INFORME DE Banco Internacional del Perú S.A.A.

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CLASIFICACIÓN
Interbank
Sesión de Comité:
30 de marzo de 2023 Resumen
Moody’s Local afirma la categoría A+ otorgada como Entidad al Banco Internacional del Perú S.A.A.
(en adelante el Banco, la Entidad o Interbank). De igual modo, afirma la categoría AAA.pe asignada
Actualización a sus Depósitos de Mediano y Largo Plazo, así como la categoría ML A-1+.pe a sus Depósitos de
Corto Plazo. Por otro lado, Moody’s Local afirma la clasificación AA+.pe a la Tercera Emisión del
Segundo Programa de Bonos Subordinados. Adicionalmente, afirma en AAA.pe la clasificación del
Segundo Programa de Bonos Corporativos. Del mismo modo, retira la clasificación al Primer
CLASIFICACIÓN* Programa de Certificados de Depósitos Negociables, Octava Emisión del Primer Programa de
Banco Internacional del Perú S.A.A. Bonos Subordinados, Segunda Emisión del Segundo Programa de Bonos Subordinados y Tercer
Domicilio Perú
Programa de Bonos Subordinados. La perspectiva es Estable.
Entidad A+
Depósitos de Corto Plazo ML A-1+.pe
Las clasificaciones otorgadas se fundamentan en el posicionamiento de Interbank en la Banca
Depósitos de Mediano y Largo
Plazo
AAA.pe Múltiple, al mantenerse en la cuarta posición a nivel de créditos directos y patrimonio, además de
Certificados de Depósitos
RET**
aumentar al tercer lugar en término de depósitos totales al cierre del ejercicio 2022. Destacándose
Negociables que, al analizar la participación de mercado por tipo de crédito, el Banco ostenta la segunda
Bonos Corporativos AAA.pe
posición en las colocaciones de créditos de consumo no revolventes y la segunda posición en
Bonos Subordinados AA+.pe
Perspectiva Estable
créditos de consumo revolventes a la fecha analizada. También se considera, el crecimiento
sostenido de los activos generadores del Banco a lo largo de los últimos ejercicios, impulsando la
(*) La nomenclatura “.pe” refleja riesgos solo generación y, consecuentemente, la capacidad que tiene el Banco para afrontar nuevos
comparables en Perú. Para mayor detalle sobre la requerimientos de provisiones. Adicionalmente, se considera positivamente, los niveles de
definición de las clasificaciones asignadas, ver Anexo I.
(**) Retiro de Clasificación. cobertura con reservas sobre la CAR y la cartera crítica, los cuales se ubican por arriba del 100% y
por encima de los bancos pares, siendo relevante que el Banco continúe orientando sus esfuerzos
CONTACTOS en preservar los adecuados niveles de reservas. De igual forma, se valora que los indicadores de
mora se han mantenido por debajo de la media de la banca múltiple y bancos grandes, no obstante
Leyla Krmelj
Ratings Manager
a la importante participación de créditos de consumo en el mix de sus colocaciones.
leyla.krmelj@moodys.com
La evaluación también toma en cuenta las capitalizaciones de parte de las utilidades, lo cual se ha
Jaime Tarazona venido realizando de forma recurrente en los últimos ejercicios y que le ha brindado mayor
VP Senior Analyst / Manager estabilidad a los ratios de solvencia, en ese sentido el ratio de capital global continúa ubicándose
jaime.tarazona@moodys.com por encima del promedio de la banca múltiple y de los bancos grandes, no obstante el retroceso
experimentado durante el 2022. Adicionalmente, pondera de forma positiva que los indicadores
Grace Reyna de liquidez continúan situándose por encima de lo registrado por los bancos pares y la banca
Analyst múltiple; pese al ajuste identificado al corte evaluado como parte de la normalización de los niveles
grace.reyna@moodys.com de liquidez observadas en el sistema; siendo relevante añadir que el Banco mantiene disponible un
alto porcentaje de sus líneas de financiamiento con entidades del exterior, y mantiene también la
posibilidad de efectuar repos de cartera con el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) como
SERVICIO AL CLIENTE alternativas de liquidez. De igual forma es positivo para la clasificación el respaldo implícito que
Perú +511.616.0400 presenta Interbank al formar parte del Grupo Intercorp, el mismo que tiene presencia en diversos
sectores de la actividad económica peruana, permitiéndole acceder a una amplia red de canales de
distribución.

Asimismo es favorable la experiencia y profesionalismo de los miembros que integran el Directorio

y la plana gerencial del Banco. En tanto, es preciso señalar que, a la fecha de emisión del presente
informe, Interbank tiene una clasificación de riesgo internacional Baa1 otorgada por Moody’s
Investors Service a su deuda senior, con perspectiva Negativa.
Firmado Digitalmente por:
ALBERTO HERNANDEZ MARIN
Fecha: 30/03/2023 08:58:56 p.m.
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Adicionalmente a lo señalado en los párrafos previos y, en el marco de las medidas implementadas por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) ante efectos del COVID-19, se considera que Interbank continúa manteniendo una participación relevante de
créditos reprogramados por COVID-19 dentro de sus colocaciones al corte evaluado, exhibiendo un saldo de cartera reprogramada de
S/5,049 millones, la cual representa el 11.5% de la cartera total, disminuyendo respecto a lo reportado en el cierre 2021 de la cartera
reprogramada (S/6,266.6 millones). Si bien se identifica una tendencia decreciente en los créditos reprogramados del Banco, es posible
que surjan ciertos ajustes en los ratios de morosidad, al igual que el sistema financiero local en general. Cabe indicar que, del total
reprogramado por COVID-19 de Interbank (excluyendo Reactiva), un porcentaje importante corresponde a la banca personas (restante
a la banca comercial), siendo relevante el fortalecimiento de la gestión de seguimiento y cobranza, aunado a políticas de crédito
prudenciales, considerando la mayor vulnerabilidad de dicho segmento ante coyuntura inflacionaria actual que presiona la capacidad
de pago de los deudores.

