FÓRMULAS DE FINANZAS I

∑𝑛𝑖=1 𝑟𝑖
1) Rendimiento Esperado con datos históricos (𝐸(𝑟) ) 𝐸(𝑟) =
𝑛

2) Rendimiento Esperado con datos probabilísticos (𝐸(𝑟) ) 𝐸(𝑟) = ∑ 𝑃𝑖 𝑟𝑖

𝑖=1

2 ∑𝑛𝑖=1(𝑟𝑖 − 𝐸(𝑟) )2
3) Varianza con datos históricos (𝜎 ) 2
𝜎 =
𝑛
∑𝑛𝑖=1(𝑟𝑖 − 𝐸(𝑟) )2
Muestral: 2
𝜎 =
vbvcvcvc 𝑛−1

2 𝜎 = ∑ 𝑃𝑖 (𝑟𝑖 − 𝐸(𝑟) )2
2
4) Varianza con probabilidades (𝜎 )
𝑖=1

5) Desviación Estándar (𝜎) 𝜎 = √𝜎 2

6) Rendimiento Esperado del Portafolio 𝐸(𝑝) = 𝑊𝐴 𝐸(𝑟𝐴 ) + 𝑊𝐵 𝐸(𝑟𝐵 )

Si: 1 = 𝑊𝐴 + 𝑊𝐵

7) Varianza del Portafolio con Covarianza 𝜎𝑃2 = 𝑊𝐴2 𝜎𝐴2 + 𝑊𝐵2 𝜎𝐵2 +2𝑊𝐴 𝑊𝐵 𝐶𝑂𝑉𝐴.𝐵

8) Varianza con Coeficiente de Correlación 𝜎𝑃2 = 𝑊𝐴2 𝜎𝐴2 + 𝑊𝐵2 𝜎𝐵2 +2𝑊𝐴 𝑊𝐵 𝜎𝐴 𝜎𝐵 𝜌𝐴.𝐵

∑𝑛𝑖=1(𝑟𝐴 − 𝐸(𝑟𝐴) )(𝑟𝐵 − 𝐸(𝑟𝐵 ) )

9) Covarianza con datos históricos 𝐶𝑂𝑉𝐴,𝐵 𝐶𝑂𝑉𝐴.𝐵 =
𝑛

∑𝑛𝑖=1(𝑟𝐴 − 𝐸(𝑟𝐴) )(𝑟𝐵 − 𝐸(𝑟𝐵 ) )

Muestral: 𝐶𝑂𝑉𝐴.𝐵 =
𝑛−1
vbvcvcvc
𝑛

10) Covarianza con probabilidades 𝐶𝑂𝑉𝐴,𝐵 𝐶𝑂𝑉𝐴.𝐵 = ∑ 𝑃𝑖 (𝑟𝐴 − 𝐸(𝑟𝐴) )(𝑟𝐵 − 𝐸(𝑟𝐵 ) )
𝑖=1

𝐶𝑂𝑉𝐴.𝐵
11) Coeficiente de Correlación (𝜌) 𝜌𝐴.𝐵 =
𝜎𝐴 𝜎𝐵
 𝜎
12) Coeficiente de Variación (CV) 𝐶𝑉 =
𝐸(𝑟)
13) Peso de Varianza Mínima
𝜎𝐵2 − 𝜌𝐴.𝐵 𝜎𝐴 𝜎𝐵
𝑊𝐴. = 2 2
𝜎𝐴 𝜎𝐵 − 2𝜌𝐴.𝐵 𝜎𝐴 𝜎𝐵

14) Peso de Cartera Óptima

(𝐸(𝑟𝐴 ) − 𝑅𝑅𝐹 )𝜎𝐵2 − (𝐸(𝑟𝐵 ) − 𝑅𝑅𝐹 )𝜎𝐴 𝜎𝐵 𝜌𝐴.𝐵
𝑊𝐴. =
(𝐸(𝑟𝐵 ) − 𝑅𝑅𝐹 )𝜎𝐴2 + (𝐸(𝑟𝐴 ) − 𝑅𝑅𝐹 )𝜎𝐵2 − [(𝐸(𝑟𝐵 ) − 𝑅𝑅𝐹 ) + (𝐸(𝑟𝐴 ) − 𝑅𝑅𝐹 )]𝜌𝐴.𝐵 𝜎𝐴 𝜎𝐵

(𝑅𝑚 − 𝑅𝑅𝐹 )
15) Línea de Mercado de Capitales (LMC = CML) 𝑊𝐴. = 𝑅𝑅𝐹 + 𝜎𝑗
𝜎𝑚

𝐶𝑂𝑉𝑖,𝑚
16) Beta 𝛽𝑖 = 2
𝜎𝑚

17) Línea de Mercado de Valores (LMV = SML) 𝐸(𝑟𝑗) = 𝑅(𝑅𝐹) + 𝛽𝑖 (𝑅(𝑚𝑖) − 𝑅𝑅𝐹 )

1
18) Factor Simple de Actualización 𝐹𝑆𝐴 =
(1 + 𝑖)𝑛

(1 + 𝑖)𝑛 − 1
19) Factor de Actualización de la Serie 𝐹𝐴𝑆 =
𝑖(1 + 𝑖)𝑛