La Información Financiera

Definición , norma y valuación

• Encuentro de clase 1

1. Presentación del curso (objetivos y competencias)

2. Presentación de profesora y participantes

Primer tiempo

1. Presentación de power point

2. Preguntas de evaluación de la información Financiera.

3. Herramienta para análisis de la norma (Objetivo, cualidades, usuarios de la

información financiera, valuación y presentación)

4. Análisis de Paper

5. Crucigrama del tema

• Encuentro de clase 1

Segundo tiempo

1. Presentación de Generalidades de la Gestión Financiera

CONTABILIDAD FINANCIERA

• Técnica por la que se produce y comunica información financiera de los hechos

económico-financieros reconocidos (valuados, clasificados, registrados,
presentados y revelados) en estados financieros para la toma de decisiones de sus
usuarios.

• La información de los estados financieros deberá ser

Información recolectada adecuadamente adecuadamente obtenida, valuada,

presentada y revelada, y reunir las características cualitativas primarias que establecen
que la información financiera debe ser confiable, relevante, comprensible y
comparable,
 Así como las características cualitativas secundarias asociadas a cada una de
ellas, como lo son la veracidad, representatividad, objetividad, verificabilidad e
información suficiente respecto de la confiabilidad, y la posibilidad de
predicción y confirmación e importancia relativa respecto de la relevancia,
Confiable y veraz.

Valuación de la información financiera

*Usuarios internos

Para satisfacer los usuarios en los que se destacan:

1. propietarios,

2.inversionistas o patrocinadores,

3. directores,

4. gerentes,

5. acreedores

6.y público en general.

*Usuarios externos
la valuación tiene diversos usos, dependiendo del usuario,

 1. valuación para el uso de los inversionistas, de la gerencia, de los acreedores;

 2. la valuación se emplea como un método para medir la utilidad o el

acrecentamiento.

Valuación para uso de los inversionistas

Flujo de efectivo

El balance general proporcione información que sirva para una predicción de flujos de
efectivo futuro, debe incluir valuaciones adecuadas en los recursos y obligaciones, con el
fin de que puedan ser comparadas con los ejercicios anteriores o con otras empresas.

Utilidades futuras

*Valuación para uso de la gerencia

Suministrar información pertinente de su correcto empleo, de acuerdo con los fines para
los cuales fue creada.

Valuación para uso de los acreedores

Ofrece Recursos

Las obligaciones de la empresa se pagarán o liquidarán con fondos que proceden de la

realización de transacciones de las actividades como entidad en marcha, más que de una
venta forzada de los activos.
Recibe más de lo que da

Concepto de negocio en marcha o continuidad empresarial, las valuaciones distintas a los

precios de liquidación

La valuación como un método para medir la utilidad

Mantener el negocio en marcha

La utilidad desde el punto de vista contable puede tener dos acepciones básicas: una
basada en el concepto de mantenimiento de capital, y la otra, en el enfrentamiento de los
ingresos con sus costos (postulados de la devengación contable y asociación de ingresos La
utilidad neta es el valor residual de los ingresos de la entidad, después de haber disminuido
sus costos y gasto.

Incrementar los activos

El capital ganado es una referencia lógica en el proceso de medición de la utilidad; por

tanto, al incrementarse éste en el periodo contable, se identifica una utilidad integral.
Cuando el cambio representa una reducción, se identifica una pérdida integral.con costos y
gastos).

La valuación como un método de medir el acrecentamiento

en el acrecentamiento, la utilidad se acumula en una empresa a medida que las

valoraciones del activo aumentan o a medida que las valoraciones del pasivo disminuyen,
si no se realizan transacciones de capital.2

Objetivos de la valuación del activo, pasivo y capital contable

ACTIVO

La valuación es necesaria como parte integrante de las técnicas y procedimientos

contables;

Asignar razonablemente la cantidad o valor en unidades monetarias de los recursos, de las

transacciones, transformaciones internas y eventos de ellos derivados.