También se considera que, en un contexto de alza de tasas de interés por parte del BCRP, Interbank presenta el reto de trasladar dichos
costos hacia las tasas activas a una velocidad que le permita a su vez impulsar el spread financiero hacia niveles prepandemia y generar
una mejora sostenida en los indicadores de rentabilidad y márgenes del Banco. Asimismo, en opinión de Moody´s Local es importante
el seguimiento de la cartera de créditos que potencialmente pueda verse afectada como consecuencia de las protestas sociales
ocurridas en Perú en los últimos meses, así como por los eventos climatológicos que actualmente vienen afectando al Perú desde la
segunda semana de marzo de 2023, ya que ello podría aumentar el saldo de créditos reprogramados y tener cierto impacto en los
niveles de mora en el futuro. En otro orden de ideas, si bien existe una tendencia decreciente en el nivel de concentración de los
principales depositantes, resulta relevante que dichos niveles logren mantenerse sostenidamente en las siguientes evaluaciones.

Por último, Moody’s Local continuará monitoreando el desempeño de los principales indicadores financieros y capacidad de pago de
Interbank. Moody’s Local comunicará oportunamente al mercado cualquier variación en nivel de riesgo actual del Banco y de los
instrumentos clasificados.

Factores que podrían llevar a un aumento en la clasificación

» Debido a que las clasificaciones vigentes son las más altas posibles, no se consideran factores que puedan mejorar la clasificación.

Factores que podrían llevar a una disminución en la clasificación

» Incremento y/o deterioro significativo en los créditos que han sido reprogramados, comprometiendo la generación de flujos futura
del Banco que resulte en ajustes importantes en sus indicadores de calidad de cartera, liquidez y solvencia.
» Deterioro en los indicadores de calidad de cartera del Banco.
» Ajuste en la cobertura de la cartera problema con provisiones que genere exposición patrimonial al Banco.
» Deterioro en los márgenes e indicadores de rentabilidad, así como en los indicadores de solvencia y liquidez.
» Aumento en los descalces entre activos y pasivos, aunado a un acceso restringido al crédito y/o baja disponibilidad de líneas de
crédito.
» Incremento en la competencia del sector que impacte negativamente en el crecimiento del portafolio de colocaciones.
» Pérdida del respaldo patrimonial.

Limitantes encontradas durante el proceso de evaluación

» El Banco no ha compartido proyecciones financieras completas para la evaluación con las cifras a diciembre de 2022; no obstante,
se ha tenido acceso a ciertas pautas sobre las mismas.

2 Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank

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Indicadores Clave
Tabla 1
BANCO INTERNACIONAL DEL PERÚ S.A.A. - INTERBANK
Dic-22 Dic-21 Dic-20 Dic-19
Colocaciones Brutas (S/ Millones) 45,270 43,041 41,594 36,166
Ratio de Capital Global 15.08% 15.87% 16.99% 15.15%
Ratio de Liquidez en M.N. 30.93% 42.76% 58.06% 26.85%
Ratio de Liquidez en M.E. 51.58% 59.94% 56.73% 61.92%
Cartera Problema / Colocaciones Brutas 3.74% 4.17% 4.09% 3.32%
Provisiones / Cartera Problema 132.68% 115.27% 168.09% 139.55%
ROAE 16.88% 18.49% 4.34% 21.55%
Fuente: SBS, Interbank / Elaboración: Moody’s Local

Desarrollos Recientes
Al 31 de diciembre de 2022, el Producto Bruto Interno (PBI) creció 2.68% anual, según el Banco Central de Reserva del Perú. Dicho
crecimiento fue impulsado principalmente por el desempeño de sectores como: Alojamiento y Restaurantes (+23.2%), Transporte y
Almacenamiento (+10.2%), Comercio (+3.3%) y Otros Servicios (+5.4%), reflejando la recuperación gradual de actividades afectadas en
el 2021 y 2020 por las medidas de confinamiento decretadas. Sin embargo, los sectores que reportaron mayor contracción entre ejercicios
fueron: Financiero y Seguros (-7.0%), Pesca (-13.7%) y Telecomunicaciones (-2.0%), destacando entre ellos, la menor captura de especies
marítimas destinadas al consumo humano indirecto o de uso industrial y el impacto de las menores colocaciones en créditos corporativos,
a grandes y medianas empresas, y créditos hipotecarios. Para el año 2023, el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) estima un
crecimiento del PBI por encima de 3.1%, mientras que, el 1 de febrero de 2023, Moody’s Investors Service (MIS) cambió la Perspectiva de
Perú a Negativa desde Estable y estima un crecimiento del PBI de 2.3%. Por otro lado, la tasa de interés de referencia se ha venido
incrementando hasta ubicarse en 7.75% a marzo de 2023, como parte de una política contractiva del BCRP a fin de controlar las presiones
inflacionarias existentes, reflejado en una tasa de inflación que se ubica todavía muy por encima del rango meta, toda vez que, a febrero
de 2023 se ubicó en 8.65% en los últimos 12 meses.

El impacto de la pandemia en el Sistema Financiero conllevó a que el Gobierno Peruano, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS) y el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) hayan emitido durante el 2020 y 2021 diversas medidas para preservar la solvencia y
liquidez del Sistema. Dentro de las medidas más relevantes decretadas por el Gobierno en el 2020 estuvo la creación de los Programa
Reactiva Perú (S/60,000 millones), el Fondo de Apoyo Empresarial a la Micro y Pequeña Empresa - FAE-MYPE (S/800 millones), FAE
Turismo (S/500 millones), FAE Agro (S/2,000 millones) y el Programa de Garantías COVID-19 (S/5,500 millones) todos administrados
por COFIDE. En 2021 se creó el Programa de Apoyo Empresarial a las Micro y Pequeñas Empresas - PAE-MYPE (S/2,000 millones). En
mayo de 2022, mediante DU 011-2022, se dieron lineamientos adicionales para que las entidades financieras puedan reprogramar créditos
del Programa Reactiva Perú, ampliando el plazo máximo de acogimiento hasta el 31 de diciembre de 2022. Posteriormente, este fue
extendido hasta el 30 de junio de 2023, para que las entidades del Sistema Financiero puedan brindar nuevas reprogramaciones y periodos
de gracias a las empresas que se acogieron a los Programas Reactiva Perú, FAE Turismo y FAE Texco.

