Unid 1. Interés Simple

CARRERA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS
GUIA DE ESTUDIO
MATEMATICA FINANCIERA
AUTOR: Ing. Com. Peralta Q. Nelson C. M.B.A.
Quito, 2022 - 2023
Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

Docente Universidad Politécnica Salesiana. 2022 - 2023
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INTRODUCCION
DEFINICION Y ANALISIS DE CONCEPTOS BASICOS
GENERALIDADES
Las Matemáticas Financieras es una rama de las matemáticas utilizada para el cálculo
de los diferentes estilos de financiamiento (crédito), intereses, anualidades, como
también el análisis de aquellos factores que intervienen en el cambio del valor del
dinero en el tiempo.
El estudio de la Matemática Financiera es básico para las negociaciones crediticias que

en la actualidad representa un gran porcentaje de las operaciones comerciales que se
realizan en cualquier área económica del país.
1.1. TERMINOLOGIA Y CONCEPTOBASICOS DE FINANZAS

Dinero. Todo aquello aceptado como medio de pago o medición de valor.
Divisas. Moneda de curso legal de países extranjeros. Son medios de pago denominados
en moneda extranjera, ingresos por transacciones con el exterior.
Capital. Llamado también principal, es una suma de dinero que se invierte, presta, etc.
Interés. Llamado también redito, beneficio, utilidad, es la ganancia de dinero. Se mide

por un elemento llamado tasa de interés o tipo de interés.
Rentabilidad. Capacidad para producir beneficios o rentas periódicas temporales o

indefinidas, fijas o variables de una inversión.
Superávit. Situación producida cuando los ingresos son superiores a los gastos.
Déficit. Ocurre cuando los pagos superan a los ingresos.
Ahorro. Actividad de guardar o reservar una parte del consumo para una posterior
utilización o para la formación de un capital futuro. Los ahorros depositados en una
institución financiera ganan intereses, de modo que el capital futuro será siempre
superior a la suma de los depósitos.
Compra al contado o a plazos. Es la adquisición de un bien a cambio del dinero que

representa un precio o valor actual. Puede ser al contado cuando el precio equivale al
total de su valor, mediante una entrega única de dinero. La compra a plazo ocurre
cuando una parte o todo el valor actual se paga generalmente mediante cuotas fijas o
variables durante un tiempo determinado. En las cuotas se reconocen intereses, de modo
que el total de las entregas es superior al precio total al contado.
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Capitalización. Proceso que agrega intereses generados por un capital para formar un
nuevo capital en un momento futuro. Consiste en llevar en el tiempo un capital presente,
llamado valor actual, hasta un momento futuro, agregando interese en dicho traslado.
Actualización. Consiste en quitar interese a un capital futuro para convertirlo en valor

actual o presente, neto de intereses, es decir, trasladar el dinero del futuro al presente.
Amortización. Es una operación de pago de una deuda a plazos mediante cuotas

periódicas que incluyen intereses convenidos.
Financiación. Cantidad de dinero necesaria para la realización de una actividad o

proyecto de una persona, empresa o ente público. Puede hallarse en forma de recursos
propios o de recursos ajenos.
Endeudamiento. Es la captación de recursos ajenos por parte de personas o empresas,

es decir, de fuentes de financiamiento externas para poder desarrollar sus actividades.
1.2. EL TRIANGULO FINANCIERO
En este triángulo se puede visualizar el nexo entre el Prestatario, es decir: el que

necesita dinero para una inversión, y el dueño del dinero (Prestamista) y el
intermediario, el mismo que gana dinero por manejar el dinero ajeno.
El dueño del dinero considera a la acción de prestar dinero como una inversión, dado
que es una manera en la cual el bien económico en juego (dinero), crecerá.
1.3. ELEMENTOS FINANCIEROS

Tenemos cuatro elementos financieros para el estudio de la Matemática Financiera,
estos elementos son considerados como las variables para el cálculo de los casos que se
presentan en el ámbito financiero, y son los siguientes:

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Capital (C).
¿Cuánto dinero necesita? Se trata de la variable capital, hace referencia al dinero

recibido (otorgado) en calidad de préstamo. Se le conoce con los siguientes nombres:
● Capital
● Capital inicial
● Valor presenta
● Presente
● Valor Inicial
● Valor Actual
Plazo (t).
¿Cuándo me devuelve el dinero? Responde a la duración de la operación financiera, es

decir, al tiempo que tarda el dinero en regresar a la caja del prestamista.
La variable tiempo (t) se expresa como:
● Días
● Semanas
● Quincenas
● Bimestres
● Trimestres
● Cuatrimestres
● Semestres
● Años
● Etc
Tasa de Interés (i).
Cobro el 5% periódico mensual. La tasa de interés es el porcentaje de crecimiento del

capital. Se puede decir que la tasa de interés es la misma tasa de rentabilidad.
En economía, la tasa de interés hace referencia a la cantidad que se abona en una unidad
de tiempo por cada unidad de capital invertido.
Comprender e interpretar esta variable es muy importante. La lectura correcta de la tasa

de interés es:
4% mes = 4/100 = 0,04 mensual

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Dando a entender que, por cada $100 prestados es necesario pagar $4 de interés cada
mes.
Si la tasa de interés es del 15% anual, significa que:
15% anual = 15/100 = 0,15 anual
Se entiende que por cada $100 tomados en préstamo, se deben pagar $15 de interés cada
año.
El interés (I) es el pago que realiza la persona que recibió el dinero en calidad de
préstamo. Para la persona que presto el dinero, el interés que recibe representa la
utilidad o ganancia que genera su capital.
Quien presta su dinero se expone a:
● Reducir su consumo, es decir deja de comprar bienes (costo de oportunidad).

● Su dinero pierde poder adquisitivo debido a los efectos de la inflación.
● Asume el riego de perder el dinero.
En cambio, la persona o empresa que toma el dinero prestado se beneficiará y obtendrá

ganancias; luego, no es justo que quien prestó el dinero no reciba compensación alguna.
Las entidades financieras hablan de:
Tasa pasiva. Para referirse a la tasa de captación que son aquellas que pagarán por
nuestros ahorros.
Tasa activa. Para denotar las tasas de colocación, es decir, aquellas tasas de interés que
los usuarios de crédito pagarán al sector bancario.
La diferencia entre la tasa activa y la tasa pasiva es una ganancia que se conoce como
margen de intermediación.
Ejemplo: si el banco A recibe (capta) dinero del público a través de cuentas de ahorros y
pagan una tasa de interés del 4% (tasa pasiva) y ese mismo dinero lo presta a la tasa de
interés del 18% (tasa activa), su margen de intermediación le representa una ganancia
básica del 14%.
Monto (M).
Al final, me devuelves el capital y los intereses. Significa que el valor presente más
los intereses se pagan la cumplirse el plazo de la operación. Esta cantidad de dinero se
conoce con los siguientes nombres:

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● Valor final
● Valor futuro
● Monto
● Total ahorrado
● Total capitalizado
Generalizando, lo denominaremos monto al dinero que conforma la suma del valor
presente y los intereses.
¿Desea cancelar el préstamo en cuotas o en abonos?
La amplia diversidad de modalidades válidas y generalmente utilizadas para cancelar

una deuda, se puede clasificar en dos categorías: pagos y abonos.
Dentro de la categoría de pagos se encuentran:
● Series uniformes
● Series variables
En la categoría de los abonos se tiene:
● Intereses anticipados
● Intereses vencidos
1.4. EL DINERO Y EL TIEMPO.

Si la matemática financiera es una serie de procesos, normas y maneras de calcular la
variación del dinero con respecto al tiempo; el dinero y el tiempo son dos variables
intrínsecamente relacionadas, de la variación de estas dos variables se determinan
algunas definiciones tales como; el Valor Actual y el Valor futuro de la inversión.
El dinero, representado como el capital o principal de una transacción, varía el tiempo,

no es lo mismo, por ejemplo: disponer ahora de $1.000 que la misma cantidad dentro de
un año.
La variación del dinero en función del tiempo responde a dos tipos de factores.
● Factores internos: Representada por la propia tasa de interés o rédito de la

transacción, no debemos olvidar que esta tasa de interés se expresa como un
porcentaje, acompañado por unidad de tiempo.
● Factores externos: La inflación es el más importante, que es un fenómeno

económico cuyo efecto produce la desvalorización del dinero, es decir la pérdida
del poder adquisitivo del mismo.

