NPER :

Devuelve el numero e rentas constantes vencidas o anticipadas que conforman una anualidad simple ( en la
periodo de la tasas de interes coincide con el periodo de las rentas), en funcion de un stock de efectivo: inici
en la que la tasa de interes efectiva no varia durante el periodo de la operacion

Sintaxis :
NPER(tasa,pago,vf,tipo)

tasa : Es la tasa efectiva del perioso de capacitacion

pago : Es la renta uniforme vencida o anticipada; es un flujo neto de caja, el cual debe ingresar con signo
negativo.
va : Es el valor presente de una anualidad simple, el importe de un prestamo o de una inversion.
vf : Es el monto de una anualidad simple o capital final Es una renta de cualquier importe que se realiza
conjuntamente con la ultima renta de la anualidad.
tipo : Indica si la renta es vencida (0) o anticipada (1) se omite, Excel asume el numero 0

EJERCICIO:
1 Con cuantas cuotas mensuales vencidas, pueden cancelarse un prestamo de 3000 Nuevos Soles
el mismo que devenga una tasa efectiva mensual del 3% y se amortizara con pagos
uniformes de S/. 200 cada mes.

Argumentos Valores Resultado

Tasa
Pago
Va
Vf
Tipo

2 Cuantos depositos mensuales vencidos de S/. 260 seran necesarios ahorrar para acumular un monto de S/.
en un Banco que paga una tasa efectiva mensual del 0.8%(TEA:10%)

Argumentos Valores Resultado

Tasa
Pago
Va
Vf
Tipo
a anualidad simple ( en la cual el
un stock de efectivo: inicial o final,

al debe ingresar con signo

e una inversion.
importe que se realiza

numero 0

Nuevos Soles

cumular un monto de S/. 5000

 PAGO :
Devuelve el importe de la renta uniforme vencida o anticipada en una anualidad simple, en funcion de su valor present
argumentos tasa y nper necesariamente deben expresarse en la mima unidad de tiempo.
Funcion financiera que permite calcular la cuota periodica de amortizacion o renta (pagos iguales) que se necesita para
una tasa de interes dada y un determinado numero de periodos.

Sintaxis :
PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)

nper : Es el numero de rentas o numero de periodos en la anualidad simple.

Las formulas para determinar la cuota de amortizacion o renta vencida o anticipada en una anualidad simple, es la

EJERCICIO
1 Un prestamo de S/. 3000 debe cancelarse con 24 cuotas uniformes mensuales aplicando una tasa efectiva mensual
del 3%. Calcule el importe de las cuotas si los pagos se realizan cada fin de mes

Argumentos Valores Resultado

Tasa
nper
Va
Vf
Tipo

Nota :
 * El resultado sera negativo ya que excel considera que los pagos son desembolsos de dinero
* Si desea que el resultado nos de positivo debemos multiplicar toda la funcion por -1 o debemos aplicar la funcion AB

2 La empresa Equipos S.A. vende sus maquinas al contado en $ 10000 pero debido a que ha conseguido un finaciamient
con una cuota inicial de $ 4000 y 12 cuotas mensuales uniformes vencidas. Si la Tasa Efectiva Anual a cargar al financi
programa de ventas a plazo.

Argumentos Valores Resultado

Tasa
nper
Va
Vf
Tipo

EXPLICACION
* La Tasa de interes debe estar expresada en la misma unidad de tiempo que el numero de periodos o plaz
si se tiene una tasa efectiva anual (TEA) debemos convertirla a una tasa efectiva mensual (TEM) utilizando

TEM =
* El valor actual (Va) debe ser igual a la diferencia entre el precio al contado y cuota inicial, en este caso; 60

3 La empresa ZAC S.A. solicita un pretamo de $ 90000 que devenga una tasa efectiva mensual del 0.99% para pagarlos en
Calcule el importe de la cuota considerando en la cuota Nº60 adicionalmente al pago que vence en esa fecha ZAC abona

Argumentos Valores Resultado

Tasa
nper
Va
Vf
Tipo

Prestamo Solicitado 90000

Tipo de Interes anual 11.50%
Periodo de amortizacion 15
 cantidad cantidad
cuota
mes correspondiente a correspondiente al
mensual
la hipoteca interes
1
2
3
4
5
6
7

Nª de meses Cuota Mensual

Prestamo
Entidad Bancaria otrogados por el otorgada por el
Solicitado banco banco
BCH 18000 240 174
BNP 18000 120 200
ATLANTICO 18000 36 600
BANESTO 18000 48 400
CAJA RURAL 18000 96 300
POPULAR 18000 120 300
SANTANDER 18000 156 150
LA CAIXA 18000 180 200
CAJA SUR 18000 72 300
CAJA MADRID 18000 60 400
BBV 18000 180 400

Cual de las entidades bancarias nos propone el prestamo

mas ventajoso como cual nos propone el peor.