Por otro lado, la SBS permitió, en el 2020 y 2021, la reprogramación de créditos y flexibilizó requerimientos regulatorios (de patrimonio
efectivo, reducción del límite global a 8%, flexibilización de las causales de intervención y de sometimiento a régimen de vigilancia, entre
otras). Sin embargo, se han ido retirando gradualmente las medidas excepcionales tomadas para preservar la liquidez y solvencia del
Sistema. En diciembre de 2021 mediante Resolución SBS No 3922-2021, se dispuso i) la constitución de provisiones específicas aplicables
a los créditos reprogramados (y a los intereses devengados en situación Vigente) de consumo, microempresa, pequeña empresa y mediana
empresa, asignándoles una categoría de riesgo mayor según los pagos realizados; ii) extorno de intereses devengados no cobrados
capitalizados por efecto de reprogramación; iii) restricciones para reversión de provisiones debiendo ser reasignadas para constituir
provisiones específicas obligatorias, entre otras. En cuanto a indicadores regulatorios, desde abril de 2022 se ha restablecido el
requerimiento mínimo de 100% para el RCL en MN y ME, y desde setiembre de 2022 el límite global incrementó a 8.5%.

Adicionalmente se han dado algunas medidas prudenciales relacionadas a los conflictos sociales, el Oficio Nº 54961-2022-SBS, del 22 de
diciembre de 2022, establece los criterios que deben cumplir las empresas que soliciten modificar sus condiciones contractuales. El oficio
Nº 03140-2023-SBS, del 23 de enero de 2023, establece que en el caso de las modificaciones unilaterales, el plazo para la comunicación
al cliente podrá darse de manera excepcional, dentro de los 15 días posteriores a la modificación. Y por último el oficio N° 03583-2023-
SBS, 25 de enero de 2023, establece las disposiciones y/o precisiones adicionales que deberán cumplir las operaciones de los deudores
que quieran acceder a las facilidades dispuestas por el Oficio Múltiple N° 54961-2022-SBS, indicado anteriormente. Adicionalmente, la

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SBS ha venido dando nuevas medidas para el Sistema Financiero con la finalidad de adaptar la normativa actual a los estándares
internacionales del Comité de Basilea, por lo que, mediante Resolución No 03971-2021 del 14 de diciembre de 2021, aprobó la
implementación del ratio de apalancamiento, que entró en vigencia para la información trimestral del periodo entre abril y junio de 2022.
Del mismo modo, mediante la Resolución SBS No 03921-2021, del 23 de diciembre de 2021, se actualizó el requerimiento de capital
adicional por riesgo de concentración de mercado estableciendo una mejora en la metodología para la identificación del riesgo, la cual
conlleva al incremento en el requerimiento de capital adicional (con plazo de adecuación progresivo, hasta el 2023). Por otro lado, el 19
de marzo de 2022, mediante el Decreto Legislativo N° 1531, se introdujeron cambios a la Ley N° 26702 (Ley General del Sistema Financiero
y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS), con la finalidad de fortalecer la solvencia y estabilidad del sistema financiero, optimizar
procesos en las entidades y fomentar una mayor competencia. Uno de los cambios más relevantes del DL N° 1531 está relacionado a la
adecuación del Patrimonio Efectivo a Basilea III, en el que se busca modificar su composición, establecer nuevos límites y requerimientos
de capital (colchón de conservación, ciclo económico y riesgo de concentración de mercado), además de mejorar la calidad de la deuda
subordinada computable en el patrimonio efectivo, entre otros. En ese sentido, se han emitido reglamentos para la implementación de
los cambios antes mencionados:

» Resolución SBS No 3950-2022, la cual modifica el reglamento de deuda subordinada con el fin de actualizar la forma de cómputo
en los diferentes niveles y subniveles del patrimonio efectivo, según las características propias de cada elemento.
» Resolución SBS No 3951-2022, la cual modifica el cómputo de reservas, utilidades e instrumentos representativos de capital en el
patrimonio efectivo a fin de actualizar la forma de cómputo en los diferentes niveles y subniveles del patrimonio efectivo, de acuerdo
con las características propias de cada elemento.
» Resolución SBS No 3952-2022, la cual modifica el Reglamento para el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito y
el Reporte N°3 “Patrimonio Efectivo” del Manual de Contabilidad, para incorporar los cambios relacionados con la composición del
patrimonio efectivo. La SBS estableció la nueva estructura del patrimonio efectivo (capital ordinario de Nivel 1 y el capital adicional
de Nivel 1, que componen conjuntamente el patrimonio efectivo de Nivel 1, además del patrimonio efectivo de Nivel 2). El Capital
Ordinario de Nivel 1 no podrá ser inferior al 4.5% de los APR, y el patrimonio efectivo de Nivel 1 debe ser como mínimo 6% del APR.
El Ratio de Capital Global se mantendrá en 10%, superior al 8% establecido por Basilea III.
» Resolución SBS No 3953-2022, relacionada al nuevo reglamento para el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgos
adicionales que determina modificaciones sobre los colchones de capital que deberán ser cubiertos con patrimonio efectivo.
» Resolución SBS No 3954-2022, relacionada al nuevo reglamento para el requerimiento de colchones de conservación (a ser usado
en la medida en que las entidades incurran en pérdidas en períodos de estrés), por ciclo económico y por riesgo por concentración de
mercado (deberán ser cubiertos con el Capital Ordinario de Nivel 1).
» Resolución SBS No 3955-2022, la cual modifica un conjunto de normas para alinearlas a las Resoluciones antes señaladas.

Respecto a los periodos de adecuación, cabe precisar que el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración de mercado
y colchones, terminarán de implementarse en el 2026. Adicionalmente, el plazo de adecuación del límite de capital global culmina en
marzo de 2024, al establecerse en 10%.

Para mayor detalle sobre el resultado del Sistema Bancario Peruano al 31 de diciembre de 2022, ingrese a la sección Research de la web
de Moody’s Local a través del siguiente enlace (https://www.moodyslocal.com/country/pe/research).

