INTERÉS SIMPLE

INTRODUCCION

DEFINICIÓN Y ANÁLISIS DE CONCEPTOS BÁSICOS

GENERALIDADES

Las Matemáticas Financieras es una rama de las matemáticas utilizada para el

cálculo de los diferentes estilos de financiamiento (crédito), intereses, anualidades,
como también el análisis de aquellos factores que intervienen en el cambio del
valor del dinero en el tiempo.

El estudio de la Matemática Financiera es básico para las negociaciones

crediticias que en la actualidad representa un gran porcentaje de las operaciones
comerciales que se realizan en cualquier área económica del país.

1. TERMINOLOGÍA Y CONCEPTOS BÁSICOS DE FINANZAS

Dinero. Todo aquello aceptado como medio de pago o medición de valor. Es un
bien económico que tiene la capacidad de generar más dinero.

Divisas. Moneda de curso legal de países extranjeros. Son medios de pago

denominados en moneda extranjera, ingresos por transacciones con el exterior.
Las divisas hacen referencia a las monedas de otros países distintos al nuestro y
constituyen un componente muy importante de la economía. Para importar
servicios y bienes o para concretar inversiones en el exterior se necesitan divisas
(por lo general dólares o euros). Dichas divisas, a su vez, se consiguen gracias a
las exportaciones y las inversiones extranjeras. De la relación entre las divisas
salientes y las entrantes depende el nivel de divisas disponible en un país.

Capital. Llamado también principal, es una suma de dinero que se invierte, presta,
etc.

1
Interés. Llamado también redito, beneficio, utilidad, es la ganancia de dinero. Se
mide por un elemento llamado tasa de interés o tipo de interés.

Rentabilidad. Capacidad para producir beneficios o rentas periódicas temporales

o indefinidas, fijas o variables de una inversión.

Superávit. Situación producida cuando los ingresos son superiores a los gastos.

Déficit. Ocurre cuando los pagos superan a los ingresos.

Ahorro. Actividad de guardar o reservar una parte del consumo para una posterior
utilización o para la formación de un capital futuro. Los ahorros depositados en una
institución financiera ganan intereses, de modo que el capital futuro será siempre
superior a la suma de los depósitos.

Compra al contado o a plazos. Es la adquisición de un bien a cambio del dinero

que representa un precio o valor actual. Puede ser al contado cuando el precio
equivale al total de su valor, mediante una entrega única de dinero. La compra a
plazo ocurre cuando una parte o todo el valor actual se paga generalmente
mediante cuotas fijas o variables durante un tiempo determinado. En las cuotas se
reconocen intereses, de modo que el total de las entregas es superior al precio
total al contado.

2
Capitalización. Proceso que agrega intereses generados por un capital para
formar un nuevo capital en un momento futuro. Consiste en llevar en el tiempo un
capital presente, llamado valor actual, hasta un momento futuro, agregando
intereses en dicho traslado.

Actualización. Consiste en quitar intereses a un capital futuro para convertirlo en

valor actual o presente, neto de intereses, es decir, trasladar el dinero del futuro al
presente.

Amortización. Es una operación de pago de una deuda a plazos mediante cuotas

periódicas que incluyen intereses convenidos.

Financiación. Cantidad de dinero necesaria para la realización de una actividad o

proyecto de una persona, empresa o ente público. Puede hallarse en forma de
recursos propios o de recursos ajenos.

Endeudamiento. Es la captación de recursos ajenos por parte de personas o

empresas, es decir, de fuentes de financiamiento externas para poder desarrollar
sus actividades.

El triángulo financiero. Se puede visualizar el nexo entre el Prestatario, es decir:

el que necesita dinero para una inversión, y el dueño del dinero (Prestamista) y el
intermediario, el mismo que gana dinero por manejar el dinero ajeno.

3
El dueño del dinero considera a la acción de prestar dinero como una inversión,
dado que es una manera en la cual el bien económico en juego (dinero), crecerá.

2. ELEMENTOS FINANCIEROS
Existen tres elementos financieros fundamentales para el estudio de la Matemática
Financiera, estos elementos son considerados como las variables del cálculo en
los ejercicios y problemas que se presentan en esta disciplina, y son las
siguientes:

Capital o Principal (C). Es la cantidad de dinero en juego, es el valor presente

solicitado por el prestatario o deudor al dueño del dinero (cantidad de dinero
inicial).

Plazo (t). Es el tiempo en el cual el deudor se compromete a retribuir o devolver el

capital junto con sus intereses al dueño del dinero; este plazo se expresa en
unidades de tiempo: años, meses, días (número de periodos en que el capital está
afecto a intereses).

Tasa de Interés (i). Costo del dinero en el tiempo. Se expresa como un porcentaje
del capital por periodo.

Además de estas variables tenemos:

Interés (I). Cantidad de dinero obtenida en cada periodo por concepto de

intereses.

Monto (M). Cantidad total de dinero obtenida a futuro.

