bajo la Regla de Normas 2-2 (c)
de una tasación de bienes raíces completa o limitada.

GUÍA PARA LA PRESENTACIÓN DE INFORMES DE EVALUACIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES

Los siguientes párrafos presentan pautas generales para ayudar al analista en la preparación de
informes claros, convincentes y convincentes de valoración de activos intangibles o análisis económico.

Las primeras pautas generales de presentación de informes son posiblemente de importancia bíblica.

todas las declaraciones hechas en un informe escrito u oral deben ser ciertas, a la mejor comprensión
del analista. Cada declaración o afirmación en el informe debe estar asociada con una investigación
documentada o procedimiento analítico. El informe no debe indicar (ni siquiera implicar) que se revisó
un documento, se realizó alguna investigación, se consideró un método, se estimó una variable, se
analizó una transacción, se calculó un número, etc., si esa afirmación (o implicación) no es cierta.

Asimismo, el analista que describe fielmente cada procedimiento que se realizó generalmente
producirá un informe completo y exhaustivo.

Las siguientes directrices específicas para la presentación de informes no están inscritas en piedra. Sin
embargo, son directrices útiles con respecto a la preparación del informe de valoración de activos
intangibles o análisis económico. Estas pautas deberían ser igualmente útiles tanto para los analistas
experimentados como para los neófitos.

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 • En primer lugar, los analistas deben evitar el uso de variables "misteriosas". Estas son variables que
misteriosamente aparecen en el texto del informe o en las pruebas analíticas, No se presentan
pruebas empíricas ni procedimientos analíticos para apoyar variables misteriosas.
• En segundo lugar, los analistas deben evitar el uso de datos "misteriosos". Estos son datos
significativos para los cuales el informe no presenta ninguna cita u otra fuente de datos.
Claramente, se debe hacer referencia a la fuente de elementos de datos significativos. Las
referencias deben ser lo suficientemente específicas para que el lector pueda verificar los datos
del sujeto.
• En tercer lugar, los analistas deben evitar el uso de declaraciones vagas o ambiguas. A menudo,
una declaración vaga en un informe puede ser más engañosa que una declaración
objetivamente incorrecta, porque el lector puede verificar y corregir un hecho incorrecto.
• Cuarto, los analistas deben evitar el uso de narrativas superfluas.
• En quinto lugar, los analistas deben incluir un análisis de los resultados históricos del rendimiento
financiero relacionado con el activo intangible en cuestión. Es informativo para el lector del
informe comprender los resultados históricos del desempeño financiero del intangible en
cuestión, específicamente si se utiliza alguna versión de un método de enfoque de ingresos en
el análisis del sujeto.
• En sexto lugar, los analistas deben incluir una explicación de cualquier ajuste que se realice a los
estados financieros históricos o a los datos operativos históricos sujetos a análisis. Puede ser
totalmente apropiado que el analista realice ajustes a los datos financieros y operativos
históricos. El uso de ajustes "misteriosos" representa una deficiencia del informe, incluso si todos
los ajustes son apropiados y se realizan correctamente.
• Séptimo, los analistas deben asegurarse de que no haya variables de valoración inconsistentes
utilizadas en análisis alternativos o presentadas en diferentes páginas del informe.
• En octavo lugar, los analistas deben asegurarse de que no se presenten variables de valoración
inconsistentes entre el análisis y el informe. Esta directriz de presentación de informes significa que
si se deriva una determinada variable en la narrativa del informe, debe utilizarse en el análisis
cuantitativo, y viceversa.
• Noveno, los analistas deben evitar el uso de términos indefinidos en el informe. Además, los
analistas deben evitar usar términos diferentes con el mismo significado o definición o definir el
mismo término de dos maneras diferentes en diferentes secciones del informe. El analista debe
evitar hacer que el informe sea más confuso por un lenguaje inconsistente o impreciso.
Finalmente, los analistas deben evitar crear sus propios glosarios.
• Décimo, el error más común en la redacción del informe es presentar las conclusiones analíticas
sin ninguna lógica de apoyo. Los analistas deben evitar el uso de tales conclusiones de "salto de
fe".

OTRAS NORMAS USPAP RELACIONADAS

Los analistas de activos intangibles deben estar familiarizados con varios otros estándares de PCAP. Estas
normas no se refieren ni a la realización ni a la presentación de informes sobre la evaluación de activos
intangibles. Sin embargo, el reconocimiento de estos estándares es obligatorio para cualquier
evaluación de activos intangibles realizada de conformidad con USPAP.

RETENCIÓN DE INFORMES DE EVALUACIÓN Y ARCHIVOS DE DOCUMENTOS DE TRABAJO.

La sección de mantenimiento de registros de la Disposición de Ética de USPAP establece: "Un tasador

debe preparar registros escritos de las tareas de evaluación, revisión y consultoría, incluidos testimonios
orales y repoits, y conservar dichos registros durante un período de al menos cinco (5) años después de
la preparación o al menos dos (2) años después de la disposición final de cualquier procedimiento

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judicial en el que se brindó testimonio, el período que expire en último lugar. Los registros escritos son el
archivo de trabajo. "4

Los registros escritos de la evaluación de activos intangibles incluyen copias auténticas de informes
escritos, resúmenes escritos de testimonios orales e informes, y todos los datos requeridos por los
estándares profesionales de PLAP.

DISPOSICIONES DE CONFIDENCIALIDAD DEL USPAP

El requisito de confidencialidad de USPAP establece: "Un tasador debe proteger la naturaleza

confidencial de la relación tasador-cliente". 1 Esto significa que el analista no debe revelar datos
fácticos confidenciales obtenidos de un cliente o los resultados de una tarea de evaluación preparada
para un cliente o para cualquier persona que no sea:

1. El cliente sujeto y aquellas personas específicamente autorizadas por el cliente sujeto.

2. Los terceros autorizados por el debido proceso legal.
3. Un comité de revisión por pares profesional debidamente autorizado (por ejemplo, un comité de
revisión por pares de la Sociedad Americana de Tasadores).

1 . Ibídem.