Análisis Financiero de Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank

Activos y Calidad de Cartera
OPTIMIZACIÓN DEL BALANCE MEDIANTE EL USO DE LIQUIDEZ PARA FONDEAR EL CRECIMIENTO DE COLOCACIONES Y REDUCCIÓN DE
DEUDA. LA COBERTURA DE CARTERA MEJORA POR MAYOR STOCK DE PROVISIONES.
Los activos totales de Interbank registraron una disminución anual de 2.45% al cierre del ejercicio 2022, situación que recoge
principalmente la disminución de Fondos Disponibles e Inversiones, en un contexto en el cual parte de dichos recursos ha sido empleado
para financiar el crecimiento de colocaciones del Banco y reducir su deuda. Respecto a las colocaciones brutas, el crecimiento fue
impulsado mayormente por créditos minoristas principalmente hacia el sector consumo no revolvente (+15.55%), consumo revolvente
(+34.69%), e hipotecarios (+8.56%), en un contexto en el cual el Banco ha aumentado su participación relativa en productos de mayor
margen. Lo anterior, propició una ligera disminución relativa en la distribución comercial vs consumo, según se presenta en el Gráfico 1.
Se destaca que, la evolución de la cartera de créditos también considera el prepago de créditos comerciales relacionados al Programa
Reactiva Perú, siendo así, que al cierre de 2022 las colocaciones bajo dicho programa totalizaron S/2,285 millones según lo reportado por

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SBS, reduciéndose respecto a la gestión 2021 (S/4,877 millones). En ese sentido, excluyendo el efecto del Programa Reactiva Perú en
ambos períodos, la cartera de colocaciones brutas hubiese incrementado en 6.40% o en S/2,584.7 millones en los últimos doce meses.

Con relación a los indicadores de calidad de cartera al corte evaluado, los mismos mostraron una mejora en un contexto en el cual
aumentó la cartera de colocaciones. Lo anterior, propició que el ratio de cartera atrasada sobre colocaciones brutas disminuya a 3.03%,
desde 3.62% en diciembre 2021. De igual forma, la cartera problema 1 sobre las colocaciones brutas disminuyó a 3.74%, desde 4.17%, y
se ubica en niveles más favorables que el promedio de la banca múltiple (5.73%) y bancos grandes (5.80%). Por otro lado, el flujo de
castigos realizado por el Banco durante los doce meses del año 2022 fue por S/942.1 millones, monto inferior en 33.56% a los castigos
realizados en el año 2021, toda vez que en el ejercicio previo se realizaron castigos extraordinarios por efecto COVID-19. En línea con lo
anterior, el ratio de mora real (cartera problema + castigos LTM) decreció a 5.70% y se ubicó en un nivel favorable a los bancos grandes
(6.90%). En cuanto a la cartera crítica (créditos clasificados en categoría Deficiente, Dudoso y Pérdida), la misma disminuyó a 4.99%,
desde 5.45% en diciembre 2021, hecho que recoge el efecto combinado del incremento de la cartera bruta, y menor saldo de cartera
crítica ante los castigos realizados. Cabe añadir que, al corte evaluado, los créditos que estuvieron sujetos a reprogramación según la
información otorgada por la SBS, totalizaron S/2,842 (6.28% de la cartera bruta), disminuyendo de forma importante respecto a lo
registrado al cierre del ejercicio previo (10.30%). Por otro lado, el stock de provisiones totalizó S/2,247.8 millones, aumentando en 8.75%
respecto al cierre del ejercicio 2021, evolución que recoge la mayor dinámica de colocaciones. En línea con lo anterior, la cobertura de las
provisiones a la cartera problema y crítica mejora en relación a lo registrado en el ejercicio previo y se ubica en un nivel superior al
promedio de la banca múltiple y bancos grandes. Es importante señalar que, el Banco mantiene provisiones voluntarias por S/240.6
millones a diciembre 2022, saldo que se reduce frente a los S/258.2 millones de diciembre 2021, lo cual considera principalmente la
asignación de provisiones voluntarias COVID-19 a requerimientos de provisiones específicas. Por otro lado, resulta relevante mencionar
que, al cierre del ejercicio 2022, Interbank mantiene una exposición directa e indirecta con empresas constructoras que se encuentran
bajo investigación, exposición que se encuentra provisionada siguiendo los parámetros requeridos por el regulador local.
Gráfico 1 Gráfico 2
Evolución de Colocaciones Brutas por Tipo de Crédito Evolución de Indicadores de Calidad de Cartera
Corporativos Grandes Medianas C. problema / Coloc. brutas
Pequeñas Microempresas Cons. revolvente Mora real
Provisiones / C. problema (eje der.)
100%
8% 200%
19.97% 18.64% 19.92% 20.56%
80%
18.11% 15.49% 6% 150%
23.31% 25.61% 168.09%
60% 12.23%
17.35% 0.45% 5.84% 139.55% 132.68%
4.22% 0.11%
3.36% 7.47%
0.07% 0.16%
2.79% 4% 100%
40% 2.01% 12.56% 12.27% 115.27%
9.80% 9.02%
13.23% 19.64% 17.57% 15.82% 2% 50%
20%
4.09%
3.32%

5.53%

3.74%

5.70%
7.22%
4.17%
6.11%

19.49% 16.75% 17.62% 18.57%

0% 0% 0%
Dic.19 Dic.20 Dic.21 Dic.22 Dic.19 Dic.20 Dic.21 Dic.22
Fuente: Interbank / Elaboración: Moody’s Local Fuente: Interbank / Elaboración: Moody’s Local

Pasivos y Estructura de Fondeo

LOS DEPÓSITOS SE MANTIENEN COMO LA PRINICPAL FUENTE DE FONDEO Y CONTINÚA ATOMIZÁNDOSE LA BASE DE DEPOSITANTES.
Al término del ejercicio 2022, los pasivos de Interbank disminuyeron en 3.17% respecto a diciembre de 2021, explicado principalmente
por una reducción de 21.58% en otras cuentas por pagar. Dicha partida incorpora adeudos provistos por el BCRP a largo plazo asociados
a la participación del banco en las subastas de fondos del Programa Reactiva Perú y la cual se contrae a medida que ésta se va liquidando.
Adicionalmente, en un contexto de tasas crecientes, los clientes optaron por depósitos más rentables, por lo que parte de los depósitos a
la vista y ahorro (-6.04%) se trasladaron a cuentas a depósitos a plazo (+17.22%). Consecuentemente, los depósitos a la vista y ahorro
disminuyeron su participación en el fondeo, de 49.53% en diciembre 2021, a 47.69%, en diciembre 2022. A nivel de segmento, se destaca
que existieron reducciones tanto en depósitos institucionales como comerciales; compensados parcialmente por el aumento en depósitos
de personas. Lo anterior se explica por las actuales condiciones del mercado y porque el Banco viene desplegando el esfuerzo de
incrementar la base de depositantes de forma sostenible. En cuanto a la concentración de los 20 mayores depositantes, se destaca que
continúa favorablemente la tendencia decreciente de los últimos ejercicios, reduciéndose a 20.52%, desde 21.27% en diciembre de 2021.

