ACA 1 electiva profundizacion

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Manuel Yepes Sagra (50149)

Corporación Universitaria Nacional de Educación Superior CUN

13 de abril de 2023
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ACA 1 electiva profundizacion

Contenido

1 Introducción

2 Estado de Resultados

3 Balance general

4 Matemáticas Financieras

Palabras clave:
Utilidades, estado de resultados, balance, finanzas.

Manuel Yepes Sagra (manuel.yepes@cun.edu.co)

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1. Introducción
Apreciados estudiantes, los conceptos que se ilustrarán en este documento les serán de gran
utilidad a todas aquellas personas que debido a su actividad laboral no estén muy relacionados
con estos temas.

El objetivo de esta lectura es familiarizarlos con el contenido de los estados financieros y en

especial con algunos conceptos básicos de contabilidad, que se hacen necesarios conocer
para poder comprender y manejar correctamente las herramientas financieras y de BI que se
estudiará en el transcurso del módulo.

Para empezar, los estados financieros son documentos que proveen de información al
administrador financiero sobre las operaciones de la organización en un periodo determinado
de tiempo, mostrándole la relación que existe entre las cifras monetarias, para lograr tomar
buenas decisiones financieras. Estos estados financieros deben ser confiables, comprensibles
y equitativos. Sus resultados deben informarse cada vez que finalice el periodo contable.

Los estados financieros que vamos a utilizar para el estudio de este módulo son: estado de
resultados y el balance general.

Figura 1. Estados financieros

Fuente: JuralMin (s.f.)

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2. Estado de resultados
El estado de resultados es un estado financiero que nos da a conocer la utilidad o pérdida que
tuvo la empresa en un periodo determinado; también lo podemos encontrar con el nombre de
“estado de ingresos y egresos” o “estados de pérdidas y ganancias” mejor conocido como P&G.

El estado de resultados puede variar en su presentación dependiendo del tipo de actividad al que
se dedique la empresa, puede ser de servicios, comercial o de manufactura. Las empresas de
servicios agrupan en su estado de resultados los ingresos por servicios prestados en la parte
superior y los gastos en los que incurrió la empresa los presentan en la parte inferior, obteniendo
de esta forma la utilidad de la operación.

Tabla 1. Estado de resultados de una empresa de servicios

EMPRESA DE SERVICIOS
Estado de Resultados
Año 2017 (Miles
de pesos)

Ingresos 1000
Gastos 400
Utilidad 600

Fuente: Elaboración propia (2017)

Las empresas de actividad comercial introdu-

cen un concepto a su estado de resultados, el
de utilidad bruta, esta utilidad es aquella que se El costo de ventas es también llamado el
costo de la mercancía vendida. (CMV)
obtiene después de restar el costo de ventas de
los ingresos.

Este costo de ventas se obtiene del inventario

al comienzo del periodo contable, más las compras y gastos menos el inventario al final de ese
mismo periodo. Otro concepto clave que utiliza este tipo de empresa es el de utilidad operativa,
la cual se calcula antes de restar los gastos financieros o los intereses.

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Tabla 2. Estado de resultados de una empresa comercial

EMPRESA COMERCIAL
Estado de Resultados Año
2017
(Miles de pesos)

Ventas netas 10000

- Costo mercancía vendida 4200
Utilidad bruta 5800

- Gastos de operación 1300

Utilidad operativa 4500

- Gastos financieros 1100

Utilidad despues de financiamiento 3400
+ Otros ingresos 200
- Otros gastos 50
Utilidad antes de impuestos 3550
- Provisión para impuestos 900
Utilidad neta 2650

Fuente: Elaboración propia (2017)

En las empresas donde su actividad es manufactura, es decir, que procesan materia prima para
vender productos terminados, tienen una dificultad adicional en su estado de resultados, ya
que debe manejarse tres tipos de inventarios: materia prima, productos en proceso y productos
terminados, a diferencia de las empresas comerciales en las que se maneja sólo un inventario.
Para términos prácticos de este módulo, no vamos a hacer énfasis en este tipo de empresas.

Al tener estos estados financieros podemos más adelante trabajar sobre los indicadores
pertinentes que queremos optimizar y utilizar con las herramientas de BI.

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3. Balance general
El balance general es un estado financiero que nos brinda la información de lo que realmente
posee la empresa, es decir, los activos y de qué manera ellos están siendo financiados, lo cual
se representa con los pasivos y el patrimonio.

Tabla 3. Estructura del balance general

Fuente: Elaboración propia (2017)

Los pasivos nos muestran lo que la empresa le debe a terceros o su financiamiento y el

patrimonio representa todos los aportes y derechos de los socios de la organización. En el
balance general la suma de todos los activos de la organización debe ser igual a la suma de sus
pasivos más el patrimonio que tenga la empresa en el periodo contable.