PASIVO- CAPITAL

Es el total de deudas y obligaciones que contrae la empresa. El patrimonio

o capital contable es la suma de las aportaciones de los socios; es el capital social más las
utilidades o menos las pérdidas. Activo = pasivo + capital (o patrimonio, o fondos
propios). La suma del valor de las cuentas del activo deberá ser igual a la suma de valor de
las cuentas del pasivo más la suma de valor de las cuentas del patrimonio
o capital (fondos propios).
 • Valuación

Es un procedimiento tendente a asignar importes monetarios significativos a las

distintas partidas o cuentas que integran el activo

• Objetivo de la valuación del pasivo y el capital

El pasivo representa los recursos de la entidad aportados por fuentes externa

Los principales objetivos de la valuación del capital contable son los relacionados con
los derechos de los accionistas a su participación en las distribuciones residuales de
efectivo u otros activos, así como el derecho de vender o transferir sus derechos de
participación en la empresa

Criterios de la valuación NIF A 6

a) El establecimiento de criterios generales que deben utilizarse en la valuación, tanto

en el reconocimiento inicial como en el posterior, de transacciones,
transformaciones internas y otros eventos que han afectado económicamente a una
entidad, y

b) Definir y estandarizar los conceptos básicos de valuación que forman parte de las
normas particulares aplicables a los distintos elementos integrantes de los estados
financieros.

Alcance de NIF A-6

Todas las entidades que emitan estados financieros;

• CON FINES DE LUCRO

• SIN FINES DE LUCRO

Normas básicas de valuación

• La NIF A-2 define la valuación en los términos siguientes: Los efectos financieros
derivados de las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que
afectan económicamente a la entidad, deben cuantificarse en términos monetarios,
atendiendo a los atributos del elemento a ser valuado, con el fin de captar el valor
económico más objetivo de los activos netos.

• Costo de adquisición o costo histórico

• COSTO HISTÓRICO

El costo histórico o costo de adquisición se determina por el monto pagado en efectivo

o sus equivalentes más todos los costos y gastos incurridos directa o indirectamente en
la adquisición, construcción, fabricación, instalación o maduración de un activo
• COSTO ADQUISICIÓN

Costo de adquisición es el monto pagado de efectivo o equivalentes por un activo o

servicio al momento de su adquisición.

CSOTO REPOSICIÓN

Costo de reposición Definición La NIF A-6 define el costo de reposición en los

siguientes términos: “Es el costo que sería incurrido para adquirir un activo idéntico a
uno que está actualmente en uso.”

COSTO REEMPLAZO

Costo de reemplazo La NIF A-6 define el costo de reemplazo en los siguientes

términos: “Es el costo más bajo que sería incurrido para restituir el servicio potencial
de un activo, en el curso normal de la operación de la entidad.”

Recurso histórico

La NIF A-6 define el recurso histórico en los siguientes términos: Es el monto recibido
de recursRecurso histórico La NIF A-6 define el recurso histórico en los siguientes
términos: Es el monto recibido de recursos en efectivo o equivalentes, al incurrir en un
pasivo.os en efectivo o equivalentes, al incurrir en un pasivo.

Valor razonable

Puede utilizarse como instrumento de valuación, tanto como costo de entrada, como de
salida.

Nif a-6 el valor razonable representa el monto de efectivo o equivalentes que

participantes en el mercado estarían dispuestos a intercambiar para la compra o venta
de un activo, o para asumir o liquidar un pasivo, en una operación entre partes
interesadas, dispuestas e informadas, en un mercado de libre competencia.

Cuando no se tenga un valor de intercambio accesible de la operación debe realizarse

una estimación del mismo mediante técnicas de valuación. El valor razonable es el
valor de intercambio de una operación o una estimación de éste.

• VALORES DE SALIDA

Los valores de salida expresan los fondos que la empresa espera recibir en el futuro,
basados en el precio de cambio correspondiente o precio de venta; se obtienen por la
disposición o uso de un activo, o por la liquidación de un pasivo, y se encuentran en los
mercados de salida
Valor de realización (valor neto de realización

VALOR PRESENTE

La NIF A-6 define valor de realización (valor neto de realización) de la siguiente

manera:

“Es el monto que se recibe, en efectivo, equivalentes de efectivo o en especie, por la

venta o intercambio de un activo.” Cuando se disminuyen los costos de disposición del
valor de realización, se genera un valor neto de realización, que también se denomina
precio de venta. Los costos de disposición son aquellos costos directos que se derivan
de la venta o intercambio de un activo o de un grupo de activos, sin considerar los
costos de financiamiento ni impuestos.

VALOR DE LIQUIDACIÓN

Es el valor que se obtendría por esa empresa en el caso de que ésta cesase su
actividad, vendiese sus activos, saldase sus deudas y repartiese el dinero entre
sus accionistas.