3. EL DINERO Y EL TIEMPO.
Si la matemática financiera es una serie de procesos, normas y maneras de
calcular la variación del dinero con respecto al tiempo; el dinero y el tiempo son
dos variables intrínsecamente relacionadas, de la variación de estas dos variables
se determinan algunas definiciones tales como; el Valor Actual y el Valor futuro de
la inversión.

El dinero, representado como el capital o principal de una transacción, varía el

tiempo, no es lo mismo, por ejemplo: disponer ahora de $1.000 que la misma
cantidad dentro de un año.

4
La variación del dinero en función del tiempo responde a dos tipos de factores.

● Factores interno: Representada por la propia tasa de interés o rédito de la

transacción, no debemos olvidar que esta tasa de interés se expresa como
un porcentaje, acompañado por unidad d tiempo.
● Factores externos: La inflación es el más importante, que es un fenómeno
económico cuyo efecto produce la desvalorización del dinero, es decir la
pérdida del poder adquisitivo del mismo.
Las definiciones proporcionadas en esta unidad son herramientas cotidianas en el
estudio de la Matemática Financiera y de sus aplicaciones en mundo de los
negocios y la administración de recursos financieros como también, en la toma de
decisiones empresariales de carácter financiero.

3.1. Valor del dinero en el tiempo.

Es uno de los principios más importantes en todas las finanzas.

El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo, permite comprar

o pagar a tasas de interés periódicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales,
etc.). Es el proceso del interés compuesto, los intereses pagados periódicamente
son transformados automáticamente en capital. El interés compuesto es
fundamental para la comprensión de las matemáticas financieras.

El valor del dinero en el tiempo se encuentra agrupado en dos áreas: valor futuro y
valor presente. El valor futuro (VF) describe el proceso de crecimiento de la
inversión a futuro a un interés y periodos dados. El valor actual (VA) describe el
proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y periodos dados representa
valores actuales.

El teorema del valor del dinero en el tiempo

considera dos variables importantes: tasa de
interés y tiempo. Además, se demuestra que
$1 hoy tiene más valor que $1 del mañana.

La Equivalencia.

5
Es un concepto de mucha importancia en el ámbito financiero; utilizado como
modelo para simplificar aspectos de la realidad.

Dos sumas son equivalentes (no iguales), cuando resulta indiferente recibir una
suma de dinero hoy (VA – valor actual) y recibir otra diferente (VF – valor futuro)
de mayor cantidad transcurrido un periodo; se expresa este concepto con la
fórmula general de interés compuesto. Fundamental en el análisis y evaluación
financiera, esta fórmula, es la base de todo lo conocido como Matemática
Financiera.

Principio fundamental de la matemática financiera

El paradigma del valor del dinero en el tiempo enseña que en cualquier operación
de cálculo financiero, sin importar la fórmula, siempre se aplican dos variables
imprescindibles: tasa de interés y tiempo. El principio fundamental de la
matemática financiera radica en saber expresar estas dos variables en las
mismas magnitudes de tiempo. Usted debe y tiene que recordar siempre que:

Si la tasa de interés es El tiempo debe ser

Diaria Diario

Semanal Semanal

Quincenal Quincenal

Mensual Mensual

Bimestral Bimestral

Trimestral Trimestral

Cuatrimestral Cuatrimestral

6
 Semestral Semestral

Anual Anual

INTERÉS SIMPLE
3.2. Introducción

El interés simple, es una transacción financiera en la cual, el capital o principal es

prestado o invertido en un plazo relativamente corto, normalmente menor a un
año. En este tipo de transacciones financieras, el coste del dinero en inversión o
en préstamo, es decir el interés, se lo paga al dueño de este, una sola vez. En la
mayoría de las ocasiones, el final del plazo, o en algunos casos, al inicio de este.

3.3. Definición de interés simple

7
Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital
prestado o invertido no varía y por la misma razón la cantidad recibida por interés
siempre va a ser la misma, es decir, no hay capitalización de intereses.

Una operación financiera se efectúa bajo interés simple cuando los interese
liquidados no se suman periódicamente al capital, es decir, los intereses no
devengan intereses y el capital inicial no varía durante el tiempo de la operación
financiera, dado que los intereses no se suman al capital inicial. En consecuencia,
la tasa de interés siempre se aplicará sobre el mismo capital inicial y los intereses
siempre serán iguales en cada periodo.

3.4. Características del interés simple

1. El capital inicial no varía durante todo el tiempo de la operación financiera ya

que los intereses no se capitalizan.
2. Como consecuencia de la característica anterior la tasa de interés siempre se
aplica sobre el mismo capital, es decir, sobre el capital inicial o sobre el capital
base.
3. Por la misma razón puede decirse que los intereses serán siempre iguales en
cada periodo o menores si hay abonos al capital principal.
4. En el interés simple el interés a pagar por una deuda varia en forma
directamente proporcional al capital y al tiempo es decir a mayor tiempo es
mayor el valor de los intereses.