1
Créditos refinanciados y reestructurados + créditos vencidos y en cobranza judicial

5 Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank

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Por otro lado, se identificó un menor saldo en circulación de emisiones (-5.67%), explicado, principalmente por el vencimiento de la
Octava Emisión de bonos subordinados locales, de S/ 137. 9 millones, en junio de 2022. La reducción del tipo de cambio también tuvo
impacto en la reducción del saldo, al convertir la deuda en dólares a soles. Con referencia al patrimonio contable del Banco, este mostró
un crecimiento anual de 4.07% al cierre del ejercicio 2022, con respecto al 2021. Este incremento se debe a las utilidades acumuladas del
2022, a la capitalización parcial de los resultados del ejercicio 2021 y a la constitución de reservas legales; compensando así el incremento
de los ajustes al patrimonio, asociadas a pérdidas no realizadas por la valorización de la cartera de inversiones, en un contexto en el que
los instrumentos de renta fija se vieron afectados por las subidas de tasas.
Gráfico 3 Gráfico 4
Evolución de la Composición de las Fuentes de Fondeo Evolución de Concentración de Principales Depositantes
Depósitos Adeudados Patrimonio Emisiones Otros 10 principales (eje izq.) 20 principales (eje izq.)
100% Fondos Disp./20 princ. depos.
6.14% 9.24%
13.32% 11.28% 30% 3.00
90% 2.54 2.56
11.18% 24.18% 2.29
9.85% 25% 2.50
10.18% 23.62% 21.27%
80% 9.61%
1.80 20.52%
11.53% 10.66% 20% 18.38% 2.00
9.12% 9.99% 17.55% 16.40% 15.92%
70% 3.29% 3.29%

Veces
2.33% 2.55% 15% 1.50
60%
10% 1.00
67.87% 65.63% 66.00% 66.97%
50%
5% 0.50

40% 0% 0.00
Dic.19 Dic.20 Dic.21 Dic.22 Dic.19 Dic.20 Dic.21 Dic.22
Fuente: Interbank / Elaboración: Moody’s Local Fuente: Interbank / Elaboración: Moody’s Local

Solvencia
ADECUADOS NIVELES DE SOLVENCIA, Y POR ENCIMA DEL SISTEMA, A PESAR DEL LIGERO DECRECIMIENTO DEL RATIO DE CAPITAL
GLOBAL COMO CONSECUENCIA DE LA EXPANSIÓN DE SUS COLOCACIONES
Al 31 de diciembre de 2022, el Ratio de Capital Global de Interbank se posicionó en 15.08%, disminuyendo en relación con el 15.87%
registrado en diciembre 2021; sin embargo, continúa en un nivel superior del mínimo regulatorio y del sistema. Lo antes señalado, se
explica por el aumento de los activos ponderados por riesgo en mayor proporción que el patrimonio efectivo. Este último, presentó un
saldo de S/9,754.8 millones y su evolución está explicada por la capitalización utilidades, la generación de reservas legales y de utilidades
con acuerdo de capitalización, además de un menor tipo de cambio. Por otro lado, el crecimiento en los Activos Ponderados por Riesgo
(APRs) se explica, principalmente por el crecimiento de los requerimientos de Riesgos de Crédito y Operacional. El primero como
consecuencia del crecimiento de las colocaciones brutas, mientras que a nivel de riesgo operativo se recoge mayores ponderadores
aplicados a los activos intangibles debido a la renovación de la metodología ASA (de SBS), que exige mayores requerimientos de capital
bajo este concepto.

Rentabilidad y Eficiencia
LA UTILIDAD NETA DISMINUYE PRINCIPALMENTE POR MAYOR GASTO DE PROVISIONES Y COSTO DE FONDOS, LO CUAL A SU VEZ
TAMBIÉN IMPACTA EN LOS PRINCIPALES MÁRGENES DEL BANCO
Al término del ejercicio 2022, la utilidad neta de Interbank registró un saldo de S/1,171.7 millones, registrando una disminución anual
de 2.40% en relación con el ejercicio previo, explicado primordialmente por el efecto combinado de i) gastos en provisiones para
créditos directos, debido a menores reversiones de provisiones, en comparación con el 2021, ii) el crecimiento de los gastos financieros
(+56.67%) asociados al aumento de tasas pasivas, alineado a la evolución de las tasas de referencia del BCRP, iii) así como gastos
operacionales debido al despliegue de diversas iniciativas estratégicas que aumentaron los gastos de servicios de terceros, personal y
directorio. El comportamiento anterior, fue en parte atenuado principalmente por un mayor reconocimiento de ingresos financiero
(+25.06%) debido al aumento en las tasas activas de los productos del Banco, así como por mayores ingresos por servicios financieros
(+15.64%). A pesar de lo señalado, debe indicarse que la eficiencia operacional del Banco mejoró a 37.45%, desde 40.21% en el
ejercicio previo, y se ubica en un nivel cercano al del promedio de los principales Bancos de Perú (36.66%). El margen neto registrado
por el banco se posicionó en 23.01%, disminuyendo respecto al 29.49% de diciembre de 2021. El conjunto de todo lo anterior, propició
una ligera disminución en el retorno promedio de los activos (ROAA), como en el retorno promedio del patrimonio (ROAE), situándose
en niveles ligeramente inferiores que el promedio de la banca múltiple y bancos grandes.

6 Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank

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Gráfico 5 Gráfico 6
Evolución de los Márgenes Evolución de los Indicadores de Rentabilidad
Margen Financiero Bruto Margen Financiero Neto Utilidad Neta (eje izq.) ROAE ROAA
Margen Operacional Neto Margen Neto 1,400 25%
21.55%
76.33% 78.08% 1,200
80% 73.36% 72.54% 18.49% 20%
16.88%
67.40% 1,000 1,222

Millones de S/
60% 53.54% 52.84% 15%
800 1,200
1,172
45.15%
38.41%
33.79% 600 10%
40% 30.37% 4.34%
400 265
20% 11.78% 29.49% 2.46% 5%
26.41% 200 1.77%
23.01% 0.44% 1.74%

0% 6.16% - 0%
Dic.19 Dic.20 Dic.21 Dic.22 Dic.19 Dic.20 Dic.21 Dic.22
Fuente: Interbank / Elaboración: Moody’s Local Fuente: Interbank / Elaboración: Moody’s Local

Liquidez y Calce de Operaciones

INDICADORES DE LIQUIDEZ DISMINUYEN, PERO CONTINÚAN EN NIVELES ADECUADOS Y SUPERIORES A LA BANCA MÚLTIPLE
Referente a los indicadores de liquidez y, acorde con los observado a nivel del sistema, se observa una normalización en los niveles de
liquidez del Banco, especialmente ante el ajuste observando en el ratio de liquidez regulatorio en moneda nacional que se reduce a
30.93%, desde 42.76% en diciembre 2021, aunque continúa por encima de los bancos grandes (25.19%); mientras que en el caso del
ratio de liquidez en moneda extranjera, se muestra un ajuste a 51.65%, desde 59.94% en diciembre 2021 (46.10% en promedio de
bancos grandes). Adicionalmente, resulta relevante indicar que los Ratios de Cobertura de Liquidez en moneda nacional y extranjera, se
ubican en 130.19% y 148.99%, respectivamente, al corte de diciembre de 2022.

