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INFORME DE ACTIVOS

JUNIO, 2023

Nuevo Campo de Jubarte

Nuevo Campo de Jubarte

Hechos clave

En funcionamiento Costa afuera

Ubicación Calendario
Sector, Cuenca: Espirito Santo, Campos Fecha de descubrimiento: Novo Campo de Jubarte Comienzo de 2001
Bloque: Jubarte, Área: 398 km2 la producción: Novo Campo de Jubarte Máxima producción de 2002
Profundidad del agua: 1245m petróleo (323.350 b/d): Novo Campo de Jubarte 2016

Operador Participantes %
Petrobras Petrobras 100.00
Depósito(s) primario(s):
Cretácico\Cretácico Superior\Maastrichtiano\Carapebus
Recursos iniciales (2P/2C) Calidad de hidrocarburos

1.541,6 mmbbl Petróleo Gravedad (°API)

1.030,8 bcf Ventas Gas Recursos
restantes al 01/01/2023
405,5 mmbbl de aceite

408,5 bcf Ventas Gas

Contrato Resumen financiero
Concesión Costos de capital (términos de 2023) Costos de US$23,130M
capital por boe (términos de 2023) Costos US$13,42/bep
operativos (términos de 2023) Costos operativos US$27,956M
por boe (términos de 2023) PV restante (10,0 % US$16,22/bep
nominal) PV restante por boe (10,0 % nominal) US$2,577M
Tasa de rendimiento US$5,40/bep
21,6%
Fuente: Wood Mackenzie

Resumen y cuestiones clave

Resumen

El Novo Campo de Jubarte comprende siete campos antes conocidos como Parque das Baleias. Después de un acuerdo de unificación, los
campos de Baleia Anã, Baleia Azul, Baleia Franca, Cachalote, Caxaréu, Jubarte y Pirambu fueron cercados juntos y denominados Novo Campo de
Jubarte.

El área contiene reservorios post y presalinos. Primero se descubrió el crudo más pesado en el post-sal y el enfoque inicial fue desarrollar las
tecnologías necesarias para explotar crudo pesado en aguas profundas. Más tarde, sin embargo, se encontraron cantidades sustanciales de
crudo más liviano en el presal y, por lo tanto, la explotación de estas reservas se incorporó a la estrategia de desarrollo más amplia.

El primer aceite se produjo en 2002 desde Jubarte. Después de eso, un proyecto piloto post-sal a gran escala comenzó a fines de 2006 y cesó en
2012. La primera solución de desarrollo permanente para reservas post-sal entró en funcionamiento en diciembre de 2010 a través del FPSO
P-57 dedicado. La producción del presal comenzó en 2010, a través del FPSO Capixaba. A esto le siguió la producción a través de la FPSO Cidade
de Anchieta en 2012 y, finalmente, con la puesta en marcha de la FPSO P-58 en 2014, comenzó la producción adicional desde el reservorio
presalino del campo.

Una tercera fase explotará los campos del norte. Esperamos que una FPSO arrendada de 100 000 b/d entre en funcionamiento en el cuarto trimestre de 2024 para

producir las reservas possal de Baleia Azul, así como las reservas presalinas de Pirambu y Caxaréu.

Pronosticamos producción hasta 2043 cuando el campo alcance sus límites económicos.

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Nuevo Campo de Jubarte

Cuestiones clave

Petrobras toma FPSO FID

Después de meses de negociaciones, Petrobras y Yinson llegaron a un acuerdo en noviembre de 2021 para la fabricación de FPSO.

La nueva FPSO estará conectada a 17 pozos -nueve productores y ocho inyectores- y una capacidad total de procesamiento de 100 kbep/d de petróleo y
180 mmcfd de gas. Ambas empresas acordaron un contrato de 22,5 años con una tarifa diaria de U$624.110.

La unidad está programada para comenzar la producción en el segundo trimestre de 2025.

FPSO Capixaba dado de baja

El operador ha decidido no renovar el contrato de arrendamiento y desmantelar FPSO Capixaba. Actualmente, nueve pozos están conectados a
la unidad. Petrobras planea transferir siete pozos a FPSO P-58 y abandonar permanentemente los dos pozos restantes (un pozo productor y un
pozo inyector). Estimamos un costo total de desmantelamiento de US$204 millones.

Unificación del Parque das Baleias

Después de casi cinco años de discusión, en abril de 2019, Petrobras y la ANP firmaron un acuerdo para combinar todos los campos
del Parque das Baleias bajo un solo cerco a efectos fiscales. Los campos de Baleia Anã, Baleia Azul, Baleia Franca, Cachalote, Caxaréu,
Jubarte y Pirambu se cercaron juntos y se denominaron Novo Campo de Jubarte.

Petrobras pagará US$ 825 millones en concepto de diferencias especiales de participación en la producción del nuevo
campo. El acuerdo prevé un pago inicial de US$290 millones, y el resto se dividirá en cuotas. Se esperan nuevas
inversiones para el nuevo campo y la producción debe extenderse en 27 años.

