01/12/2021

Unidad 3. Diagnóstico
financiero.
Actividad 1. Elementos del diagnóstico financiero.

Elvia Obdulia Magaña Correa.

Análisis e interpretación financiera - GAIF
Gestión y administración de pyme.
Universidad abierta y a distancia de México.
Docente: Consuelo Guillermina Cruz Nieves.
Grupo: GAP-GAIF-2102-B2-001
Introducción
Como vimos a lo largo de esta unidad el análisis financiero conlleva un proceso, en el
cual se analizan todas las partes de los estados financieros, para ello se utilizan
métodos y procedimientos.
Dentro de los métodos antes mencionados se encuentran
 El análisis vertical.
 El análisis horizontal.
 El análisis histórico
Dentro de cada uno de estos tipos de análisis se encuentran diferentes procedimientos
a seguir con el fin de encontrar la información necesaria para el administrador o
usuario.
Dentro del análisis vertical existen tres tipos de procedimientos:
Procedimientos integrales.
Procedimiento de razones simples.
Procedimiento de razones estándar.
Dentro del análisis horizontal se encuentra:
Procedimiento de aumentos y disminuciones.
Dentro del análisis histórico se encuentra:
Procedimiento de tendencias.
En esta actividad mediante la teoría y el estudio de cada una de estas variantes,
intentare poner en practica lo aprendido, mediante un ejemplo de una empresa en
donde se pretende realizar un análisis financiero.
Procedimiento de razones simples
Balance general

Bordadoras Artesanales, S. C. S.
Balance General al 31 de septiembre del 2021
(Cifras en moneda nacional.)
Periodos anteriores 2,018 2,019 2,020 2,021 2018 2019 2020 2,021
AC TIVO P AS IVO

C IR C U LAN TE A C O RTO P LAZO

FONDO FIJ O DE CAJ A 5 0 ,00 0 5 0 ,0 0 0 52 ,4 2 5 5 2 ,4 2 5 P ROVEEDORES 5 7 5 ,00 0 5 9 8 ,00 0 6 6 9 ,00 0 6 7 2 ,00 0

BANC OS 1,5 0 0 ,0 0 0 1 ,6 25 ,0 00 1 ,70 0 ,00 0 1 ,7 5 4,4 2 3 DOCUMENTOS P OR P AGAR 1 2 5 ,00 0 1 1 5 ,00 0 1 6 9 ,00 0 1 8 5 ,40 2

C LIENTES 2 5 ,00 0 7 5 ,0 0 0 1 2 5 ,00 0 1 5 5 ,0 00

DOCUMENTOS P OR C OBRAR 1 5 ,00 0 1 7 ,0 0 0 35 ,0 0 0 4 8 ,0 0 0 TOTAL A C ORTO P LAZO 7 0 0 ,0 0 0 7 1 3 ,0 0 0 8 3 8 ,0 0 0 8 5 7 ,4 0 2

DEUDORES DIVERS OS 0

MATERIA P RIMA 7 87 ,0 0 0 6 55 ,0 0 0 7 2 5 ,00 0 8 5 6 ,3 49 A LA R G O P LAZO

DOCUMENTOS P OR P AGAR L.P . 5 2 5 ,00 0 4 9 5 ,00 0 4 5 0 ,00 0 4 2 3 ,66 6

TOTAL C IRC U LAN TE 2,377,000 2,422,000 2,637,425 2,866,197 AC REEDORES HIP OTEC ARIOS 4 ,65 0 ,00 0 4 ,1 05 ,0 00 3 ,8 5 0 ,0 0 0 3 ,6 7 0 ,4 2 8

