Modalidad de Grado I – MDG I [Escriba aquí] Prof. Carlos David Ruiz M. MBA. MFE.

Universidad Privada Domingo Savio – UPDS

Carreras: ADM – ICO
EVALUACIÓN DIAGNÓSTICA
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Nombre Completo: Luis Felipe Quisbert Mendez Fecha: 12/06/2023

Carrera: Administración de Empresas Código:…………………………………
PREGUNTAS
1. Defina el concepto de las Finanzas Corporativas desde el punto de vista de la creación de valor (5 PUNTOS)
Es aquella que tienen relación con la obtención y aplicación de los recursos de una empresa, tales como la razón de
ser de una sociedad mercantil.
2. Mencione cuales son los índices financieros que combinados intervienen en el cálculo del modelo Dupont:
(5 PUNTOS)
a) Endeudamiento, rendimiento sobre capital
b) Rotación de inventarios, rendimiento sobre capital, apalancamiento
c) Endeudamiento, rendimiento sobre ventas, rotación de activos
d) Inventario sistema periódico, sistema perpetuo.
e) Ninguna.
¿Porqué? Formula Dupont nos Habla que debemos hallar la utilidad x Rotación de inv. Todo esto nos da el ROI (Act.
corriente/Capital) x ROI= ROE que es la rentabilidad total ganada para los inversionistas sobre capital invertido.
3. ¿Qué es el capital de trabajo neto? (5 PUNTOS)
a) Es la inversión total que requiere un proyecto
b) Es el activo corriente menos el activo no corriente
c) Se refiere al dinero que se tiene en caja.
d) Es el activo corriente menos pasivo corriente
e) Ninguna
¿Porqué? Es el Activo Corriente – Pasivo corriente o también NWC=CA-CL que nos indica cuánto dinero disponible hay
para actividades operativas.
4. El análisis financiero es una evaluación de la empresa utilizando los datos arrojados de los Estados Financieros con
datos históricos para la planeación de corto y largo plazo (5 PUNTOS)
F o V
¿Porqué? Es una evaluación de la empresa por que utilizamos los KPIs para analizar según los datos arrojados por los
estados financieros los supuestos recortes o ajustes financieros que brinden eficiencia del dinero según la planeación
de los recursos a corto y a largo plazo bajo los objetivos financieros.
5. El análisis vertical consiste en determinar el peso proporcional (en %) que tiene cada cuenta dentro del estado
financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros (5 PUNTOS)
F o V
¿Porqué? Es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos
equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.
6. La empresa tiene activos de $80.000.000, y una cartera de $20.000.000 ¿Qué porcentaje del activo está representado
en cartera? (5 PUNTOS)
a) 40%
b) 35%
c) 15%
d) 25%
e) Ninguna
7. El análisis horizontal, es el que se encarga de comparar los estados financieros homogéneos en más de un periodo
consecutivo y así poder determinar los resultados que haya en aumentos, como también disminuciones o variaciones
de un periodo a otro (5 PUNTOS)
F o V
8. Imaginemos una empresa que tiene una cuenta de estado de resultados como la que se muestra a continuación.
Prescindiremos del balance general. Tenemos dos columnas con los valores de los dos últimos años. Una tercera
columna indica la variación absoluta y la cuarta la relativa. Interprete el resultado (5 PUNTOS)

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Podemos observar que los ingresos han aumentado en 20.000, lo que supone un 20% respecto al año anterior. Los
aprovisionamientos también tuvieron un incremento, mientras el resto de gastos disminuyó. El resultado financiero
mejoro al aumentar el ingreso y reducirse el gasto. Vemos que, en este caso, la variación es negativa, porque partíamos de
un valor negativo. Por tanto, se interpreta como una disminución. El resultado general aumento casi un 50%.