Por otra parte, al cierre del ejercicio 2022, el Banco presenta un adecuado calce entre activos y pasivos por plazo y moneda. Sobre esto
último, se identifica una brecha negativa en los tramos a más de un año, los cuales se encuentran mitigados por inversiones líquidas
contabilizadas a vencimiento. Cabe indicar que, la brecha total acumulada asciende a S/6,794.7 millones, equivalente al 69.65% del
patrimonio efectivo a diciembre de 2022. Por otra parte, con la finalidad de hacer frente a eventuales necesidades de liquidez, el Banco
mantiene un plan de contingencia que se sustenta, principalmente, en las diversas líneas de crédito activas que tiene con bancos del
exterior y locales, así como en su portafolio de inversiones disponibles para la venta.
Gráfico 7 Gráfico 8
Evolución del Ratio de Liquidez en MN y en ME Calce de Activos y Pasivos sobre Patrimonio Efectivo al
Liquidez ME - Entidad 31.12.22
80.00%

32.45%
M.N. M.E.
45%
16.94%

17.19%
13.28%

58.06%
30%
8.96%

9.12%
7.96%

7.57%
60.00%
5.62%

61.92% 59.94% 15%

56.73% 42.76%
51.58% 0%
40.00%
30.93%
-0.06%
-0.21%

26.85% -15%
-49.19%
-30%
20.00%
-45%

-60%
0.00% 30 días 30-60 días 60-90 días 90-180 días 180 -360 Más de 1
Dic.19 Dic.20 Dic.21 Dic.22 días año
Fuente: Interbank / Elaboración: Moody’s Local
Fuente: Interbank / Elaboración: Moody’s Local

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BANCO INTERNACIONAL DEL PERÚ S.A.A. - INTERBANK

Principales Partidas del Estado de Situación Financiera

(Miles de Soles) Dic-22 Dic-21 Dic-20 Dic-19
TOTAL ACTIVOS 66,445,692 68,111,982 67,824,051 52,303,113
Fondos Disponibles 20,895,277 24,459,938 26,667,733 15,411,302
Colocaciones Vigentes 43,575,412 41,248,676 39,894,439 34,966,304
Créditos Refinanciados y Reestructurados 322,941 236,520 287,119 251,180
Créditos Vencidos y en Cobranza Judicial 1,371,251 1,556,648 1,412,295 948,422
Colocaciones Brutas 45,269,603 43,041,843 41,593,854 36,165,906
Provisiones de Créditos Directos (2,247,833) (2,067,029) (2,856,529) (1,674,006)
Colocaciones Netas 42,988,085 40,946,116 38,705,354 34,458,946
Intereses, Comisiones y Cuentas por Cobrar 1,353,972 1,230,236 1,027,050 1,209,913
Bienes Realizables, Daciones y Adjudicaciones neto 15,650 17,861 17,009 23,376
Inversiones Financieras Permanentes 153,509 120,002 88,432 96,122
Activos Fijos Netos 335,797 368,630 381,142 408,218
TOTAL PASIVO 59,365,852 61,309,153 61,640,646 46,274,122
Depósitos y Obligaciones 44,498,920 44,952,125 44,512,824 35,497,589
Fondos Interbancarios 30,000 - 28,968 169,130
Adeudados y Obligaciones Financieras 2,187,671 1,734,949 1,580,132 1,720,327
Emisiones 6,542,786 6,935,727 6,515,890 5,845,416
Cuentas por Pagar 5,769,065 7,356,642 8,693,654 2,626,570
Intereses y Otros Gastos por Pagar 229,150 123,911 164,054 190,847
TOTAL PATRIMONIO NETO 7,079,840 6,802,829 6,183,405 6,028,991
Capital Social 5,423,560 4,943,370 4,704,975 3,919,066
Reservas 1,165,987 1,045,939 1,019,451 898,542
Resultados Acumulados 1,171,698 1,200,476 264,883 1,209,092

Principales Partidas del Estado de Resultados

(Miles de Soles) Dic-22 Dic-21 Dic-20 Dic-19
Ingresos Financieros 5,091,063 4,070,771 4,302,847 4,624,948
Gastos Financieros (1,398,196) (892,473) (1,018,674) (1,232,151)
Margen Financiero Bruto 3,692,867 3,178,299 3,284,173 3,392,797
Provisiones para Créditos Directos (1,002,584) (434,788) (1,977,504) (916,502)
Margen Financiero Neto 2,690,283 2,743,510 1,306,670 2,476,295
Ingresos por Servicios Financieros 1,147,922 992,675 843,171 1,040,096
Gastos por Servicios Financieros (510,373) (413,386) (345,279) (345,543)
Gastos Operativos (1,626,966) (1,496,789) (1,310,451) (1,405,892)
Margen Operacional Neto 1,720,042 1,837,858 507,073 1,776,267
Ingresos (Gastos) Netos No Operacionales 13,392 (35,619) (4,001) 9,367
Provisiones, Depreciación y Amortización (242,877) (217,703) (206,765) (168,929)
Utilidad (Pérdida) Neta 1,171,698 1,200,476 264,883 1,221,516

