INSTITUTO SUPERIOR

UNIVERSITARIO DE FORMACIÓN

TECNOLOGÍA SUPERIOR EN CONTABILIDAD

ANÁLISIS FINANCIERO

TEMA

ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

AUTOR: JENNY GONZABAY BORBOR

DOCENTE: ING. MARÍA ANDRAADE

DICIEMBRE 2022
 CASO PRÁCTICO “Corporación Anzules ”

La Corporación Castro desea conocer la situación económica financiera actual de su

empresa y la variación de sus recursos y obligaciones con relación al año 2019.

A continuación, se detalla el Balance General de los años 2019 y 2020

Corporación Castro
Balance General
(Miles de dólares)

   
ACTIVOS 2020 2019
Corrientes $1.223,00 $1.004,00
Efectivo $363,00 $288,00
Valores negociables $68,00 $51,00
Cuentas por cobrar $503,00 $365,00
Inventarios $289,00 $300,00

No Corrientes $2.374,00 $2.266,00

Propiedad, Plantas y Equipos
Edificios $2.072,00 $1.903,00
Maquinarias y equipos $1.866,00 $1.693,00
Mobiliarios $358,00 $316,00
Vehículos $275,00 $314,00
Otros (incluye arrendamientos financieros) $98,00 $96,00
Total de activos fijos brutos $4.669,00 $4.322,00
Menos: Depreciación acumulada $2.295,00 $2.056,00
Total de activos $3.597,00 $3.270,00

PASIVOS    
Corrientes $620,00 $483,00
Cuentas por pagar $382,00 $270,00
Documentos por pagar $79,00 $99,00
Deudas acumuladas $159,00 $114,00
No corrientes $1.023,00 $967,00
Deudas a largo plazo $1.023,00 $967,00
Total de pasivos $1.643,00 $1.450,00

PATRIMONIO
Acciones Preferentes $200,00 $200,00
 Acciones comunes $191,00 $190,00
Capital pagado $428,00 $418,00
Ganancias retenidas $1.135,00 $1.012,00
Total de patrimonio $1.954,00 $1.820,00
Total de pasivos y patrimonio $3.597,00 $3.270,00

1. CUESTIONAMIENTOS

1.1. En su papel de Analista Financiero, realice un análisis vertical del año 2020 e

interprete sus resultados, a fin de conocer el porcentaje que representa cada cuenta

del balance general.

ANÁLISIS
ACTIVOS 2020
VERTICAL
Efectivo $363,00 10%
Valores negociables $68,00 2%
Cuentas por cobrar $503,00 14%
Inventarios $289,00 8%
No Corrientes $2.374,00 66%
Total de activos $3.597,00 100%
PASIVOS  
Cuentas por pagar $382,00 11%
Documentos por pagar $79,00 2%
Deudas acumuladas $159,00 4%
Deudas a largo plazo $1.023,00 28%
Total de pasivos $1.643,00 46%
PATRIMONIO    
Acciones Preferentes $200,00 6%
Acciones comunes $191,00 5%
Capital pagado $428,00 12%
Ganancias retenidas $1.135,00 32%
Total de patrimonio $1.954,00 54%
Total Pasivo + Patrimonio $3.597,00 100%

Conforme al análisis vertical realizado, el 10% del activo de la empresa está representado

por el efectivo, el cual corresponde al dinero que la empresa tiene disponible en caja,
considerando que es un porcentaje muy bajo y que los directivos de la empresa deben esforzarse

más para mejorar estas cifras.

De nuestro total de activo el 2% corresponde a valores negociables y el 14% a cuentas

por cobrar, es decir, es dinero que aún está pendiente de cobro, por lo que hay que buscar la

manera de que se hagan efectivo a corto plazo para aumentar el efectivo de la empresa.

El inventario representa el 8% del total del activo de la empresa, siendo un bajo

porcentaje, por lo que no va a permitir cubrir la demanda de mercado, se aconseja invertir más en

inventario.

Los activos no corrientes o activos fijos tienen una participación del 66% respecto al total

de activos, es decir, es la cuenta con mayor representación dentro del balance.

Podemos observar también que nuestros activos están representados en un 46% con

nuestros pasivos, esto nos indica, que la gran parte de los activos están financiados con créditos a

largo plazo, ya que es la cuenta con mayor participación en el pasivo con un 28%.

