UNIVERSIDAD DE GUADALAJARA

Centro Universitario de Ciencias Económico- Administrativas

Análisis de mercados financieros

Tarea 2. Investigación de mercados de capitales

Equipo 7

Rodríguez Arana Laura Susana

Herrera Curiel Rogelio

Contreras Cortes Alejandra Toeva

González Fuentes Brayan Ricardo

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN ................................................................................................................ 3

MERCADO DE CAPITALES............................................................................................. 4

CARACTERÍSTICAS ......................................................................................................... 5

TIPOS DE MERCADO DE CAPITALES ......................................................................... 6

ESTRUCTURA DEL MERCADO DE CAPITALES ....................................................... 6

MERCADO INTERMEDIARIO ........................................................................................ 7

MERCADO NO INTERMEDIARIO ................................................................................. 8

BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................................ 12
INTRODUCCIÓN

Cuando hablamos de inversiones, hablamos de todo un mundo en su totalidad, no

solamente hablamos del sector bursátil, podemos hablar de diferentes mercados
con diferentes características, cualidades, rendimientos y volatilidad (riesgos), en
un futuro tomaremos decisiones en base a nuestros análisis y realizaremos
proyecciones con base a datos históricos que muestren el movimiento de los
mercados, y uno de los principales mercados de renta variable es precisamente el
mercado de capitales.
MERCADO DE CAPITALES

En el Mercado de Capitales se realiza la compraventa de títulos de empresas tales

como acciones, obligaciones y títulos de deuda de largo plazo. (BBVA)

Este mercado otorga a los inversionistas la posibilidad de participar como socios (en
parte proporcional a lo invertido) en el capital de las empresas listadas en México.

Este mercado otorga a las empresas la posibilidad de colocar parte de su capital

entre un gran número de inversionistas, con el objeto de financiar capital de trabajo
y/o la expansión de la misma empresa.

Puede participar en la compraventa de:

• Acciones de Empresas Mexicanas: Son títulos que representan parte del

capital social de una empresa, colocados entre el gran público inversionista
a través de la Bolsa Mexicana de Valores y la Bolsa Institucional de Valores
para obtener financiamiento. La posición dichos títulos (acciones) otorga a
sus compradores los derechos de un socio.
• Acciones de Empresas Extranjeras: El sistema Internacional de
Cotizaciones (SIC) de la Bolsa Mexicana de Valores permite comprar en
pesos acciones de empresas listadas en mercados de diferentes países.
• Obligaciones: Las obligaciones son títulos de crédito representativos de una
parte proporcional de un crédito colectivo constituido a cargo de una empresa
que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores.

Al ser un mercado de expectativas de altos rendimientos derivados de

instrumentos emitidos por empresas que están sujetas a la interacción de
múltiples variables tanto económicas como financieras, el inversionista debe
estar consciente de que participa en un mercado de rendimientos variables, en
donde no existe garantía de beneficios, por lo que se aconseja participar con la
asesoría de un experto.
Constituyen una estrategia que es fundamental para el desarrollo económico de
cualquier país. Los elementos clave fundamentales para lograr un desarrollo
económico son: la confianza en el inversionista, transparencia e información, un
adecuado marco regulatorio, control y vigilancia, mecanismos de arbitraje,
certidumbre legal en los contratos de valores, gobierno corporativo y claro
establecimiento de los derechos de propiedad.

Es el lugar donde concurren las personas que tiene ahorros disponibles para invertir
(inversionistas) quienes, por intermedio de las personas autorizadas por la CNBV
(intermediarios del mercado), e instituciones privadas con necesidades financieras
(entes emisores, cuyas ofertas han sido previamente autorizadas por la
organización).

CARACTERÍSTICAS
Un mercado de capitales es eficiente, cuando proporciona a los inversionistas el
disfrute de un mercado de valores organizado, cumpliendo así con las condiciones
básicas para el traslado del capital entre los participantes sin la pérdida de valor
(costos de transacción), los cuales deben contar con toda la información disponible
de conocimiento público (precio de los títulos negociados). Adicionalmente, para
lograr alcanzar la eficiencia en un mercado de capitales se deben tomar en
consideración los siguientes aspectos:

A. Amplia gama de productos. Con la finalidad de ampliar el universo de

inversionistas y darle profundidad al mercado, es importante contar con una
diversidad de productos que le permita tomar la decisión más acertada para
invertir sus ahorros.
B. Fuente de capital. Brindar un mercado de financiamiento para aquellas
empresas que presentan necesidades de capital a costos menores que los
créditos otorgados por las instituciones bancarias.
 C. Liquidez. Tiene su basamento en los precios de los títulos valores cotizados
en el mercado, los cuales proporcionan una medida de valor para todos los
participantes del sistema, disminuyendo de esta manera, los costos de
transacción de los activos, permitiendo la entrada y salida de los capitales.
D. Seguridad. Contar con una supervisión efectiva a través de los organismos
competentes creados para tal fin, que hagan cumplir con el cuerpo legal
establecido para ello.
E. Transparencia. Este factor implica, que la información suministrada por el
mercado debe ser disponible, veraz y oportuna, aspectos que garantizan la
igualdad de condiciones a todos los participantes.

TIPOS DE MERCADO DE CAPITALES

El mercado de capitales está conformado por varios tipos de mercados, según los
siguientes parámetros de consideración:

• Según el plazo de los títulos valores negociados:

1) Mercado monetario (corto plazo – igual o menor a un año)
2) Mercado de deuda (mediano a largo plazo – igual o mayor a un año)
3) Mercado de acciones (largo plazo)
• Según el momento en el cual es negociado el título valor:
1) Mercado primario. Cuando los títulos son vendidos por primera vez
durante el proceso de colocación primaria.
2) Mercado secundario. Cuando los títulos son ya negociados y vendidos
a un tercero luego de la colocación primaria.

ESTRUCTURA DEL MERCADO DE CAPITALES

Este mercado, al igual que el sistema financiero, cuenta con su propia estructura,
en esencia la conforman dos tipos básicos de mercados: el mercado intermediado
y el mercado no intermediado.
 Mercado de capitales

Intermediados
No Intermediados

Compañias de
finaciamiento Bancos
comercial Comerciales Acciones
Instrumentos Derivados
de renta fija

corporaciones sociedades
finacieras fiduciarias

otros intermediados

MERCADO INTERMEDIARIO
Aquí la transferencia del ahorro a la inversión se realiza con la intermediación de
algunos agentes pertenecientes a este sistema, como es el caso de los bancos, las
compañías de financiamiento comercial, las sociedades fiduciarias, las
corporaciones financieras y otros intermediarios existentes en el medio. A
continuación, enunciaremos algunos aspectos importantes de estos agentes:
Banco Comercial: Institución financiera de intermediación que recibe fondos en
forma de depósito de las personas que poseen excedentes de liquidez, utilizándolos
posteriormente para operaciones de préstamo a personas con necesidades de
financiación, o para inversiones propias. Presta también servicios de todo tipo
relacionados con cualquier actividad realizada en el marco de actuación de un
sistema financiero. Por su parte los diccionarios de administración y finanzas
definen al banco como el establecimiento de origen privado o público, que
debidamente autorizado por la ley, admite dinero en forma de depósito más los
recursos propios, concede préstamos y descuentos y en general realiza todo tipo
de operaciones bancaria
Se consideran establecimientos de crédito las instituciones financieras cuya función
principal consista en captar en moneda legal recursos del público en depósitos, a la
vista o a término, para colocarlos nuevamente a través de préstamos, descuentos,
anticipos u otras operaciones activas de crédito.

Los establecimientos bancarios son las instituciones financieras que tienen por
función principal la captación de recursos en cuenta corriente bancaria, así como
también la captación de otros depósitos a la vista o a término, con el objetivo
primordial de realizar operaciones activas de crédito.

Compañías de financiamiento comercial son las instituciones que tienen por

función principal captar recursos a término, con el objetivo primordial de realizar
operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes y
servicios, y realizar, operaciones de arrendamiento financiero o Leasing.

Corporaciones Financieras: aquellas instituciones que tienen por función principal

la captación de recursos a término, a través de depósitos o de instrumentos de
deuda a plazo, con el fin de realizar operaciones activas de crédito y efectuar
inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creación,
reorganización. fusión, transformación y expansión de empresas en los sectores
que establezcan las normas que regulan su actividad.

Sociedad fiduciaria: las sociedades fiduciarias están clasificadas dentro de la

categoría de sociedades de servicios financieros, conjuntamente con los almacenes
generales de depósito y con las sociedades administradoras de fondos de
pensiones y cesantías. Todas estas sociedades de servicios financieros tienen el
carácter de instituciones financieras.

