UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCION

FACULTAD DE CIENCIAS AGRARIA – Neuland. Apuntes de Matemática financiera 2022

1.1 INTERES COMPUESTO.

Es cuando después de cada cierto tiempo se suman al capital los intereses simples
correspondientes, constituyéndose después de cada operación en un nuevo nuevo
5
capital, que a la vez ganan nuevos intereses desde el nuevo periodo siguiente. El
hecho de sumar el interés simple al capital se denomina capitalización.

En este caso los intereses que genera el capital depositado se acumulan a

dicho capital. De esta forma los intereses que se van generando en cada periodo van
aumentando.

SIMBOLOS DE LAS VARIABLES

Nº Símbolo Concepto
1 c Capital inicial.
2 t Tasa de interés anual (tanto por ciento, por cada cien de capital).
3 i Tasa de interés anual (tanto por uno, por unidad de capital).
4 n Tiempo, expresado en años, duración de la operación.
5 IC Interés compuesto.
6 x Días o meses, duración de la operación.
Numero de periodos de capitalización o número de capitalización
7 q al año.
8 i /q Tasa de interés proporcional.
9 MC Monto compuesto.
10 n.q Número total de periodos de capitalización.
11 Ief Tasa de interés efectiva
12 e Numero de neper

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FORMULAS
Nº
4
5 IC = MC-c

6 6
MC = c(1+i /q)^(n.q)

7 n= ( Log MC - Log c) / Log (1+i)

9 MC= c.e i.n

10 MC(i )= MC (iq)

11

12 e = 2,718281828

1.1.1 Tipo de tasas en el ámbito financiero

• La tasa de interés nominal: es la tasa de interés que se utiliza en una

operación financiera (préstamos, depósitos) y queda estipulada en los
contratos.

• La tasa de Interés Activa: es el porcentaje que cobran las entidades

financieras a sus clientes por los créditos concedidos.

• La tasa de Interés Pasiva: es el porcentaje que paga una institución

financiera al cliente que deposita dinero, mediante cualquiera de los
instrumentos de captación.

• La tasa de interés equivalente: se dice que dos tasas de interéses anuales con
diferentes periodos de capitalización son equivalentes si producen el mismo
monto compuesto al final de un plazo dado.

Ejemplo:
Al invertir 1000 unidad 25% capitalizable cada trimestre, el monto obtenido al final
de dos años será de 1624,17 unidad ,si el dinero se invierte a 24,372774% con
capitalización quincenal, al final de dos años se tendrá un monto de 1624,17 unidad.

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Como el monto compuesto es el mismo en ambos casos, se dice que las tasas de
interés son equivalentes.

• La tasa interés efectiva: es la tasa de rendimiento que se obtiene al cabo de

7
un año debido a la capitalización de los intereses. La tasa efectiva refleja el
efecto de la reinversión.

Ejemplo:

Digamos que le doy una tarjeta de crédito y la tasa de interés en la tarjeta es del 3%
mensual. ¿Cuál es la tasa anual que realmente le cobran?

Solución

• La Tasa Nominal anual es del 36%.

• La Tasa Periódica es del 3% (a usted le cobran el 3% de interés sobre su
saldo todos los meses)

Entonces:

Tasa de interés efectiva = ((( 1+ (0.36/12))12 – 1) x 100 %

• La tasa efectiva anual es del 42.57%.

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ANEXO 8

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1.1.2 Monto con capitalización continua

Cuando la capitalización se realiza en pequeña fracción del tiempo, tan

11
pequeña como se puede pensar, aumenta (q) indefinidamente que tiende a un valor
límite, infinito ( y, por lo tanto tiende a un valor cero, mientras que (n.q)
tiende a un valor grande, infinito ( .

El monto obtenido con el régimen de capitalización continua es el máximo

monto que se puede obtener para un capital, en un plazo determinado y a una tasa de
interés determinada.
Ejemplo:

Monto compuesto continuo para un capital de 1000 unidades a 30% anual

Cuando se habla de interés al 30% anual con capitalización continua, se entiende que
cada segundo, después de un tiempo tan pequeño como sea, estoy ganando intereses.

Frecuencia Monto compuesto en un

año de inversión
de capitalización Periodos por año

Anual 1 1300,00000000

Semestral 2 1322,50000000

Trimestral 4 1335,46914063

Mensual 12 1344,88882425

Quincenal 24 1347,35105041

Semanal 52 1348,69563549

Diario 365 1349,69248800

Por hora 8760 1349,85425400

Por minuto 525600 1349,85425400

Por segundo 31.536.000 1349,85720526

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Puede de demostrarse que existe un punto más allá del cual el monto
compuesto no aumentará ya, sin importar la frecuencia con que se capitalice el
interés.