Respecto al patrimonio representa el 54% en relación a los activos, esto nos muestra que

los activos están mayormente financiados por las ganancias de la empresa, puesto que es la

cuenta con un mayor porcentaje de participación del 32%, seguido del capital pagado con un

12%, es decir, el aporte de los socios.

1.2. Elabore un análisis horizontal para conocer si existe un crecimiento o decrecimiento

en los activos, pasivos y patrimonios de la empresa del año 2020 con relación al año

2019 e interprete sus resultados.

VARIACIÓN VARIACIÓN
CUENTA 2019 2020
ABSOLUTA RELATIVA

Efectivo $288,00 $363,00 $75,00 26%

Valores negociables $51,00 $68,00 $17,00 33%
Cuentas por cobrar $365,00 $503,00 $138,00 38%
Inventarios $300,00 $289,00 $-11,00 -4%
No Corrientes $2.266,00 $2.374,00 $108,00 5%
Propiedad, Planta y Equipo        
Edificios $1.903,00 $2.072,00 $169,00 9%
Maquinarias y equipos $1.693,00 $1.866,00 $173,00 10%
Mobiliarios $316,00 $358,00 $42,00 13%
Vehículos $314,00 $275,00 $-39,00 -12%
Otros (incluye arrendamientos
$96,00 $98,00 $2,00 2%
financieros)
Total de activos fijos brutos $4.322,00 $4.669,00 $347,00 8%
Menos: Depreciación acumulada $2.056,00 $2.295,00 $239,00 12%
Total de activos $3.270,00 $3.597,00 $327,00 10%
Cuentas por pagar $270,00 $382,00 $112,00 41%
Documentos por pagar $99,00 $79,00 $-20,00 -20%
Deudas acumuladas $114,00 $159,00 $45,00 39%
Deudas a largo plazo $967,00 $1.023,00 $56,00 6%
Total de pasivos $1.450,00 $1.643,00 $193,00 13%
Acciones Preferentes $200,00 $200,00 $0,00 0%
Acciones comunes $190,00 $191,00 $1,00 1%
Capital pagado $418,00 $428,00 $10,00 2%
Ganancias retenidas $1.012,00 $1.135,00 $123,00 12%
Total de patrimonio $1.820,00 $1.954,00 $134,00 7%

De acuerdo a la presente tabla nos podemos dar cuenta que el efectivo de la empresa

incrementó en un 26% de un año a otro, lo cual es favorable para la empresa, sin embargo, se

considera que se debe trabajar más en los ingresos para generar un mayor crecimiento los

próximos años.
 También podemos observar que existe un crecimiento en la cuenta valores negociables de

un 33% y en cuentas por cobrar un 38%, por lo que es necesario buscar la manera de que estas

cuentas se vuelvan efectivo y disminuir estos porcentajes, ya que mientras más bajo sea este

porcentaje será más beneficioso para la empresa.

En la cuenta inventarios se observa un decrecimiento del -4%, por lo que se recomienda

que para que la empresa continúe operando en el mercado se invierta en mercadería para poder

responder ante la demanda de consumidores y así mismo incrementar beneficios e ingresos para

la empresa.

Cabe recalcar que se observa un incremento del 5% en activos no corrientes o activos

fijos, el cual es un valor mínimo, que se podría aumentar en años siguientes, siendo la cuenta

mobiliarios la que presenta mayor variación con un 13%.

En general, en el total de activos se presentó una variación del 10% en relación al año

anterior, siendo un porcentaje muy bajo por lo que se aconseja invertir más en recursos para la

empresa, así también implementar estrategias para aumentar el efectivo.

Dentro del pasivo, documentos por pagar disminuyó en un 20%, lo cual es favorable ya

que representa menos deudas que cancelar , las cuentas por pagar de la empresa aumentaron en

un 41% de 2019 a 2020, de igual manera las deudas acumuladas se elevaron en un 39% y las

deudas a largo plazo en un 6%, en general, dentro del pasivo total de la empresa se observa un

crecimiento del 13% en sus obligaciones, es decir, que las deudas aumentaron y realizando la

comparación con el patrimonio que tuvo un crecimiento del 7% no se justifica el crecimiento de

los pasivos, ya que debería ser mayor el patrimonio, por lo que se aconseja revisar y manejar los

recursos de la empresa de forma más eficiente, realizando inversiones estratégicas que permitan

incrementar tanto los activos como el patrimonio, y a su vez disminuir el pasivo.