Curso de Valuación Financiera y Estimación del Valor del Equity o Capital

Accionario

Objetivo:

El participante será capaz de analizar el desempeño financiero de la empresa y evaluar su

capacidad de generación de valor y por ende determinando su valor, estimando el valor
de su capital accionario y el precio objetivo de la acción.

Dirigido

A analistas, administradores de inversiones de casas de bolsa, fondos de inversión,

promotores así como inversionistas y todas aquellas personas interesadas en el área de
inversiones en el mercado de capitales.

¿Por qué asistir?

En los mercados financieros la información es por mucho el activo más valioso, los
inversionistas confían en la información para decidir dónde poner su dinero, los
operadores necesitan de esta información para entrar o salir de alguna posición; pero la
información tiene que venir de alguna parte, es la razón por la que la valuación de
empresas se convierte en una necesidad para todas las personas involucradas en medio
financiero.

Duración:

20 horas

Requerimientos materiales: Computadora (LAP TOP), Sistema Economática

(proporcionada en el curso) y hoja de cálculo

Profesor: Mtro. Ricardo C. Morales Pelagio

Con la colaboración de Economática

Módulo I. Introducción al valor de la empresa y del equity

 Diferencia entre valor y precio

 Eficiencia de mercados
 La valuación financiera y la teoría del análisis de inversiones
 Modulo II. El riesgo y el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)
 La tasa libre de riesgo y la prima de mercado
 El coeficiente beta y el capital asset pricing model
 El rendimiento esperado y el costo del equity
 La tasa de interés y el costo de la deuda después de impuestos
 El costo de capital promedio ponderado

Módulo III. Análisis financiero y Evaluación de la Generación de Valor

 Análisis de los estados financieros

 Las necesidades de inversión a corto y largo plazo
 Las utilidades y los flujos de efectivo de la empresa: El free cash flow
 El crecimiento y la rentabilidad de la empresa: el ROA, ROE y ROIC
 Análisis del desempeño financiero de la empresa y la generación de valor

Módulo IV. Pronóstico del crecimiento y generación de valor de la empresa

 La madurez y el modelo del patrón de crecimiento de la empresa

 Pronóstico de ventas y estimación del crecimiento a perpetuidad
 Estados financieros proforma
 Rentabilidad y flujos de efectivo de la empresa

Módulo V. Valuación financiera y equity valuation

 Los flujos de efectivo y el valor de la empresa

 El valor terminal de la empresa
 Valuación por flujos de efectivos descontados (DCF)
 Valuación por múltiplos
 Múltiplos P/U y EV/EBITDA
 Precio objetivo y recomendación de inversión