3.5. Desventajas del interés simple

1. Su aplicación en el mundo financiero es limitada.
2. Desconoce el valor del dinero en el tiempo.
3. No capitaliza los intereses no pagados y por lo tanto pierde poder adquisitivo.

8
3.6. Elementos financieros y cálculo del interés simple
El valor del interés, en este tipo de transacciones, está en función del capital en
juego, del plazo o tiempo de transacción, y de la tasa de interés vigente en el
mercado financiero.

Sean:

𝐼: Representa el interés generado, y es la cantidad de dinero que se pagó por el

uso del capital o que se cobra por prestarlo.

𝐶: Representa el capital inicial, o valor presente, que se invierte o se presta al

inicio de una transacción crediticia.

M: Representa el capital final o monto, y equivale a la suma del capital original

más el interés generado.

i: Representa la tasa de interés aplicada al capital original, expresado en tanto por

ciento.

t: Representa el tiempo que dura una transacción crediticia.

La fórmula de cálculo del interés simple, a partir de la cual se deducen las

fórmulas para calcular los otros componentes. Entonces, el Interés simple es:

Cálculo del interés simple

𝐼 = 𝐶*i*𝑡

M = C (1 + it)

I=M-C

M
C=
1+ ¿

M
−1
C
t=
i

9
 M
−1
C
i=
t

Observaciones:

● El interés simple es utilizado en operaciones generalmente para préstamos a

corto plazo o inversiones en donde los plazos no son mayores a un año.
● La tasa anual se conoce además como tasa nominal.
● El tiempo de la transacción o plazo, se expresa normalmente en años o fracción
de año; es decir: en meses o días; Cuando está expresado en días, se debe
establecer previamente si el año es comercial o exacto; el año comercial se
considera de 360 días; mientras que, el año exacto es de 365 o 366 días, si el
año es bisiesto.
● Si el plazo de la transacción financiera está expresado entre dos fechas, es
necesario determinar el número exacto de días que existe entre fecha y fecha;
el número de días entre fecha y fecha se lo puede calcular de dos maneras:

10
Ejemplos:

1. Determine el interés que genera un capital de $10.500 en tres meses a una

tasa de interés nominal del 7%.

2. Determine el interés que genera un capital de $10.500 en nueve meses a una

tasa de interés nominal del 7% quincenal.

3. Determine el interés que genera un capital de $10.500 en nueve meses a una

tasa de interés nominal del 7% semestral.

11
4. Calcular el interés que gana una capital de 10.000 dólares al 12% de interés
anual durante 180 días.

5. Si se depositan en una cuenta de ahorros $500 y el banco me paga el 3%

mensual. ¿Cuál es el pago mensual por intereses?

6. Una persona obtiene un préstamo de $50.000 y acepta liquidarlo año y medio

después. Acuerda que mientras exista el adeudo pagará un interés simple
mensual del 1,5% ¿Cuánto deberá pagar de interés cada mes y al final del
plazo? ¿Cuánto paga total por el préstamo?

12
7. Si se deposita $750 en una cuenta bancaria que ofrece pagar 1,35% mensual
simple, ¿Cuánto recibirá mensualmente de intereses?

8. Calcular el interés que gana una capital de 8000 dólares al 6% de interés

semestral durante 180 días.

9. Calcular el interés que gana una capital de 8000 dólares al 3% de interés

trimestral durante 180 días.

10. Calcular el interés que gana una capital de 8000 dólares al 0,033% de interés
diario durante 180 días.

13
11. Calcular el monto de un capital de 1500 dólares al 1,8% de interés mensual
durante 180 días.

12. Calcular el monto de un capital de 1500 dólares al 1,8% de interés mensual

durante 4 meses.

13. Calcular el monto de un capital de 510 dólares al 12% anual, desde el 15 de

marzo al 15 de agosto del mismo año.

14
14. Calcular el valor actual de 100 dólares con vencimiento en 180 días, 60 días
antes de su vencimiento, considerando una tasa de interés del 18% anual.

15. Calcular el valor actual al día de hoy, de un documento de 15000 dólares que
vence en 210 días plazo, considerando una tasa de interés del 18% anual.

15
16. Calcular el valor actual del ejercicio anterior, 90 días antes del vencimiento.

17. El 15 de marzo se suscribió un documento de 1800 dólares con vencimiento en

180 días plazo al 1% mensual. Calcular su valor actual al 12 de agosto del
mismo año, considerando una tasa de interés del 18% anual.

16
 a. Interés simple exacto y ordinario (comercial)
El interés se llama ordinario cuando se usa para su cálculo 360 días al año,
mientras que será exacto si se emplean 365 o 366 días. El interés calculado con
un año de 360 días resulta ser mayor que el interés calculado con un año de 365
días. De ahí que, los acreedores, con la finalidad de cobrar un interés mayor,
utilicen el método de cálculo del interés simple ordinario.

i. Tiempo exacto y aproximado

Cálculo exacto

Es la forma de calcular el tiempo transcurrido entre dos fechas, cuando se

considera la cantidad exacta de días para cada mes, tal como señala el
calendario.

