INGENIERÍA

ECONÓMICA
 Módulo
Introducción al análisis
contable y financiero
 Enfoque empresarial en el análisis financiero
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Tabla de contenido
1. Clasificación de las empresas
2. Estado de situación financiera
3. Estado de resultados
4. Estado de flujo de efectivo
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Objetivos de aprendizaje del

tema
Al finalizar la unidad el estudiante estará en capacidad de:

• Identificar las normas y metodologías contables empleadas en

diferentes tipos de organizaciones empresariales.

• Identificar la estructura y describir los elementos de los estados de

situación financiera, resultados y flujo de efectivo.
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Introducción

La contabilidad y las finanzas corporativas tienen como

función presentar información relevante, confiable,
oportuna y necesaria para la toma de decisiones
relacionadas con inversión, financiación y operación, en
las diferentes áreas de una empresa u organización.

Cada organización debe considerar su naturaleza

jurídica, sus objetivos y estrategias financieras para dar
cumplimiento a las normas que regulan los
procedimientos contables.
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Introducción
Las empresas y los proyectos de ingeniería buscan
agregar valor a las actividades y condiciones de vida de
la sociedad y, para ello, requieren estrategias e
instrumentos de análisis que permitan establecer la
viabilidad y los beneficios esperados de las inversiones.

De esta manera, el análisis financiero aplicado a las

empresas y proyectos de ingeniería incrementa las
probabilidades de desarrollar propuestas empresariales
y proyectos sólidos, viables y sustentables.
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1. Clasificación de las empresas

Las empresas pueden ser clasificadas según diferentes criterios:

• Su tamaño: microempresas, pequeñas, medianas y grandes.

• Su naturaleza jurídica: individuales o sociedades de diferentes tipos.
• El régimen de propiedad de capital: privada, pública o mixta.
• El sector económico: primario, secundario, terciario.
• El ámbito de su mercado: local, nacional o multinacional.
• Su clasificación contable: la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN),
desde 2016 cuenta con una clasificación por grupos, en la cual se tiene en cuenta
similitudes, capacidades y diferencias para estipular un reglamento específico de
convergencia con la normativa internacional representada en las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF).
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1. Clasificación de las empresas

Desde el punto de vista normativo las empresas constituyen personas jurídicas con
derechos y responsabilidades, que pueden ser representadas tanto judicial como
extrajudicialmente.

En Colombia, pueden constituirse diferentes tipos de sociedades: sociedad limitada,

empresa unipersonal, sociedad anónima, sociedad colectiva, sociedad por acciones
simplificada (SAS), sociedad comandita simple, sociedad comandita por acciones y
empresa asociativa de trabajo.

La elección del tipo jurídico de sociedad es determinante. El capital y la composición social

condicionan la actividad, los derechos, las obligaciones y las responsabilidades de la
empresa, por lo que se requiere de un análisis cuidadoso para evaluar las eventuales
ventajas y desventajas. La estructura jurídica es independiente del tamaño, de la
antigüedad o de la capacidad financiera de la empresa.
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1. Clasificación de las empresas

De acuerdo con el Código de Comercio Colombiano y la

Ley 1258 de 2008, los tipos de sociedad desde el punto de
vista jurídico son:

1. Sociedad limitada: en las compañías de

responsabilidad limitada, los socios responderán hasta por
el monto del capital aportado.

2. Sociedad anónima: esta sociedad se forma por la

reunión de un fondo social suministrado por accionistas
responsables hasta el monto de sus respectivos aportes.
Esta será administrada por gestores temporales y
revocables, y tiene una denominación seguida de las
palabras sociedad anónima o de las letras S. A.
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1. Clasificación de las empresas

3. Empresa unipersonal: en este caso, el empresario o propietario tiene la capacidad legal

para ejercer el comercio, respondiendo de forma ilimitada con todo su patrimonio ante las
personas que pudieran verse afectadas por el accionar de la empresa. Tal escenario implica
un grado de riesgo importante, pues toda la responsabilidad recae en una sola persona.

4. Sociedad colectiva: todos los socios de la sociedad en nombre colectivo responderán

solidaria e ilimitadamente por las operaciones sociales.

5. Empresa asociativa de trabajo: sus asociados aportan su capacidad laboral por tiempo
indefinido y algunos, además, aportan alguna destreza tecnológica o el conocimiento
necesario para el cumplimiento de los objetivos de la empresa.
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1. Clasificación de las empresas

6. Sociedad por acciones simplificada (SAS): fue creada por la Ley 1258 de 2008, se rige
por las reglas aplicables a las sociedades anónimas y puede estar constituida por una o varias
personas naturales o jurídicas, quienes serán responsables únicamente hasta por el monto de
sus respectivos aportes.