9. Apalancamiento Financiero, es un indicador que sirve para evaluar en qué medida una empresa utiliza la inversión
para aumentar sus Rendimientos y sus Riesgos (5 PUNTOS)

10. Apalancamiento Operativo, es aquella parte de los Costos operativos fijos y variables de una empresa que revela la
salida de dinero con la que los ingresos por ventas se convierten en _______________________(5 PUNTOS)

11. ¿Cuál es la fórmula del punto de equilibrio? Señala la respuesta adecuada (5 PUNTOS)
a) Costo Fijo/(Precio + Costo Variable)
b) Costo Variable / (Precio - Costo Fijo)
c) Costo Fijo / (Precio – Costo Variable)
d) Costo Fijo / (Costo Variable – Precio)
e) Ninguna
¿Porqué? Es la formula que sirve para determinar la cantidad que debe producir y que debe superar en ventas.

12. La empresa ABC, presentó sus estados financieros para solicitar un préstamo a JP Morgan Chase para financiar una
inversión de 100 millones de dólares. El CEO de la empresa le solicita a usted que determine la variación porcentual
que experimentado el capital de trabajo neto y que entregue una explicación muy técnica del resultado obtenido a
partir de la siguiente información: (5 Puntos)
CUENTAS 2011 2012
Activos Circulantes $11.000.000 $19.500.000
Pasivos Circulantes $4.000.000 $16.000.000

CUENTAS 2011 2012 Variaciòn porcentual

Activos
USD 11.000.000,00 USD 19.500.000,00 36%
Circulantes
Pasivos
USD 4.000.000,00 USD 16.000.000,00 82%
Circulantes
totales USD 7.000.000,00 USD 3.500.000,00 50%

La empresa requiere un apalancamiento financiero de 1.000.000,00 de Dolores, para poder financiar el

incremento de pasivos circulantes en la empresa, que esta misma tiende a subir a futuro y sub sanar así los
problemas a futuro y poder corregir tales pasivos, con este financiamiento para contingencias.

13. Una empresa cuenta con una inversión total (activos totales) de $100 millones, de los cuales el 55% son financiados
con capital propio y el resto con deuda. El costo de la deuda es del 11% y la rentabilidad exigida por los inversionistas
es del 22%. Finalmente, la tasa de impuestos es del 35%. Se pide calcular la Tasa WACC (Costo de Capital Promedio
Ponderado) para esta empresa e interpretar los resultados. Utilice la siguiente fórmula: (5 Puntos)
WACC = KE *[E/(E+D)] + KD*(1-t)*[D/(D+E)]

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WACC=100.000.000*[55.000.000/(55.000.000+45.000.000)]+4.950.000*(1-0.35)*[45.000.000/(45.000.000+55.000.000)]
WACC=56.447.875 – 55.000.000 =1.447.875

14. La tasa libre de riesgo (Rf) de las letras del tesoro a un año, cuya rentabilidad actual es del -0,465%. Es decir, que (R f)
sería igual a -0,465%. La rentabilidad esperada del mercado para este año del IBEX 35 (el mercado en que cotiza el
activo), E(Rm), es del 8%. Supongamos que la Beta (β) de la acción en cuestión es de 1,1 respecto al IBEX 35, esto es,
que las acciones de esta compañía oscilan un 10% más de lo que lo hace el IBEX 35. En otras palabras, estas acciones
tienen un 10% más de riesgo sistemático. Se pide calcular la tasa de rentabilidad bajo el modelo CAPM (Capital Asett
Pricing Model). Utilice la siguiente fórmula: CAPM = Rf + β *(E(Rm) – Rf) (5 Puntos)

15. Calcule los siguientes indicadores de un proyecto agroindustrial:

a) B/C con una TMAR del 19% (Analizar la mejor alternativa de inversión9 (5 Puntos)
b) VAN con una TMAR del 19% (Descontar los flujos de caja futuros con una tasa de descuento y traerlos al
presente) (5 Puntos)
c) TIR (Analizar la tasa interna de retorno del proyecto) (5 Puntos)
d) Elabore las conclusiones desde el punto de vista del perfil de riesgo del inversor y del proyecto (15 Puntos)

AÑO INGRESOS EGRESOS FLUJO DE CAJA

0 $0 $800000 $-800000
1 $400000 $10000 $390000
2 $160000 $16618 $143382
3 $200000 $56527 $143473
4 $450000 $100116 $349884
5 $550000 $54579 $495421