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BANCO INTERNACIONAL DEL PERÚ S.A.A. – INTERBANK

INDICADORES FINANCIEROS Dic-22 Dic-21 Dic-20 Dic-19

Liquidez
Disponible / Depósitos a la Vista y Ahorro 64.94% 71.33% 88.18% 69.88%
Colocaciones Netas / Depósitos Totales 96.60% 91.09% 86.95% 97.07%
20 Mayores Depositantes / Depósitos Totales 20.52% 21.27% 23.62% 24.18%
Fondos Disponibles / 20 Mayores Depositantes 228.83% 255.84% 253.67% 179.57%
Ratio de Liquidez M.N. 30.93% 42.76% 58.06% 26.85%
Ratio de Liquidez M.E. 51.58% 59.94% 56.73% 61.92%
Ratio de Inversiones Líquidas (RIL) M.N. 74.15% 87.03% 91.61% 71.08%
Ratio de Inversiones Líquidas (RIL) M.E. 24.07% 6.99% 10.73% 30.65%
Ratio de Cobertura Liquidez (RCL) M.N. 130.19% 199.29% 221.80% 120.00%
Ratio de Cobertura Liquidez (RCL) M.E. 148.99% 224.93% 220.62% 200.95%
Solvencia
Ratio de Capital Global 15.08% 15.87% 16.99% 15.15%
Fondos de Capital Primario / Act. Ponderados por Riesgo 10.85% 10.88% 11.53% 11.29%
Cartera Atrasada / Patrimonio 19.37% 22.88% 22.84% 15.73%
Compromiso Patrimonial (1)
-7.82% -4.03% -18.71% -7.87%
Calidad de Activos
Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas 3.03% 3.62% 3.40% 2.62%
Cartera Atrasada + 90 días / Colocaciones Brutas 2.57% 3.00% 3.23% 2.46%
Cartera Problema (2) / Colocaciones Brutas 3.74% 4.17% 4.09% 3.32%
Cartera Problema (2)
+ Castigos / Colocaciones Brutas + Castigos 5.70% 7.22% 6.11% 5.53%
Provisiones / Cartera Atrasada 163.93% 132.79% 202.26% 176.50%
Provisiones / Cartera Problema (2) 132.68% 115.27% 168.09% 139.55%
Provisiones / Cartera Crítica (3) 95.38% 84.75% 107.72% 91.78%
Rentabilidad
Margen Financiero Bruto 72.54% 78.08% 76.33% 73.36%
Margen Financiero Neto 52.84% 67.40% 30.37% 53.54%
Margen Operacional Neto 33.79% 45.15% 11.78% 38.41%
Margen Neto 23.01% 29.49% 6.16% 26.41%
ROAE* 16.88% 18.49% 4.34% 21.55%
ROAA* 1.74% 1.77% 0.44% 2.46%
Rendimiento sobre Activos de Intermediación* 7.05% 5.37% 6.64% 8.73%
Costo de Fondeo* 2.32% 1.35% 1.84% 2.81%
Spread Financiero* 4.72% 4.02% 4.80% 5.92%
Otros Ingresos y Gastos / Utilidad Neta 1.14% -2.97% -1.51% 0.77%
Eficiencia
Gastos Operativos / Ingresos Financieros 31.96% 36.77% 30.46% 30.40%
Eficiencia Operacional (4) 37.45% 40.21% 34.69% 34.32%
Información Adicional
Número de Deudores 1,176,832 981,799 970,041 1,088,368
Crédito Promedio (S/) 40,141 43,362 37,777 33,190
Número de Personal 6,292 6,282 6,482 6,756
Número de Oficinas (según SBS) 163 189 215 255
Castigos LTM (S/ Miles) 942,056 1,417,955 898,893 847,074
Castigos LTM / Colocaciones Brutas + Castigos LTM 2.09% 3.24% 2.26% 2.41%
*Últimos 12 meses.
(1) (Cartera Problema - Provisiones) / (Patrimonio Neto)
(2) Cartera Atrasada, Refinanciada y Reestructurada
(3) Crédito en situación Deficiente, Dudoso y Pérdida
(4) Gasto Operativo / (Utilidad Financiera Bruta + Ingresos Netos por Servicios Financieros + Ingresos Netos No Operacionales)

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Anexo I
Historia de Clasificación1/
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank

Clasificación Perspectiva Clasificación Perspectiva

Instrumento Anterior Anterior Actual Actual Definición de la Categoría Actual
(al 30.06.22) 2/ (al 31.12.22)
La Entidad posee una estructura financiera y
económica sólida y cuenta con la más alta capacidad
de pago de sus obligaciones en los términos y plazos
Entidad A+ Estable A+ Estable
pactados, la cual no se vería afectada ante posibles
cambios en la Entidad, en la industria a la que
pertenece o en la economía.
Los emisores clasificados en ML A-1.pe tienen la
mayor capacidad para pagar obligaciones de corto
Depósitos de Corto Plazo ML A-1+.pe Estable ML A-1+.pe Estable
plazo en comparación con otras entidades y
transacciones locales.
Los emisores o emisiones clasificados en AAA.pe
Depósitos de Mediano y cuentan con la calidad crediticia más fuerte en
AAA.pe Estable AAA.pe Estable
Largo Plazo comparación con otros emisores y transacciones
locales.
Primer Programa de
Certificados de Depósitos
Negociables
ML A-1+.pe Estable RET - -
(Hasta por US$200.0
millones o su equivalente
en Soles)
Segundo Programa de
Bonos Corporativos Los emisores o emisiones clasificados en AAA.pe
cuentan con la calidad crediticia más fuerte en
(hasta por US$300.0 AAA.pe Estable AAA.pe Estable
comparación con otros emisores y transacciones
millones o su locales.
equivalente en Soles)
Primer Programa de Bonos
Subordinados
Octava Emisión AA+.pe Estable RET - -
(Hasta por S/300.0
millones)
Segundo Programa de
Bonos Subordinados
Segunda Emisión AA+.pe Estable RET - -
(Hasta por S/450.0
millones)
Segundo Programa de
Bonos Subordinados Los emisores o emisiones clasificados en AA.pe
cuentan con una calidad crediticia muy fuerte en
Tercera Emisión AA+.pe Estable AA+.pe Estable
comparación con otros emisores y transacciones
(hasta por US$125.0 locales.
millones)
Tercer Programa de Bonos
Subordinados
(hasta por US$300.0 AA+.pe Estable RET - -
millones o su
equivalente en Soles)
1/ El historial de las clasificaciones otorgadas en las últimas cinco evaluaciones se encuentra disponible la página web de Moody’s Local.
2/ Sesión de Comité del 14 de setiembre de 2022.