12
Este valor recibe el nombre de monto compuesto a capitalización continua.

Capitalización continua significa que el interés se capitaliza a cada instante.

Este valor Límite, para el ejemplo mostrado en la tabla, es 1349, 85720526 unidades

1.1.3 Factor de capitalización

Se denomina factor de capitalización al siguiente término de la ecuación del

monto.

(1+i)n

Para ciertas tasas de interés se presentan sus respectivos valores, a manera de

tablas financieras.

1.1.4 Valor actual - valor futuro.

El valor del dinero a lo largo del tiempo sufre modificaciones. Es evidente

que 1.000 Gs de hace cinco años no tienen el mismo valor que 1.000 Gs. de hoy, ni
que 1.000 G. De dentro de cinco años.

El valor real del dinero en función del tiempo, se trata de averiguar cuál es la
cantidad futura que coincide con la actual, o con qué cantidad actual se corresponde
una cifra futura.

Habría que calcular una cantidad financieramente equivalente a otra, ya sea el

valor futuro de la misma, o el valor actual.

El valor futuro sería el valor equivalente de una cantidad en un plazo dado de

tiempo suponiendo un determinado tipo de interés.

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Puede observarse que la fórmula coincide con la del

monto compuesto.

13

Ejemplo:

A que equivaldrán 1.000.000 G. de hoy, dentro de cinco años suponiendo un

tipo de interés fijo del 7%.

Vf = Va (1 + i) n = 1.000.000 × (1 + 0, 07)5 = 1.402.552

Por el contrario el Valor Actual expresa el valor equivalente a la fecha de hoy

de una cantidad futura a un tipo de interés dado.

Así, suponiendo un 7% de interés, 1.000.000 G. actual equivaldría a

1.402.552 G dentro de cinco años y 1.000.000 G equivaldría a 712.986 G el día de
hoy.

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Monto con interés compuesto.

Se construye con la acumulación sucesiva de los intereses simples producidos en cada periodo a a partir de un capital inicial.

Ejemplo:
11

Así el capital final Cf = c  ( 1 + i )n

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Ejemplo: Se deposita 1.000.000 Unidades. Durante 5 años al 10% de interés compuesto anual.

12

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Comparación entre interés simple e interés compuesto

Puede apreciarse que el crecimiento de un capital a interés simple es lineal, mientras que el crecimiento de un capital remunerado a
interés compuesto es exponencial.

13

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Ejercicios

13. El señor wanchoper posee un capital 7.000.000 G, la misma deposita en un

banco a plazo fijo durante 3 años, con capitalización semestral, a una tasa
de 13% anual. Halle el interés compuesto de la transacción. 14

14. ¿Del ejercicio anterior cual es la tasa efectiva de la transacción?

15. El señor Salinas realizó un depósito de 1.500.000 USS al 15%

capitalizable cada semestre, durante1 año, obteniendo de esta manera un monto de
1733437,5 USS. Por otra parte el señor Torales deposita el mismo capital pero
con capitalización mensual y al cabo de un 1 año obtiene el mismo monto. Halle
la tasa de interés equivalente con relación a la utilizada por el señor Arguello.

16. Cuantos años tardarán para que un capital de 750.000 USS se convierta en
2.115.890,82 USS? Tasa de interés anual 9% con capitalización anual.

17. Halle la tasa de interés a la que fue colocado un capital de 320.000 USS en
2 años, la misma se convirtió en 1.228.294, 2 USS. Considerar capitalización
anual.
18. Un capital de 400.000 USS, es colocado en un banco, se convierte en
800.516,11 USS en 9 años. Determinar la tasa de interés anual, sabiendo que los
intereses se capitalizan anualmente.

19. Un capital colocado al 8% de interés compuesto se convierte, al cabo de 7

años, en 1.902.591,50. Determinar el capital inicial.

20. Un capital de 100.000 G se coloca al interés compuesto durante 15 años

.Determinar el capital definitivo que se obtendrá al fin de los 15 años, sabiendo
que la tasa de interés de los 5 primeros años es el 5%, los 5 años siguientes el 7%
y los últimos 5 años es el 8%.

Prof. MSc .Ing . Agr. Oscar Natalio S G

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21. El interés compuesto sobre un capital de 400.000 USS, calculado por 2

años a cierta tasa de interés anual, excede en 525 USS al interés simple calculado
sobre el mismo capital, a la misma tasa de interés anual y por el mismo período
de tiempo. Calcular la tasa de interés anual. 15

22. Un capital de 6.000.000 Gs ha estado colocado en un banco durante 5

años, al 8 % de interés anual compuesto. Determinar el interés ganado en el quinto
año.

Prof. MSc .Ing . Agr. Oscar Natalio S G