Cálculo aproximado

Es la forma de calcular el tiempo transcurrido entre dos fechas, cuando se

considera que cada mes, febrero inclusive, tiene 30 días.

17
 TIEMPO

EXACTO APROXIMADO

INTERÉS

i
i I =C ∙ ∙t
I =C ∙ ∙t 365 a
365 e

EXACTO
I = 5000*(0.03) *(253/365)
(AÑO CALENDARIO)
I = $103.97
I = 5000*(0.03) * (256/365)

I = $105.20

i
I =C ∙ ∙t
360 e
i
I =C ∙ ∙t
360 a
ORDINARIO
I = 5000*(0.03) * (256/360)
(AÑO COMERCIAL)
I = $106.67 I = 5000*(0.03) * (253/360)

I = $105.42

Observaciones:

● Año calendario: Considera el año calendario de 365 días 0 366 (año bisiesto).
● Año comercial: Considera el año calendario de 360 días.

18
● Tiempo exacto: Se cuenta los días considerando el calendario, años de 365
días o 366 (año bisiesto), los meses de 28, 29, 30 y 31 días según corresponda.
● Tiempo aproximado: Se cuenta los días considerando el año comercial de 360
días, dividido en doce meses de 30 días cada uno.
● La unidad de tiempo para la tasa de interés puede no ser anual, sino mensual,
diaria, trimestral o de cualquier otra unidad de tiempo. Sin embargo, en
cualquier caso, es importante hacer coincidirla con las unidades de tiempo del
plazo; por ejemplo, si la tasa de interés es semanal entonces el plazo debe
expresarse y manejarse en semanas.
● Si no se dice otra cosa con respecto a la tasa de interés, ésta se considera
como simple anual. Por ejemplo, al decir una tasa de del 9,25% se
sobreentenderá como 9,25% simple anual.
● Para las operaciones la tasa debe dividirse entre 100, recorriendo el punto
decimal 2 lugares hacia la izquierda y, lo más importante, debemos en todo
caso aclarar la forma en que se están tratando las tasas de interés de cualquier
operación financiera o comercial. Miremos que, una tasa del 9% arroja
diferentes resultados si es simple, compuesta por mes o compuesta por
semestre, por ejemplo, aunque en todo caso es una tasa anualizada.
● La Tasa Efectiva Anual (TEA), es la tasa de interés que calcula el costo o valor
de interés esperado en un plazo de un año. Ya sea calculado en base a un año
de 360 o 365 días. La TEA es el principal parámetro de comparación para
evaluar la rentabilidad de una cuenta de ahorros. A mayor TEA más crecerá tu
dinero en una cuenta de ahorros. Asimismo, la TEA es el principal parámetro de
comparación para evaluar el costo de un préstamo o crédito. A mayor TEA más
costará su préstamo y tendrá que pagar más en sus cuotas mensuales.
Ejemplo:

Calcular el interés exacto y ordinario de un capital de 20.000 dólares al 9% de

interés anual desde el 09 de mayo hasta el 15 de septiembre del año 2016. Tomar
en cuenta que el año 2016 es bisiesto.

TIEMPO

EXACTO APROXIMADO

INTERÉS

EXACTO I = 20.000*0.09*129/366 I = 20.000*0.09*126/366

19
 (AÑO CALENDARIO) I =$634.43 I =$619.67

ORDINARIO - COMERCIAL I = 20.000*0.09*129/360 I = 20.000*0.09*129/360

(AÑO COMERCIAL) I =$645 I =$630

NOTA: el mayor interés, se obtiene con el tiempo exacto y el año comercial, por
generar más interés. Este tipo de interés es el utilizado por las instituciones
financieras, se llama interés ordinario o comercial.

20
21
Ejercicios:

1. Hallar el monto de una inversión de $200 en 5 años, al 25% EA.

2. Corporación El Dorado, adquiere un lote de mercancía con valor de $3.500 que

acuerda liquidar mediante un pago de inmediato de $1.500 y un pago final 4
meses después de la compra. Acepta pagar 10 % de interés simple anual sobre
el saldo. ¿Cuánto deberá cancelar al final del plazo para liquidar su deuda?

22
3. Comercial Rosita desea depositar $4.350 a un plazo de 200 días, y deberá
decidir si deposita el dinero en el Banco Bolivariano, que paga el 7,25% de
interés simple, o en el Banco de Machala que paga el 0,583333% mensual
simple. ¿En qué Banco le conviene depositar?

4. A José Luis le fue concedido un préstamo de $1.500, para que los devuelva,
capital e intereses, después de 2 años. Si sobre dicho préstamo aplica una tasa
del 8% de interés simple, determine:
a. ¿Qué cantidad deberá cancelar José Luis al término de los 2 años?
b. ¿Cuánto pagó José Luis por concepto de Intereses?
c. Exprese la información en una línea de tiempo.

5. Encuentre el valor presente de $3.800 que vence dentro de 7 meses si la tasa

de interés es del 6,25% simple trimestral.

