Tema: Deuda Pública en Nicaragua

Alumna: Marieluz Betsabe Juárez Alemán

Docente: Lic. Marvin Soto Alvarado

Materia: Finanzas Internacionales

Carrera: Contaduría
Turno: Dominical

Grupo: DE13C

Fecha: 02/04/2023

“La perseverancia puede transformar el fracaso en un logro extraordinario”.

INTRODUCCIÓN
El Informe de Deuda Pública de Nicaragua es publicado por el BCN desde 2004.
Esta publicación surgió como respuesta a la necesidad de información estadística
y analítica sobre el comportamiento de la deuda externa e interna pública del país,
a través de un marco conceptual estandarizado. El documento ha tenido como
objetivo adicional propiciar mejoras en la generación de datos que permitan un
mayor nivel de cobertura de las estadísticas de deuda pública.

Con esta publicación, el BCN pone a disposición de los diferentes agentes

económicos información de deuda pública externa e interna por deudor, acreedor,
instrumentos y plazos, lo cual es fundamental en el análisis de la sostenibilidad del
endeudamiento público, de las condiciones financieras del nuevo endeudamiento y
de los sectores y/o proyectos a los que se dirigirán estos recursos. Este
documento tiene una periodicidad trimestral y anual. El Informe anual de Deuda
Pública, consolida los acontecimientos relacionados durante el año.

La cobertura institucional de la deuda pública externa es total, pues cuenta con

información del Gobierno Central, BCN y resto del sector público. La deuda
pública interna es parcial. Cuenta solamente con información sobre los pasivos del
Gobierno y Banco Central con el sector privado nacional.

DEUDA EXTERNA
La deuda externa nicaragüense cerró en 14.444,2 millones de dólares al segundo trimestre de
2022, lo que equivale al 103,1 % del Producto Interno Bruto (PIB) del país (14.013,7 millones
de dólares en 2021), informó el Banco Central de Nicaragua.

La autoridad monetaria indicó en un informe que, del total del endeudamiento al finalizar junio
pasado, 7.889,5 millones de dólares corresponden al sector público (56,3 % del PIB y 54,6 %
del total), y 6.554,7 millones de dólares al sector privado (46,8 % del PIB y 45,4 % del total).

La deuda externa total aumentó en 3,4 millones de dólares con respecto al primer trimestre de
2022, debido al aumento de la deuda externa pública de 13,1 millones que contrarrestó la
disminución de 9,7 millones de dólares de la deuda externa privada, explicó el emisor.

Con respecto al saldo de diciembre de 2021, la deuda externa aumentó en 60,7 millones de
dólares como consecuencia del aumento de la deuda externa pública, de acuerdo con la
información.

Los desembolsos totales en el segundo trimestre sumaron 797,1 millones de dólares, de los
cuales el 73,4 % provino de acreedores privados y el resto de acreedores oficiales bilaterales,
indicó.

Del total de desembolsos, 627,9 millones de dólares fueron para el sector privado y 169,2
millones de dólares al sector público, detalló.

Las principales actividades económicas que tuvieron como destino los desembolsos externos
fueron comercio (40,8 %), intermediación financiera (20,5 %), construcción (13,5 %),
electricidad, gas y agua (9,8 %), industria manufacturera (7,7 %), minería (2,2 %), entre otras.

ESTADÍSTICAS DE DEUDA EXTERNA AL II TRIMESTRE 2022

El Banco Central de Nicaragua (BCN) publicó, el 21 de octubre de 2022, el

“Informe de Deuda “Externa Total” (pública + privada) correspondiente al segundo
trimestre de 2022, el cual indica que el saldo fue de 14,444.2 millones de dólares,
de los cuales 54.6 por ciento (US$7,889.5 millones) corresponden al sector público
y 45.4 por ciento (US$6,554.7 millones) al sector privado. La deuda externa total
aumentó en 3.4 millones de dólares con respecto al trimestre anterior, debido al
aumento de 13.1 millones de dólares (0.2%) en la deuda externa pública,
contrarrestado por la disminución de 9.7 millones de dólares (-0.1%) en la deuda
externa privada.