FIJO TOTAL A LARGO P LAZO 5 ,1 7 5 ,0 0 0 4 ,6 0 0 ,0 0 0 4 ,3 0 0 ,0 0 0 4,094,094

TERRENOS 6,9 5 0 ,0 0 0 7 ,1 05 ,0 00 7 ,27 5 ,00 0 7 ,3 9 2,5 3 2 DIFER IDO

EDIFICIO Y CONS TRUC CIONES 1 2 ,9 8 9 ,0 0 0 1 2 ,8 9 8 ,0 0 0 12 ,7 5 6 ,0 0 0 1 2 ,57 9 ,94 0

MAQUINARIA Y EQUIP O 1,2 0 0 ,0 0 0 1 ,1 50 ,0 00 9 8 5 ,00 0 9 0 1 ,8 37 REN. C OB. P /ADELANTADO 0

EQUIP O DE REP ARTO 3,2 0 0 ,0 0 0 2 ,9 50 ,0 00 2 ,36 0 ,00 0 2 ,0 1 2,7 7 0

EQUIP O DE TRANS P ORTE 5 16 ,0 0 0 4 75 ,0 0 0 4 1 5 ,00 0 3 1 2 ,7 91 TO TA L DE DIFER IDO 0

TOTAL FIJO 2 4 ,8 5 5 ,0 0 0 2 4 ,5 7 8 ,0 0 0 2 3 ,7 9 1 ,0 0 0 2 3 ,1 9 9 ,8 7 1 S U MA D EL P AS IVO 5 ,8 7 5 ,0 0 0 5 ,3 1 3 ,0 0 0 5 ,1 3 8 ,0 0 0 4 ,9 5 1 ,4 9 6

D IFERID O 0 0 0 0

C AP ITAL C ON TABLE

TOTAL D IFE RID O 0

C AP ITAL S OC IAL 2 1 ,2 0 9,7 4 4 2 1,5 1 0 ,7 7 0 2 1 ,0 9 5,1 9 0 2 0 ,9 5 7,0 0 0

Utilida d o (pe r d id a ) de l Eje r c ic io 1 4 7 ,25 6 1 7 6 ,23 0 1 9 5 ,23 5 1 5 7 ,57 3

S UMA DEL CAP ITAL 21,357,000 21,687,000 21,290,425 21,114,573

S U MA D E L AC TIVO 2 7 ,2 3 2 ,0 0 0 2 7 ,0 0 0 ,0 0 0 2 6 ,4 2 8 ,4 2 5 2 6 ,0 6 6 ,0 6 9 S U MA D EL P AS IVO Y C AP ITAL 2 7 , 2 3 2 , 0 0 0 2 7 ,0 0 0 ,0 0 0 2 6 ,4 2 8 ,4 2 5 26 ,0 66 ,0 6 9

Estado de resultados
Bo rd a d o ra s Arte s a na le s , S . C. S .
Es ta d o d e Re s u lta d o s
Po r e l p e rio d o c o m p re n d id o d e l 1 d e e n e ro a l 3 1 d e s e p tie m b re 2 0 2 1
(C ifra s e n m o ne d a na c io na l. )

Ve n ta s Bru ta s 4 6 4 ,0 0 0 .0 0

me nos :
Re b a ja s $ 0 .0 0
Bo n ific a c io n e s $ 0 .0 0
De s c u e n t o s $ 2 2 ,2 5 0 .0 0
De vo lu c io n e s $ 3 ,0 0 0 .0 0 $ 2 5 ,2 5 0 .0 0
Ve n ta s Ne t a s 4 3 8 ,7 5 0 .0 0

In ve n t a rio In ic ia l $ 9 3 5 ,0 0 0 .0 0
Co m p r a s $ 1 2 5 ,0 0 0 .0 0
G a s t o s s o b r e c o m p ra s $ 0 .0 0
Co m p ra s To t a le s $ 1 2 5 ,0 0 0 .0 0
De s c u e n t o s o b r e c o m p r a s $ 0 .0 0
De vo lu c io n e s s o b re c o m p r a s $ 5 ,0 0 0 .0 0 $ 5 ,0 0 0 .0 0
Co m p ra s Ne t a s $ 1 2 0 ,0 0 0 .0 0
To t a l d e m e r c a n c ía $ 1 ,0 5 5 ,0 0 0 .0 0
In ve n t a r io fin a l $ 8 5 6 ,3 4 9 .2 1
Co s t o d e Ve n t a s 1 9 8 ,6 5 0 .7 9