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Las definiciones proporcionadas en esta unidad, son herramientas cotidianas en el
estudio de la Matemática Financiera y de sus aplicaciones en mundo de los negocios y
la administración de recursos financieros como también, en la toma de decisiones
empresariales de carácter financiero.
1.4.1. Valor del dinero en el tiempo.
El valor del dinero en el tiempo, es un principio universal, considerado como la piedra

angular de las Matemáticas Financieras, este principio se apoya en que el valor del
dinero depende del momento en el tiempo en el que está ubicado.
Para entender este concepto, considerado el más importante en las Matemáticas

Financieras, podemos hacernos la siguiente pregunta: ¿Es lo mismo recibir $ 1.000
dentro de un año que recibirlos hoy? Lógicamente que no, por las siguientes razones:
● Inflación. La inflación es el aumento del precio en los bienes y servicios de una

economía y se refleja en la perdida del poder adquisitivo del dinero. Por la
presencia de la inflación en una economía, por el solo hecho de que transcurra el
tiempo el dinero va perdiendo poder de compra o poder adquisitivo. Podemos
decir que en economías con inflación el valor del dinero se mide por su poder
adquisitivo y no por la cantidad de billetes que se tenga en el bolsillo.
● Costo de oportunidad. El costo de oportunidad es el ingreso al que se renuncia
por tomar una decisión. Por ejemplo, si una persona va a mirar un partido de
futbol su costo de oportunidad está representado en lo que deja de hacer en su
lugar como trabajar, descansar con su familia, leer un libro, etc. Para nuestro
caso, el costo de oportunidad está en que si se recibiera hoy $1.000 se tendría la
oportunidad de invertir en algún negocio que redituaría intereses que le
permitieran al dueño del dinero, al menos resarcirse contra el ef3ecto de la
inflación.
● Riesgo. Si el dueño del dinero no recibe hoy los $1.000 está asumiendo el riesgo
de perderlo.
● Beneficio económico. Su poniendo que la persona que usará los $1.000 durante
un año va a recibir beneficios por su uso. Por lo tanto, es apenas justo que el
dueño del dinero participe de esos beneficios.
Tomando en cuenta las razones mencionadas, se puede formular una conclusión
general:
Una cantidad de dinero hoy vale más que la misma cantidad en el futuro. Por lo
tanto, cantidades de dinero ubicadas en fechas diferentes no son comparables y, en
consecuencia, no se puede sumar.

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Con el transcurso del tiempo el dinero conserva su valor nominal más no su poder
adquisitivo. Los $1.000 de hoy es $1.000 dentro de un año en billetes de bolsillo, pero
es ovio que lo que hoy se compra con $1.000 dentro de un año tendrá un precio
diferente. El valor nominal se ha conservado (sigue siendo $1.000), pero su poder
adquisitivo es menor.
Lo anterior nos permite decir que el valor del dinero se mide por su poder adquisitivo y
no por su valor nominal.
Al tener mayor poder adquisitivo $1.000 de hoy que $1.000 dentro de un año, estas dos
cantidades así tengan el mismo valor nominal, son diferentes y, en consecuencia, no se
pueden sumar. Esta es la situación que resuelve las Matemáticas Financieras, ya que
toda operación financiera está constituida por ingresos y egresos ubicados en fechas
diferentes y, por lo tanto, son valores que no se pueden comparar. Para poder hacerlo,
necesariamente tenemos que convertirlo en unidades monetarias con el mismo poder
adquisitivo, lo cual se logra ubicándolos en una misma fecha.
Como conclusión y por las implicaciones financieras que esto representa, el financiero
debe tener presente el momento en que sucede los hechos económicos ya que una
misma unidad monetaria colocada en diferentes fechas, desde el punto de vista
financiero, es un valor diferente. Así cuando decimos que hoy cancelamos $500 y
dentro de un mes cancelamos $500 no podemos decir que hemos cancelado $1.000
Si la opción que se tiene es no recibir $1.000 hoy, sino recibirlos dentro de un año, se
aceptaría la opción siempre y cuando se reconociera sobre los $1.000 de hoy una
cantidad adicional, por ejemplo $200
La cantidad adicional de $200 corresponde le valor de los intereses (I) por utilizar
$1.000 durante un año. Este cambio en la cantidad de dinero en un tiempo determinado
es lo que se llama valor del dinero en el tiempo, el mismo que se manifiesta a través de
los intereses.
El teorema del valor del dinero en el tiempo, considera dos variables importantes: tasa
de interés y tiempo. Además, se demuestra que $1 hoy tiene más valor que $1 del
mañana.
El paradigma del valor del dinero en el tiempo, nos indica que en cualquier operación
de calculo financiero, sin importar la formula que se este utilizando, siempre se aplican
dos variables imprescindibles: tasa de interés y tiempo. El principio fundamental de las
matemáticas financieras nos dice que debemos expresar estas dos variables en las
mismas magnitudes de tiempo. Se debe y tiene que recordar siempre que:

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Si la tasa de interés es Entonces El tiempo debe ser
Diaria Diario
Semanal Semanal
Quincenal Quincenal
Mensual Mensual
Bimestral Bimestral
Trimestral Trimestral
Cuatrimestral Cuatrimestral
Semestral Semestral
Anual Anual
1.5. Prohibidas: las Sumas y las Restas.

Las cantidades sólo pueden sumarse o restarse cuando ocurre en el mismo momento.
En las matemáticas financieras están prohibidas las sumas y las restas, por ejemplo:
tomemos seis pagos anuales de $100 al 12% de interés anual.
Cada $100 vale únicamente este valor en su momento en la recta tiempo valor, en
cualquier otro momento, su valor es distinto. No es posible sumar los $100 al final del
año 3 a los $100 del final del año 5.
Los montos diferentes deben transformarse primeramente en equivalentes en un mismo

momento, de acuerdo con el valor del dinero en el tiempo, antes de que puedan sumarse
o restarse.
Volviendo al ejemplo, se puede decir, que haremos seis pagos iguales al final de año por
$600, durante los próximos seis años, lo cual es correcto, pero en ningún caso esto
significa evaluación de ellos.
1.6. Interés
Al analizar el concepto del valor del dinero en el tiempo se llega a la conclusión de que
el uso del dinero, por las razones expuestas, no puede ser gratuito. Si aceptamos la
opción de recibir $1.000 dentro de un año a no recibirlos en el día de hoy, estamos
aceptando que se use nuestro dinero y, por tal razón, se debe reconocer una cantidad
adicional que llamamos valor del dinero en el tiempo. La medida de ese incremento del
dinero en un tiempo determinado se llama interés. Es decir, que el interés es la medida o
manifestación del valor del dinero en el tiempo. Así como no puede ser gratuito el uso
de una máquina, de una casa tomada en arriendo, o de un vehículo utilizado por un corto

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período de tiempo, tampoco puede ser gratuito el uso del dinero. De serlo, estaríamos
aceptando que el dinero no tiene ningún valor para su dueño.
Entonces podemos decir que el interés es el arriendo que se paga por usar un dinero
tomado en préstamo durante un tiempo determinado.
Si se presta hoy una cantidad de dinero (C) y después de un tiempo determinado se

recibe una cantidad mayor (M), la variación del valor del dinero de C a M se llama valor
del dinero en el tiempo, y la diferencia entre M y C es el interés (I). La operación se
representa mediante la siguiente expresión:
I=M–C
Al interés también se le puede llamar como: utilidad, variación del dinero en el tiempo,
rentabilidad, valor en el tiempo del dinero. Simplemente le podemos llamar a l
diferencia entre el monto y el capital interés, entendiendo como la medida del valor del
dinero en el tiempo.
Ejemplo:
Si se depositan en una cuenta de ahorros $500 y después de 6 meses se tiene un saldo de

$580, calcular el valor de los intereses.
I=M–C
I = 580 – 500
I = $80
El dinero depositado sufrió una variación al cabo de 6 meses de $80. La variación en el

valor del dinero después de 6 meses se llama valor del dinero en el tiempo y su medida,
o sea, los $80 son los intereses.
1.7. Tasa de interés

No es común, cuando se realiza una operación financiera expresar el valor de los
intereses recibidos en cifras monetarias. Por ejemplo, no son comunes expresiones
como: le presté a un amigo $100 durante 1 mes y me gané $5 de intereses, sino que se
utiliza un indicador expresado como porcentaje que mide el valor de los intereses,
llamado tasa de interés. Como expresión matemática la tasa de interés (i) es la relación
entre lo que se recibe de intereses (I) y la cantidad prestada o invertida (C).
i = I/P
Podemos decir que la tasa de interés es el precio del dinero o el importe del arriendo del
dinero.

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La tasa de interés se expresa en forma de porcentaje para un período de tiempo
determinado. Al desarrollar la ecuación, el resultado será un número decimal que se
multiplica por 100 para llevarlo a porcentaje. En forma inversa, cuando la tasa de
interés, expresada como porcentaje, se utiliza en cualquier ecuación matemática se hace
necesario convertirla en número decimal. Así, por ejemplo, una tasa de interés del 3%
mensual, al emplearla en cualquier ecuación, debemos expresarla como 0.03, que
resulta de dividir 3 sobre 100.
Ejemplo:
Se deposita en el Bco. El Agrario la suma de $1.000 y al cabo de 1 mes se retira $1.030.

