15/8/23, 10:45 Valuación de Empresas en México Latam – EPI Consultores

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Valuación de empresas en México | LATAM

La valuación de empresas y activos suele ser un tema controvertido para sus vendedores y compradores
potenciales pues obtener el precio o valor requiere en primer lugar plantear una serie de supuestos de negocio
tanto coyunturales como prospectivos, y en segundo establecer métodos de valuación confiables y
comúnmente aceptables; tareas que habitualmente generan divergencia en la apreciación de valor y con ello
discrepancias entre la parte compradora y vendedora.

Dependiendo del fin que busque nuestro cliente, la evaluación de empresa será realizada bajo condiciones de
mercado y exponiendo todos los elementos de negocio que permitan soportar la razonabilidad de su precio, ya
sea que el objetivo sea vender o bien, adquirir una compañía o negocio en marcha.

Los servicios de valuación de activos o de empresas en marcha se efectúan con base en un proceso de trabajo
que tiene por finalidad integrar todos los elementos importantes de la operación de compra-venta a un plan
estratégico de valuación financiera, con el propósito de identificar los generales de la empresa o activos en
cuestión, la metodología de evaluación empleada, las ventajas y riesgos asociados, los retornos de inversión,
variables de mercado, due dilegence, y entorno macroeconómico.

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Valuación de Empresas

El entregable final es el Resumen Ejecutivo de la evaluación financiera cuyo

contenido es:

Estados financieros proforma o proyectados

Ratios de apalancamiento y cobertura de intereses sobre flujo operativo (EBITDA)

Determinación de flujo de efectivo (FCF)

Análisis financiero (razones

Estructura de capital (equity vs. financiamiento bancario)

Indicadores de evaluación económica

Análisis de sensibilidad de variables clave

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Escenarios de compra-venta de acciones

Opinión de valor de la operación de compra-veta

Modelo financiero en Excel formulado y personalizado a la compañía

Evaluaciones financieras: liquidez, rentabilidad y apalancamiento

Negociaciones y Mesa de Trabajo

Una vez que son realizados los análisis de valuación de empresa y/o activos, y es elaborado el Resumen
Ejecutivo, podemos acompañar a nuestro cliente durante el proceso de due diligence y negociación con su
contraparte, fijando metas y precios estratégicos sobre la posible transacción financiera, cuyo objetivo será
maximizar el valor de la operación con base en un proceso de marketing profesional y ordenado para obtener el
éxito esperado de las negociaciones.

Metodología de Valuación de Empresas

EPI-consultores garantiza el valor razonable de su empresa a través de la adopción de los estados financieros
a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) o también conocidas por sus siglas en inglés
como IFRS (International Financial Reporting Standard), las cuales están inscritas a los patrones de aceptación
de la economía global. Una vez integrada la información de su compañía a las IFRS, el valor de empresa es
obtenido con base en el cálculo de tres enfoques de valuación:

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Enfoque de Ingresos: los cálculos se fundamentan de las entradas y salidas de efectivo  proyectadas del
negocio, o dicho de otra manera del flujo de efectivo que se generará a futuro. El valor de empresa se
determina toda vez que el flujo de efectivo se haya descontado a una tasa (%) que refleje el costo de
oportunidad del inversionista.

Enfoque de Mercado: o también conocido como Valuación por Múltiplos, basa su estimación en empresas que
son comparables al negocio que se desea vender o comprar. De manera que se establecen múltiplos, es decir
medidas de precios de empresas relativos a ingresos, utilidades, flujo operativo (EBITDA) o bien a otras
variables financieras de compañías similares. Bajo este enfoque, la valuación de empresa es obtenida al inferir
los valores relativos de una muestra de negocios del mismo sector.

Enfoque de Costos: el valor de negocio se obtiene de la información contable de la compañía. En este método
no es necesario proyectar aunque si es posible reexpresar el valor patrimonial (capital social + utilidades
retenidas) ajustándolo a ratios de mercado o bien utilizando el valor de liquidación de la empresa para
cuantificar el precio de la compañía.

Los tres enfoques permiten maximizar el precio de su negocio con la finalidad de establecer el importe de
compra-venta, fijar el valor como garantía con alguna institución financiera, o bien exponerlo indicativamente a
los accionistas para fines estratégicos. Los resultados de la valoración de empresas se incorporarán a un
Resumen Ejecutivo para describir de una manera eficiente la conveniencia de los valores o precios así como
los métodos de cálculo que fueron empleados para su determinación y demás información relevante para el
inversionista.

Contamos con 2 líneas de acción de asesoría en valuación de empresas:

 
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Asesoría de Valuación de Empresas:

Cifras financieras bajo normas IFRS

Determinación de la tasa de descuento, wacc

Determinación de la Estructura de Capital: deuda vs. capital accionario

Cálculos de EBITDA o flujo operativo

Estado de flujo libre de efectivo

Indicadores de evaluación financiera: TIR, VPN, ROI

Análisis de sensibilidad con base en precio de compra-venta

Valor residual o de salida

Análisis macroeconómico

Opinión de valor sobre la operación financiera

Precio de la empresa

Gestión y Consultoría de Valuación de Empresas:

Marketing financiero

Asesoría legal

Estrategia fiscal

Road show (presentación ejecutiva y descripción de la compañía)

Teaser de la operación

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Tipo de subasta: sobre cerrado o abierto

Convenio de confidencialidad o NDA

Carta de intenciones o terms sheet

Due diligence

Plan estratégico de compra-venta

Reuniones técnicas

Contrato de compra-venta

Cierre de operación

CURSOS DE EVALUACIÓN FINANCIERA

Estructuramos programas de capacitación en materia de evaluación de proyectos y modelos financieros en

función del giro y necesidades de nuestro cliente, lo que permitirá desarrollar las competencias prácticas del
personal ejecutivo a cargo de planear y evaluar los casos de negocio que enfrenta su compañía. Los cursos de
finanzas son impartidos bajo la modalidad In Company o en nuestras instalaciones: Programa de Capacitación
Ejecutiva.

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Consulte a nuestro Equipo profesional de asesoría de Valuación de Empresas en México y Latam. Llámenos sí
desea cotizar un servicio especial para su negocio: México +52(55) 4744 6217 o bien contáctenos para alguna
sugerencia aquí.

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