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Mapas de ubicación

Índice Mapa

70°0'O 60°0'O 50°0'O 40°0'O 30°0'O

10°0'N

10°0'N
VENEZUELA

COLOMBIA
0°0'

0°0'
BRASIL
10°0'S

10°0'S
PERÚ

BOLIVIA
20°0'S

20°0'S
PA RAGU AY

ARGENTINA
30°0'S

30°0'S

kilómetros Fuente: Wood Mackenzie, Esri

0 500 1,000

Mapa detallado

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Nuevo Campo de Jubarte

Participación

Participación

Compañía (%)
Petrobras 100.00 *
Total 100.00
Fuente: Wood Mackenzie
* Operador

Historia

• En agosto de 1998, luego de la pérdida del estatus de monopolio de Petrobras, la empresa firmó contratos de concesión por 27 años
(100% de participación) para todos los bloques de E&P que se le permitió retener. El proceso se conoció como "Ronda Cero". De los 397
bloques en todo el país que la empresa retuvo inicialmente, unos 115 eran licencias de exploración, incluido BC-60.

• En febrero de 2001, Petrobras descubrió el campo Jubarte. Tras el vencimiento de la licencia de exploración en agosto de 2003,
el área de desarrollo del campo Jubarte se extrajo del área de exploración.

• En septiembre de 2005, se informó que Petrobras estaba en conversaciones con Mitsubishi, Mitsui y Sumitomo para vender una participación
minoritaria (alrededor del 15%) para ayudar a financiar la Fase Dos del desarrollo. Sin embargo, en junio de 2006 se anunció que Petrobras
había cancelado las conversaciones y decidió desarrollar el campo sola. Entendemos que esto se debió a la mejora del flujo de caja de
Petrobras.

• En abril de 2019, debido al acuerdo de unificación se extendió el contrato de concesión en 27 años, debiendo permanecer en
operación hasta 2056.

Contenido local

Otorgado como parte de la "Ronda Cero", el bloque BC-60, donde más tarde se descubrió Jubarte, no tiene requisitos de contenido local. El operador, sin
embargo, debe brindar igualdad de oportunidades a las empresas brasileñas.

Geología

Los campos están ubicados en la cuenca norte de Campos en profundidades de agua que van desde 1.185 a 1.365 metros. Hay dos reservorios
principales, el postsal y el presal. El reservorio post-sal es una sección del Maastrichtiano (Cretácico superior) de la formación Carapebus, que consiste en
turbiditas del Cretácico. Las arenas son turbiditas no consolidadas confinadas en canal, ricas en grava y arena que forman una sucesión de hasta 350
metros de espesor compuesta principalmente de lechos de turbidita y lutitas intercaladas, con una relación neta a bruta promedio de 73%. Las
porosidades y permeabilidades del núcleo varían de 21 a 38 % (promedio de 28 %) y de 10 a 2500 mD (promedio de 340 mD). El presal se encuentra debajo
de una capa de sal de unos 200 metros de espesor, en un yacimiento carbonatado.

El petróleo está atrapado dentro de un anticlinal orientado al suroeste-noreste, con su porción este truncada por una falla normal.

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Datos de pozo

Nombre del pozo Operador espolvoreado DTM(m) Resultado Descubrimiento Comentario

Campo

Tipo Completo WD(m)

d
1-BRSA-33- Petrobras 19 de diciembre 3.885 + Petróleo nuevo campo Tercer pozo exploratorio perforado en el bloque

ESS 2000 de Jubarte BC-60. Aceite de 17° API probado en una zona

Exploración 19 de febrero 1,245 productiva de 46 metros de espesor en

2001 turbiditas de edad Maastrichtiense, pero no

se consideraba comercial en ese momento.

9-JUB-3D-ESS Petrobras 18 de septiembre 3.224 Petróleo Tasación Jubarte. Perforado en zona

2003 central del campo.
Evaluación 09 de octubre 1,280
2003

9-CHT-1-ESSPetrobras 11 de octubre 2.925 Petróleo Tasación de cachalotes. Extensión occidental

2003 probada del campo.

Evaluación 16 de octubre 1,410

2003

3-BRSA-322-Petrobras 06 dic 2.620 Petróleo Valuación de Baleia Azul (postsal).

ESS 2004
Evaluación 19 de enero 1,384
2005

3-BRSA-339-Petrobras 03 de marzo 2.950 Petróleo Tasación Baleia Ana. Salida del

ESS 2005 oeste.
Evaluación 21 de marzo 1,427
2005

4-BRSA-446-Petrobras 10 de septiembre 4.862 Petróleo Se descubrió petróleo ligero de 30° API en un

ESS 2006 nuevo horizonte presal debajo del campo

Evaluación 12 de marzo 1,011 Caxareu.

2007

4-BRSA-449-Petrobras 22 de septiembre 4.982 Petróleo Reservas presal encontradas debajo de

ESS 2006 Pirambu. Probado a aproximadamente 1250

Evaluación 17 de junio 1,270 b/d de aceite de 29° API.