23
6. Joyería “El Diamante Verde” desea vender una pulsera de oro y recibe, el 02 de
octubre del 2018 las siguientes ofertas:
a. $1.789 de contado
b. $500 de cuota inicial y se firma un pagaré de $1.480 con vencimiento 16 de
febrero del 2019 y
c. $300 de cuota inicial y se firma dos pagarés: uno por $630 a 30 días de
plazo y otro por $980 con fecha de vencimiento el 02 de diciembre del
2018.
¿Cuál oferta le conviene más si el rendimiento normal del dinero es del
2,5% mensual?

24
7. Martha compra un automóvil nuevo por el cual pagó $19.500 el primero de
enero, y lo vende el primero de junio del año siguiente en $25.600. Aparte del
uso que ya le dio, el seguro que pagó, otros gastos que hizo, considerando sol
los valores de compra y venta, ¿fue una inversión conveniente la operación que
realizó si la tasa de interés de mercado era del 11%?

8. Una persona compra un reproductor de discos compactos que cuesta $1.500.

Paga un enganche de $800 y acuerda pagar otros 750 tres meses después.
¿Qué tipo de interés simple pago?

9. Se adquiere un juego de comedor el 5 de agosto en $1.200 y pago $1.500,

diecisiete meses después. ¿Qué tasa de interés simple anual pagó?

25
10. ¿Cuál es el tipo de interés mensual equivalente a una tasa de 0,165
semestral?

11. En cuanto tiempo una inversión de $2.000 produce intereses de $700, si el

capital se invirtió al 2,5% mensual.

12. ¿En cuánto tiempo se tendrían $540 si se depositan hoy $300 en un fondo
que paga 3,2% simple mensual?

13. ¿En cuánto tiempo se duplica un capital invertido al 25% de interés anual
simple?

26
DESCUENTO SIMPLE COMERCIAL Y RACIONAL

Dentro de las leyes financieras encontramos dos leyes básicas, que constituyen
herramientas para poder proyectar un capital financiero en el tiempo: las leyes
de capitalización y las leyes de descuento. Como es sabido, mientras que las
leyes de capitalización nos permiten modificar el vencimiento de un capital a una
fecha posterior a la actual (por ejemplo, estaremos capitalizando si contratamos un
depósito a plazo fijo, las leyes de descuento hacen lo contrario, es decir, cambiar
el tiempo de su vencimiento a una fecha anterior, como puede ocurrir con el cobro
de una letra de cambio por anticipado. A su vez, según la ley de descuento que
apliquemos, las operaciones financieras pueden dividirse en tres modelos:

 Descuento simple comercial o bancario

 Descuento simple racional o matemático
 Descuento compuesto

Los descuentos comercial y racional forman parte de la denominada ley de

descuento simple, la operación financiera que sustituye un capital futuro por otro
equivalente con vencimiento presente. Es decir, es una operación inversa a la
capitalización y, por otra parte, se diferencia del descuento compuesto por sus
intereses no productivos. También se distinguen por los plazos, ya que los
descuentos simples (comercial y racional) se utilizan en operaciones a corto
plazo, mientras que las operaciones de descuento compuesto se pueden aplicar a
operaciones de corto y largo plazo.

27
Documentos de crédito

Se hará mención únicamente de la letra de cambio y el pagaré como documentos

de crédito por ser los más conocidos y utilizados. Se utiliza para respaldar
obligaciones en dinero con vencimiento futuro. Detallan a la persona acreedora y a
la deudora, el valor de la deuda, la fecha de suscripción, el plazo, el interés. En
algunos casos, pueden ser endosables a terceras personas, negociables,
descontados o redescontados en los bancos antes de la fecha de vencimiento.

Letra de cambio. Documento de crédito consistente en una orden escrita por la

que una persona, denominada girador, encarga a otra llamada girado o
aceptante, que pague a una tercera persona tenedor, una determinada cantidad
de dinero a cierta fecha.

Es común que sólo haya dos personas involucradas pues el girador puede
coincidir con el tenedor.

La letra de cambio en la que no se especifique un plazo para el pago se considera

como cancelable a la vista.

Pagaré. Título que da al tenedor del documento el derecho incondicional de recibir

una cantidad de dinero en determinada fecha. Se emite y negocia con descuento,
según el tipo de interés y la fecha de vencimiento.

Estos documentos deben reunir los siguientes datos:

 Valor nominal. Valor del documento, sin interés, a la fecha de suscripción.

 Valor al vencimiento o monto. Valor del documento con intereses, a la
fecha de vencimiento; si no se consideran interés, coincide con el valor
nominal.
 Fecha de suscripción: Fecha en el cual se suscribe el documento.
 Fecha de vencimiento: Fecha en la que vence el plazo del documento.
 Fecha de negociación o descuento: Fecha en la que se descuenta,
compra o vende el documento.
 Plazo: Duración, en días, del documento.
 Valor de negociación: Valor actual a la fecha del descuento, compra o
venta del documento.
 Interés: Suma de dinero que se obtiene o se paga sobre el capital.