Los desembolsos fueron de 797.1 millones de dólares en el trimestre, de los

cuales 73.4 por ciento provino de acreedores privados y 26.6 por ciento de
acreedores oficiales. Del total de desembolsos, 627.9 millones de dólares fueron
para el sector privado y 169.2 millones al sector público. Las principales
actividades económicas que tuvieron como destino fueron: comercio (40.8%),
intermediación financiera (20.5%), construcción (13.5%), electricidad, gas y agua
(9.8%), industria manufacturera (7.7%), minería (2.2%), administración pública
(2.1%), servicios sociales, salud y educación (2.0%), entre otras.
El servicio de la deuda externa fue de 778.5 millones de dólares, de los cuales
719.5 millones de dólares fueron pagos de principal y 59.0 millones de dólares en
intereses y comisiones. Del total del servicio pagado, el 84.8 por ciento
correspondió del sector privado, y el resto del sector público (15.2%).

Finalmente, el informe resalta que el plazo promedio de la deuda externa de largo

plazo del sector privado es aproximadamente de 15 años (6 años para la deuda
del sector no financiero y 22 años para el sector financiero); y la tasa de interés
promedio ponderada es aproximadamente de 5.03 por ciento (7.89% para el
sector no financiero y 2.70% para el sector financiero), mientras que para el sector
público, el plazo promedio ponderado es aproximadamente de 22 años,
incluyendo 11 años de gracia, con una tasa de interés promedio de 2.50 por
ciento.

INFORME DE DEUDA EXTERNA

A junio de 2022, el saldo de la deuda externa del país (pública + privada) fue de
14,444.2 millones de dólares, de los cuales 54.6 por ciento (US$7,889.5 millones)
corresponden al sector público y 45.4 por ciento (US$6,554.7 millones) al sector
privado. Del total de
la deuda externa,
43.8 por ciento es
deuda con
acreedores oficiales
multilaterales, 34.9
por ciento con
acreedores oficiales
bilaterales, 18.9 por
ciento con
proveedores y otros
(incluye créditos
relacionados), y 2.5
por ciento con
banca comercial.

La deuda externa
total aumentó en
3.4 millones de
dólares con
respecto al
trimestre anterior,
debido al aumento
de 13.1 millones de
dólares (0.2%) en la
deuda externa
pública, contrarrestado por la disminución de 9.7 millones de dólares (-0.1%) en la
deuda externa privada. Con respecto al saldo de diciembre 2021, ésta aumentó en
60.7 millones de dólares (0.4%).

Los desembolsos fueron de 797.1 millones de dólares en el segundo trimestre de

2022, de los cuales 73.4 por ciento provino de acreedores privados y 26.6 por
ciento de acreedores oficiales. Las principales actividades económicas que
tuvieron como destino fueron: comercio (40.8%), intermediación financiera
(20.5%), construcción (13.5%), electricidad, gas y agua (9.8%), industria
manufacturera (7.7%), minería (2.2%), administración pública (2.1%), servicios
sociales, salud y educación (2.0%), entre otras.

Del total de desembolsos en el trimestre, 627.9 millones de dólares fueron para el

sector privado, siendo el 6.9 por ciento de acreedores oficiales (US$43.0 millones)
y el resto (93.1%) de acreedores privados (US$584.9 millones). Por su parte, los
desembolsos al sector público fueron de 169.2 millones de dólares, de los cuales
97.9 por ciento provino de acreedores multilaterales y 2.1 por ciento de fuentes
bilaterales.

El servicio de la deuda externa fue de 778.5 millones de dólares, de los cuales

719.5 millones de dólares fueron pagos de principal y 59.0 millones de dólares en
intereses y comisiones. Del total del servicio pagado, el 84.8 por ciento
correspondió del sector privado, y el resto del sector público (15.2%).

Con relación a las condiciones financieras de la deuda externa, para el sector

privado, el plazo promedio de la deuda contratada de largo plazo es
aproximadamente de 15 años (6 años para la deuda del sector no financiero y 22
años para el sector financiero); y la tasa de interés promedio ponderada es
aproximadamente de 5.03 por ciento (7.89% para el sector no financiero y 2.70%
para el sector financiero), mientras que para el sector público, el plazo promedio
ponderado es aproximadamente de 22 años, incluyendo 11 años de gracia, con
una tasa de interés promedio de 2.5 ciento.
DEUDA EXTERNA PRIVADA

Saldo de deuda externa privada

Al 30 de junio de 2022, la deuda externa privada alcanzó 6,554.7 millones de

dólares, mostrando una disminución de 9.7 millones (-0.1%) con respecto a marzo
2022 (US$6,564.4 millones), y de 22.8 millones (-03%) con respecto a diciembre
2021.