Calcular el valor de los intereses y la tasa de interés ganada.
C = $1.000
M = $1.030
I=M–C
I = 1.030 – 1.000
I = 30
i=I/C
i = 30 / 1.000
i = 0,03
La tasa de interés obtenida está expresada como decimal, por lo tanto, tenemos que
convertirla en porcentaje multiplicando el resultado por 100. La tasa de interés es igual
al 3% mensual.
La tasa de interés, expresada como porcentaje, debe estar siempre acompañada del
período de liquidación de los intereses, ya que por sí sola no indica nada. Son comunes
las expresiones: presté mi dinero al 4% mensual, indicando que recibo $ 4 mensuales
por cada $ 100 prestados. Recibo sobre mi dinero un rendimiento del 20% anual, para
indicar que me están pagando $ 20 anuales por cada $ 100 invertidos.
De la ecuación de la tasa de interés, despejamos el valor de (I), quedando la siguiente

expresión matemática que calcula para un período el valor de los intereses cuando se
conoce el valor prestado o invertido (C) y la tasa de interés (i):
I=Cxi
Ejemplo

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¿Cuál será el valor de los intereses devengados trimestralmente, si deposito durante 3
meses $2.500 en una entidad que me reconoce el 8% trimestral?
I = 2.500 x 0,08
I = $200
Debemos observar que al aplicar la fórmula, la tasa de interés se expresa como factor o
decimal.
1.8. Equivalencia
Dos cantidades diferentes ubicadas en diferentes fechas son equivalentes, aunque no
iguales, sí producen el mismo resultado económico. Esto es, $100 de hoy son
equivalentes a $140 dentro de un año si la tasa de interés es del 40% anual. Un valor
presente (C) es equivalente a un valor futuro (M) si el valor futuro cubre el valor
presente más los intereses a la tasa exigida por el inversionista.
Como conclusión de este principio, podemos decir que si para un inversionista es

indiferente en términos económicos recibir hoy $100 que $140 dentro de un año, estos
dos valores son equivalentes financieramente para él. La equivalencia financiera implica
que el valor del dinero depende del momento en que se considere, esto es, que una
unidad monetaria de hoy, es diferente a una unidad monetaria dentro de un mes o dentro
de un año.
El concepto de equivalencia es relativo dado que las expectativas de rendimiento del

dinero de cada persona son diferentes. Para el señor Pérez $100 de hoy pueden ser
equivalentes a $140 dentro de un año, pero para el señor García puede no ser, dado que
sus expectativas de rendimiento pueden ser diferentes.
Después de analizados los conceptos fundamentales sobre los cuales se apoyan las
Matemáticas Financieras podemos concluir que el dinero está sometido a un doble
proceso, cada uno con efectos diferentes: uno de valorización producido por la
aplicación de una tasa de interés, que se traduce en un aumento del valor inicial del
dinero por la adición de los intereses, y otro de pérdida de poder adquisitivo o pérdida
de poder de poder de compra La tasa de interés cobrada por el uso del dinero tiene,
entonces, que ser mayor que la tasa de inflación si se desea que el dinero crezca en
términos reales o generar más dinero.
1.9. Símbolos y su significado

C = representa una suma presente de dinero.
M = representa una suma futura de dinero después de n períodos.
A = R = representa una suma de dinero periódica e igual correspondiente a la cuota
de una anualidad.
I = representa el valor de los intereses.

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i = representa una tasa de interés por período de interés.
n = representa el número de períodos de interés.
G = variación de una cuota con respecto a la anterior. Proviene de la palabra gradiente.
Los problemas de Matemáticas Financieras deben incluir por lo menos 4 de los

símbolos anotados arriba y para su solución se deben conocer por lo menos tres de ellos.
Ejemplo:
Se recibe un préstamo de $30.000 a una tasa de interés del 4% mensual. Se desea
calcular el valor a pagar dentro de 6 meses. Hacer una lista de los valores de los
símbolos.
C = $30.000 M=¿
N = 6 meses i = 4% mensual
¿De cuánto debe ser el valor de cada depósito mensual que debe hacer en una cuenta de
ahorros que le reconoce una tasa de interés del 3% mensual, para tener acumulado al
final del año una suma de $5.000? Haga una lista de los valores de los símbolos.
A=¿ n = 12
i = 3% mensual M = $5.000
Si se depositan en el día de hoy $500 y después de año y medio se tienen acumulados

$850. Elabore una lista de los valores de los símbolos.
C = 500 M = $850
n = 18 meses i=¿
1.10. Flujo de caja

Las operaciones financieras se caracterizan por tener ingresos y egresos. Estos valores
se pueden registrar sobre una recta que mide el tiempo de duración de la operación
financiera. Al registro gráfico de entradas y salidas de dinero durante el tiempo que dura
la operación financiera se conoce como flujo de caja o diagrama de líneas de tiempo. Se
debe graficar los egresos con su flecha hacia abajo y los ingresos hacia arriba.
Para resolver los problemas de Matemática Financiera, el primer paso y el más

importante es la construcción correcta del flujo de caja, esta gráfica nos permite mostrar
claramente el problema además nos indica las fórmulas que se deben aplicar para su
solución.
Ejemplo

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14
1.11. El crédito
Ante la necesidad de recursos (dinero) por parte de las personas, las familias, las
organizaciones, empresas y los gobiernos de los países para poder llevar a cabo sus
proyectos, las entidades financieras han desarrollado diferentes tipos de herramientas
que permiten la obtención de dichos recursos. La herramienta más común es el crédito.
Al hablar de crédito identificamos dos partes: el prestatario es el que recibe el préstamo

y el prestamista quien otorga el crédito.
Los créditos tienen tienen los siguientes elementos comunes:
Monto. Cantidad de dinero que se solicita en préstamo.
Plazo. Tiempo durante el cual será retornado el total del valor del crédito y los intereses
correspondientes.
Interés. Cantidad de dinero que se paga a quien otorga el préstamo, por el derecho a
utilizar los recursos en beneficio personal.

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Abono a capital. Pagos que se hacen, diferentes a los intereses, para reducir el monto
del dinero tomado en préstamo.
Garantías. Los prestamistas generalmente exigen unas garantías que respondan por el
dinero prestado.
Existen créditos a corto, mediano y largo plazo, créditos de consumo, créditos para la
producción, créditos hipotecarios, créditos de libre inversión etc.
La importancia del crédito para una economía es muy grande. Gracias al crédito las
personas, las empresas y los gobiernos pueden tener acceso a recursos que, de otra
forma, serían difíciles de obtener.
Ejercicios.
1. Marco le presta a su amigo $1.000 a una tasa de interés del 2,5% mensual
simple,

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UNIDAD I
INTERES SIMPLE
2.1. INTRODUCCION
En una operación de interés simple el capital que genera los intereses permanece
constante durante el tiempo de vigencia de la transacción. La capitalización, que es la
adición del interés ganado al capital original, se produce únicamente al término de la
operación.
2.2. DEFINICION DE INTERES SIMPLE
Se llama interés simple aquél en el cual los intereses devengados en un período no

ganan intereses en los períodos siguientes, independientemente de que se paguen o no.
Únicamente sobre el capital principal se liquidan los intereses sin tener en cuenta los
intereses precedentes causados. La liquidación de los intereses se hace sobre el saldo
insoluto, es decir, sobre el capital no pagado.
En una operación con interés simple, los intereses causados y no pagados no generan
nuevos intereses.
2.2.1. Característica del interés simple
1. El capital inicial no varía durante todo el tiempo de la operación financiera ya que

los intereses no se capitalizan.
2. Como consecuencia de la característica anterior la tasa de interés siempre se aplica
sobre el mismo capital, es decir, sobre el capital inicial o sobre el capital base.
3. Por la misma razón puede decirse que los intereses serán siempre iguales en cada
periodo o menores si hay abonos al capital principal.
2.2.2. Desventajas del interés simple
1. Su aplicación en el mundo financiero es limitada.

2. Desconoce el valor del dinero en el tiempo.
3. No capitaliza los intereses no pagados y por lo tanto pierde poder adquisitivo.
2.2.3. Elementos del interés simple.
El valor del interés, en este tipo de transacciones, está en función del capital en juego,
del plazo o tiempo de transacción, y de la tasa de interés vigente en el mercado
financiero.
Sean:
𝐼: Representa el interés generado, y es la cantidad de dinero que se pagó por el uso del
capital o que se cobra por prestarlo.