Para su presentación, el balance general tiene determinado un orden que veremos a

continuación:

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3.1 Clasificación de los activos

Estos se clasifican de acuerdo a su grado de liquidez, es decir, primero se van a presentar los
que su conversión en efectivo es más rápida y así sucesivamente. Según esto, los tipos de
activos y su orden para presentarlos es:

• Corrientes

• Inversiones a largo plazo

• Fijos

• Diferidos

• Otros activos

Los activos corrientes tienen una liquidez menor a un año, estos están conformados por el
efectivo, el inventario y la cartera. También los pueden encontrar en los balances como “activos
circulantes”.

Los activos que posee la empresa y que deben mantenerse durante un tiempo indefinido son
llamados inversiones a largo plazo.

Para que un activo entre a la cuenta de “activos fijos” debe cumplir tres condiciones:

1. Que posea una larga duración.

2. Que se utilice en las operaciones de la organización.

3. Que no estén disponibles para la venta.

Los activos diferidos a pesar de que se llaman activos, son los gastos que se pagan por antici-
pado y son para varios periodos. Esta cuenta existe en el balance para no afectar la información
financiera del periodo contable en el que aún no se han utilizado esos gastos en la empresa. En
los otros activos se agrupan aquellos activos que no interfieren en la operación del negocio.

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3.2 Clasificación de los pasivos

Según el grado de proximidad de pago de una obligación, los pasivos de las organizaciones se
clasifican en:

• Pasivos corrientes

• Pasivos a largo plazo

Los pasivos corrientes tienen una proximidad de pago menor a un año, se clasifican en dos
categorías: los que no incurren en pago de intereses y los que sí incurren en ese pago. Los
primeros corresponden a todas las deudas que tiene la empresa con los proveedores tanto de
bienes como de servicios y los segundos corresponden a todas aquellas deudas que obtiene la
empresa con entidades financieras, es decir, obligaciones bancarias.

Las obligaciones bancarias, los bonos por pagar, en algunos casos las pensiones de los
empleados de mayor antigüedad corresponden a los pasivos de largo plazo.

3.3 Clasificación del patrimonio

El patrimonio de una organización está conformado por tres cuentas:

• Capital

• Utilidades retenidas

• Superávit de capital

La cuenta de capital está conformada por todos los aportes sea en efectivo o bienes que hacen
los socios de la empresa y el trato que se le da a esta cuenta varía según el tipo jurídico que
tenga la compañía.

Todas las utilidades que no sean repartidas entre los accionistas y las reservas de las utilidades
que haga la empresa para algún fin específico conforma la cuenta de utilidades retenidas.

Y el superávit de capital se considera como el aumento que hay en el patrimonio derivado de un

aumento en el valor de los activos; un ejemplo son las valorizaciones de los activos y/o la prima
de venta de las acciones propias de la empresa.

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Tabla 4. Comparativo entre el balance general y el estado de resultados

Balance general Estado de resultados

Ventas
Pasivo (Costo de venta)
circulante
Activo circulante Margen bruto
(Costos operativos)
Pasivo largo
plazo BADIT
(Depreciaciones)
BAIT
Activo fijo Capital y (Intereses)
reservas
Beneficio Neto (BDT)

Fuente: Politécnico Grancolombiano (2017)

4. Matemáticas Financieras
En este módulo se verán algunas fórmulas que permitirán manejar de una manera más fácil el
concepto de tasa de interés, que está muy presente en la toma de decisiones de una empresa y
hace referencia a la cifra que hace semejantes dos valores distintos, ubicados en diferentes
instantes del tiempo.

El dinero en el tiempo tiene la capacidad de generar más dinero, es decir,

más riqueza. Esto se conoce como valor del dinero en el tiempo.

Los indicadores de rentabilidad financiera que se utilizarán son:

Valor presente neto (VPN o VAN). Nos permite calcular el valor actual de un determinado
número de flujos de caja futuros dados en una inversión.

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Fórmula valor presente neto

Tasa interna de retorno. Es la tasa de mayor rentabilidad de una inversión, es decir, nos muestra
el beneficio o la pérdida que va a tener una inversión.

Fórmula tasa interna de retorno

Costo – beneficio. Nos permite determinar si un proyecto es conveniente para una empresa
mediante la valoración de sus costos vs. beneficios en términos financieros.

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Referencias bibliográficas
García Serna, O. L. (2009). Administración Financiera. Fundamentos y aplicaciones. 4 ed. Cali:
Prensa Moderna Impresores S.A.

Brealey, R., Myers, S. & Marcus, A. (2015). Fundamentals of corporate finance. 8a ed. New York:
McGraw-Hill.

Bodie, Z. & Merton, R. (1999). Finanzas. México, D.F.: Pearson educación.

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INFORMACIÓN TÉCNICA

Módulo: elective de profundizacion

Unidad 1: Cartilla de los estados financieros y su aplicacion

Estados financieros

Autor: manuel yepez sagra

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