2007

Fuente: Wood Mackenzie

+ Descubrimiento Comercial

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Exploración

Se descubrieron campos en el antiguo bloque de exploración BC-60. Esta área ha demostrado ser uno de los bloques de exploración más lucrativos
adjudicados a Petrobras en la Ronda Cero, produciendo una colección de descubrimientos possal y presalino. En conjunto, el área se conoce como Novo
Campo de Jubarte (anteriormente Parque das Baleias). El bloque tuvo tres fases de exploración durante un período de poco más de siete años antes de
que finalmente se abandonara. Cada período tenía un compromiso de trabajo mínimo asociado.

Jubarte

• Petrobras adquirió sísmica 3D sobre el campo en 2001. A esto le siguió el descubrimiento de reservas presalinas en 2002. La
comercialidad de las reservas poselinas se determinó tras el éxito de la primera perforación horizontal en 2002. Petrobras llevó a
cabo una exploración ampliada prueba de pozo (EWT) en el pozo utilizando el FPSO Seillean.

• El pozo descubridor del presal fue puesto en operación a través de un proyecto piloto realizado con el FPSO P-34, evento que marcó el
inicio de la producción del presal en aguas profundas en Brasil.

Baleia Ana

• Reservas post-sal fueron descubiertas en 2005 como parte de un programa de evaluación.

baleia azul

• Las reservas postsal del campo Baleia Azul se descubrieron en mayo de 2003. El pozo 1BRSA-0200-ESS encontró petróleo pesado (17°
API) en una zona productiva de 105 metros (netos) de espesor en varios horizontes de areniscas del Maastrichtiano. El campo fue
evaluado integralmente durante 2004/2005 y la Declaración de Comercialidad se realizó el 3 de diciembre de 2004.

• Las reservas del presal fueron descubiertas en 2008 a través del pozo 6BRSA-0631DB-ESS, que encontró petróleo liviano (30° API) debajo
de una capa de sal de 700 metros de espesor.

baleia franca

• Las reservas possal del campo Baleia Franca se descubrieron en abril de 2003. Dos pozos evaluaron el depósito possal
durante 2003/2004, uno de los cuales fue diseñado para probar la posible invasión del campo en el vecino
Concesión de Jubarte al oeste. En el evento, solo se encontraron muestras de aceite, estableciendo el margen occidental de Baleia Franca.

Cachalote

• En diciembre de 2002 se descubrieron las reservas postsal del campo Cachalote y en 2003 se realizó una evaluación posterior. En 2007 se
descubrieron las reservas presal del campo.

Caxaréu

• Las reservas del presal fueron descubiertas en marzo de 2007 a través del pozo 4BRSA-446-ESS, en el que se encontró petróleo liviano (30° API). Las
pruebas de formación indicaron que el pozo podría producir potencialmente 10.000 b/d.

Pirambu

• Petrobras descubrió reservas post-sal en Pirambu en 2002; mientras que las reservas del presal se encontraron en 2007 como parte de un
programa de evaluación.

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Reservas y recursos
Reservas (2P) al 01/01/2023

En eso En eso Movimiento rápido del ojo Movimiento rápido del ojo

Aceite Gas Aceite Gas

(mmbbl) (bcf) (mmbbl) (bcf)
Nuevo Campo de Jubarte 1,541.6 1.030,8 405.5 408.5
Total 1,541.6 1.030,8 405.5 408.5
Fuente: Wood Mackenzie

Producción

Producción (2010-2019)

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Baleia Ana ('000 b/d) - - - - - 1.2 8.8 4.5 5.5 3.3
Baleia Azul ('000 b/d) - - 15.6 45,0 45,9 43.2 40.7 35,0 25.4 24.1
Baleia Franca ('000 b/d) 0.4 9.4 6.0 3.4 24.2 30,9 33.6 35,9 35.3 31,9
Cachalote ('000 b/d) 26,0 70.7 56.5 42.3 34,0 24.1 22.8 19.3 16.7 15.8
Caxareu ('000 b/d) - - - - - - - - - -
Jubarte ('000 b/d) 50,9 128.4 148.8 153.3 175.6 205.7 217.5 204.1 185.1 156.6
Pirambu ('000 b / d) - - - 3.6 0.1 0.1 0.0 0.1 0.6 0.2
Líquido Total ('000 b/d) 77.3 208.5 226.9 247.6 279.8 305.2 323.4 298.9 268.6 231.9

Baleia Ana (mmcfd) - - - - - 0.2 1.7 1.1 1.1 0.7

Baleia Azul (mmcfd) - - 4.0 61.0 65.5 61,9 53.4 43.2 30.6 8.0
Baleia Franca (mmcfd) - 5.6 6.5 5.9 1.9 16.3 28.2 29,9 34.2 38,9 12.1
Cachalote (mmcfd) 2.9 23.5 15.1 10.0 9.1 7.4 6.1 4.3 4.3 1.2
Caxareu (mmcfd) - - - - - - - - - -
Jubarte (mmcfd) 9.5 32.2 35.5 53.0 75.3 108.3 130.5 127.2 118.2 144.0
Pirambu (mmcfd) - - - 3.2 0.1 0.1 0.0 0.1 0.6 0.1
Ventas Totales Gas
6.8 62.2 60.5 129.1 166.3 206.1 221.6 210.1 193.7 166.1
(mmcfd)
Fuente: Wood Mackenzie