TEMA II GESTIÓN FINANCIERA

• Encuentro de clase 1

Segundo tiempo

• Presentación de generalidades de la Gestión Financiera

• Crear estrategias para una entidad

• Complete de la información financiera

• Análisis de paper “Modelo de gestión financiera para una organización”

• Foro del papel de la Gestión financiera en las entidades en tiempos globalizados

• FINANZAS

Las finanzas se refieren a todas las actividades relacionadas con la obtención de dinero
y su uso eficaz (ferrel, 2004)

Estudia la obtención y gestión de los fondos que necesitan para cumplir sus objetivos y
el de los criterios con que dispone de sus activo
El objetivo es la finalización de una transacción económica con la transferencia de
recursos financieros, con la transferencia de dinero se acaba la transacción.

• Propósito

Las finanzas se encargan de establecer las actividades, procesos, técnicas y criterios a

ser utilizados, con la finalidad que una unidad económica optimice tanto la forma de
obtener recursos financieros como el uso de los mismos, durante el desarrollo de sus
negocios o actividad productiva y los pagos de las obligaciones que se generen. Las
finanzas abarcan tres áreas importantes:

La gestión financiera o empleo eficiente de los recursos financieros.

Los mercados financieros o conversión de recursos financieros en recursos

económicos, o lo que es lo mismo, conversión de ahorros en inversión.

La inversión financiera o adquisición y asignación eficientes de los recursos

financieros.

La función primordial de las finanzas es asignar recursos, lo que incluye adquirirlos,

invertirlos y administrarlos

• Gestión financiera

• Etimológicamente

Proviene del latín “gestio” es acción de administrar algo.

Gestión Financiera se encarga de la adquisición de financiamiento, y gestionar los

bienes muebles de la empresa

• DEFINICIÓN DE LA GESTIÓN FINANCIERA

La gestión financiera es aquella disciplina que se ocupa de determinar el valor y tomar

decisiones

La Gestión Financiera es la actividad de una organización y que se encarga de

planificar, organizar, dirigir, controlar, monitorear y coordinar todo el manejo de los
recursos financieros con el fin de generar mayores beneficios y/o resultados (Terraza
Pastor 2009)

Gestión Financiera se interesa en la adquisición, financiamiento y

administración de activos con alguna meta global en mente (Camacho y
López, 2007).

OBJETIVOS:

Esta se encarga de analizar las decisiones y acciones que tienen que ver con los medios
financieros necesarios en las tareas de dicha organización, incluyendo su logro,
utilización y control. También, es la que convierte a la misión y visión en operaciones
monetarias.

Tiene gran importancia para cualquier organización, teniendo que ver con el control de
sus operaciones, la consecución de nuevas fuentes de financiación, la efectividad y
eficiencia operacional, la confiabilidad de la información financiera y el cumplimiento
de las leyes y regulaciones aplicables

Es la encargada que los fondos de la organización se manejen de acuerdo con algún

plan preestablecido, lo que implica.

• Importancia de la Gestión Financiera

• PLANIFICACIÓN

Es la identificación de los aspectos financieros, tales como: la planificación estratégica

con base a los análisis financieros, indicadores financieros como el punto de equilibrio,
el tiempo de recuperación, el VAN y la TIR

• PRESUPUESTO

Hacer pronósticos de ventas y la de gastos; y los aspectos económicos como la

reducción del costo de capital, aumento de los ingresos y, por último, la reducción de
los costos de operación de la empresa,

La gestión Financiera está relacionada con la toma de

decisiones relativas.

El estudio de la información financiera para conocer la situación financiera de la organización

• GESTIÓN FINANCIERA

Consiste en administrar los recursos de la empresa y asegurar que puede cubrir los
gastos para que pueda realizar sus operaciones.
Hace a la empresa eficaz, mejorar la calidad y durabilidad de inversionistas

Esta permite conseguir los objetivos propuestos de manera más fácil permitiendo que
tos funcione correctamente.

• Gestión financiera vs Contabilidad

La contabilidad le brida las partidas que ayudan a los gestores financieros a predecir
los flujos de efectivo futuros de la entidad y a su vez al cálculo de los ratios financieros

define a los indicadores

A. de liquidez,

B. endeudamiento,

C. rentabilidad

D. de gestión

Gestión financiera vs Contabilidad

Gestión Financiera Vs Administración

• Relación de la gestión financiera con otras disciplinas

• Con la economía. Las finanzas hacen parte de las ciencias económicas y es así
que al referirse a ella, tenemos que involucrar los principios económicos; al tiempo
que en los estudios económicos no podemos prescindir de los postulados
financieros.