28
Otros documentos financieros

Existen otros documentos financieros de corto plazo, generalmente de renta fija;

es decir, que tienen establecidos la fecha de suscripción, de vencimiento, la tasa
de interés que ganan, la tasa de negociación, su valor nominal y, algunas veces,
su valor al vencimiento o monto.

Entre los más conocidos, además de la letra de cambio y el pagaré, se hallan las
pólizas de acumulación, los certificados de inversión, los certificados de ahorro, los
certificados financieros, los bonos de estabilización monetaria, las notas de
crédito. Además, existen los documentos de renta variable, que son las acciones
emitidas por las empresas.

Descuento simple comercial

Es el que se aplica sobre el valor nominal del documento (F). Puede decirse que
es el interés simple del valor nominal. En el descuento comercial o bancario, el
interés se cobra por adelantado, en lugar de cobrar en la fecha de vencimiento.
Los intereses cobrados anticipadamente se llaman descuento:

Dc = Vn*d*n

En donde:

Dc = Descuento comercial o interés cobrados anticipadamente (cantidad

desconocida).

Vn = Valor que se encuentra escrito en el documento y que solo es exigible al

vencimiento; si el documento gana intereses, el valor nominal será el monto o
valor futuro.

d = Tasa de descuento. Es el tipo de interés que se aplica para descontar un

documento.

n = Es el número de periodos que aún le falta al documento para vencer, es decir,

el tiempo que transcurre, entre la fecha de negociación (venta) y la fecha de
vencimiento.

29
Ejemplos:

1. El descuento comercial de un documento con valor nominal de $6.500, tres

meses antes de vencer, con un tipo de descuento del 11,20% simple anual,
es:

Dc = Vn*d*n

Si al valor nominal del pagaré se le resta este descuento, entonces se obtendrá su

valor comercial, valor descontado o valor líquido.

30
Fórmula general

El valor comercial P de un documento con valor nominal Vn, n años antes de su

vencimiento es:

P = Vn – Dc ya que Dc = Vn*d*n

P = Vn (1 – dn)

Donde d es la tasa de descuento simple anual.

En este caso también la tasa de descuento y el plazo deben estar en las mismas
unidades de tiempo.

2. ¿Cuál es el valor comercial el 12 de mayo de un documento que avala un

préstamo de $26.500, recibido el 25 de enero anterior con intereses del 12%
simple anual y cuyo vencimiento es el 30 de julio? Suponga que la tasa de
descuento simple anual es del 12,5%.

31
32
3. ¿Qué día se negocia en $32.406 un documento cuyo valor nominal es
$33.050 al 17 de febrero de 2019 y fue suscrito el 5 de octubre de 2018 con
descuento del 10,02% simple anual?

Suponiendo que avala un crédito en mercancía por $32.000, ¿Cuál fue la

tasa de interés simple anual?

33
4. El Bco. De Guayaquil descuenta al Sr. López el 7,5% de interés simple anual
de un documento con valor nominal de $30.000 que vence 45 días después.
El mismo día, el banco descuenta el pagaré en el Bco. Del Pichincha con el
6,75% anual. ¿Cuál fue la utilidad para el Bco. de Guayaquil?

Descuento Real o Justo

Se calcula en base al valor nominal del documento, utilizando para ello la fórmula
del interés simple (I = C*i*n). La metodología es la siguiente:

 Se calcula el valor acumulado del documento (en caso de que no esté

determinado)
 Se procede a calcular el valor presente del valor nominal utilizando la tasa
de descuento real o tasa de interés.
 A la diferencia entre el valor nominal y el valor actual se le llama
“Descuento Real”, (Descuento matemático, descuento simple real o
descuento racional).
Dr = M – C

M
C=
(1+¿)

34
 M
Dr = M – [ ]
(1+¿)

1
Dr = M (1 – [ ])
(1+¿)

5. Encuentre el Descuento Racional de un documento cuyo valor al

vencimiento es de $2500 si se lo canceló cinco meses antes de su
vencimiento con una tasa de interés del 6%.

6. Calcule, al día de hoy, el descuento bancario y el Valor descontado de los

siguientes documentos:

a) $3800 por 44 días con una tasa de descuento del 8%.

35
b) $4200 por 3 meses con una tasa de descuento del 10%

36
7. El día de hoy un banco compra los siguientes documentos financieros con
una tasa de descuento del 10%: Un pagaré por $ 150.000 con vencimiento
en tres meses al 8% de interés simple y un pagaré por $ 100.000 con
vencimiento en 150 días al 9.5%. Determine el valor que el banco debe
pagar por la compra de estos documentos.

8. Una póliza de $4.000 suscrita el 15 de mayo a 180 días de plazo, con una
tasa de interés del 6% anual desde su suscripción, es descontada el 3 de
septiembre del mismo año a una tasa de 9% anual. Calcular:

a. El gráfico.

b. La fecha de vencimiento.

c. El monto.

