Reporte de Estados Financieros

Año: 2021
Periodo: Anual
Empresa: YURA S.A.
Tipo: Consolidada
Estados Financieros

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta NOTA 2021 2020

Activos 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 2.3 y 3 695,683 248,100
Otros Activos Financieros 2.3 y 4 20,069 133,641
Cuentas por Cobrar Comerciales 2.3 y 5 309,427 247,861
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2.3 y 31 37,457 44,943
Otras Cuentas por Cobrar 2.3, 3 y 6 57,759 90,829
Anticipos 0 0 0
Inventarios 2.3 y 7 738,750 517,729
Activos Biológicos 0 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0
Otros Activos no Financieros 0 20,149 39,125
Total Activos Corrientes 0 1,879,294 1,322,228
Activos No Corrientes 0 0 0
Otros Activos Financieros 2.3, 4 y 13 18,071 17,978
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación 1y8 171,542 195,465
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2.3 y 31 20,003 11,204
Otras Cuentas por Cobrar 2.3 y 6 281,380 217,527
Anticipos 0 0 0
Inventarios 0 0 0
Activos Biológicos 0 0 0
Propiedades de Inversión 2.3 y 9 77,015 68,679
Propiedades, Planta y Equipo 2.3 y 10 4,338,514 4,299,485
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 2.3 y 11 1,067,680 962,562
Activos por Impuestos Diferidos 2.3 y 18 15,994 7,036
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0 0
Plusvalía 2.3 y 12 583,645 532,841
Otros Activos no Financieros 0 2,645 2,423
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral 0 0 0
Total Activos No Corrientes 0 6,576,489 6,315,200
TOTAL ACTIVOS 0 8,455,783 7,637,428
Pasivos y Patrimonio 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 2.3 y 14 392,121 270,563
Cuentas por Pagar Comerciales 2.3 y 15 430,827 313,467
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 2.3 y 31 177,182 95,172
Otras Cuentas por Pagar 2.3 y 16 281,186 237,741
Ingresos Diferidos 0 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0
Otras Provisiones 0 0 0
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0
Otros Pasivos no Financieros 2.3 y 17 5,163 4,086
Total Pasivos Corrientes 0 1,286,479 921,029
Pasivos No Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 2.3 y 14 2,349,773 2,357,981
Otras Cuentas por Pagar 2.3 y 16 158,521 164,937
Ingresos Diferidos 0 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0
Otras Provisiones 2.3 y 30 117,125 105,625
Pasivos por Impuestos Diferidos 2.3 y 18 204,853 182,185
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0 0
Otros Pasivos no Financieros 2.3 y 17 4,555 6,411
Total Pasivos No Corrientes 0 2,834,827 2,817,139
Total Pasivos 0 4,121,306 3,738,168
Patrimonio 0 0 0
Capital Emitido 19 303,166 303,166
Primas de Emisión 0 5 5
Acciones de Inversión 0 278 278
Acciones Propias en Cartera 0 0 0
Otras Reservas de Capital 0 60,633 60,633
Resultados Acumulados 0 2,749,238 2,587,578
Otras Reservas de Patrimonio 0 607,984 383,262
Participaciones no Controladoras 0 613,173 564,338
Total Patrimonio 0 4,334,477 3,899,260
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 0 8,455,783 7,637,428

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2021 2020

Ingresos de Actividades Ordinarias 2.3 y 20 3,045,870 2,190,947

Costo de Ventas 2.3 y 21 -2,161,214 -1,699,411
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 884,656 491,536
Gastos de Ventas y Distribución 2.3 y 22 -122,062 -104,207
Gastos de Administración 2.3 y 23 -237,555 -181,175
Otros Ingresos Operativos 2.3 y 26 30,490 38,187
Otros Gastos Operativos 0 -7,923 -7,480
Otras Ganancias (Pérdidas) 8(b) 22,392 1,537
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 569,998 238,398
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado 0 0 0
Ingresos Financieros 2.3 y 27 7,563 10,068
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo 0 0 0
Gastos Financieros 2.3 y 28 -125,467 -147,319
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o
Reversiones) 0 0 0
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios
Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación 1(e) 757 7,560
Diferencias de Cambio Neto 2.3 y 33 15,390 -5,351
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor
Razonable con cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado 0 0 0

Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos

Financieros medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en
Resultados 0 0 0
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones
de Riesgo Compensadoras 0 0 0
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe
en Libros del Dividendo a pagar 0 0 0
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 468,241 103,356
Ingreso (Gasto) por Impuesto 18(b) -161,179 -64,398
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de
Impuesto 0 0 0
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 307,062 38,958
 ROE = Utilidad neta % 307,062
Patrimonio 4,334,477

ROE = ROA x Multiplicador de capital

ROE = Utilidad neta x Activos

Activos Patrimonio

ROE = Margen neto x Rotacion de ac

ROE = Utilidad neta x Ventas

307,062 3.63%
roa 8,455,783

7.08%

8,455,783 195.08%
4,334,477
 7.08%

Multiplicador de capital

x Multiplicador de capital

x Activos
 TOTAL
Ingresos 23000
Egresos 14000
Utilidad neta 9000

Puedo hacer 2 cosas , puedo reternerlos o bien puedo repartirlo como dividendos .

60% 5400 dividendos

40% 3600 Utilidad retenida

VALORIZACION DE UN BONO

Valor Nominal = Valor facial 1000 soles

Tasa cupon 5.50% semestral
N 6 semestres

YTM = tasa de interes de mercado 5.50% semestral

Conversion de nominal a efectiva :

TNS 6%
Tasa bimestral 2.0%

TNA 20%
Tasa trimestral 0.05

TAREA :
A) VALOR NOMINAL 10000 SOLES
Cupon Cuatrimestral
TNA 30% 10% cupon cuatrimestral
Plazo 4 años 12
ytm cuatrimestral 9%

B) VALOR NOMINAL 8000 SOLES

Cupon mensual
TNA 24% 2% cupon mensual
Plazo 2 años 24
ytm mensual 1%
C) VALOR NOMINAL 7000
Cupon quincenal
TNA 48% 2.00% cupon quincenal
Plazo 1 año 24 quincenas
ytm quincenal 3%
 hoy
Semestres 0 1 2 3 4
55 55 55 55

Flujo de caja 55 55 55 55
52.132701422 49.414882864 46.838752 44.3969208816211
PRECIO 1000

PRECIO empleando la formula = 55 0.3788428068 + 1000

0.0758363544 1.37884280676189

= 274.75416698 + 725.245833024597

Valor Nominal 5000

TNA 10% = 5.00% cupon semestral
Cupon semestral
Plazo 6 años = 12
ytm semestral 4%

Semestres Interes Amortizacion Flujo Valor presente

0
1 250 250 240.384615384615
2 250 250 231.139053254438
3 250 250 222.249089667729
4 250 250 213.701047757431
 5 250 250 205.481776689838
6 250 250 197.578631432536
7 250 250 189.979453300516
8 250 250 182.672551250496
9 250 250 175.646683894708
10 250 250 168.89104220645
11 250 250 162.395232890817
12 250 5000 5250 3279.13451029534

PRECIO 5469.25

Valor nominal 7000

TNA 10% 1.67% Cupon bimestral
Cupon bimestral
Plazo 2 años 12 bimestres
ytm bimestral 4%

Bimestres Interes Amort Flujo Valor presente

0
1 116.67
2 116.67
3 116.67
4 116.67
5 116.67
6 116.67
7 116.67
8 116.67
9 116.67
10 116.67
11 116.67
12 116.67
^
116.67 112.179487179487
116.67 107.864891518738
116.67 103.71624184494
116.67 99.7271556201347
116.67 95.891495788591
116.67 92.2033613351837
116.67 88.6570782069074
116.67 85.2471905835648
116.67 81.9684524841969
116.67 78.8158196963432
116.67 75.7844420157146
7000 7116.67 4445.0490028448
PRECIO 5467.1046191186

K83/(1+$I$68)^H83

cuatrimestres interes amort. flujo

0
1 1000 1000
 2 1000 1000
3 1000 1000
4 1000 1000
5 1000 1000
cuatrimestres 6 1000 1000
7 1000 1000
8 1000 1000
9 1000 1000
10 1000 1000
11 1000 1000
12 1000 10000 11000