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𝐶: Representa el capital inicial, o valor presente, que se invierte o se presta al inicio de
una transacción crediticia.
M: Representa el capital final o monto, y equivale a la suma del capital original más el
interés generado.
i: Representa la tasa de interés aplicada al capital original, expresado en tanto por

ciento.
n: Representa el tiempo que dura una transacción crediticia.
2.3. Cálculo del interés
En interés simple, el interés a pagar por una deuda varía en forma directamente
proporcional al capital y al tiempo, es decir, a mayor capital y mayor tiempo es mayor el
valor de los intereses.
Supongamos el siguiente ejemplo: calcular el valor de los intereses que produce un

capital de $1.000 durante 6 meses, a una tasa de interés del 2% mensual simple.
Una tasa de interés del 2% mensual indica que por cada $100 prestados se deberán
pagar $2 cada mes; por cada $1.000 se deberán pagar $20 mensuales. Puesto que el
préstamo tiene una duración de 6 meses, por este tiempo se deben pagar 6 X 20 =
$1.200 (relación directamente proporcional). Una forma directa de encontrar este mismo
valor es apli cando la expresión I = C.t.i, en la que la constante o razón de
proporcionalidad sea la tasa de interés expresada como decimal:
I =1.000x6x0,02 = $120
¿Qué sucede si se aumenta el préstamo a 9 meses?
I = 1000x9x0,02 = $ 180
Al aumentar una de las variables en cierta proporción, la otra también se incrementa en

la misma proporción. El tiempo se incrementó de 6 a 9 meses, o sea, en un 50%, y el
valor de los intereses también sufrió un incremento del 50% al pasar de $120 a $180.
¿Qué sucede si se prestan $1.500 en lugar de $1.000 y el tiempo es de 6 meses?
En este caso de incremento el capital.
I = 1.500x6x0,02 = $180
Se observa que al incrementarse el capital en un 50%, al pasar de $1.000 a $1.500, el

valor de los intereses se incrementa, también, en ese mismo porcentaje.
Se puede expresar en una forma general la fórmula, de la siguiente manera:

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I=C.t.i
En donde:
I = valor de los intereses
C = capital
t = tiempo
i = tasa de interés, expresada como decimal.
La ecuación (I = C.t.i) es la fórmula general del interés simple.
La fórmula de cálculo del interés simple, a partir de la cual se deducen las fórmulas para
calcular los otros componentes, le obtendremos a partir del siguiente ejemplo:
Consideremos un préstamo de $1.000 cobrando una tasa de interés simple del 24%
anual (24/100 = 0,24) aplicable exclusivamente sobre el capital original.
Al finalizar el primer año el interés generado por el capital inicial será:
Interés = 1.000 x 0,24 x 1 = $240
Al finalizar el segundo año el total de intereses generado por el capital inicial será:
Interés = 1.000 x 0,24 x 2 = $480
Al final del n-ésimo año el total de intereses generado por el capital inicial será:
Interés = 1.000 x 0,24 x n
La ecuación se puede generalizarse en:
𝑰 = 𝑪i𝒕
C = I/it
i = I/Ct
t = I/Ci

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2.3.1. Cuando la Tasa no es Anual
Cuando la tasa de interés está dada en períodos menores a un año, es susceptible de

convertirse en anual, a fin de utilizar las fórmulas adecuadamente y se obtiene
multiplicando la tasa por 2, 4, 6, 12, etc. Según este dado en semestres, trimestres,
bimestres, meses o en cualquier otro período de tiempo.
De manera que podamos convertir las siguientes tasas en anuales:
2% trimestral = 2% x 4 = 8% anual
5% mensual = 5% x 12 = 60% anual
11% semestral = 11% x 2 = 22% anual
2.3.2. Cuando la Tasa es Anual
Cuando la tasa de interés es anual, es susceptible de convertirse en periodos menores a

un año, a fin de utilizar las fórmulas adecuadamente y se obtiene dividiendo la tasa por
2, 4, 6, 12, etc. Según este dado en semestres, trimestres, bimestres, meses o en
cualquier otro período de tiempo.
Periodos Conversión 12% anual a:
Año 12% / 1= 12% anual

Semestral 12% / 2 = 6% semestral
Trimestral 12% / 4 = 3% trimestral
Bimestral 12% / 6 = 2% bimestral
Mes 12% / 12 = 1% mensual
Quincena 12% / 24 = 0.5% quincenal
Día 12% / 360 = 0.0333% diaria
20
2.3.3. Casos en el cálculo del Interés Simple
En el cálculo del interés simple se presentan varios casos como los siguientes:
a. Interés con capital y tasa nominal constante
Tenemos este caso cuando el capital y la tasa de interés permanecen constantes durante
el horizonte temporal.
Ejemplo:
Una empresa obtuvo un préstamo por $8.000, por un período de 10 meses a una tasa del
20% anual. ¿Cuál será el interés a pagar al término del período?
I = C.t.i
I = 8.000 x 10 x (0.20 / 12) = $1.333,33
b. Interés con capital constante y tasa nominal variable
Este caso se presenta cuando se efectúan depósitos a plazo fijo, al cual no se pueden
efectuar cargos ni abonos durante el horizonte temporal. Pero no así la tasa de interés,
que está sujeta a las variaciones del mercado financiero.
Ejemplo:
¿Cuál será el interés generado por un capital de $6.000 impuesto a plazo fijo durante un
año al 12% anual durante los primeros 6 meses y al 14% anual durante el período
restante?
I = (C.t.i) + (C.t.i)
I = (6.000 x 6 x (0.12 / 12)) + (6.000 x 6 x (0.14 / 12))
I = 360 + 420
I = $780
c. Interés con capital variable y tasa nominal constante
Cuando analizamos las operaciones de cargos o abonos efectuados en una cuenta de

ahorros o cuenta corriente, nos encontramos frente a un caso en el que el principal sufre
variaciones.
Ejemplo:

21
El 10 de abril se apertura una cuenta de ahorros en un banco con $2.000, al 22% de
interés anual y luego efectúa las operaciones siguientes dentro del mismo año: El 2 de
junio se deposita $800, el 10 de julio se retira $500, el 25 de julio se deposita $1.200, el
10 de agosto se retira $1.000 y el 30 de agosto se liquida la cuenta. Calcular el interés
generado durante el horizonte temporal.
d. Interés con capital y tasa nominal variable
Durante el horizonte temporal se presentan casos, en los que además de efectuar

operaciones que hagan variar el principal, las condiciones del mercado financiero hacen
variar la tasa de interés, lo que debemos tener en cuenta para el cálculo del interés
correspondiente.
Ejemplo:
El 10 de mayo se apertura una cuenta de ahorros con $1.200 a una tasa de interés anual
de 24%, efectuándose posteriormente las operaciones siguientes: El 30 de Mayo un
depósito de $500 al 22%, el 20 de Junio un depósito de $800 al 20%, anual el 15 de
Julio un retiro de $600, fecha en la que la tasa de interés baja al 18% anual y finalmente
el 8 de agosto un retiro de $800 variando la tasa al 20% anual. El propietario de la
cuenta, desea saber cuál será el interés generado al 30 de septiembre del mismo año.
Ejemplo:
1. El Banco de Préstamos otorga a una empresa un préstamo de $10.000 para

devolver dentro de un año, cobrando una tasa de interés simple del 24% anual.
¿Cuál será el interés que pagará la empresa al vencimiento del plazo?
2. ¿Cuál será el interés acumulado en 180 días por un depósito en una cuenta de
ahorros de $1.000 percibiendo una tasa de interés simple del 4% anual?
3. Una persona deposita $5.000 en un banco ganando una tasa de interés simple
mensual del 1,25% mensual. ¿Qué interés habrá acumulado en tres meses?
4. Marco Antonio, tiene un capital de $2.000. Invierte el 60% de este capital a una
tasa del 15% anual simple y el capital restante al 3% mensual simple. Calcular el
valor de los intereses mensuales simples.
5. Una persona obtiene un préstamo de $50.000 y acepta liquidarlo año y medio

después. Acuerda que mientras exista el adeudo pagará un interés simple
mensual del 1,5% ¿Cuánto deberá pagar de interés cada mes?
22
2.4.1. Período de tiempo comprendido entre dos fechas
De acuerdo al sistema legal vigente, si una persona deposita y retira de su cuenta en un

banco una determinada cantidad de dinero en el mismo día, no habrá ganado interés
alguno. Lo contrario supondría percibir interés por horas, minutos, segundos etc.
situación que puede corresponder al cálculo del interés continuo y no contemplada en el
sistema financiero. Para percibir interés es necesario que el dinero haya permanecido en
la institución financiera como mínimo un día, transcurrido entre dos fechas
consecutivas, la primera de las cuales se excluye y la última se incluye, operación
conocida como el "método de los días terminales". Por ejemplo, un depósito efectuado
el 3 de abril y retirado el 4 del mismo mes habrá percibido interés correspondiente a un
día.
En el cálculo del período de tiempo comprendido entre dos fechas, para excluir el
primer día podemos efectuar lo siguiente:
a. Depósitos y retiros producidos en el propio mes: restar al día de retiro el día de

depósito. Por ejemplo, para un depósito del 3 de abril, retirado el 26 del mismo
mes, se contabilizará 23 días (26-3 = 23).
b. Depósitos y retiros producidos en períodos que incluyen más de un mes; restar al
número de días del primer mes menos los días transcurridos desde que se
efectuó el depósito (incluido ese día) y adicionar los días de los meses siguientes
incluyendo el día de retiro. Por ejemplo, para un depósito del 26 de mayo,
retirado el 7 de junio, se contabilizarán 11 días (4 en mayo y 7 en junio).
Por ejemplo:
¿Cuántos días de interés se habrán acumulado entre el 3 de junio y el 18 de septiembre

del mismo año, fechas de depósito y cancelación de un importe ahorrado en un banco?
TABLA
23
Por ejemplo:

24
a. Si el periodo de tiempo es entre el 15 de enero y el 25 de julio del mismo año.
Se debe contar el número de días transcurridos entre fecha y fecha de acuerdo
al número de días calendario (tiempo exacto).
b. Cuando el periodo de tiempo está dado entre el 25 de agosto y el 25 de
diciembre (en el mismo día). Se puede hacer dos consideraciones:
a. Tomar tiempo aproximado (en meses) para el caso cuatro meses, o
b. Tiempo real (días calendario) 122 días.
c. Si el plazo nos dice del 23 de marzo 45 días. Se debe contar días calendario
(tiempo Exacto).
Año bancario.
De acuerdo a lo normado por el Banco Central, el año bancario es un período de 360

días. Los siguientes términos harán referencia a los siguientes períodos de tiempo:
Número de unidades de tiempo en un año bancario
Ejemplo:

25
El interés simple de un capital inicial de S/1.000 colocado durante un año a una tasa del
24% anual puede calcularse alternativamente con diferentes tiempos y tasas
proporcionales.
2.4.1. PERIODOS DE TIEMPO
Los siguientes términos hacen referencia a los siguientes periodos de tiempo.
UN AÑO
PERIODOS
UNIDAD NUMERO
EN DIAS
AÑO 360 Ó 365 1
SEMESTRE 180 2
CUATRIMESTRE 120 3
TRIMESTRE 90 4
BIMESTRE 60 6
MES 30 12
QUINCENA 15 24
SEMANA 7 52
DIA 1 360 Ó 365
2.4.2. Horizonte y Subhorizonte Temporal
El horizonte temporal de una colocación de dinero, es el intervalo de tiempo que existe

entre la apertura y la liquidación de una cuenta.
Ejemplo:
Se apertura una cuenta de ahorros en un banco el 4 de abril y se cierra el 6 de junio.

¿Cuál es el horizonte temporal?
El horizonte temporal es de 32 días El sub horizonte temporal, es una fracción del

horizonte temporal, de manera que un horizonte temporal puede contener dos o más sub
horizontes temporales uniformes o no uniformes.
26
Ejemplo:
Una empresa obtiene un préstamo para ser amortizado en un plazo de 120 días, con
cuatro cuotas mensuales; en este caso el horizonte temporal contiene cuatro
subhorizontes uniformes de 30 días cada uno.
2.5. INTERES SIMPLE EXACTO Y ORDINARIO
El interés se llama ordinario cuando se usa para su cálculo 360 días al año, mientras que
será exacto si se emplean 365 o 366 días. El interés calculado con un año de 360 días
resulta ser mayor que el interés calculado con un año de 365 días. De ahí que, los
acreedores, con la finalidad de cobrar un interés mayor, utilicen el método de cálculo
del interés simple ordinario.
2.5.1. Tiempo exacto y aproximado
Cálculo exacto
Es la forma de calcular el tiempo transcurrido entre dos fechas, cuando se considera la

cantidad exacta de días para cada mes, tal como señala el calendario. Por ejemplo, del
25 de febrero al 15 de mayo.
Cálculo aproximado
Es la forma de calcular el tiempo transcurrido entre dos fechas, cuando se considera que
cada mes, febrero inclusive, tiene 30 días. Por ejemplo, del 15 de abril al 15 de julio
(tres meses) o del 15 de abril 120 días (cuatro meses).
Ejemplo:
Calcule el número de días entre el 12 de enero del 2022 y el 23 de octubre del 2022
Año Mes Día
Fecha final 2022 10 23
Menos Fecha 2022 1 12

27
inicial
0 9 11
● Año comercial. Tiempo aproximado, considerando año de 360 días y meses de

30 días.
Son 9 meses y once días: (9 x 30) + 11 = 281 días
● Año real o exacto. Días calendario
Fecha final Número de día
23 de octubre 296
Menos 12 de enero 12
284 días
2.6. Tipos de interés simple.
De acuerdo con la estimación del tiempo para el cálculo y liquidación de intereses, el

interés simple se clasifica en:
a. Interés simple ordinario. Un año de 360 días y un mes de 30 días

b. Interés simple exacto. Un año de 365 días o 366 días si es bisiesto y un mes de
30 días.
Entonces para el cálculo del interés simple podemos tener, interés simple ordinario con
tiempo exacto y tiempo aproximado e interés simple exacto con tiempo exacto y tiempo
aproximado.
Ejemplo:
Una persona recibe un préstamo por la suma de $2.000, el banco le entrega el 02 de

octubre y debe pagar el 15 de febrero del siguiente año, cobra una tasa de interés del
18% anual simple. Calcular el interés (I) simple ordinario y exacto con tiempo exacto y
ordinario
NOTAS:
● La unidad de tiempo para la tasa de interés puede no ser anual, sino mensual,
diaria, trimestral o de cualquier otra unidad de tiempo. Sin embargo, en
28
cualquier caso, es importante hacer coincidirla con las unidades de tiempo del
plazo; por ejemplo, si la tasa de interés es semanal entonces el plazo debe
expresarse y manejarse en semanas.
● Si no se dice otra cosa con respecto a la tasa de interés, ésta se considera como
simple anual. Por ejemplo, al decir una tasa de del 9,25% se sobre entenderá
como 9,25% simple anual.
● Para las operaciones la tasa debe dividirse entre 100, recorriendo el punto
decimal 2 lugares hacia la izquierda y, lo más importante, debemos en todo caso
aclarar la forma en que se están tratando las tasas de interés de cualquier
operación financiera o comercial. Miremos que, una tasa del 9% arroja
diferentes resultados si es simple, compuesta por mes o compuesta por semestre,
por ejemplo, aunque en todo caso es una tasa anualizada.
2.4. MONTO A INTERES SIMPLE
El monto de una transacción a Interés Simple, está determinado por la suma del Capital
más el interés generado por esta transacción.
Consiste en calcular el valor futuro M, equivalente a un valor presente P, después de n

períodos a una tasa de interés simple i.
El flujo de caja es el siguiente:
● Representando con 𝑴 al monto se tiene:

𝑴=𝑪+𝑰
● Reemplazando el valor del interés y factorizando la expresión, se tiene:
𝑴 = 𝑪 + 𝑪i𝒕
𝑴 = C (𝟏 + i𝒕)
Se debe tener en cuenta:
1. Si no se dice otra cosa respecto a la tasa de interés, se considerará como interés

simple anual.
2. El intervalo de tiempo no siempre será anual, sino de cualquier otra magnitud
como semestre, trimestre, bimestres, mensual, etc.

29
3. Tanto la tasa de interés i, como el tiempo t, deben expresarse en la misma
unidad de tiempo.
4. Únicamente cuando se trata de interés simple, se puede dividir la tasa de interés
anual para convertirla a su equivalente en periodos menores, cuando se trata de
interés compuesto, deberá resolver utilizando las llamadas tasas equivalentes.
Ejemplos:
1. Una inversión de $10.000 se hace a una tasa de interés simple del 4% anual durante 3
años. Determine el monto total del préstamo después de los 3 años.
Solución: El interés simple para este préstamo se calcula utilizando la fórmula I = C * t

* r, donde I es el interés, C es el principal, r es la tasa de interés y t es el tiempo en años.
Entonces:
I = $10.000 * 0,04 * 3
I = $1,200
M=C+I
M = $10.000 + 1.200
El monto total del préstamo después de 3 años es de $11,200.
2. Un préstamo de $5.000 se hace a una tasa de interés simple del 6% anual durante 5
Solución: Utilizando la fórmula de interés simple:
I = $5.000 * 0,06 * 5
I = $1,500
M=C+I
M = $5.000 + 1.500
I = $7.500 * 0,08 * 7
30
I = $4.200
M=C+I
M = $7.500 + 4.200
El monto total del préstamo después de 7 años es de $11.700.
I = $12,000 * 0.05 * 10
I = $6.000
M=C+I
M = $12.000 + 6.000
6. Un préstamo de $5.000 se hace a una tasa de interés simple del 2% mensual durante
6 meses. Determine el monto total del préstamo después de los 6 meses.
Solución: La tasa de interés anual es del 2% mensual, lo que significa que i = 0,02/12.
Entonces:
M = $5.000(1 + 0,02/12 * 6)
M = $5,150
El monto total del préstamo después de 6 meses es de $5.150.
7. Un préstamo de $10.000 se hace a una tasa de interés simple del 3% trimestral

durante 2 años. Determine el monto total del préstamo después de los 2 años.
Solución: La tasa de interés anual es del 3% trimestral, lo que significa que i = 0,03/4.
Entonces:
M = $10.000(1 + 0.03/4 * 8)
M = $11.200
El monto total del préstamo después de 2 años es de $11.200.