La Mejor
La Peor
 alidad simple, en funcion de su valor presente o de su valor futuro. Los
dad de tiempo.
n o renta (pagos iguales) que se necesita para cancelar un prestamo , a

nper,va,vf,tipo)

mple.

a o anticipada en una anualidad simple, es la siguiente

ales aplicando una tasa efectiva mensual

embolsos de dinero
ncion por -1 o debemos aplicar la funcion ABS, asi : =ABS(PAGO(B22,B23,B24,,B26))

debido a que ha conseguido un finaciamiento del exterior esta planeando efectuar ventas al credito
. Si la Tasa Efectiva Anual a cargar al financiamiento es del 24%, calcule el importe de las cuotas del

de tiempo que el numero de periodos o plazo. Si el plazo es meses, entonces la tasa debe ser mensual. Por lo tanto,
una tasa efectiva mensual (TEM) utilizando la siguiente formula:

cio al contado y cuota inicial, en este caso; 6000, que es la cantidad que se debe financiar.

efectiva mensual del 0.99% para pagarlos en 5 años con cuotas constantes vencidas cada 30 dias.
te al pago que vence en esa fecha ZAC abonara $ 30000

Couta Mensual
Numero de Meses a pagar
Total Pagado
Total de Ganancias para el Bco
 cantidad ya paga de Pendiente
la hipoteca de pagar

Tasa Anual

BBVA:
Mostrar la Tasa y en
Funcion sacar al Mejor y
al Peor

e el prestamo
l. Por lo tanto,
Tasa efectiva mensual
Nª Periodos (meses)
Pretamo

Cuota de amortizacion mensual :

Devolucion
Devolucion Capital Interes
Periodo Interes Capital
Capital Pendiente Acumulado
Acum
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
 TASA :
Devuelve la tasa de interes por periodo de un prestamo o una inversion.

Sintaxis :
TASA(nper,pago,va,vf,tipo,estimar)

estimar : ES una tasa inicial para que Excel estime la funcion por sucesivas iteraciones. Si se omite, Excel
asume por defecto 10%.

EJERCICIO
1 Una entidad financiera ofrece un prestamo de S/. 10000 para ser cancelados en 12 meses con cuotas vencidas de
en esta operación

Argumentos Valores Resultado

nper
pago
Va
Vf
Tipo
estimar

2 Por campaña escolar, una librería ofrece "paquetes escolares" por un importe de S/. 1200
cobrando 12 cuotas mensuales anticipadas de s/. 120 cada una . ¿ Cual es la tasa efectiva mensual cargada al fi

Argumentos Valores Resultado

nper
pago
Va
Vf
Tipo
estimar

3 Un financiamiento de $10000 debe cancelarse en el plazo de 5 años con cuotas vencidas de $ 222.44 cada
30 dias. Calcule la tasa efectiva mensual que se esta cobrando en esta operación

Argumentos Valores Resultado

nper
pago
Va
Vf
Tipo
estimar
mar)

iteraciones. Si se omite, Excel

12 meses con cuotas vencidas de S/. 115. Calcule la tasa efectiva mensual que se esta cobrando

a efectiva mensual cargada al financiamiento?

vencidas de $ 222.44 cada

 VA :
Uno de los indicadores mas importantes y utilizados en la evaluacion de inversiones es el valor Actual VA, por m
del cual una corriente uniforme de flujos de caja netos que se realizaran en el futuro , se transforman en un sto
efectivo equivalente actual, descontandolos a una tasa conocida como tasa de costo de oportunidad del capital.
Funcion VA trae al momento 0 un conjunto de fljos de caja ubicados en el futuro y que tienen las siguientes
caracteristicas :

* Son los importes iguales

* Estan distribuidos en periodos uniformes durante el horizonte de tiempo o vida util del proyecto. Es necesario
recalcar qu el periodo uniforme de los flujos de caja debe ser igual al periodo de la tasa del costo de oportunida
* Evalua solo flujos de ingresos ( de signos positivos) o, solo flujos de egresos ( de signos negativos ). Si los flujos
proyecto tienen cambio de signo, entonces no se debe utilizar la funcion VA, en su reemplazo debe utilizarse la f
VNA.