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Producción (2020-2029)

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Baleia Ana ('000 b/d) 2.3 3.0 2.7 2.2 1.8 1.5 1.2 1.0 0.8 0.7
Baleia Azul ('000 b/d) 22.5 18.5 11.8 10.1 8.7 17.9 22.3 19.1 21.7 27.3
Baleia Franca ('000 b/d) 26.2 20.8 13.2 11.1 9.3 7.8 6.6 5.5 4.7 3.9
Cachalote ('000 b/d) 7.4 10.3 6.6 5.5 4.6 3.9 3.3 2.7 2.3 1.9
Caxareu ('000 b/d) - - - - - - 21.4 19.9 16.6 12.8
Jubarte ('000 b/d) 129.3 108.8 69.4 56,9 46.6 38.2 31.4 25.7 21.1 17.3
Pirambu ('000 b / d) 0.1 - - - - - - - - 21.4
Líquido Total ('000 b/d) 187.8 161.3 103.5 85.8 71.1 69.4 86.1 74.0 67.0 85.3

Baleia Ana (mmcfd) 0.5 0.7 0.7 0.7 0.7 0.6 0.6 0.6 0.5 0.5
Baleia Azul (mmcfd) - - 9.7 9.3 8.8 25.3 22.4 20.0 26.3 31.7
Baleia Franca (mmcfd) - - 10.3 9.8 9.3 8.9 8.4 8.0 7.6 7.2
Cachalote (mmcfd) - - 1.0 1.0 0.9 0.9 0.8 0.8 0.7 0.7
Caxareu (mmcfd) - - - - - - 21.7 20.2 16.8 13.0
Jubarte (mmcfd) 131.6 102.6 24.2 23.0 21.8 20.7 19.7 18.7 17.8 16.9
Ventas Totales Gas
132.1 103.4 46,0 43.7 41.5 56.3 73.6 68.2 69.7 70.0
(mmcfd)
Fuente: Wood Mackenzie
Consulte nuestra herramienta de datos ascendentes (UDT) para conocer los datos de producción de la vida útil del campo.

Perfil de producción

Desarrollo
Métricas clave de desarrollo

El proyecto Novo Campo de Jubarte (anteriormente Parque das Baleias) está siendo explotado a través de un desarrollo de varias fases. Las
fases iniciales (Proyecto Piloto y Fase Uno) se centraron en obtener experiencia temprana en producción y probar diferentes tecnologías. La
segunda fase está dedicada a explotar los campos del norte y las reservas del presal de Baleia Azul. Una tercera fase involucra las reservas
postsal de Baleia Azul, así como los campos Caxaréu y Pirambú.

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Proyecto piloto

La producción comenzó a través de una prueba de pozo extendida (EWT) que se llevó a cabo desde octubre de 2002 hasta febrero de 2006, utilizando el FPSO

Seillean. La instalación se instaló en 1.325 metros de agua y tenía una capacidad de procesamiento inicial de 20.000 b/d, que luego aumentó a 22.000 b/d en abril de

2003.

La prueba se realizó en el pozo 3BRSA-149HPA-ESS (nombre del operador 3-ESS-110HPA). Al finalizar la prueba, el pozo se
conectó al FPSO P-34.

Fase uno

Esta fue una prueba piloto utilizando instalaciones temporales que ahora han sido reemplazadas por las instalaciones de la Fase Dos. El primer petróleo de

esta fase se realizó en diciembre de 2006, a través del FPSO P-34. La instalación tenía una capacidad de 60.000 b/d de petróleo y capacidad para almacenar

300.000 barriles. También conocido como FPSO Presidente JK, estaba amarrado a 1.250 metros de profundidad. Fue uno de los FPSO más antiguos de la flota

de Petrobras. Fue adaptado para producir en Jubarte por GDK durante 2005 y 2006.

Había cinco pozos productores, cuatro pozos possal horizontales y un pozo presal vertical. Dos de los pozos estaban equipados con PES de fondo de
pozo y dos con levantamiento artificial por gas. La producción de esta fase cesó en 2012.

Fase dos

El FPSO P-57 comenzó a producir en diciembre de 2010, un retraso significativo con respecto a la fecha prevista de inicio de 2008 debido al rechazo de
Petrobras de las ofertas de construcción originales, por considerarlas demasiado costosas. Fue construido por SBM Offshore, que convirtió su VLCC MT
Accord, y Keppel FELS, que se encargó de los trabajos de instalación, conversión y modificación.

Al FPSO P-57 le siguieron el FPSO Capixaba, el FPSO Cidade de Anchieta y el FPSO P-58.