• Con las ciencias jurídicas. El desarrollo de la actividad financiera debe estar

soportado en el ordenamiento legal.

• Con la historia. La evolución de la ciencia financiera está ligada a las condiciones

de tiempo y lugar.

• • Con la estadística. Esta es un soporte importante del que se vale la ciencia

financiera para registrar los fenómenos y establecer relaciones entre ellos.

• Con la administración. Es una disciplina para el manejo de las organizaciones

en sus objetivos, recursos y procesos, se apoya y retroalimenta en las finanzas para
hacerse más eficiente al gestionar los recursos

• GESTIÓN FINANCIERA

HISTORIA
Las Finanzas, surgieron como un campo de estudio independiente a principios del siglo
pasado. En su origen se relacionaron solamente con los documentos, instituciones y
aspectos de procedimiento de los mercados de capital.

Con el desarrollo de las innovaciones tecnológicas y las nuevas industrias provocaron la

necesidad de mayor cantidad de fondos, impulsando el estudio de las finanzas para
destacar la liquidez y el financiamiento de las empresas.

Hacia fines de la década se intensificó el interés en los valores, en especial las acciones
comunes, convirtiendo al banquero inversionista en una figura de especial importancia
para el estudio de las finanzas corporativas del período (García, 2005).

HISTORIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA

• PRINCIPIOS DE LA GESTIÓN FINANCIERA

1. El dilema entre el riesgo y el beneficio.

2. El valor del dinero en el tiempo

3. Maximización de la riqueza del inversionista

4. Financiamiento apropiado

5. El dilema entre la liquidez y la necesidad de invertir

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El ciclo de los negocios.

Apalancamiento o uso de deuda.

Apalancamiento o uso de deuda.

El desplazamiento de recursos.

Costos de oportunidad.

Función de la Gestión Financiera

FUNCIONES DE LA INFORMACION FINANCIERA

1. La obtención de fondos en términos más favorables posibles.

•
2. La asignación eficiente de fondos dentro de la organización

Las tres funciones primarias del administrador Financiero son

 • Análisis y planeación de actividades financieras y transformación de datos
de finanzas para:

1) vigilar la posición financiera de la empresa.

2) evaluar la necesidad de incrementar la capacidad productiva.

3) determinar el financiamiento adicional que se requiere.

4) Determinación de los activos de la empresa para determinar y establecer: 1) el

importe monetario del activo fijo y circulante. 2) tipo de activos que se señalan en el
balance general de la empresa.

5) Manejo de la estructura financiera de la empresa para determinar: 1) la

composición adecuada de financiamiento a corto y largo plazo. 2) las mejores
fuentes de financiamiento a corto o largo plazo para la organización

El Gestor Financiero

Es quien visualiza la situación global de la organización presente y futura, utilizando la

información financiera reflejada en los estados financieros; con el propósito de
analizar, planear y distribuir recursos financieros. De igual forma, el gerente financiero
utiliza los principios económicos como apoyo para la toma de decisiones financieras
que favorezcan los intereses de la organización actuales y el porvenir de la misma.

• Rol de la Gestión financiera en el pensamiento estratégico

La gestión financiera es una herramienta que permite maximizar las utilidades para
los accionistas, por lo que utiliza estrategias traducidas en un plan financiero que
facilita la transformación en acciones

• Objetivos de las empresas

• Maximización de la riqueza de los accionistas, es la meta más importe.

• Es la meta adecuada de las decisiones de administración

• Analiza los riegos y la oportunidad asociados con los flujos de efectivo

Gestión Financiera
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Valor de la empresa

Es el valor de los flujos de efectivos futuros esperados (Besley- Brighan, 2015)

Surgen dos preguntas:

1. Cuáles decisiones tomar como gerente financiero para incrementar el valor de las
empresas?

2. Qué factores externos influyen en el valor de las acciones de la empresa

Maximizar las utilidades

Esta es otro medio de maximizar el valor de la empresa medidos por las utilidades por
acción

Considerando que todo depende del proyecto mayor valor del dinero en el tiempo para
los inversionistas.

Luego considerar el riesgo

Notas: Maximizar utilidades no siempre maximiza el precio de las acciones

FASE DE LA GESTIÓN FINANCIERA