la ingeniería financiera y la gestión del riesgo en mercados financieros

La ingeniería financiera comprende dos mundos diferentes uno el de la ingeniería y otro el

de la finanzas, de los cuales se ha complementado a lo largo del tiempo y que hacen
posible entender mejor el mundo financiero y verse más involucrado en las diversas
actividades que esto implica. La procedencia de este término " Ingeniería Financiera" se
remonta a los inicios del siglo XVII cuando la riqueza se obtenía de las guerras y la
conquista, todos aquellos tributos que se pagaban a los señores feudales con el privilegio
de poder usar la tierra para realizar trabajos en esta durante toda la vida. Esta situación
cambia a mediados de este siglo cuando se empezaba a tener más en cuenta la soberanía
del Estado sobre cualquier otro poder, aún cuando la confusión de patrimonio del monarca y
del Estado existía. Continúa su proceso de evolución no tan marcado hasta que se surgen
los términos de liquidez, rentabilidad, riesgo e inversión, también con el fin de la primera
guerra mundial, y la vinculación de todas las monedas al dólar y a su vez al oro. Ya más
cerca de los siglos XIX-XX con la creación y avance de la tecnología se hizo posible el
análisis más exhaustivo de las finanzas y facilitó la toma de decisiones para este mismo
tema.

La ingeniería financiera es según Pérez (2012) “la parte de la gestión financiera que trata de
la combinación de instrumentos de inversión y financiación, en la forma más adecuada para
conseguir un objetivo preestablecido”. (pág. 34). Es decir que dichos instrumentos son
innovadores y que, mediante herramientas como la economía, la matemática, estadística y
otros, desempeñan un papel importante en las organizaciones. La ingeniería financiera
viene siendo importante debido a la falta de estabilidad en el sistema de cambios,
destacándose aquí en la gestión de los riesgos. La ingeniería financiera, además gracias a
la invención de nuevos procesos más innovadores permiten mejor eficiencia en los
procesos financieros con una mejor optimización, con el objetivo de la maximización de los
recursos, impulsando el crecimiento de los activos de las organizaciones y enfrentando
desafíos. Para un enfoque disciplinario la Ingeniería Financiera implica el diseño, el
desarrollo y la implementación de instrumentos y procesos financieros innovadores, y la
formulación de soluciones creativas a problemas comunes en finanzas, usa los
instrumentos financieros para reestructurar un perfil de las Finanzas existentes y conseguir
otro con unas propiedades mejoradas y más deseables. Por lo tanto es una técnica que
permite aumentar o incrementar la productividad financiera de un negocio.

Los factores que han contribuido al desarrollo de la ingeniería financiera se dividen en dos
grupos; uno que es el ambiente externo y el otro es el ambiente interno, dentro del factor
externo se encuentra la fijación de las tasas de interés, la globalización de los mercados,
avances tecnológicos, políticas impositivas, etc. Dentro de los factores internos se tiene a
las necesidades de liquidez, el manejo del riesgo, etc. Como vemos una de las funciones
en las que desempeña la ingeniería financiera es en la gestión del riesgo en operaciones
financieras y de inversión en los mercados financieros internacionales, por tanto nos
centraremos en analizar la gestión del riesgo en los mercados financieros desde la
ingeniería financiera.

Toda operación financiera que se realice, o se pretenda realizar, busca conseguir algo que
puede ser la administración del riesgo con miras a maximizar la riqueza, esto es una de las
características de la ingeniería financiera y se le denomina como la existencia de un
objetivo. Otra característica es la combinación de instrumentos financieros, puesto que la
ingeniería financiera surge cuando aparecen instrumentos que pueden ser combinados
entre sí, con efectos diferentes de aquellos para los que fueron originalmente creados. Y
una última de las características básicas es la internacionalización de las operaciones, por
cuanto la mayor parte de ellas requiere instrumentos específicos de mercados
internacionales o que sólo negocien en ellos. Pero para Pérez (2012) estás tres
características no son las únicas, sino que también se encuentran la conjunción de
operaciones una de inversión y otra de financiación, generalmente con la intención de que
las posiciones queden compensadas y la otra es las operaciones siempre a medida ya que
cada operación puede ser diferente dependiendo de las condiciones del problema, de los
instrumentos que se emplean y del objetivo a alcanzar..

Ahora bien las aplicaciones de técnicas para la ingeniería financiera se dividen en

cobertura, que es cuando una empresa se encuentra sujeta a un riesgo actual e intenta
eliminar esa exposición. Para ello, emplea una posición contraria en uno o más
instrumentos de cobertura. Otra es la especulación donde se consigue a partir de
aprovecharse de la fluctuación de precios en el tiempo a través de la inversión de un capital,
luego está el arbitraje que es cuando existe una probabilidad de conseguir estrechos
márgenes en el momento que los mercados se salen de la línea marcada o establecida. Y
por último está la estructuración ya sea de una transacción o exposición en particular.

Para la operaciones de ingeniería financiera se utilizan cuatro instrumentos financieros para

gestionar el riesgo estratégico de las empresas y su combinación lleva a construir productos
financieros sofisticados que se adecuan a la solución de problemas concretos. Estos
instrumentos son los forwards o contratos a plazo, futuros, swaps o permutas financieras y
opciones.
Como podemos notar, la ingeniería financiera viene siendo de gran relevancia en la gestión
del riesgo financiero, siendo una solución ante este. Las organizaciones privadas, públicas y
clientes buscarán siempre evitar los riesgos del mercado financiero, es aquí donde se aplica
la ingeniería financiera, que mediante análisis económicos, matemáticos, estadísticos y
otros permite la obtención de datos información valiosos y la predicción del rendimiento en
determinado mercado financiero, gracias a su enfoque cuantitativo. La importancia de la
ingeniería financiera en la gestión del riesgo financiero se refleja también desde la inversión
en las tasas de interés, la liquidez, el riesgo de divisas, etc. estando cada día más
expuestos al riesgo. En este caso, desde la inversión por ejemplo, es importante la
aplicación de técnicas de la ingeniería financiera.

Referencias

Pérez J.M (2012). INGENIERÍA FINANCIERA: UNA ESTRATEGIA PARA

PARTICIPAR EN LOS MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES.
Revista Universidad EAFIT. Recuperado a partir de
https://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/revista-universidad-eafit/article/vie
w/1477

La información, como los precios de las acciones, los niveles de

ingresos de la empresa y otros totales numéricos pertinentes,

se ingresa en varias ecuaciones. El resultado es una

predicción de lo que sucederá en el futuro. El análisis

cuantitativo se basa en la creencia de que toda acción del

mercado se basa en patrones anteriores y, al emplearla, los

inversores pueden idealmente eliminar el riesgo del proceso.

Parte de la forma en que la ingeniería financiera elimina el

riesgo es mediante el uso de técnicas de inversión complejas,

como los derivados, que basan su valor en el valor de los

instrumentos subyacentes y pueden utilizarse para cubrir el

riesgo. Además, la ingeniería financiera se puede utilizar para

 diseñar programas informáticos que puedan reaccionar a las

oportunidades comerciales muy rápidamente. La ventaja

obtenida de este tipo de operaciones en una fracción de

segundo también puede ayudar a gestionar el riesgo.

concluc

la ingeniería financiera al ser influyentes y de ayuda en campos expuestos al cambio,

mundo moderno y avances tecnológicos, deberían ser crucial y fundamental en instituciones
educativas, siendo importante en las estrategias de inversión actualmente. debido a
mercados cada vez más complejos, la ingeniería financiera viene siendo determinante en
las organizaciones y en los clientes.