Fase tres

La Fase Tres explotará las reservas possal de Baleia Azul, así como los campos Caxaréu y Pirambú. La nueva fase requerirá un FPSO arrendado
adicional de 100.000 b/d. El operador firmó un contrato con Yinson para el FPSO Maria Quitéria, que debería comenzar a producir en el
segundo trimestre de 2025. Esperamos que se perforen 11 nuevos pozos y que se reasignen seis de otros buques.

Infraestructura

El crudo se vende FOB a través de camiones cisterna. Durante la Prueba Piloto y la Fase Uno, se quemó todo el gas que no se utilizó como combustible en el

campo. Para su pleno desarrollo se construyó una extensa red de oleoductos.

• El gasoducto Sul Capixaba de 12 pulgadas recorre 79 kilómetros desde un PLEM central hasta instalaciones terrestres en Anchieta, en el Estado
de Espírito Santo. Fue construido por Subsea 7 y comenzó a transportar gas en diciembre de 2010. El gas de venta de los FPSO Capixaba y
P-57 se canaliza a través de esta línea.

• El gasoducto Sul-Norte Capixaba recorre 50 kilómetros con 12 pulgadas desde un segundo PLEM central en el Parque das Baleias hasta una
plataforma de servicios públicos no tripulados (MOP). De ahí recorre 151 kilómetros con 18 pulgadas hasta un PLEM cercano al campo
Camarupim. Allí, el gas se une al gas Camarupim en una línea de 24 pulgadas que recorre 55 kilómetros hasta la unidad de procesamiento de
gas Cacimbas, en el norte del estado de Espírito Santo. Las FPSO P-58 y Cidade de Anchieta hacen uso de este sistema.

• Varias líneas cortas de 9 pulgadas conectan cada FPSO a los dos PLEM centrales. Las FPSO Capixaba y P-57 comparten la primera
variedad, mientras que las FPSO P-58 y Cidade de Anchieta comparten la segunda.

• Para el desarrollo de Caxaréu y el post-sal de Baleia Azul será necesario establecer una línea adicional. Conectará la futura
FPSO a uno de los dos sistemas de exportación de gas actualmente disponibles en el clúster.

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Costos

Costos de exploración

• Estimamos que se han gastado alrededor de US$440 millones en la perforación de pozos E&A en el campo Jubarte.

• Se han perforado ocho pozos E&A en Baleia Azul. Estimamos que los pozos costaron US$499 millones.

• Se han perforado dos pozos E&A en Caxaréu. Los pozos costaron US$138 millones.

costos de capital

• Las reservas del campo se están produciendo a través de los FPSO Capixaba, Cidade de Anchieta, P-57 y P-58. Las cuatro instalaciones se
comparten entre todos los campos. Estimamos que los FPSO P-57 y P-58 cuestan US$1,100 millones y US$1,500 millones,
respectivamente.

• La conversión del FPSO P-34 que producía exclusivamente a Jubarte durante la fase piloto se estima en US$90
millones.

• El costo de perforación y terminación de futuros pozos se estima en US$70 millones. Se gastan US$35 millones adicionales en SURF (submarinos,
umbilicales, risers, líneas de flujo) para cada pozo.

• El clúster hace uso de una extensa red de tuberías. Incluye líneas que conectan los FPSO Capixaba, Cidade de Anchieta, P-57 y
P-58 a los centros de recolección en los campos. Estos se estiman en US$38 millones, US$28 millones, US$6 millones y US$22
millones, respectivamente.

• Para el desarrollo de las reservas del presal de los campos Caxaréu, Pirambu y Baleia Azul, será necesario un gasoducto que conecte
la futura FPSO a la infraestructura existente. Asumimos un costo total de US$30 millones.

• Las dos líneas troncales que conectan el clúster con la costa, Sul Capixaba y Sul-Norte Capixaba, se estiman en US$ 158 millones y
US$ 402 millones, respectivamente. Todas las líneas se comparten con todos los campos.

Costos de capital antes de 2011 a 2019 (millones de US$)

Antes de 2011 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
submarino 1.666,4 475.5 258.7 461.7 437.3 - - - - 140.0
desarrollo Perforación 3,396.1 951.0 517.4 923.5 740.1 137.3 - - 114.8 -
Tubería 403.0 229.0 - 22.0 - - - - - -
Otros gastos de capital 450.0 50.0 50.0 50.0 50.0 50.0 50.0 50.0 50.0 50.0
Abandonar. Costos - - - - - - - - - -
Total 5,915.5 1.705,5 826.1 1.457,2 1.227,4 187.3 50.0 50.0 164.8 190.0
Fuente: Wood Mackenzie
Nominal hasta 2023 y real (en términos de 2023) a partir de entonces.

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Costos de capital de 2020 a Post-2028 (millones de US$)

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Correo-

2028
submarino - - - 173.4 291.7 204.7 187.7 157.6 12.0 215.0
desarrollo Perforación - 184.8 61.6 253.8 30.8 118.9 30.8 190.8 147.5 211.1
Tubería - - 13.2 13.2 - - - - - -
Otros gastos de capital 50.0 50.0 50.0 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 115.0
Abandonar. Costos - 56,8 45.3 - - 254.7 155.7 - - 1,530.9
Total 50.0 291.6 170.1 460.4 342.5 598.3 394.2 368.4 179.5 2,072.0
Fuente: Wood Mackenzie
Nominal hasta 2023 y real (en términos de 2023) a partir de entonces.