PRECIO

cuatrimestres interes amort. flujo

0
mensaual 1 160 160
2 160 160
3 160 160
4 160 160
5 160 160
6 160 160
7 160 160
8 160 160
9 160 160
10 160 160
11 160 160
12 160 160
13 160 160
14 160 160
15 160 160
16 160 160
17 160 160
18 160 160
19 160 160
20 160 160
21 160 160
22 160 160
23 160 160
24 160 8000 8160
 Precio

quincenas interes amort flujo

0
1 140 140
2 140 140
3 140 140
4 140 140
5 140 140
6 140 140
7 140 140
8 140 140
9 140 140
10 140 140
11 140 140
12 140 140
13 140 140
14 140 140
15 140 140
16 140 140
17 140 140
18 140 140
19 140 140
20 140 140
21 140 140
22 140 140
23 140 140
24 140 7000 7140

PRECIO
 5 6
55 55
1000
55 1055 Valor presente = valor futuro / (1+tasa) ^n
42.08239 765.13435

= 1000

semestres
 PRECIO > VALOR NOMINAL = SOBRE LA PAR = BONO CON PRIMA
Tasa cupon > YTM = SOBRE LA PAR = BONO CON PRIMA

PRECIO < VALOR NOMINAL = BAJO LA PAR = BONO CON DESCUENTO

Tasa cupon < YTM = BAJO LA PAR = BONO CON DESCUENTO

valor presene

917.4312
 841.68
772.1835
708.4252
649.9314
596.2673
547.0342
501.8663
460.4278
422.4108
387.5329
3910.882

10716.07 SOBRE LA PAR

valor presene

158.4158
156.8474
155.2944
153.7569
152.2345
150.7272
149.2349
147.7573
146.2944
144.8459
143.4118
141.9919
140.586
139.1941
137.8159
136.4514
135.1004
133.7628
132.4384
131.1271
129.8288
128.5434
127.2707
6426.54
 9699.471 SOBRE LA PAR

valor presente

135.9223
131.9634
128.1198
124.3882
120.7652
117.2478
113.8328
110.5173
107.2983
104.1731
101.139
98.19318
95.33319
92.55649
89.86067
87.24337
84.7023
82.23525
79.84004
77.51461
75.2569
73.06495
70.93684
3512.407

5814.512
RENTABILIDA FINANCIERA

Yo quisiera que el ROE sea lo mas alto posible , y lo puedo lograr ;

1) mejorando mi margen de ganancia
2020
Ingresos 1500
Egresos 760
Utilidad neta 740

Patrimonio 3000

ROE 24.67%

TAREA :

A) Activos
Deuda
Ventas
Margen neto
 ut neta
ROE

patrimonio 2500
multiplicador de capital 1.80
rotacion de activos 2.67
Margen neto 10%
ROE: 48%
ROE otra formula 48%

C)
 ROE = Return over equity

ROE = Utilidad neta = %

Patrimonio

ROE = ROA x Multiplicador de capital

1er ROE = Utilidad neta x Activos

desglose Activos Patrimonio

ROE = Margen neto x Rotacion de activos

2do ROE = Utilidad neta x Ventas

desglose Ventas Activos

2) Aumentando la rotacion
2021 2020 2021
2000 Ventas 1500 2000
700 Utilidad neta 740 1300
1300 Activos 5000 4000
Patrimonio 3000 3000
3000
Margen neto 49.33% 65.00%
43.33% Rotacion de activos 0.3 0.5
Multiplicador de capi 1.667 1.333
ROE 24.67% 43.33%

2019 2020 2021 B) VALOR NOMINAL

4500 5500 6000 Cupon
2000 2500 3400 TNA
12000 13000 14000 Plazo
10% 15% 20% ytm trimestral
1200 1950 2800

3000 2600
1.83 2.31
2.36 2.33
15% 20%
65% 108%
65% 108%
x Multiplicador de capital

x Activos
Patrimonio

3) Aumentando el apalancamiento
2020 2021
Ventas 1500 2000
Utilidad neta 740 1300
Activos 5000 4000
Patrimonio 3000 2000

Margen neto 49.33% 65.00%

Rotacion de activos 0.3 0.5
Multiplicador de capital 1.667 2.000
ROE 24.67% 65.00%

10000 SOLES 0
trimestral 5% 1
20% 2
2 años y medio 10 trimestres 3
4% 4
 5
6
7
8
9
10
500 500 480.7692
500 500 462.2781
500 500 444.4982
500 500 427.4021
500 500 410.9636
500 500 395.1573
500 500 379.9589
500 500 365.3451
500 500 351.2934
500 10000 10500 7093.424
10811.09
VALOR NOMINAL 5000
Cupon semestrales 10%
TNA 20%
Plazo 4 años y medio 9 semestres
ytm mensual 2% 12.62%