31
8. Un préstamo de $8.000 se hace a una tasa de interés simple del 6% semestral durante
3 años. Determine el monto total del préstamo después de los 3 años.
Solución: La tasa de interés anual es del 6% semestral, lo que significa que i = 0,06/2.
Entonces:
M = $8.000(1 + 0,06/2 * 6)
M = $10.800
9. Un préstamo de $15.000 se hace a una tasa de interés simple del 4% bimestral

durante 1 año. Determine el monto total del préstamo después de 1 año.
Solución: La tasa de interés anual es del 4% bimestral, lo que significa que i = 0,04/6.
Entonces:
M = $15,000(1 + 0,04/6 * 6)
M = $15.800
El monto total del préstamo después de 1 año es de $15.800.
10. Un préstamo de $12.000 se hace a una tasa de interés simple del 5% cuatrimestral
durante 2 años. Determine el monto total del préstamo después de los 2 años.
Solución: La tasa de interés anual es del 5% cuatrimestral, lo que significa que i =

0,05/3. Entonces:
M = $12000(1 + 0.05/3 * 6)
M = $14.000
EJERCICIOS:
1. Un préstamo por valor de $45.000 devenga intereses del 18% mensual simple tiene
un plazo de vencimiento de 45 días. Si se cancela 25 días después de su fecha de
vencimiento, calcule el interés de mora y la cantidad total a pagar. La tasa de interés
de mora es del 3% mensual simple.
2. Procesadora de alimentos, adquiere un lote de mercancía con valor de $8.500 que

acuerda liquidar mediante un pago de inmediato de $2.500 y un pago final 4 meses
32
después de la compra. Acepta pagar 10 % de interés simple anual sobre el saldo.
¿Cuánto deberá cancelar al final del plazo para liquidar su deuda?
3. Comercial El Roble desea depositar $4.350 a un plazo de 200 días, y deberá decidir
si deposita el dinero en el Bco. Bolivariano, que paga el 7,25% de interés simple, o
en le Bco. De Machala que paga el 0,583333% mensual simple. ¿en qué Banco le
conviene depositar?
4. A Marco Antonio le fue concedido un préstamo de $3.500, para que los devuelva,
capital e intereses, después de 3 años. Si sobre dicho préstamo aplica una tasa del
8,5% de interés simple, determine:
a. ¿Qué cantidad deberá cancelar José Luis al término de los 3 años?
b. ¿Cuánto pagó José Luis por concepto de Intereses?
2.5. VALOR PRESENTE A INTERES SIMPLE
Consiste en calcular un valor presente C equivalente a un valor futuro M, ubicado n

períodos adelante a una tasa de interés simple i.
El Valor Actual de una transacción financiera es el valor del dinero en una fecha
anterior al vencimiento; a interés simple, el Valor Actual se determina con la siguiente
expresión:
M
𝑽𝑨 = (1+i t)
En donde 𝒕 representa al tiempo que falta por vencerse, es decir: el tiempo entre el pago
adelantado y la fecha de vencimiento.
Recuerde que el tiempo debe estar en las mismas unidades en las que se encuentra
expresada la tasa de interés o rédito.
En los esquemas siguientes se indica la relación entre el valor presente y el valor futuro
a interés simple:

33
EJERCICIOS:

34
1. El Sr. Pablo Mármol tiene que cancelar dentro de año y medio un valor de
$2.500. Si la tasa de interés es del 3% mensual simple ¿Cuál es el valor inicial
de la obligación?
2. Joyería “El Diamante Verde” desea vender una pulsera de oro y recibe, el 8 de
abril de 2021 las siguientes ofertas:
a. $1.789 de contado
b. $500 de cuota inicial y se firma un pagaré de $1.480 con vencimiento 16
de junio del 2021.
c. $300 de cuota inicial y se firma dos pagarés: uno por $630 a 30 días de
plazo y otro por $980 con fecha de vencimiento el 02 de diciembre de
2021.
¿Cuál oferta le conviene más si el rendimiento normal del dinero es del 2,5%
mensual?
Realiza una inversión
3. Martha compra un automóvil nuevo por el cual pagó $19.500 el primero de

enero, y lo vende el primero de junio del año siguiente en $25.600. Aparte del
uso que ya le dio, el seguro que pagó, otros gastos que hiso, considerando solo
los valores de compra y venta, ¿fue una inversión conveniente la operación que
realizo si la tasa de interés de mercado era del 11%?
2.6. CALCULO DE LA TASA DE INTERES
Consiste en calcular la tasa de interés simple i, que arroja una inversión inicial C y
después de n períodos se recibe una cantidad acumulada M.
La tasa de interés o rendimiento del dinero puede calcularse con las siguientes
expresiones:
● Cuando el rendimiento o rédito está en función del Interés:

I
i= Ct
Cuando el rendimiento o rédito está en función del Monto:
M
( )−1
i= C
t
En ambos casos, el valor obtenido deberá multiplicarse por 100 para expresarlo como
porcentaje.

35
EJERCICIOS:
1. Una persona compra un reproductor de discos compactos que cuesta $1.500.

Paga un enganche de $800 y acuerda pagar otros $750 tres meses después. ¿Qué
tipo de interés simple pago?
2. Se adquiere un juego de comedor el 5 de agosto en $1.200 y pago $1.500,

diecisiete meses después. ¿Qué tasa de interés simple anual pago?
3. ¿Cuál es el tipo de interés mensual equivalente a una tasa de 0,165 semestral?
2.7. CALCULO DEL TIEMPO
Consiste en determinar el número de periodos n, que se requieren para que una

inversión inicial C a una tasa de interés simple de i produzca un valor futuro M.
Para el cálculo del tiempo en una transacción a interés simple se pueden utilizar estas
dos expresiones:
● Cuando el tiempo está en función del Interés:

I
𝒕= Ci
● Cuando el tiempo está en función del Monto:

M
( )−1
t= C
i
Tomar en cuenta:
● La unidad de tiempo es la misma en la cual está expresada la tasa de interés.
● Mientras no se diga lo contrario, se considera que el año tiene 360 días y se lo

denomina como Año Comercial.
● El año calendario, cuando así se lo indique, tiene 365 días o 366 días, si es año
bisiesto.
● Cuando el plazo de la transacción está dado entre fechas el tiempo (en días) se lo
determina restando de la fecha final, la fecha inicial.
EJERCICIOS:

36
1. En cuanto tiempo una inversión de $2.000 produce intereses de $700, si el
capital se invirtió al 2,5% mensual.
2. En cuanto tiempo se tendrían $540 si se depositan hoy $300 en un fondo que

paga 3,2% simple mensual.
3. ¿En cuánto tiempo se duplica un capital invertido al 25% de interés anual

simple.
2.8. Diagrama de tiempo
Para plantear y resolver situaciones en las cuales tenemos una cantidad grande de fechas
y cantidades, por ejemplo, cuando un conjunto de obligaciones que deudores y
acreedores contrajeron con anterioridad se reemplaza por otro que es equivalente, pero
con otros tiempos y otras cantidades, se utilizan graficas que se conocen como
diagramas de tiempo. Estos consisten en una simple línea recta en la que se anotan los
valores, los montos, los capitales, las fechas y los plazos del problema a resolver. Se
pueden agregar flechas para indicar el sentido y la distancia en el tiempo en el que las
cantidades de dinero se desplazan de manera simbólica.
Ejemplo 1
¿Cuánto deberá invertirse al 5,1% simple anual el 15 de febrero, para disponer de

$7.000 el 9 de mayo, de $15.500 el 20 de junio, y de $10.000 el 23 de diciembre?
Ejemplo 2
El 11 de marzo Martha depositó $35.000 en una cuenta que devenga intereses del 6,24%
simple anual. El 15 de diciembre anterior había depositad4o otros $40.000, pero el 28
de enero retiro $39.000. ¿Cuánto podrá retirar el 9 de mayo? ¿Cuánto gano por
intereses?
Ejemplo 3
El 35% de su indemnización laboral deposita el señor Silva en una cuenta de ahorros

que |le bonifica el 7,35% simple anual y con el resto $2.500, compra joyas preciosas.
Siete meses después retira su dinero del banco y adquiere más joyas. ¿Cuánto valen sus
joyas un año y medio después de su retiro laboral, considerando que su valor se
incrementa un 1,05% mensual en promedio? ¿A cuánto ascienden las utilidades para el
señor Silva?
Ejemplo 4

37
Se realiza la compra de un lote de pacas de algodón para la empresa Texpac S.A. el 15
de noviembre que se liquida con un 25% de contado, un pago por $25.075, que
corresponde |al 40% el día 3 de marzo, y otro por el resto el día 22 de abril.
Considerando un cargo del 18,25% anual, determine:
1. El valor de contado del lote de algodón.