Consulte nuestra Herramienta de datos ascendentes (UDT) para conocer los datos de gastos de capital de la vida útil del campo.

Costos de operacion

Costos de arrendamiento

• Dos FPSO arrendadas operan en los campos. Estimamos el costo de arrendamiento del FPSO Capixaba en US$307.000/día y del
FPSO Cidade de Anchieta en US$350.000/día.

• Desde 2002 hasta enero de 2006, se realizó una prueba de pozo extendida a través del FPSO Seillean. Estimamos el costo del arrendamiento en
US$80.000/día.

• Como parte del desarrollo de los campos del sur del Parque das Baleias, esperamos que se utilice un FPSO adicional de 100.000 b/d (FPSO Maria Quitéria). El

costo del arrendamiento es de US$624,1100/día, con el primer petróleo en el segundo trimestre de 2025.

Costos Operativos 2020 a 2029 (US$ millones)

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Campo fijo 481.7 491.4 491.4 403.6 403.6 440.1 388.9 388.9 388.9 388.9
Variable de campo 308.2 241.1 153.0 130.6 109.5 110.8 138.4 120.2 110.8 138.0
Costo de arrendamiento 235.7 235.7 235.7 117.8 117.8 272.6 154.8 154.8 154.8 154.8
Total 1.025,6 968.2 880.1 652.0 630.9 823.5 682.1 663.9 654.5 681.7
Fuente: Wood Mackenzie
Nominal hasta 2023 y real (en términos de 2023) a partir de entonces.

Contratos de venta

Aceite

Suponemos que el crudo se vende FOB a través de camiones cisterna. Los campos tienen una gravedad promedio de alrededor de 17° API y 30° API. Estimamos

que la mezcla recibe un 16% de descuento frente al Brent.

Gas

Todo el gas se vende en el mercado interno. Los precios futuros del gas están vinculados al Brent.

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Precios anuales de gasolina

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Precio por Mcf (US$) 4.04 6.76 9.65 7.82 7.39 7.04 6.26 6.21 6.33 6.45
Fuente: Wood Mackenzie

Fiscal y regulatorio
Los campos están gravados bajo los términos estándar de concesión.

• La tasa de regalías se establece en 10%.

• Como las profundidades de agua en el bloque superan los 400 metros, se aplican las tasas más bajas del Impuesto Especial de Participación.

• En el momento de la adjudicación de la concesión, el canon de arrendamiento de la superficie estaba fijado en R$ 300/km2/año.

• Las reservas del post y presal se encuentran dentro del mismo cerco fiscal.

Consulte la sección de términos fiscales del Resumen Upstream de Brasil para obtener detalles completos sobre impuestos.

Supuestos económicos

Se ha elaborado un flujo de caja para el Novo Campo de Jubarte, utilizando las siguientes hipótesis económicas. Se ha ejecutado de forma
independiente utilizando el Modelo Económico Global (GEM) de Wood Mackenzie. No refleja sinergias corporativas. Estos se incluyen en las
valoraciones de empresas que se pueden producir en GEM y también en Upstream Data Tool (UDT) de Wood Mackenzie.

Flujo de fondos

El siguiente flujo de caja está en términos nominales.

El flujo de caja representa los ingresos y costes atribuibles a la concesión Novo Campo de Jubarte desde enero de 2002.

Los costos hundidos de exploración y evaluación de US $ 1,4 mil millones se han incluido en el flujo de efectivo para fines de cálculo de impuestos.

Tasa de descuento y fecha

La tasa de descuento de Wood Mackenzie es del 10% nominal. La fecha de descuento es el 1 de enero de 2023.

Precio del petróleo

El supuesto del precio del petróleo Brent del segundo trimestre de 2023 de Wood Mackenzie (términos nominales) es de US$82,20/bbl en 2023,
US$77,60/bbl en 2024, US$73,80/bbl en 2025, US$65,50/bbl en 2026 y US$64,95/bbl en 2027 inflado a 2 % anual a partir de entonces. Esto equivale a un
supuesto de precio Brent a largo plazo de US$60/bbl (real, términos de 2023) a partir de 2027.

Tasa de inflación

La tasa de inflación de Wood Mackenzie es del 4,3 % en 2023 y nuestra suposición a largo plazo del 2,0 % permanece sin cambios a partir de 2024.

El nombre de archivo GEM correspondiente esNuevo Campo de Jubarte.

