Examen Parcial Gestión Económica Financiera

Ratios 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Ciclo Conversión Efectivo (Días) 43 63 43 26 14 26 70
Productividad Capital Trabajo Oper. 0.13 0.18 0.13 0.08 0.05 0.09 0.20
Palanca Crecimiento 0.36 0.24 0.57 0.62 1.04 1.01 0.16
Margen Bruto 8% 7% 13% 11% 11% 12% 8%
Margen EBIT 4% 3% 6% 4% 4% 7% 2%
Margen EBITDA 5% 4% 7% 5% 6% 9% 3%
Margen Neto 2% 1% 2% 1% 1% 4% 2%
Protección 68% 67% 61% 40% 51% 91% 29%
GAO 2.0x 2.0x 2.2x 3.0x 2.5x 1.7x 4.0x
Rotación Activos 2.7x 3.0x 2.8x 3.0x 2.5x 2.4x 2.1x
ROI 18% 14% 25% 19% 28% 39% 6%
ROE 27% 23% 25% 14% 20% 38% 17%
Indice Liquidez Financiera 0.5x 0.6x 0.9x 0.6x 0.7x 0.9x 0.2x
Deuda Financiera / Patrimonio 1.5x 1.6x 1.6x 1.4x 1.5x 1.1x 1.9x
Pasivo Total / Patrimonio 5.3x 7.8x 4.4x 3.9x 4.3x 3.3x 3.8x
Estructura Capital 59% 62% 62% 59% 59% 53% 65%
Deuda Bancaria / EBITDA 1.9x 1.5x 1.5x 2.0x 2.0x 1.2x 5.5x
EBITDA/Gastos Financieros 3.4x 2.9x 3.6x 2.4x 3.2x 4.8x 1.4x
TCS 26% 21% 24% 12% 18% 41% 15%

Con la información Financiera de la Cía. APC Corporación, se le pide lo siguiente:

(a) Evalúe a la Cía. desde la perspectiva económica, explique que factores están incidiendo en los índices de rentabilidad y que relación
guarda con el coeficiente de seguridad
(b) Del análisis realizado en la sección anterior explique el impacto en APC desde la perspectiva de la capacidad de pago, identifique y
explique en que años desde la perspectiva crediticia presenta problemas de pagos. Si el 2018 presenta un vto de US$1.2 mn podrá
pagarlo.
(c) Analice y explique las causas del desbalance estructural del flujo de caja.