37
d. El número de días comprendidos entre la fecha de negociación o
descuento y la fecha de vencimiento.

e. El valor actual a la fecha de descuento.

f. El descuento racional

38
 1
Dr = M (1 – [ ])
(1+¿)

9. Si un cliente de un banco solicita un préstamo de $10.000 a 180 días de

plazo, ¿Qué valor efectivo recibe si le aplica una tasa de descuento del 18%
anual? ¿Cuál será el descuento bancario?

10. ¿Cuánto dinero debe solicitar un cliente de un banco si requiere $15.000

pagaderos en 150 días con una tasa de descuento del 12% anual?

11. Un documento financiero de $10.000, suscrito el 07 de junio a 180 días de

plazo, con una tasa del 6% anual desde su suscripción, es descontado el 20
de septiembre del mismo año a una tasa del 12% anual. Calcular:

a. El grafico.
b. La fecha de vencimiento.
c. El monto.
d. El número de días comprendidos entre la fecha de negociación o
descuento y la fecha de vencimiento.

39
 e. El valor actual a la fecha de descuento
f. El descuento racional.
g. El descuento bancario
h. El valor efectivo.

1
Dr = M (1 – [ ])
(1+¿)

40
 Ecuaciones de valor

Muchos problemas de Matemática Financiera pueden resolverse fácilmente

planteando una Ecuación de Valor, esta ecuación tiene la siguiente estructura
matemática:

Deudas = pagos

Pueden presentarse los siguientes casos:

● Un compromiso financiero (deuda, inversión) se cumpla con un solo pago.

● Un compromiso financiero se cumpla con varios pagos.

● Varias deudas se cumplan con un solo pago, denominado pago único.

41
 ● Varias deudas se cumplan con varios pagos.

En el contexto financiero, frecuentemente una obligación financiera que se pactó

inicialmente cancelar de una manera específica, se procede mediante acuerdo
entre las partes (prestamistas y prestatarios), a cambiar la forma de cancelación
mediante el pago de una o varias cuotas, operación que recibe el nombre de
refinanciación de deudas, pero teniendo en cuenta que en una economía en
donde el poder adquisitivo de la moneda cambia a través del tiempo, para dar
solución al problema se utiliza las ecuaciones de valor.

Las ecuaciones de valor no son más que igualdades de valor referenciadas a una
fecha determinada, denominada fecha focal (ff) y en el diagrama económico se
representa a través de una línea de trazos. En la fecha focal se igualan los flujos
de caja para hacer la comparación y en ella, se comparan los ingresos con los
egresos, las deudas con los pagos, los activos con los pasivos y el patrimonio, los
flujos de caja que están arriba del diagrama con los que están abajo, que se
podría expresar de la siguiente manera:

1. ∑ Ingresos = ∑ Egresos (en la ff)

2. ∑ Deudas = ∑ Pagos (en la ff)
3. ∑ Activos = ∑ (Pasivos + Capital) (en la ff)
4. ∑ Arriba = ∑ Abajo (en la ff)

42
La convención que se adopta para llevar al diagrama económico los ingresos,
deudas y activos son las flechas hacia arriba, mientras que los egresos, pagos,
pasivos y capital, se representan con fechas hacia abajo.

Para resolver los problemas lo primero que se debe hacer es determinar la fecha
focal en la cual se van a comparar los flujos de caja, y además, hay que tener en
cuenta que, en el caso del interés compuesto, dos flujos de caja equivalente en
una fecha lo serán en cualquier otra, lo que no ocurre con el interés simple que si
se cambia la fecha focal el resultado es diferente.

El traslado de los flujos de caja (ingresos o desembolsos) a la fecha focal, se hará

usando las fórmulas del valor presente o valor futuro a la tasa de interés
especificada de común acuerdo entre las partes. Los flujos de caja que se
encuentren en la fecha focal no sufrirán ningún cambio.

Pasos que se debe tomar

1. Reconocer cual es la deuda y cuál es el pago.

2. Elegir una fecha de comparación (fecha focal).
3. Llevar todas las deudas a la fecha focal.
4. Llevar todos los pagos a la fecha focal.

Además:

M = C (1 + it) Capitalización

C = M/ (1 + it) Actualización

DEUDAS = PAGOS

Metodología:

43
 Trace una recta y en ella ubique el tiempo que transcurre entre los diferentes
elementos financieros que intervienen en el problema, esta recta se denomina
Recta de Tiempos.

 Ubique la Fecha Focal, para el caso de problemas de interés simple, la fecha

focal está dada por las condiciones del problema; en la mayoría de los casos
esta fecha focal se ubica al final del plazo de la transacción; en caso del
Interés Compuesto, debido a la periodicidad de la capitalización de intereses,
la Fecha Focal puede ubicarse en cualquier punto de la Recta de Tiempos,
inclusive fuera de ella, el resultado siempre será el mismo.