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Análisis Economico

Flujo de fondos

Año Producción Bruto operación Capital Realeza corporación Especial Campo total

Líquidos Gas Ganancia Costos Costos Impuestos Participación Flujo de fondos

000b/d mmcfd millones de dólares estadounidenses

millones de dólares estadounidenses
millones de dólares estadounidenses
millones de dólares estadounidenses
millones de dólares estadounidenses millones de dólares estadounidenses
millones de dólares estadounidenses

2002 2.8 0.4 26.2 26,9 447.9 2.7 0.0 0.0 - 451.3

2003 17.8 0.9 139.6 69.5 374.7 14.1 0.0 0.0 - 318.7

2004 11.7 0.0 101.6 59.4 960.7 10.2 0.0 0.0 - 928.7

2005 16.1 0.0 202.5 66,9 404.7 20.6 0.0 0.0 - 289.5

2006 0.9 0.0 15.8 43.3 296.0 1.6 0.0 0.0 - 325.1

2007 42.8 0.0 809.5 108.9 137.9 83.0 13.3 0.0 466.5

2008 46,9 0.0 1.172,6 114.6 764.5 121.0 62,9 0.0 109.6

2009 53.0 0.0 967.9 174.7 1.417,3 100.8 0.0 0.0 - 725.0

2010 77.3 6.8 1.903,8 553.1 2,301.9 198.6 14.2 0.0 - 1.164,0

2011 208.4 62.2 7,528.4 761.0 1.705,5 764.0 1,049.4 274.5 2,974.0

2012 227.0 60.4 8.678,5 1,008.8 1,326.0 967.1 1.267,9 1,411.2 2.697,5

2013 247.8 129.0 8,770.8 1.005,3 1,957.2 976.3 1.398,6 1,533.5 1,899.9

2014 279.8 166.3 8,709.1 1,253.0 1.727,4 973.1 1,319.1 1.558,4 1.878,1

2015 305.2 206.1 4.483,8 1.304,7 187.3 499.6 475.2 566.2 1,451.0

2016 323.4 221.7 4.149,5 1,267.1 50.0 462.1 422.3 513.3 1.434,8

2017 298.8 210.1 5.197,3 1,220.7 50.0 578.9 644.8 776.9 1,926.0

2018 268.5 193.7 6.379,8 1.183,6 164.8 711.2 901.3 1,055.7 2,363.3

2019 232.0 166.1 5,075.0 1,133.0 190.0 566.4 705.4 754.4 1.725,8

2020 187.8 132.1 2,544.5 1.025,5 50.0 284.8 250.7 218.1 715.4

2021 161.3 103.4 3.672,7 968.1 291.6 412.5 528.7 432.5 1,039.3

2022 103.6 46,0 3,399.9 880.0 170.1 385.3 571.0 254.9 1.138,7

2023 85.8 43.7 2.286,4 652.1 460.3 260.2 363.6 112.6 437.8

2024 71.1 41.5 1.802,8 643.6 349.4 206.1 237.1 55,8 310.8

2025 69.4 56.3 1.713,8 856.8 622.4 196.6 38.8 27.8 - 28,6

2026 86.1 73.6 1.897,4 723.9 418.3 216.5 123.5 56,9 358.4

2027 74.0 68.2 1.628,8 718.6 398.7 186.4 109.4 24.3 191.4

2028 67.0 69.7 1,522.8 722.6 198.2 174.8 92.5 17.3 317.3

2029 85.3 76,6 1,947.0 767.7 22.5 225.1 183.8 58.0 689.9

2030 75,9 67.6 1.765,3 765.4 308.5 204.5 73.1 43,9 370.1

2031 62.7 59.5 1,498.1 571.8 25.5 174.1 185.9 37.0 503.8

2032 51.1 52.4 1.254,2 561.7 85.6 146.3 135.1 16.5 309.0

2033 41.2 46.4 1,043.0 554.4 239.8 122.1 72.2 5.4 49.1

2034 54.8 63.1 1.418,2 594.2 29.7 163.8 157.6 24.5 448.3

2035 47.1 57.4 1.251,5 590.6 102.1 144.9 120.9 13.7 279.3

2036 44.0 58,9 1.206,2 393.0 548.6 139.8 19.7 20.0 85.2

2037 44.2 59.3 1.236,6 401.4 24.6 143.0 188.9 22,9 455.8

2038 39.2 51.0 1.113,7 397.2 6.7 128.8 176.6 16.7 387.5

2039 32,0 44.3 935.6 389.1 6.9 108.7 137.6 7.7 285.6

2040 26.3 38.8 789.6 383.7 7.0 92.2 101.3 1.5 203.9

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Nuevo Campo de Jubarte

2041 21.6 34.2 670.1 380.6 7.1 78.6 68.2 0.0 135.6

2042 17.9 30.4 571.2 379.2 7.3 61.7 41.8 0.0 81.2

2043 14.2 26.2 468.2 377.5 7.4 51.1 11.0 0.0 21.3

2044 0.0 0.0 0.0 0.0 997.9 0.0 0.0 0.0 - 997.9

2045 0.0 0.0 0.0 0.0 235.2 0.0 0.0 0.0 - 235.2

2046 0.0 0.0 0.0 0.0 166.7 0.0 0.0 0.0 - 166,7

Totales: 1,541.6 1.030,8 101.949,2 26.052,8 20,252.0 11.358,7 12.263,2 9,912.1 22.110,4