10 Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank

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Actividades Complementarias
De acuerdo a lo establecido en el Anexo 5 del Reglamento de Empresas Clasificadoras de Riesgo (Resolución SMV N° 032- 2015-SMV/01),
si la Clasificadora en el año en que se realizó la clasificación recibió ingresos del Emisor por Actividades Complementarias (clasificación
de instrumentos que no están contemplados dentro de los valores representativos de deuda de oferta pública), deberá revelar la
proporción de los mismos en relación a sus ingresos totales. En este sentido, Moody’s Local comunica al mercado que, al 28 de febrero
de 2023, los ingresos percibidos de Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank correspondientes a Actividades Complementarias
representaron el 0.106% de sus ingresos totales.

Declaración de Importancia
La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor
respecto al pago de la obligación representada por dicho valor. La clasificación otorgada o emitida no constituye una recomendación
para comprar, vender o mantener el valor y puede estar sujeta a actualización en cualquier momento. Asimismo, la presente Clasificación
de riesgo es independiente y no ha sido influenciada por otras actividades de la Clasificadora. El presente informe se encuentra publicado
en la página web de la empresa (http://www.moodyslocal.com) donde se pueden consultar adicionalmente documentos como el Código
de Conducta, la Metodología de Clasificación respectiva y las clasificaciones vigentes. La información utilizada en este informe comprende
los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2019, 2020, 2021 y 2022 de Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank, así
como información adicional proporcionada por la Compañía. Moody’s Local comunica al mercado que la información ha sido obtenida
principalmente de la Entidad clasificada y de fuentes que se conocen confiables, por lo que no se han realizado actividades de auditoría
sobre la misma. Moody’s Local no garantiza su exactitud o integridad y no asume responsabilidad por cualquier error u omisión en ella.
Las actualizaciones del informe de clasificación se realizan según la regulación vigente. Adicionalmente, la opinión contenida en el informe
resulta de la aplicación rigurosa de la Metodología de Clasificación de Clasificación de Bancos y Compañías Financieras vigente aprobada
en Sesión de Directorio de fecha 02/08/2021. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo
estipulado por la Res. SBS 18400-2010/Art.17.

11 Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank

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Moody's Investors Service, Inc., agencia de calificación crediticia, filial al 100% de Moody's Corporation (“MCO”), informa por la presente que la mayoría de los emisores de títulos de deuda (incluidos bonos corporativos
y municipales, obligaciones, notas y pagarés) y acciones preferentes calificados por Moody's Investors Service, Inc. han acordado, con anterioridad a la asignación de cualquier calificación, abonar a Moody's Investors
Service, Inc. por sus servicios de opinión y calificación por unos honorarios que oscilan entre los $1.000 dólares y aproximadamente a los 5.000.000 dólares. MCO y Moody’s Investors Service también mantienen asimismo
políticas y procedimientos para garantizar la independencia de las calificaciones y los procesos de asignación de calificaciones crediticias de Moody’s Investors Service,Inc. La información relativa a ciertas relaciones que
pudieran existir entre consejeros de MCO y entidades calificadas, y entre entidades que tienen asignadas calificaciones crediticias de Moody’s Investors Service y asimismo han notificado públicamente a la SEC que poseen
una participación en MCO superior al 5%, se publica anualmente en www.moodys.com , bajo el capítulo de “Investor Relations – Corporate Governance – Charter Documents- Director and Shareholder Affiliation Policy”
["Relaciones del Accionariado - Gestión Corporativa – Documentos constitutivos -Política sobre Relaciones entre Consejeros y Accionistas” ].

Únicamente aplicable a Australia: La publicación en Australia de este documento es conforme a la Licencia de Servicios Financieros en Australia de la filial de MOODY's, Moody's Investors Service Pty Limited ABN 61 003
399 657AFSL 336969 y/o Moody's Analytics Australia Pty Ltd ABN 94 105 136 972 AFSL 383569 (según corresponda). Este documento está destinado únicamente a “clientes mayoristas” según lo dispuesto en el artículo
761G de la Ley de Sociedades de 2001. Al acceder a este documento desde cualquier lugar dentro de Australia, usted declara ante MOODY'S ser un "cliente mayorista" o estar accediendo al mismo como un representante
de aquél, así como que ni usted ni la entidad a la que representa divulgarán, directa o indirectamente, este documento ni su contenido a “clientes minoristas” según se desprende del artículo 761G de la Ley de Sociedades
de 2001. Las calificaciones crediticias de MOODY'S son opiniones sobre la calidad crediticia de un compromiso de crédito del emisor y no sobre los valores de capital del emisor ni ninguna otra forma de instrumento a
disposición de clientes minoristas.

Únicamente aplicable a Japón: Moody's Japan K.K. (“MJKK”) es una agencia de calificación crediticia, filial de Moody's Group Japan G.K., propiedad en su totalidad de Moody’s Overseas Holdings Inc., subsidiaria en su
totalidad de MCO. Moody’s SF Japan K.K. (“MSFJ”) es una agencia subsidiaria de calificación crediticia propiedad en su totalidad de MJKK. MSFJ no es una Organización de Calificación Estadística Reconocida Nacionalmente
(en inglés, "NRSRO"). Por tanto, las calificaciones crediticias asignadas por MSFJ son no-NRSRO. Las calificaciones crediticias son asignadas por una entidad que no es una NRSRO y, consecuentemente, la obligación
calificada no será apta para ciertos tipos de tratamiento en virtud de las leyes de EE.UU. MJKK y MSFJ son agencias de calificación crediticia registradas con la Agencia de Servicios Financieros de Japón y sus números de
registro son los números 2 y 3 del Comisionado FSA (Calificaciones), respectivamente.

Mediante el presente instrumento, MJKK o MSFJ (según corresponda) comunica que la mayoría de los emisores de títulos de deuda (incluidos bonos corporativos y municipales, obligaciones, pagarés y títulos) y acciones
preferentes calificados por MJKK o MSFJ (según sea el caso) han acordado, con anterioridad a la asignación de cualquier calificación crediticias, abonar a MJKK o MSFJ (según corresponda) por sus servicios de opinión y
calificación crediticia por unos honorarios que oscilan entre los JPY100.000 y los JPY550.000.000, aproximadamente.

Asimismo, MJKK y MSFJ disponen de políticas y procedimientos para garantizar los requisitos regulatorios japoneses.

El presente informe se encuentra publicado en la página web de la empresa www.moodyslocal.com, donde se puede consultar adicionalmente documentos como el código de conducta, la metodología de clasificación
respectiva y las clasificaciones vigentes.

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