MERCADO NO INTERMEDIARIO
También conocido como mercado público de valores, la transferencia del ahorro a
la inversión se realiza de forma directa. Para ello este mercado utiliza los títulos
valores como el principal instrumento para la transferencia de los recursos del
ahorro a la inversión con el objetivo de financiar las actividades productivas en el
país. El mercado no intermediado, a su vez, está conformado básicamente por dos
mercados; el mercado público de valores (la Bolsa de Valores) y el mercado
mostrador, el cual se caracteriza porque se desarrolla fuera de la bolsa de valores
con títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores. En Colombia, ambos
mercados están regulados y reglamentados por la Superintendencia Financiera-
Superfinanciera

Mercado Público de Valores: Es el segmento del mercado financiero que moviliza

recursos desde aquellos sectores que tienen excedentes de dinero (ahorradores o
inversionistas) hacia sectores que tienen déficit (empresas, sector financiero,
gobierno) para financiar las actividades productivas mediante la compraventa de
títulos valores. El mercado de valores se constituye en una fuente de financiación
económica para las empresas u otros emisores y una atractiva opción de
rentabilidad para los inversionistas.

Emisores de valores: Son entidades que emiten títulos valores de participación o

de contenido crediticio para colocarlos en el mercado, directamente o mediante
sociedades comisionistas de bolsa, y de este modo obtener recursos para
orientarlos a las actividades productivas. Las compañías emisoras pueden ser
sociedades privadas, anónimas, limitadas o públicas (municipios, departamentos,
etc.). Las personas naturales no pueden ser emisoras de títulos valores.

Inversionistas: Son aquellas personas naturales o jurídicas que disponen de

recursos y optan por comprar y vender títulos valores en busca de rentabilidad.
Existe una amplia variedad que acude al mercado de valores: trabajadores,
pensionados, empresas del gobierno o privadas, inversionistas institucionales
(aseguradoras, fondos de pensiones y cesantías, fondos mutuos, fondos de
valores), inversionistas extranjeros, etc.

Sociedades comisionistas de bolsa: Están conformadas por profesionales

especializados en proporcionar asesoría financiera. Dadas las condiciones de
honorabilidad e idoneidad que involucra su labor, el comisionista debe ofrecer
múltiples alternativas de negociación, respaldadas por su conocimiento sobre el
comportamiento del mercado y la información de los títulos y de las entidades
emisoras.
Las bolsas de valores: Son centros de negociación y cumplimiento que propenden
por la creación, mantenimiento y desarrollo de un mercado de valores financieros,
regulado, informado y de libre concurrencia que permite la movilización de recursos
con una adecuada formación de precios. Son sociedades anónimas, cuyos
principales accionistas son las sociedades comisionistas de bolsa.
Conclusión.
Para poder diversificar nuestros activos es indispensable conocer la gran variedad
de mercados que existen en el sistema financiero, con el fin de entenderlos,
analizarlos, no tenerles miedo y siempre administrando el riesgo, para poder invertir
necesitamos conocer los mercados, sus características y sus cualidades. En este
caso el mercado de capitales es bastante útil y cuenta con un respaldo bastante
sólido, en este caso, al cotizar la iniciativa privada en él con el fin de obtener
financiamiento, al igual que cuenta con una regulación bastante sólida, como lo es
el gran respaldo de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en México.
BIBLIOGRAFÍA
Rodríguez, Ángel (2007). El mercado de capitales como alternativa de inversión. Visión
Gerencial, ( ),105-116.[fecha de Consulta 31 de Agosto de 2022]. ISSN: 1317-
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Atehortúa, John ( 2012). Mercados de capitales y portafolios de inversión. Universidad de

Medellín. Ediciones de la U. [fecha de consulta 31 de agosto de 2022]. ISNB: 978-
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https://www.academia.edu/download/66816200/Mercados_de_Capitales_y_Portaf
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Acosta, Jo. Mercados Financieros. Universidad de Veracruz. [Fecha de Consulta 05 de

Septiembre de 2022]. Disponible en:
https://www.uv.mx/personal/joacosta/files/2010/08/1-Mercados-financieros.pdf

BBVA México. Mercado de Capitales. BBVA. [Fecha de Consulta 05 de Septiembre de

2022]. Disponible en:

https://www.bbva.mx/personas/productos/patrimonial-y-privada/inversiones/mercado-de-

capitales.html