PV VP total 176,032.0 34.830,3 52.772,5 19,287.0 21.455,4 19.448,6 28,238.1

Rem PV 14.248,4 5.750,9 2,586.2 1,637.1 1.345,8 351.6 2.576,8

Fuente: Wood Mackenzie

Con un descuento del 10,0 % a partir del 01/01/2023

Descuento VP total VP restante PV/boe restante Total Total Restante Restante PI gastos de capital gastos operativos

Tasa después de impuestos antes de impuestos después de impuestos antes de impuestos después de impuestos antes de impuestos Gob. Toma Gob. Toma Gob. Toma Gob. Toma Relación boe boe
% millones de dólares estadounidenses
millones de dólares estadounidenses
millones de dólares estadounidenses
millones de dólares estadounidenses
EL DÓLAR AMERICANO$ EL DÓLAR AMERICANO$ millones de dólares estadounidenses % millones de dólares estadounidenses % EL DÓLAR AMERICANO$
EL DÓLAR AMERICANO$

0.0 22.110,4 55.644,4 4.492,8 10.918,8 9.41 22.87 33.533,9 60.3 6,426.0 58,9 2.1 11.75 15.12

5.0 25.557,9 69.129,1 3.390,7 7.834,5 7.10 16.41 43.571,2 63.0 4.443,8 56.7 1.8 17.85 16.27

7.0 26.864,3 76.199,4 3,029.9 6.957,3 6.35 14.57 49.335,2 64.7 3.927,4 56.5 1.7 21.96 17.50

8.0 27.429,6 80.071,2 2.867,6 6.576,3 6.01 13.78 52.641,6 65.7 3.708,8 56.4 1.7 24.48 18.29

9.0 27.899,2 84.152,9 2.716,7 6.228,8 5.69 13.05 56.253,7 66.8 3,512.0 56.4 1.6 27.35 19.19

10.0 28,238.1 88.429,2 2.576,8 5,911.2 5.40 12.38 60.191,0 68.1 3,334.4 56.4 1.5 30.63 20.21

11.0 28.404,9 92.880,3 2,447.0 5.620,7 5.13 11.77 64.475,4 69.4 3.173,6 56.5 1.5 34.36 21.37

12.0 28,350.6 97.481,1 2,326.8 5.354,4 4.87 11.22 69.130,5 70,9 3.027,6 56.5 1.4 38.60 22.66

15.0 26.231,3 111.824,6 2,016.6 4.678,7 4.22 9.80 85.593,3 76.5 2,662.2 56,9 1.3 55.10 27.49

25,0 - 38,356.0 140.538,6 1.363,4 3.287,7 2.86 6.89 178.894,5 127.3 1,924.3 58.5 0.9 187.10 59.30

Fuente: Wood Mackenzie

Fecha de descuento Ene-2023

Reservas líquidas restantes (mmbbl) 405.5

Reservas restantes de gas (bcf) 408.5

Reservas restantes totales (mmboe) 477.4

Reservas totales (mmboe) 1723.1

TIR del proyecto (después de impuestos) 21,58%

TIR de la empresa (después de impuestos) 21,58%

TIR antes de impuestos 33,80%

Período de recuperación (años) 10.2

Reserva de vida en la producción actual (años) 14.0
Precio de Equilibrio Líquido al 10% (US$/bbl) n/A

Precio de Equilibrio del Gas al 10% (US$/mcf) n/A

Fuente: Wood Mackenzie

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División de Ingresos

Flujo de caja neto acumulado: sin descuento

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Nuevo Campo de Jubarte

Cash Flow Neto Acumulativo - Descontado al 10% desde el 01/01/2023

Distribución de Ingresos Restantes (Descontado al 10% a partir del 01/01/2023)

VAN restante en escenarios de precio alto, bajo y base (US$)

Escenario bajo Escenario base Escenario alto

Descuento VP restante PV/boe restante VP restante PV/boe restante VP restante PV/boe restante

Tasa después de impuestos antes de impuestos después de impuestos antes de impuestos después de impuestos antes de impuestos después de impuestos antes de impuestos después de impuestos antes de impuestos después de impuestos antes de impuestos

% millones de dólares estadounidenses

millones de dólares estadounidenses
EL DÓLAR AMERICANO$ EL DÓLAR AMERICANO$millones de dólares estadounidenses
millones de dólares estadounidenses
EL DÓLAR AMERICANO$ EL DÓLAR AMERICANO$millones de dólares estadounidenses
millones de dólares estadounidenses
EL DÓLAR AMERICANO$ EL DÓLAR AMERICANO$

0.0 4.492,8 10.918,8 9.41 22.87

5.0 3.390,7 7.834,5 7.10 16.41

10.0 2.576,8 5,911.2 5.40 12.38

15.0 2,016.6 4.678,7 4.22 9.80

25,0 1.363,4 3.287,7 2.86 6.89

Fuente: Wood Mackenzie

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Nuevo Campo de Jubarte

Sensibilidades de precio de PV restantes

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