2. El monto que se paga al 22 de abril.
3. Los intereses pagados por no comprar al contado.
2.10. DESCUENTO
El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en

instituciones bancarias y que consiste en que estas adquieren letras de cambio o pagares,
de cuyo valor nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que devengaría
el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento. Con esta
operación se anticipa el valor actual del documento.
Los tipos de descuento en el interés simple están:
a. Descuento Comercial o Bancario

a. El descuento Real o Justo (racional o matemático)
Se debe tener en cuenta que el interés simple o valor porcentual es la magnitud que
se incremente un principal, por el tiempo que media entre la fecha en que se realiza
el préstamo y su devolución. El descuento se denota por la letra D, determina en
cuánto disminuye la cantidad que se tiene que pagar en la fecha de vencimiento a la
cual se le llama Monto o Valor Nominal, por el tiempo que media entre esa fecha y
la fecha en que se anticipa su pago.
2.10.1. Descuento Comercial o Bancario.
Es una operación financiera que por lo general se realiza por una institución bancaria,
empresas de factoraje, cuyo objetivo es comprar documentos, por lo general pagarés, en
forma anticipada, o sea, antes de su vencimiento, descontando cierta cantidad calculada
mediante una tasa de descuento, la cual se aplica sobre el valor nominal del pagaré.
En esta operación, la entidad financiera exigirá un interés conocido como tasa de

descuento por el anticipo del importe de la letra, por lo que no entregará al cliente el
38
valor nominal, sino el resultado de restarle a esté el interés correspondiente según el tipo
de interés aplicado y el tiempo de descuento.
Cuando se realiza una operación de descuento bancario, además del interés que exige la
entidad por el anticipo, hay que considerar otros gastos que esta aplica:
● Comisiones (c). Vienen expresadas en tanto por mil y se calculan sobre el valor
nominal del efecto.
● Gastos fijos (Gf). Importe que cobra la entidad por la gestión.
Las variables que intervienen en la operación de descuento son:
● Vn: nominal de efecto. Importe que aparece en el documento mercantil.

● n: tiempo que media entre la fecha de negociación y la fecha de vencimiento.
● d: tasa de descuento que nos exige el banco por el anticipo.
● D: importe del descuento.
● Vl: valor líquido que recibe el librador o tenedor del efecto.
Valor Nominal. De un pagaré es la suma del capital del préstamo más los intereses
acumulados al vencimiento.
Valor Líquido. De un pagaré es su valor nominal menos el descuento. Es la cantidad
que efectivamente recibe el prestatario.
Formulas:
Dc = Vn.d.t Vl = Vn – Dc
DC
V n= Vl = Vn – (Vn.d.t)
d ⋅t
DC
d= Vl = Vn(1-d.t)
Vn ⋅t
39
DC Vl
t= V n=
Vn⋅d 1−d ⋅t
Vl
1−
Vn
t=
d
Ejercicios:
1. ¿Cuál es el descuento comercial de un documento que vence dentro de 5 meses,

y que tiene un valor nominal de $3.850, si se le descuenta a una tasa de 18%
tres meses antes de su vencimiento?
2. En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $3.000, si su

fecha de vencimiento era el 29 de diciembre, el tipo de descuento 15% y el
descuento comercial fue de $112,50?
3. ¿Qué tasa de descuento comercial se aplicó a un documento con valor nominal

de $1.750, si se descontó 90 días antes de su vencimiento y se recibieron
$1.592,50 netos?
4. ¿Cuál es el valor nominal de un pagare por el cual se recibieron $1.439,79, si se

descontó comercialmente a una tasa de 17%, 85 días antes de su vencimiento?
5. Si un cliente de un banco solicita un préstamo de $10.000 a 180 días de plazo,

¿Qué valor efectivo recibe si le aplica una tasa de descuento del 18% anual?
¿Cuál será el descuento bancario?
6. ¿Cuánto dinero debe solicitar un cliente de un banco si requiere $15.000

pagaderos en 150 días con una tasa de descuento del 12% anual?
2.10.2. Descuento Real o Justo
Se calcula en base al valor inicial (capital) del documento, utilizando para ello la
fórmula del interés simple (I = Cin). La metodología es la siguiente:
● Se calcula el valor acumulado del documento (en caso de que no esté

determinado)
● Se procede a calcular el valor presente del valor nominal utilizando la tasa de
descuento o tasa de interés.

40
● A la diferencia entre el valor nominal y el valor actual se le llama “Descuento
Real”, (Descuento matemático, descuento simple real o descuento racional).
Dr = M – C
M
C = (1+¿)
M
Dr = M – [ (1+¿) ]
Ejercicios.
1. Una póliza de $4.000 suscrita el 15 de mayo a 180 días de plazo, con una tasa
de interés del 6% anual desde su suscripción, es descontada el 3 de septiembre
del mismo año a una tasa de 9% anual. Calcular:
1. El gráfico.
2. La fecha de vencimiento.
3. El monto.
4. El número de días comprendidos entre la fecha de negociación o
descuento y la fecha de vencimiento.
5. El valor actual a la fecha de descuento (descuento real)
6. El descuento comercial o bancario
2.11. ECUACION DE VALOR
En el contexto financiero, frecuentemente una obligación financiera que se pactó

inicialmente cancelar de una manera específica o determinada, se procede mediante
acuerdo entre las partes (prestamistas y prestatarios), a cambiar la forma de cancelación
mediante el pago de una o varias cuotas, operación que recibe el nombre de
refinanciación de deudas, pero teniendo en cuenta que en una economía en donde el
poder adquisitivo de la moneda cambia a través del tiempo, es necesario para dar
solución a éste problema, utilizar las ecuaciones de valor.
Las ecuaciones de valor, no son más que igualdades de valor referenciadas a una fecha
determinada o específica, denominada fecha focal y se simboliza por ff y en el diagrama
económico se representa a través de una línea de trazos. En la fecha focal se igualan los
flujos de caja para hacer la comparación y en ella, se comparan los ingresos con los
egresos, las deudas con los pagos, los activos con los pasivos y el patrimonio, los flujos
de caja que están arriba del diagrama con los que están abajo. Por lo tanto, se podría
expresar de la siguiente manera:
1. ∑ Ingresos = ∑ Egresos (en la ff)

2. ∑ Deudas = ∑ Pagos (en la ff)
3. ∑ Activos = ∑ (Pasivos + Capital) (en la ff)
41
4. ∑ Arriba = ∑ Abajo (en la ff)
Pueden presentarse los siguientes casos:
● Un compromiso financiero (deuda, inversión) se cumpla con un solo pago.
● Un compromiso financiero se cumpla con varios pagos.
● Varias deudas se cumplan con un solo pago, denominado pago único.
● Varias deudas se cumplan con varios pagos.
La convención que se adopta para llevar al diagrama económico los ingresos, deudas y
activos son las flechas hacia arriba, mientras que los egresos, pagos, pasivos y capital,
se representan con fechas hacia abajo.
Para resolver los problemas lo primero que se debe hacer es determinar la fecha focal en
la cual se van a comparar los flujos de caja, y demás, hay que tener en cuenta que, en el
caso del interés compuesto, dos flujos de caja equivalente en una fecha lo serán en
cualquier otra, lo que no ocurre con el interés simple que si se cambia la fecha focal el
resultado es diferente.
El traslado de los flujos de caja (ingresos o desembolsos) a la fecha focal (fecha de

evaluación), se hará usando las formulas del valor presente o valor futuro a la tasa de
interés (tasa de interés de renegociación) especificada de común acuerdo entre las
partes. Los flujos de caja que se encuentren en la fecha focal, no sufrirán ningún
cambio.
Pasos que se debe tomar
1. Reconocer cual es la deuda y cuál es el pago.

2. Elegir una fecha de evaluación (fecha focal).
3. Llevar todas las deudas a la fecha focal.
4. Llevar todos los pagos a la fecha focal.
Además:
M = C(1 + in) Capitalización
C = M/(1 + in)Actualización
DEUDAS = PAGOS
Metodología:
42
Trace una recta y en ella ubique el tiempo que transcurre entre los diferentes elementos
financieros que intervienen en el problema, esta recta se denomina Recta de Tiempos.
Ubique la Fecha Focal, para el caso de problemas de interés simple, la fecha focal está
dada por las condiciones del problema; en la mayoría de los casos esta fecha focal se
ubica al final del plazo de la transacción la misma que no puede cambiar de posición ya
que al hacerle se cambia el resultado; en caso del Interés Compuesto, debido a la
periodicidad de la capitalización de intereses, la Fecha Focal puede ubicarse en
cualquier punto de la Recta de Tiempos, inclusive fuera de ella, el resultado siempre
será el mismo.
Ubique los valores financieros del problema de manera que los pagos y las deudas se
coloquen en cada lado de la recta de tiempo; ejemplo: las deudas en la parte superior de
la recta y los pagos en la parte inferior de la misma, los valores desconocidos se
representan con la letra 𝑿.
Traslade todos los valores financieros, (conocidos y desconocidos) hasta la fecha focal,
tomando en cuenta que si el traslado es hacia la derecha de la fecha focal; entonces este
valor financiero se convierte en Monto; si el traslado es hacia la izquierda de la fecha
focal, este valor financiero se convierte en Valor Actual.
El tiempo que interviene en el cálculo de los valores financieros, que se han convertido
en Monto o en Valor Actual, es aquel que transcurre entre la fecha de ubicación en la
recta de tiempo y la fecha focal; este tiempo debe expresarse en la misma unidad para
todos los casos; esta unidad de tiempo debe coincidir con la unidad que expresa la tasa
de interés.
Ahora ya se puede plantear la ecuación de valor, el elemento financiero desconocido se