 Ubique los valores financieros del problema de manera que los pagos y las
deudas se coloquen en cada lado de la recta de tiempo; ejemplo: las deudas
en la parte superior de la recta y los pagos en la parte inferior de la misma, los
valores desconocidos se representan con la letra 𝑿.

 Traslade todos los valores financieros, (conocidos y desconocidos) hasta la

fecha focal, tomando en cuenta que si el traslado es hacia la derecha de la
fecha focal; entonces este valor financiero se convierte en Monto; si el traslado
es hacia la izquierda de la fecha focal, este valor financiero se convierte en
Valor Actual.

 El tiempo que interviene en el cálculo de los valores financieros, que se han

convertido en Monto o en Valor Actual, es aquel que transcurre entre la fecha
de ubicación en la recta de tiempo y la fecha focal; este tiempo debe
expresarse en la misma unidad para todos los casos; esta unidad de tiempo
debe coincidir con la unidad que expresa la tasa de interés.

 Ahora ya se puede plantear la ecuación de valor, el elemento financiero

desconocido se lo encuentra resolviendo la ecuación planteada.

 Se debe tomar en cuenta el redondeo de decimales, esto puede causar

dificultades en la exactitud del problema, es conveniente plantear la ecuación
de valor y determinar cada uno de los valores, mediante el uso adecuado de
una calculadora electrónica; entendiéndose por uso adecuado: la fijación de
decimales, la utilización de paréntesis, memorias y demás funciones
electrónicas de la calculadora, para hacer todo el trabajo numérico en el

44
 interior de la misma, de manera que el usuario, solamente transcriba el
resultado; operaciones parciales sin la debida precaución con los decimales,
hacen que no se obtenga la respuesta exacta del problema.

Ejemplo 1

Una empresa tiene tres deudas que vencen a los 2, 6 y 9 meses; por los valores
de $100, $300 y $500 dólares respectivamente. La empresa negocia sus deudas
con una tasa de interés del 1.5% mensual y va a cancelar con un solo pago luego
de 100 días a partir de hoy. Determine el valor de ese único pago.

Realizar el anterior ejercicio suponiendo que la fecha focal es a los 270 días.

45
46
Ejemplo 2

Usted tiene 2 obligaciones que vencerán dentro de 6 meses y un año y cuyos

montos son de $20.000 y $30.000 respectivamente, pero le solicita al Banco
sustituir dichas obligaciones por una nueva obligación a ser pagada a los 6 meses.
Si se establece como fecha focal el día de hoy y la tasa es 30% anual de interés
simple. ¿Cuál es el valor de dicho pago único?

47
Ejemplo 3

Una persona contrae dos obligaciones de $ 10.000 y de $ 15.000 que serán

pagados, la primera dentro de 3 meses y la segunda dentro de 9 meses. El deudor
propone al acreedor pagar la deuda en la forma siguiente: $ 8.000 dentro de 6
meses de haber contraído las obligaciones y el saldo dentro de 1 año. ¿Cuánto
tendrá que pagar al final del año para liquidar la deuda? considerar una tasa del
12% de interés anual. Fecha focal: 1 año

Ejemplo 4

Una empresa tiene 4 deudas u obligaciones: la primera es de $ 7000 con

vencimiento en 90 días, a una tasa de interés del 1% mensual desde su
suscripción; la segunda de $ 12000 con vencimiento en 150 días sin intereses; la
tercera de $ 15000 con vencimiento a 210 días de plazo y con una tasa de interés
del 2% mensual desde su suscripción; y la cuarta de $ 20000 a 300 días sin
intereses. La empresa desea reemplazar las 4 deudas por una sola con
vencimiento en 180 días, con una tasa de interés del 18% anual. Calcule el valor
del nuevo documento que consolidaría las 4 deudas.

48
Ejemplo 5

Determinar si valor de las siguientes obligaciones, el día de hoy, suponiendo una

tasa del 4% de interés simple:

$ 1.000 con vencimiento el día de hoy

$ 2.000 con vencimiento en 6 meses, con interés del 5%
$ 3.000 con vencimiento en 1 año, con interés del 6%

Utilizar el día de hoy como fecha focal.

49
Ejemplo 6

Una persona debe $10.000 con vencimiento en 1 año a un interés del 14%. Desea
saldar esta obligación por medio de tres pagos de igual cuantía a efectuar a los 3,
7 y 9 meses respectivamente ¿Cuál será la cuantía de esos pagos, si ambas
partes acuerdan utilizar una tasa de interés del 14% y una fecha focal de un año?
En primer lugar, se debe obtener el monto de la deuda de $1.000 que vence en un
año.

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Ejemplo 7

Una persona recibe un préstamo, hace 2 meses, por $60.000 a pagar en un plazo
de tres meses y una tasa de interés del 22% anual. Al mes contrae otra deuda de
$50.000 para pagar en cuatro meses a una tasa del 24% anual. Sin embargo, al
término del primer préstamo no puede pagar y conviene con el acreedor a hacer
un solo pago dentro de tres meses con una tasa del 30% anual. Calcule el valor de
pago único considerando de fecha focal el mes 6.

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