Ut ilid a d Bru ta 2 4 0 ,0 9 9 .2 1

G a s t o s d e o p e r a c ió n :
G a s t o s d e ve n t a $ 3 6 ,7 2 5 .0 0
G a s t o s d e a d m in is t r a c ió n $ 1 4 ,8 0 0 .0 0 5 1 ,5 2 5 .0 0

Ut ilid a d d e o p e r a c ió n 1 8 8 ,5 7 4 .2 1

G a s t o s y p r o d . Fin a n c ie r o s :
G a s to s fin a n c ie r o s /p r o vis io n e s $ 9 8 7 .5 0
P r o d u c t o s fin a n c ie r o s $ 0 .0 0 9 8 7 .5 0

Ut ilid a d d e s p u é s d e g a s t o s y
p r o d u c t o s fin a n c ie r o s 1 8 7 ,5 8 6 .7 1

O t ro s g a s t o s y p r o d u c to s :
O t r o s g a s to s $ 0 .0 0
Otro s produc tos $ 0 .0 0 0 .0 0

Ut ilid a d a n t e s d e IS R y P TU 1 8 7 ,5 8 6 .7 1
IS R 3 0 ,0 1 3 .8 7
Ut ilid a d Ne t a 1 5 7 ,5 7 2 .8 4
Utilidad neta: 157,573.84
Ventas netas: 438,750

Razón de rentabilidad de margen neto.

RENTABILIDAD
Razón de margen neto
Formula Resultado Criterio Política Conclusión
Utilidad 36% Entre mayor 30% La empresa es
neta/ventas netas mejor rentable y estable
(157,572.84/
438,750.00) *100=
0.3591*100= 35.91

Interpretación
La empresa tiene el 36% de utilidad neta por cada peso de ventas netas
Criterio
Debe ser entre mayor mejor en función de que representa las utilidades que ha
tenido la empresa en cuanto a la obtención de utilidades, en este punto presenta un
mayor porcentaje respecto a la política por lo que representa las utilidades obtenidas.
Política
En este caso la política es obtener al menos el 30% de utilidad por cada peso de
ventas
Conclusión
En este ejemplo de caso, se concluye que la empresa es estable, y rentable, ya que
se obtiene mas de la rentabilidad requerida.

Utilidad neta: 157,572.84

Capital contable: 21,114,573
Razón de rentabilidad de capital
RENTABILIDAD
Razón rentabilidad de capital
Formula Resultado Criterio Política Conclusión
Utilidad 1 Entre mayor mejor 25% No es estable
neta/capital ni rentable
contable
(157,572.84
/21,114,573) *
 100=
0.00746*100=
0.746
Interpretación
En este indicador se interpreta que el porcentaje del rendimiento obtenido por la
inversión total propia es del 1% lo que es mucho menor a lo esperado.
Lo que representa el 1% de rendimiento obtenido por cada peso de capital propio.
Criterio
Deberá ser lo mayor posible en función de que representa el rendimiento obtenido
por cada peso de capital propio
Política
En este caso la política de utilidades suficientes (US) que vimos en el apartado
anterior 25% (US=CETES+RIESGO+PREMIO).
Conclusión
En este ejemplo del caso, se concluye que la empresa no es rentable, ni estable por
el bajo rendimiento del capital propio

Utilidad neta: 157,572.84

Activo total: 26,066,069
Razón de rentabilidad de la inversión.
RENTABILIDAD
Razón rentabilidad de la inversión
Formula Resultado Criterio Política Conclusión
Utilidad 0.6% Entre mayor 20% No es estable
neta/activo total mejor ni rentable
(157,572.84/
26,066,069) *100=
0.00604*100=0.604

Interpretación
En este caso la empresa produce utilidades del 0.6% con los activos disponibles
sobre los activos totales, por lo que representa una ineficiente administración para
producir utilidades.
Criterio
Deberá ser lo mayor posible en función de que representa la rentabilidad que ha
tenido la empresa en este periodo por cada peso de inversión total en la misma.
Política
En este caso la política será del 20%
Conclusión
 En este ejemplo del caso, se concluye que la empresa no es estable ni rentable.