Del saldo de deuda externa privada, el sector financiero concentró el 53.9 por
ciento, equivalente a 3,535.9 millones de dólares, mostrando una disminución de
30.2 millones de dólares (-0.8%) respecto a marzo 2022 (US$3,566.1 millones).
Por su parte, el saldo de deuda externa del sector no financiero de 3,018.8
millones de dólares aumentó en 20.5 millones (0.7%), respecto a marzo 2022.

La deuda externa privada de corto plazo (con vencimiento menor o igual a un

año) se ubicó en 361.0 millones de dólares, lo que significó un aumento de 2.9 por
ciento respecto al trimestre anterior (US$350.8 millones). Por su parte, la deuda
externa privada de mediano y largo plazo (con vencimiento mayor a un año)
totalizó 6,193.8 millones de dólares, disminuyendo en 19.9 millones de dólares (-
0.3%).

La deuda
con
acreedores oficiales (bilaterales y multilaterales) alcanzó 3,513.8 millones de
dólares (US$3,546.8 millones en marzo 2022). La deuda con acreedores privados
(banca comercial, proveedores y otros) totalizó 3,041.0 millones de dólares,
mostrando un aumento de 0.8 por ciento con relación al trimestre anterior.

Desembolsos de deuda externa privada

En el trimestre, los desembolsos de deuda externa para el sector privado fueron

627.9 millones de dólares, reflejando un aumento de 267.6 millones de dólares
(74.3%) con respecto a igual período de 2021.

Del total de desembolsos, 169.8 millones fueron de corto plazo (US$28.8 millones
más que en el segundo trimestre 2021) y 458.1 millones de dólares de mediano y
largo plazo, los cuales fueron mayores en 238.9 millones de dólares con relación a
igual período de 2021 (US$219.2 millones). El 93.1 por ciento de los desembolsos

provinieron de acreedores privados (US$584.9 millones). El resto de los

desembolsos provino de acreedores oficiales (US$43.0 millones). Los principales
destinos de los desembolsos recibidos por el sector privado fueron las actividades
de comercio (51.8%), Intermediación financiera (26.0%), industria manufacturera
(9.8%), Electricidad, gas y agua (7.9%), entre otros sectores (4.5%).
Servicio de deuda externa privada

El servicio pagado de la deuda externa privada fue de 660.3 millones de dólares

(US$207.3 millones menos que en el segundo trimestre 2021), de los cuales 635.9
millones de dólares correspondieron a amortizaciones y 24.4 millones de dólares a
intereses y comisiones. El 24.3 por ciento del servicio fue por deuda de corto plazo
(US$160.5 millones) y el servicio de deuda de mediano y largo plazo sumó 499.8
millones de dólares.

Condiciones financieras de la deuda externa privada de largo plazo

El plazo promedio ponderado de la deuda privada de largo plazo se estima en 15

años (6 años para la deuda del sector no financiero y 22 años para la deuda del
sector financiero). Los mayores plazos corresponden a deuda con acreedores
oficiales (bilaterales y multilaterales).

El plazo promedio otorgado por los acreedores bilaterales al sector financiero es

aproximadamente de 24 años y al sector no financiero de 7 años. El plazo
otorgado por los acreedores multilaterales oscila entre 10 años para créditos
dirigidos al sector no financiero y 16 años para créditos dirigidos al sector
financiero. En el caso de los acreedores privados (bancos comerciales,
proveedores y otros), los plazos se ubican entre 3 y 9 años para el sector no
financiero y entre 5 y 6 años para el sector financiero.

La tasa de interés promedio ponderada de la deuda externa del sector privado es

de 5.03 por ciento (7.89% para la deuda del sector no financiero y 2.70% para la
deuda del sector financiero). Las mayores tasas de interés corresponden a deuda
con acreedores privados (bancos comerciales, proveedores y otros) que
promedian 7.95 por ciento, seguido de acreedores oficiales con una tasa promedio
de 4.32 por ciento.