ESC1 ESC2 ESC3

Inversion total 20000 20000 20000
capital propio 20000 10000 5000
capital prestado 0 10000 15000
UAII = Utilidad antes de intereses e im 2000 2000 2000
Interes 12% 0 1200 1800
UAI 2000 800 200
Impuesto 30% 600 240 60
Utilidad neta 1400 560 140
Utilidad neta / patrimonio = ROE 7.00% 5.60% 2.80%

Tarea
D) VALOR NOMINAL 6000
Cupon cuatrimestrales 10%
TNA 30%
Plazo 3 años y 8 meses 11 cuatrimestres
ytm bimestral 2% 4.04%
 2020 2021 2022
E) Activos 15000 15000 16000
Aportes propios 3000 3500 4000
Arpote terceros 12000 11500 12000
Tasa de interes 12% 12% 12%
UAII 8000 9000 10000
intereses 1440 1380 1440
UAI 6560 7620 8560
impuesto 1968 2286 2568
UTILIDAD NETA 4592 5334 5992

Impuesto 30% 30% 30%

Cclular el ROE 153.07% 152.40% 149.80%

TAREA
2020 2021 2022
Activos 40000 40000 40000
Aportes propios 28000 27000 25000
aportes terceros 12000 13000 15000
tasa interes 15% 15% 15%
UAII 26000 27000 28000
intereses 1800 1950 2250
UAI 24200 25050 25750
impuesto 7260 7515 7725
utilidad neta 16940 17535 18025
ROE 60.50% 64.94% 72.10%

impuestos 30% 30% 30%

 0
1 500 500 443.9857
2 500 500 394.2466
3 500 500 350.0797
4 500 500 310.8607
5 500 500 276.0354
6 500 500 245.1116
7 500 500 217.6521
8 500 500 193.2688
9 500 5000 5500 1887.789
4319.029

Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3

Inversión Total 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Capital Propio 20,000.00 10,000.00 5,000.00
Capital Prestado 0 10,000.00 15,000.00
UAII 2,000.00 2,000.00 2,000.00
Interés al 12%
UAI
Impuesto 30%
Utilidad Neta
Utilidad Neta /
Patrimonio

0
1 600 600 576.7013
2 600 600 554.3073
3 600 600 532.7828
4 600 600 512.0942
5 600 600 492.209
6 600 600 473.0959
7 600 600 454.725
8 600 600 437.0675
9 600 600 420.0956
10 600 600 403.7828
11 600 6000 6600 4269.138
9125.999

Convertir la ytm mensual de 5% en una ytm annual

Convertir ytm semestral 10% en una ytm mensual
Convertir ytm, annual 24% en una ytm cuatrimestrl
Convertir ytm bimestral 3% en una ytm annual
 Conversiones de tasas :

Lo que ten Tasa annual efectiva 24%

Tasa mensual 1.81%

Lo que
quiero Tasa trimestral 5.53%

Tasa diaria 0.06%

 79.59%
1.60%
7.43%
19.4052%
 Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3
Inversión total 100,000.00 100,000.00 100,000.00
Capital propio 100,000.00 60,000.00 30,000.00
Capital prestado
UAII 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Interés (22%)
UAI
Impuesto (29%)
Utilidad neta
Utilidad
neta/Patrimonio
 TAREA

1) VN 8000 501.27
TEA del bono = tasa cupon 20% 6.27% tasa cuatrimestral
Cupon cuatrimestral
Plazo 3 años 9 cuatrimestres
Ytm annual = TEA del mercado 18% 5.67%

2) VN 8000 128.09
TEA del bono = tasa cupon 10% 1.60%
Cupon bimestral
Plazo 2 años 12
Ytm annual = TEA del mercado 12% 1.91%

30 Convertir la ytm mensual de 10% en una ytm bimestral 21%

Convertir ytm semestral 8% en una ytm trimestral 3.92%
Convertir ytm, annual 36% en una ytm mensual 2.60%
Convertir ytm bimestral 6% en una ytm semestral 19.10%

Se abre una cuenta de ahorro por 45900 soles a un plazo de 250 dias y a una TEM del 5% , al momento de aper
calcule la TREA
TEM 5%
TED 0.16%
0
45900
Comision -1836
44064

Se pide un prestamo al banco por 45000 soles a un plazo de 180 dias y a una TEA del 14%, de igual forma se pa
 TEA 14%
TED 0.04%
0
45000
Comision
45000