7. Sociedad en comandita simple (S. en C.): este tipo de empresa está constituido por
escritura pública entre uno o varios gestores y uno o varios socios comanditarios o
capitalistas. Los gestores son solidarios en la administración y los capitalistas serán
responsables, según sus aportes.

8. Sociedad comandita por acciones (S. C. A.): está constituida, a través de escritura
pública, por uno o más socios gestores y cinco socios capitalistas, como mínimo. La
responsabilidad y obligaciones de los socios es igual que en la sociedad en comandita simple,
y el capital se configura por acciones de igual valor.
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1. Clasificación de las empresas

Clasificación desde el punto de vista contable
Grupos para la implementación de las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF)
Grupo 1: en él se encuentran empresas que cotizan en bolsa, empresas de interés público (manejan
recursos públicos), entidades no emisoras de valores o de interés público con activos totales iguales o
superiores a los 30.000 SMMLV o con una planta mayor a 200 trabajadores. Adicionalmente:

• Son subordinadas o sucursales de una entidad extranjera que aplique las NIIF.
• Son subordinadas o matrices de una empresa nacional que aplique las NIIF.
• Hacen pagos en el exterior por importaciones o reciben ingresos del exterior por exportaciones.
• Son matrices, empresas asociadas o negocios conjuntos de una o más compañías extranjeras que
aplican las NIIF.

De acuerdo con el Decreto 2784 de 2012, el grupo 1 de las NIIF debe aplicar las denominadas “NIIF
plenas”, es decir, aplicar las normas internacionales en su totalidad y con alta rigurosidad.
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1. Clasificación de las empresas

Clasificación desde el punto de vista contable
Grupos para la implementación de NIIF

Grupo 2: no cumplen con las características del grupo anterior, no cotizan en bolsa ni son de interés
público. Adicionalmente:

• Cuentan con activos totales entre 500 y 30.000 SMMLV o cuentan con una nómina de personal de
entre 11 y 200 trabajadores.
• Son microempresas con activos totales de 500 SMMLV o con una planta de personal de máximo de
10 trabajadores; esto, siempre y cuando registren ingresos brutos anuales iguales o superiores a los
6000 SMMLV.

Este grupo es denominado pyme, sector para el cual se creó y procede bajo una norma simplificada
conocida como NIIF para pymes establecida en el Decreto 3022 de 2013.
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1. Clasificación de las empresas

Clasificación desde el punto de vista contable
Grupos para la implementación de NIIF

Grupo 3: personas naturales y jurídicas, no minoristas y no pertenecientes al régimen simplificado que:

• Tienen ingresos brutos totales de máximo 3500 SMMLV.

• Tienen activos totales de 500 SMMLV.
• Disponen de una planta máxima de 10 trabajadores.
• No cumplen con los requisitos del grupo 2.

Este grupo aplica las Normas de Información Financiera (NIF), un régimen simplificado de contabilidad
de causación, que permite la emisión de estados financieros de manera abreviada. Este se encuentra
basado en directrices específicas del art. 1 del Decreto 2706 de 2012.
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2. Estado de situación financiera

Es un estado financiero que refleja, en un momento

determinado, la información económica y financiera de una
empresa, separada en tres elementos principales:

Activos, pasivos y patrimonio neto.

Este documento no informa de la variación a lo largo de un

periodo de tiempo, sino de la situación en un momento dado.
Puede asimilarse a una fotografía de la estructura económica
y financiera en una fecha específica, normalmente al final del
año, lo que permite comparar resultados entre estados de
situación financiera de diferentes años.
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2. Estado de situación financiera

Patrimonio: es el conjunto de bienes que se poseen. Incluye bienes inmuebles, muebles,

equipos, vehículos, capital, ahorros e inversiones.
Capital: son los aportes, tanto en dinero como en bienes, con los cuales los inversionistas
dotan de recursos de trabajo a una empresa o proyecto.
Activos: recursos representados por el conjunto de bienes y derechos que posee una
empresa (persona o proyecto). Incluyen efectivo, inmuebles, máquinas, herramientas,
vehículos, cuentas pendientes de cobro, inventarios y derechos en otras empresas, entre
otros.
Pasivos: están representados por el conjunto de las deudas, compromisos pendientes y
responsabilidades de la empresa. Incluye deudas por préstamos recibidos de los bancos,
créditos pendientes de pago a proveedores e impuestos pendientes de pago, entre otros.
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2. Estado de situación financiera

Ecuación contable básica:

Patrimonio = activos –
pasivos
Los activos se clasifican por su liquidez (facilidad de convertirlos en efectivo).
Existen otras formas de clasificación de activos que incluyen los intangibles, como
se verá más adelante.

Los pasivos se agrupan según su exigibilidad (plazo de vencimiento).