lo encuentra resolviendo la ecuación planteada.
Se debe tomar en cuenta el redondeo de decimales, esto puede causar dificultades en la

exactitud del problema, es conveniente plantear la ecuación de valor y determinar cada
uno de los valores, mediante el uso adecuado de una calculadora electrónica;
entendiéndose por uso adecuado: la fijación de decimales, la utilización de paréntesis,
memorias y demás funciones electrónicas de la calculadora, para hacer todo el trabajo
numérico en el interior de la misma, de manera que el usuario, solamente transcriba el
resultado; operaciones parciales sin la debida precaución con los decimales, hacen que
no se obtenga la respuesta exacta del problema.
Ejemplo 1
Una persona contrae dos obligaciones de $ 10.000 y de $ 15.000 que serán pagados, la
primera dentro de 3 meses y la segunda dentro de 9 meses. El deudor propone al
43
acreedor pagar la deuda en la forma siguiente: $ 8.000 dentro de 6 meses de haber
contraído las obligaciones y el saldo dentro de 1 año. ¿Cuánto tendrá que pagar al final
del año para liquidar la deuda? considerar una tasa del 12% de interés anual.
Ejemplo 2
Determinar ni valor de las siguientes obligaciones, el día de hoy, suponiendo una tasa
del 4% de interés simple:
$ 1.000 con vencimiento el día de hoy
$ 2.000 con vencimiento en 6 meses, con interés del 5%
$ 3.000 con vencimiento en 1 año, con interés del 6%
Utilizar el día de hoy como fecha focal.
Ejemplo 3
Una persona debe $ 1.000 con vencimiento en 1 año a un interés del 14%. Desea saldar
esta obligación por medio de dos pagos de igual cuantía a efectuar a los 3 y 9 meses

44
respectivamente ¿Cuál será la cuantía de esos pagos, si ambas partes acuerdan utilizar
una tasa de interés del 14% y una fecha focal de un año?
En primer lugar, se debe obtener el monto de la deuda de $ 1.000 que vence en un año.
Ejercicios
1. Juan tiene las siguientes deudas: $5.000 con vencimiento en 90 días y tasa de
interés del 18%; dos meses después contrata otra deuda de $10.000 con
vencimiento en 150 días y tasa de interés del 6% semestral simple; cinco meses
después contrata otra deuda de $15.000 con vencimiento en 9 meses y tasa de
interés del 2% trimestral y $20.000 a 11 meses sin intereses. Desea saldar sus
deudas con dos pagos iguales a los 7 y a los 12 meses respectivamente, con una
tasa de interés del 9% anual. Realice los siguientes cálculos: a) el grafico; b) el
valor de los dos pagos iguales, considere la fecha focal a los 12 y otra fecha
focal a los 7 meses.
2. Al día de hoy, una persona tiene las obligaciones siguientes:

a. Un préstamo de $30,000.00, otorgado hace 6 meses, con vencimiento el
día de hoy e impuesto con una tasa de 2.5% mensual.
b. Una deuda por $ 5,000.00, contraída hace tres meses, con vencimiento
dentro de 9 meses y con un tipo de interés de 3% mensual.
c. Un compromiso por $50,000.00 contratado hace cuatro meses, con una
tasa de 2% men
d. sual y con un vencimiento dentro de 6 meses.
e. Una deuda por $10,000.00 contratada hace un mes, con vencimiento
dentro de 7 meses y una tasa de 3.5% mensual.
Hoy mismo, esta persona decide renegociar sus obligaciones con un rendimiento, en las
nuevas operaciones, del 30% anual mediante tres pagos:
1. $40,000.00, el día de hoy.

45
2. $35,000.00, dentro de 6 meses.
3. El saldo, dentro de 12 meses.
4. Calcule el importe del saldo utilizando como fecha focal el mes 12.

46
BIBLIOGRAFIA.
Vidaurri H. (2016). Matemáticas Financieras (6ta ed.) México: CENGAGE
Learning.
1. Villalobos, J. (2012). Matemática Financiera (4ta ed.) México: Pearson.
2. Díaz Mata., A. (2013). Matemática Financiera (5ta ed.). México: Mc-

GrawHill.
3. Rodríguez Franco, J., Rodríguez Jiménez, E. (2014). Matemática

Financiera (1era ed.) México: Editorial Patria
4. Herrera Aráuz, D. (2015). Matemática Financiera (1ra ed.)
Videos:
1. www.youtube.com/watch?v=PinnNC9DQvk importancia de las matemáticas

financieras.
2. www.youtube.com/watch?v=XuN3DRau0Ek introducción matemáticas
financiera (video 1)
3. www.youtube.com/watch?v=UAdAloJqTiQ introducción matemática
4. www.youtube.com/watch?v]=DIK08uKY1qE introducción matemática
5. www.youtube.com/watch?v=zLz3Qz6An0Q introducción a las matemáticas
financieras. El descuento comercial y racional (video 6).
Ejercicios de Interés Simple
https://www.youtube.com/watch?v=xY8ayaJ2pdI

47

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CARRERA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS

AUTOR: Ing. Com. Peralta Q. Nelson C. M.B.A.

Quito, 2022 - 2023

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

DEFINICION Y ANALISIS DE CONCEPTOS BASICOS

El estudio de la Matemática Financiera es básico para las negociaciones crediticias que

1.1. TERMINOLOGIA Y CONCEPTOBASICOS DE FINANZAS

Interés. Llamado también redito, beneficio, utilidad, es la ganancia de dinero. Se mide

Rentabilidad. Capacidad para producir beneficios o rentas periódicas temporales o

Déficit. Ocurre cuando los pagos superan a los ingresos.

Compra al contado o a plazos. Es la adquisición de un bien a cambio del dinero que

Actualización. Consiste en quitar interese a un capital futuro para convertirlo en valor

Amortización. Es una operación de pago de una deuda a plazos mediante cuotas

Financiación. Cantidad de dinero necesaria para la realización de una actividad o

Endeudamiento. Es la captación de recursos ajenos por parte de personas o empresas,

1.2. EL TRIANGULO FINANCIERO

En este triángulo se puede visualizar el nexo entre el Prestatario, es decir: el que

1.3. ELEMENTOS FINANCIEROS

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

¿Cuánto dinero necesita? Se trata de la variable capital, hace referencia al dinero

¿Cuándo me devuelve el dinero? Responde a la duración de la operación financiera, es

La variable tiempo (t) se expresa como:

Tasa de Interés (i).

Cobro el 5% periódico mensual. La tasa de interés es el porcentaje de crecimiento del

Comprender e interpretar esta variable es muy importante. La lectura correcta de la tasa

4% mes = 4/100 = 0,04 mensual

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

Si la tasa de interés es del 15% anual, significa que:

15% anual = 15/100 = 0,15 anual

Quien presta su dinero se expone a:

● Reducir su consumo, es decir deja de comprar bienes (costo de oportunidad).

En cambio, la persona o empresa que toma el dinero prestado se beneficiará y obtendrá

Las entidades financieras hablan de:

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

¿Desea cancelar el préstamo en cuotas o en abonos?

La amplia diversidad de modalidades válidas y generalmente utilizadas para cancelar

Dentro de la categoría de pagos se encuentran:

1.4. EL DINERO Y EL TIEMPO.

El dinero, representado como el capital o principal de una transacción, varía el tiempo,

● Factores internos: Representada por la propia tasa de interés o rédito de la

● Factores externos: La inflación es el más importante, que es un fenómeno

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

1.4.1. Valor del dinero en el tiempo.

El valor del dinero en el tiempo, es un principio universal, considerado como la piedra

Para entender este concepto, considerado el más importante en las Matemáticas

● Inflación. La inflación es el aumento del precio en los bienes y servicios de una

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

1.5. Prohibidas: las Sumas y las Restas.

Los montos diferentes deben transformarse primeramente en equivalentes en un mismo

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

Si se presta hoy una cantidad de dinero (C) y después de un tiempo determinado se

Si se depositan en una cuenta de ahorros $500 y después de 6 meses se tiene un saldo de

El dinero depositado sufrió una variación al cabo de 6 meses de $80. La variación en el

1.7. Tasa de interés

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Se deposita en el Bco. El Agrario la suma de $1.000 y al cabo de 1 mes se retira $1.030.

De la ecuación de la tasa de interés, despejamos el valor de (I), quedando la siguiente

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Como conclusión de este principio, podemos decir que si para un inversionista es

El concepto de equivalencia es relativo dado que las expectativas de rendimiento del

1.9. Símbolos y su significado

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Los problemas de Matemáticas Financieras deben incluir por lo menos 4 de los