Se abre una cuenta de ahorro por 55000 soles a un plazo de 300 dias y a una TES del 8% , al momento de apertu
calcule la TREA
TES 8%
TED 0.04%
55000
-3850
51150

Se pide un prestamo al banco por 75000 soles a un plazo de 140 dias y a una TEA del 19%, de igual forma se pa

TEA 19%
0 TED 0.05%
75000

75000
 ESC1 ESC2
Inversion total 100000 100000
capital propio 100000 60000
capital prestado 0 40000
UAII = Utilidad antes de intereses e impuestos 20000 20000
Interes 22% 0 8800
UAI 20000 11200
Impuesto 29% 5800 3248
Utilidad neta 14200 7952
Utilidad neta / patrimonio = ROE 14.20% 13.25%
Utilidad neta / activos = ROA 14.20% 7.95%

Multiplicador de capital = activo / patrimonio 1 1.66666666666667

ROE 14.20% 13.25%

1) 0
50000

50000

2) VN
TEA del bono = tasa cupon
Cupon
Plazo
Ytm annual = TEA del mercado

3) VN
TEA del bono = tasa cupon
Cupon
 Plazo
Ytm annual = TEA del mercado

Vp cupones
vp VN
precio

8328.945

7737.233

TEM del 5% , al momento de aperturar la cuenta se cobra una comision del 4% del monto de ahorro a pagarse en ese momento.

250 TE 250 dias

68927 TREA

68927

TEA del 14%, de igual forma se paga al final del periodo una comision de 1000 soles por gastos variados. Determinar la TCEA
 180 TE 180 dias
48047 TCEA
1000
49047

TES del 8% , al momento de aperturar la cuenta se cobra una comision del 7% del monto de ahorro a depositarse en ese momento.

300 TEA 300 DIAS

TREA
62527.20

TEA del 19%, de igual forma se paga al inicio del periodo una comision de 1500 soles por gastos variados. Determinar la TCEA

140 te 140 dias

80249.19 tcea
1500
81749.19
ESC3
100000
30000
70000
20000
15400
4600
1334
3266
10.89%
3.27%

3.33333333333333

10.89%

TEA = 10% 270 dias

53704.974932197
-100
53604.974932197

Tasa 270 dias = 7.21%

TREA = Tasa de 360 dias = 9.73%

10000
10% Tasa cupon trimestral 2.41%
trimestral cupon 241.14
2 años Trimestres 8
14% ytm trimestral 3.33%

10000
10% cupon annual 1000
annual
 3 años
8%

$2,577.10
7938.3224102017
$10,515.42

e ahorro a pagarse en ese momento.

56.43%
90.46%

tos variados. Determinar la TCEA

 8.99%
18.79%

ahorro a depositarse en ese momento.

22%
27.25%

stos variados. Determinar la TCEA

9%
25%
TED 0.026%
Préstamo 20,000.00 soles
TES 20% 44%
Tiempo 5 años 10
SD 40
cuotas trimestrales
S/ 9,035.69

periodo saldo inicial interes amortizacion cuota saldo final sd flujo

0 20,000.00 20000
1 20,000.00 8,800.00 S/ 235.69 S/ 9,035.69 19,764.31 40 -S/ 9,075.69
2 19,764.31 8,696.30 S/ 339.39 S/ 9,035.69 19,424.92 40 -S/ 9,075.69
3 19,424.92 8,546.97 S/ 488.72 S/ 9,035.69 18,936.20 40 -S/ 9,075.69
4 18,936.20 8,331.93 S/ 703.76 S/ 9,035.69 18,232.44 40 -S/ 9,075.69
5 18,232.44 8,022.27 S/ 1,013.41 S/ 9,035.69 17,219.03 40 -S/ 9,075.69
6 17,219.03 7,576.37 S/ 1,459.31 S/ 9,035.69 15,759.72 40 -S/ 9,075.69
7 15,759.72 6,934.28 S/ 2,101.41 S/ 9,035.69 13,658.30 40 -S/ 9,075.69
8 13,658.30 6,009.65 S/ 3,026.03 S/ 9,035.69 10,632.27 40 -S/ 9,075.69
9 10,632.27 4,678.20 S/ 4,357.49 S/ 9,035.69 6,274.78 40 -S/ 9,075.69
10 6,274.78 2,760.90 S/ 6,274.78 S/ 9,035.69 - 0.00 40 -S/ 9,075.69
44%
799.5%