Procedimiento de razón estándar

2018 2019 2020 2021

Utilidad o perdida del ejercicio 147,256 176,230 195,235 157,573
Total 676,294

Promedio aritmético simple= suma del valor de los términos/número de términos.

(147,256+176,230+195,235+157,573) /4= 676,294/4= 169,073.5
Por lo tanto, la razón media o estándar de la empresa es igual a 169,073.5 pesos, lo
cual indica que en promedio sus utilidades no bajan de 160,000 pesos al año, así
mismo, esta razón funciona como indicador meta para la fijación de metas de ejercicios
futuros referente para la medición efectiva de sus operaciones.
Calculo de las razones medias o estándar empleando la mediana:
numero de terminos+ 1
Formula =
2

4+ 1
2

5
=2.5
2
Por lo tanto, la mediana será la utilidad que se encuentra en el termino 2.5, pero en
este caso no existe tal termino, lo que representa una mediana ficticia.
Por lo tanto, para conocer la mediana se necesita calcular el promedio aritmético de los
dos términos, para sacar el termino intermedio lo que daría lo siguiente:
Suma de los términos/número de términos= (176,230+195,235) /2 =
371,465/2=185,732.5
Por lo tanto, la mediana seria: el termino 2.5, lo que representa la utilidad de 185,732.5
Porcentajes integrales
Procedimiento de reducción a porcientos integrales del estado de resultados
Concepto Absolutos Porcientos Formulas
integrales PI= (CP/CB) *100
Ventas 438,750 100%
netas
Costo de 198,650.79 45% PI= (198,650.79/438,750) *100= 45.27
ventas
netas
Margen de 25,250 6% PI= (25,250/438,750) *100= 5.75
ventas
Gastos de 51,525.00 12% PI= (51,525/438,750) *100= 11.74
operación
Margen de 188,574.21 43% PI= (188,574.21/438,750) *100= 42.97
operación
Gastos y 987.50 0.2% PI= (987.50/438,750) *100= 0.225
productos
financiero
s PI= (187,586.71/438,750) *100= 42.75
Utilidad 187,586.71 43%
antes de
ISR PI= (30,013.87/438,750) *100= 6.84
ISR 30,013.87 7%
Utilidad 157,572.84 36% PI= (157,572.84/438750) *100= 35.91
neta

Interpretación
En representación de los porcientos integrales respecto a las ventas netas:
Los costos de ventas netas representan el 45% porciento sobre las ventas netas.
El margen de ventas representa el 6% sobre las ventas netas.
Los gastos de operación representan el 12% sobre las ventas netas.
El margen de operación representa el 43% sobre las ventas netas
Gastos y productos financieros representa solo el 0.2% sobre las ventas netas.
La utilidad antes del ISR representa el 43% sobre las ventas netas.
El ISR representa el 7% sobre las ventas netas.
Por último, la utilidad neta representa el 36% sobre las ventas netas.
1. Por cada $1.00 de ventas netas, $0.45 centavos corresponden al costo de lo
vendido, es decir, lo que la empresa le cuesta $0.45 centavos lo vende a $1.00
2. Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa obtiene $0.57 centavos de margen
sobre ventas, o utilidad bruta.
3. Por cada $1.00 de ventas netas, $0.117 centavos corresponden a los gastos de
operación, o bien, para vender $1.00 es necesario desembolsar $0.117 centavos
de gastos de operación.
4. Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa obtiene $ 0.42 centavos de margen
o utilidad de operación.
5. Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa gasta $0.0022 centavos en gastos y
productos financieros.
6. Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa obtiene una utilidad de $0.427
centavos, esta utilidad antes de reducir los impuestos.
7. Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa provee, para impuesto sobre la
renta, la cantidad de $0.068 centavos.
8. Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa obtiene la utilidad libre de
impuestos o utilidad neta de $ 359 centavos.
Como en los porcientos integrales el objetivo es conocer el porcentaje de cada parte
dentro de un todo, explicare de manera grafica lo que representa cada parte dentro de
las ventas netas.