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2. Estado de situación financiera

Los conceptos de
patrimonio = activos – pasivos
y
patrimonio líquido = patrimonio bruto – deudas

son similares, debido a que activo es sinónimo de

patrimonio bruto y los pasivos pueden asimilarse a
las deudas.
Patrimonio se usa con propósitos contables,
mientras patrimonio líquido se emplea para efectos
fiscales.
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2. Estado de situación financiera

Activos circulantes (ejemplos)
Denominación Concepto
Tesorería
Bancos Valor de los depósitos a favor

Caja Dinero en efectivo, cheques, pagarés, giros y otras formas de dinero

Activos Cuentas
circulantes por cobrar Mercancías Objetos de comercialización del negocio
Cuentas por Títulos de crédito a favor del negocio, tales como pagarés, facturas,
cobrar letras y actas de obra
Inventarios Deudores Personas que adeudan sumas a favor de la empresa por conceptos
varios distintos al de venta de mercancías
Activos
Activos fijos (ejemplos)
Denominación Concepto

Inversiones Terrenos Predios que pertenecen a la empresa

Activos Construcciones (casas, edificaciones, bodegas, locales) que
fijos Edificios
pertenecen a la empresa
Inmuebles Mobiliario Muebles, enseres y accesorios
Equipos Máquinas, herramientas y vehículos

Partidas del activo clasificadas con criterio de liquidez

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2. Estado de situación financiera

Pasivos circulantes (ejemplos)

Denominación Concepto
Personas (naturales o jurídicas) a quienes se adeudan pagos por
Deudas con Proveedores
mercancías a crédito
proveedores Compromisos a cargo de la empresa (pagarés, facturas, letras de
Pasivos Cuentas por pagar
cambio)
circulantes
Personas a quienes se adeudan sumas por parte de la empresa por
Acreedores varios
Financiación conceptos distintos al de compra de mercancías.

Pasivos
Pasivos de largo plazo (ejemplos)

Denominación Concepto
Hipotecas
Operaciones o negocios que tienen como garantía bienes inmuebles
Pasivo de (terrenos
Hipotecas
largo plazo y edificios que son bienes permanentes, duraderos y no consumibles
rápidamente)
Bancos
Cuentas por pagar Títulos o créditos a cargo de la empresa que deberán ser pagados a un
(largo plazo) plazo mayor a un año
Intereses cobrados
Intereses que se hayan cobrado sin estar vencidos
por anticipado

Partidas del pasivo clasificadas con criterio de

exigibilidad
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2. Estado de situación financiera

Ejemplo Estado de situación financiera a 31 de diciembre de 2021
Empresa: Bell Stars
Activos Pasivos

Activos corrientes Pasivos corrientes

Caja $ 10.000.000 Cuentas por pagar $ 80.000.000

CDT $ 5.000.000 Total pasivos corrientes $ 80.000.000

Total activos corrientes $ 15.000.000

Pasivos de largo plazo $ 60.000.000
Activos fijos
Terreno $ 100.000.000 Total pasivos $ 140.000.000
Vehículos $ 40.000.000
Maquinaria $ 50.000.000 Patrimonio
Muebles y equipos $ 25.000.000 Capital social $ 90.000.000

Total activos fijos $ 215.000.000 Total patrimonio $ 90.000.000

Total pasivos y
Total activos $ 230.000.000 $ 230.000.000
patrimonio
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3. Estado de resultados

El estado de resultados, también llamado cuenta de

resultados o cuenta de pérdidas y ganancias, recoge los
ingresos y gastos que ha registrado una empresa
durante un periodo de tiempo.

Este indica la transformación de los ingresos en

beneficios según operaciones relacionadas con los
costos y los gastos. Además, ofrece una visión rápida de
las partidas más influyentes en los resultados de la
empresa y, de este modo, permite realizar análisis de
optimización de recursos o aumento de beneficios.
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3. Estado de resultados
Ejemplo
Estado de resultados
Nombre de empresa o proyecto
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2021
Ventas $ 100.000.000
– Costo de ventas [o de producción] – $ 40.000.000
Utilidad bruta $ 60.000.000
– Gastos operacionales de administración y – $ 24.000.000
ventas
Utilidad operacional $ 36.000.000
+ Ingresos financieros $ 4.000.000
– Gastos financieros – $ 10.000.000
Utilidad antes de impuestos $ 30.000.000
– Impuesto de renta – $ 9.000.000
Utilidad neta $ 21.000.000
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4. Estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo describe las entradas y salidas
de dinero durante un periodo determinado de operación de
una empresa, o ejecución de un proyecto.

La información acerca de los flujos de efectivo de una

empresa o un proyecto es útil porque suministra a los
usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad de endeudamiento a partir del análisis de la
generación de efectivo y de las necesidades de utilización de
recursos en efectivo.

Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben

evaluar la capacidad que la empresa o el proyecto tienen
para generar efectivo, así como las fechas en que se
produce la generación y el grado de certidumbre asociado
con esa aparición de recursos.
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4. Estado de flujo de efectivo

Elaboración del estado de flujo de efectivo
Se inicia con la identificación de todos las fuentes de ingreso (p. ej., ventas de productos o
servicios, préstamos o ventas de activos, valores de salvamento) y de todas las salidas de
recursos (p. ej., gastos de operación, salarios, compras, impuestos, depreciaciones,
adquisiciones, pagos de créditos y otras obligaciones).

Una vez definida la estructura del flujo y la cronología de los ingresos y los egresos, pueden
estimarse las utilidades. Después de cubiertos los costos y establecidas las reservas de ley y
las inversiones requeridas, se encuentra la utilidad (flujo neto) del ejercicio.

Este instrumento facilita las proyecciones de utilidades y el cálculo de la rentabilidad real de

un negocio o proyecto en el corto o el largo plazo.
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4. Estado de flujo de efectivo

El análisis del flujo de efectivo puede ser separado en tres componentes:

Actividades de operación: todos los ingresos y gastos del negocio, todas las fuentes de
ingresos y egresos o pérdidas potenciales, para poder determinar una figura de flujo neto de
efectivo.

Actividades de inversión: transacciones de largo plazo como compra de propiedades,

acciones en otras empresas, maquinaria, equipos y activos que generen utilidades y costos
a largo plazo.

Actividades de financiamiento: actividades como los préstamos. Un préstamo es un

ingreso al ser recibido, y los pagos posteriores de amortización del préstamo son gastos.
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4. Estado de flujo de efectivo

Ejemplo

Fuente: Cervantes (2019).

 Enfoque empresarial en el análisis financiero
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Esperamos que el contenido de esta presentación

contribuya para tu comprensión de la importancia
del análisis financiero y contable en la selección del
modelo organizativo, y la gestión de empresas y
proyectos de ingeniería.

Te invitamos a continuar con la revisión de todos los

recursos educativos dispuestos en la plataforma
para profundizar en este tema.
 Referencias
bibliográficas 29/31

• Arbones, E. (1989). Ingeniería económica. Marcombo.

• Cervantes (2019, septiembre 25). Cómo elaborar el Estado de Flujos de
Efectivo. Contador Contado.
https://contadorcontado.com/2019/09/25/como-elaborar-el-estado-de-
flujos-de-efectivo/
• Park, C. (2009). Fundamentos de ingeniería económica (2.ª ed.).
Pearson.
• Thuesen, H. y Fabrycky, W. (1994). Ingeniería económica. Prentice
Hall.
 Recursos adicionales
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• Kairos Consultoria Fiscal y Financiera. (2020, abril 14). Estado de

Resultados I - KAIROS [video]. YouTube.
https://youtu.be/lfQVW3klZDs?list=PL185D2mhuEzUGxKhdvrS5yIzH8z
CamI2V
• Kairos Consultoria Fiscal y Financiera. (2020, julio 9). Análisis e
Interpretación de Estados Financieros [video]. YouTube.
https://youtu.be/6XripXPMplI?list=PL185D2mhuEzUGxKhdvrS5yIzH8zC
amI2V
 Facultad de Ingeniería, sede Bogotá
Área Curricular de Ingeniería de Sistemas e
Industrial

María Alejandra Guzmán Pardo Hugo Alberto Herrera

Decana de la Facultad Coordinador curricular de Ingeniería Industrial

Jesús Hernán Camacho Tamayo Julio César Cañón Rodríguez (docente)

Vicedecano académico
Hugo Alberto Herrera Fonseca (docente)
Diego Fernando Hernández Losada Daniela Paola Fula Melo (docente)
Director de Departamento de Ingeniería de Javier Ojeda Sánchez (docente de apoyo)
Sistemas e Industrial César Alejandro Bracamonte González (asistente
docente)
Luis Fernando Niño Vásquez Juan Sebastián Piñerez Quintero (asistente
Director del área curricular de Ingeniería de
Sistemas e Industrial docente)
Autores

Lina Andrea Rojas Helda M. Sepúlveda Vega Deiry Riveros Gazabón

Angarita Jorge Arturo Velandia Configuración de la plataforma
Diseño instruccional y Urueña Moodle
adecuación pedagógica Claudia Patricia Rodríguez
Sánchez Diseño gráfico Claudia Patricia Rodríguez
Hernán Rojas Sánchez
Rodríguez Seguimiento del proyecto
Helda M. Sepúlveda Vega
Corrección de estilo Montaje y diagramación de los OVA

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