Sintaxis :
VA(tasa,nper,pago,vf,tipo)

EJERCICIO

1 Calcule el valor presente de una anualidad compuesta de 24 rentas uniformes vencidas de S/. 200 cada una, aplic

Argumentos Valores Resultado

tasa
nper
pago
Vf
Tipo

2 En un concurso de precios llevado a cabo por la empresa CEAS S.A. para adquirir un torno, ha recibido de sus pro

Meses
Proveedor
0 1 2 3 4
A 3000 3000 3000 3000
B 2400 2400 2400 2400 2400

Argumentos
Los importes en el momento 0 representa la cuota tasa
inicial. Asumiendo que el costo de oportunidad de nper
CEAS S.A. Es del 4% mensaul y que ambas pago
propuestas han calificado tecnicamente ¿Cuál seria la mejor oferta? Vf
Tipo
Según los resultados la mejor oferta es la del Proveedor B.

Argumentos
tasa
nper
pago
Vf
Tipo
 nes es el valor Actual VA, por medio
turo , se transforman en un stock de
osto de oportunidad del capital. La
o y que tienen las siguientes

a util del proyecto. Es necesario

la tasa del costo de oportunidad.
e signos negativos ). Si los flujos del
su reemplazo debe utilizarse la funcion

ncidas de S/. 200 cada una, aplicando una tasa efectiva mensual del 3%

un torno, ha recibido de sus proveedores las siguientes propuestas :

Proveedor A
Valores Resultado
 Proveedor B
Valores Resultado
 VF :
Devuelve el valor futuro de un conjunto de rentas uniformes o flujos netos de caja vencidos o anticipados y que
constituyen anualidad simple; los cuales han sido capitalizados aplicando una tasa efectiva periodica

Sintaxis :
VF(tasa,nper,pago,va,tipo)

EJERCICIO
1 ¿Qué monto se habra acumulado en el plazo de un año depositando en una cuenta de ahorros
al final de cada mes, una renta constante de $ 700 por la cual se percibe una TEA del 6%?

Argumentos Valores Resultado

tasa
nper
pago
BCO CONTINENTAL:
va =(1 + 6%)^(1/12)-1
Tipo
aja vencidos o anticipados y que
sa efectiva periodica

nta de ahorros
 TIR :
Devuelve la Tasa Interna de Retorno (TIR ) en proyectos de inversion o financiacion donde los flujos de caja no
necesariamente son constantes, pero los plazos entre dichos flujos si son uniformes.

Sintaxis :
TIR(valores,estimar)
el argumento valores debe contener por lo menos un valor negativo y uno positivo para calcular la TIR

EJERCICIO
1 Un proyecto demanda una inversion de $ 70000. Se espera tener flujos netos de caja anuales de $ 12000, $150
de vida util. El valor de salvamento al final de la vida util del proyecto se estima en $ 7000. Calcule la TIR anual

Años Flujo TIR

0 70000
1 12000
2 15000
3 25000
4 25000
5 27000

2 En la evaluacion de dos proyectos mutuamente excluyentes se tieenn los siguientes flujos de caja netos proyec

Proyecto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

A -50000 10000 12000 20000 25000 18000
B -45000 13000 14000 15000 20000 18000

Flujo TIR
Años
Proyecto A Proyecto B Proyecto A Proyecto B
0 -50000 -45000
1 10000 13000
2 12000 14000
3 20000 15000
4 25000 20000
5 18000 18000
on donde los flujos de caja no
mes.

no positivo para calcular la TIR

e caja anuales de $ 12000, $15000, $ 25000, y $ 20000 al final de cada uno de sus cinco años
en $ 7000. Calcule la TIR anual durante la vida util del proyecto.

ntes flujos de caja netos proyectados durante su vida util.

 VNA :
Devuelve el valor Actual Neto o Valor Presente Neto de una anualidad general cuya inversion inicial empieza a fi
del periodo y los flujos futuros de caja que ocurren a fines de cada periodo no necesariamente tienen que ser
uniformes.
Cuando la inviersion inicial empieza a inicios del primer periodo debe agregarse este importe a VNA.

Sintaxis :
VNA(tasa,valor1,valor2,.....)

EJERCICIO
1 Un proyecto de inversion demanda una inversion inicial de $ 50000 y durante sus
10 años de vida util se esperan los siguientes flujos netos de caja

Años 0 1-2 3-6 7-9 10

$ -50000 8000 10000 9000 8000

Calcule el valor presente neto considerando un costo de oportunidad del 12% anual

Años Flujos TEA 12%

0 -50000
1 8000 VAN
2 8000
3 10000
4 10000
5 10000
6 10000
7 9000
8 9000
9 9000
10 8000
uya inversion inicial empieza a fines
ecesariamente tienen que ser

este importe a VNA.