Grafi ca de estado de resultados

costo de ventas netas gastos de operación Gastos y productos financieros
ISR Utilidad neta

36%

45%

7%
0%
12%
Conclusión
Después de aplicar el análisis de los estados financieros que vimos en la unidad 1,
respecto a los indicadores financieros me doy cuenta que no solo es estudiar las cifras
resultantes en los estados financieros sino que el análisis e interpretación de estos va
más allá, para ello existen las herramientas como los indicadores financieros que nos
ayudan como futuros administradores a comparar las cifras y encontrar su relación esto
para determinar las características de la empresa en donde estamos trabajando y
ayudarnos en la toma de decisiones dentro de ella, así como la creación de estrategias
financieras y administrativas, además de apoyo a los presupuestos. Con ello también
me doy cuenta de que estos indicadores financieros fungen como una herramienta muy
importante para el conocimiento de la estructura y estado financiero de una empresa,
ya que con ellos podemos conocer la rentabilidad, liquidez, endeudamiento, actividad,
entre otros.
Al concluir también con esta unidad 2, concluyo que además de los indicadores
financieros se encuentran los diferentes métodos de análisis de los estados de
resultados, lo que estos métodos dependen de lo que se quiera analizar. Es decir, en
análisis vertical estudia solo un periodo, es decir que se analizan las cifras de los
estados de resultados pertenecientes a un periodo de tiempo. Dentro de este análisis
vertical o estático se encuentran el procedimiento de razones simples, que como ya lo
vimos dentro de este se encuentran parte de los indicadores financieros que nos
ayudan a comparar las cifras y encontrar su relación mediante el procedimiento de
razones simples. A su vez también se encuentra el procedimiento de razones estándar,
que consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al
comparar geométricamente, el promedio de las cifras de dos o mas conceptos que
integran el contenido de los estados financieros.
Por otro lado, los porcientos integrales, que son otro procedimiento dentro del análisis
financiero vertical, conta de encontrar la relación que tiene un producto con sus partes,
es decir, compara cifras de los estados de resultados de un mismo periodo para
obtener la parte perteneciente dentro de un todo.
El procedimiento de porcientos integrales es: la separación de contenido de los estados
financieros correspondientes a una misma fecha o a un mismo periodo, en sus
elementos o partes integrantes, con el fin de poder determinar la proporción que guarda
cada uno de ellos en relación con el todo.
Por otro lado, el método de análisis horizontal o dinámico se aplica para analizar dos
estados financieros de la misma empresa a fechas distintas, o correspondientes a dos
periodos o ejercicios.
Dentro de este método de análisis se encuentra el procedimiento de aumentos y
disminuciones, que este consiste en comparar los conceptos de los estados financieros
a dos fechas distintas, obteniendo de la cifra comparada y la cifra base, una diferencia
ya sea positiva o negativa, es decir, como su nombre lo indica este procedimiento
busca una variación entre dos cifras comparadas, para conocer sus aumento o
disminución o aumento dentro de dos periodos de tiempo.
Otro método de análisis es el método de análisis financiero histórico, este se aplica
para analizar una serie de estados financieros de la misma empresa, a fechas o
periodos distintos, dentro de este método se caracteriza por el procedimiento de las
tendencias, que, para efectos de comparación, se puede presentar a base de:
 Serie de cifras o valores.
 Serie de variaciones.
 Serie de índices.
El procedimiento de tendencias consiste, en determinar la propensión absoluta y
relativa de las cifras, en los distintos renglones homogéneos de los estados financieros
de una empresa determinada.
Con estos temas estudiados me doy cuenta de que existe relaciones dentro de cada
concepto de los estados de resultados de una empresa, por lo cual según sea el caso
requiere del análisis ya sea vertical, horizontal o histórico.
Estos análisis son de mucha utilidad para una empresa y se caracterizan por
herramientas de apoyo para el analista financiero que ayude a la toma de decisiones
dentro de la administración de la empresa.
Con los datos obtenidos de cada análisis se puede llegar a conclusiones que ayuden a
mantener a la empresa en las mismas condiciones o bien modificar algún aspecto
dentro de ella para que genere mayores beneficios, y además poder predecir algún
suceso desagradable que pueda llevar a la empresa a tener problemas financieros.

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