DEUDA EXTERNA PÚBLICA

Saldo de deuda externa pública

La deuda externa pública alcanzó 7,889.5 millones de dólares, registrando un

aumento de 13.1 millones de dólares (0.2%) con relación al trimestre anterior, y de
83.6 millones de dólares (1.1%) respecto a 2021 (US$7,805.9 millones).
Desembolsos de deuda externa pública

Los desembolsos de préstamos recibidos en el trimestre por el sector público

fueron de 169.2 millones de dólares en el segundo trimestre 2022, recursos
dirigidos en su totalidad al Gobierno General. Del total de desembolsos, el 97.9
por ciento provino de fuentes multilaterales (68.7% del BCIE, 12.6% del Banco
Mundial, 11.9% del BEI, 2.1% del BID, y 2.6% de otras fuentes multilaterales), el
restante 2.1 por ciento provino de fuentes bilaterales. Los desembolsos fueron
destinados a la ejecución de proyectos del programa de inversión pública,
principalmente a las actividades de construcción de infraestructura pública
(63.4%), electricidad, gas y agua (17.0%), administración pública (10.1%) y servicios
sociales, salud y educación (9.5%).

Servicio de externa pública

El servicio de la deuda externa pública en el segundo trimestre 2022 fue de 118.1

millones de dólares, del cual 83.5 millones de dólares correspondieron a pagos de
principal y 34.6 millones de dólares a pagos de intereses y comisiones. El 99.0 por
ciento de los pagos fueron para acreedores oficiales y el 1.0 por ciento restantes
para la banca comercial. Del total del servicio, el 75.4 por ciento fue pagado por el
Gobierno General (US$89.0 millones), el 22.8 por ciento por el Banco Central
(US$26.9 millones) y el 1.8 por ciento (US$2.2 millones) de empresas públicas.

Condiciones financieras

El plazo promedio ponderado de la deuda externa pública es de 22 años, incluidos

11 años de gracia. En el caso del Gobierno General, el plazo promedio es de 26
años con
13 años
de gracia
y del BCN,
10 años
de plazo
con 2.79
de
gracia. El plazo promedio otorgado por los acreedores multilaterales es de 24 años
con 13 años de gracia y el plazo promedio otorgado por los acreedores bilaterales
es de 16 años con 5 de gracia2 . La tasa de interés promedio ponderada que
devenga la deuda externa del sector público es de 2.5 por ciento (2.79% para la
deuda del Gobierno, 1.27% para la deuda de empresas públicas y 1.58% para la
deuda del BCN).

DEUDA EXTERNA POR SECTOR INSTITUCIONAL

Gobierno General

Al 30 de junio de 2022, la deuda externa del Gobierno General alcanzó 6,002.1

millones de dólares, representando un incremento de 57.7 millones de dólares
(1.0%) respecto al trimestre anterior. De esta deuda, 5,974.7 millones de dólares
(99.5%) correspondieron a préstamos y 27.4 millones de dólares a créditos
comerciales (0.5%). Los desembolsos del Gobierno General fueron de 169.2
millones de dólares, siendo menores en 37.8 millones de dólares (-18.3%) con
respecto a igual período de 2021 (US$207.0 millones). El servicio pagado de la
deuda externa del Gobierno General fue de 89.0 millones de dólares, 11.0
millones de dólares más que en el segundo trimestre 2021 (US$78.0 millones). Del
total del servicio pagado, 56.3 millones de dólares correspondieron a
amortizaciones y 32.7 millones de dólares a intereses y comisiones.

Banco Central

Al 30 de junio de 2022, la deuda externa del Banco Central de Nicaragua (BCN)

fue de 1,848.7 millones de dólares, mostrando una disminución de 42.0 millones
de dólares respecto al trimestre anterior. En lo que respecta a la distribución de la
deuda por plazo: 9.9 millones de dólares corresponden a corto plazo y 1,838.8
millones a mediano y largo plazo. Del total de deuda, 1,344.8 millones de dólares
(72.7%) son préstamos, 496.8 millones de dólares son Asignaciones de Derechos
Especiales de Giro (26.9%) y 7.1 millones de dólares son títulos de deuda (0.4%).
El servicio pagado de la deuda externa del BCN fue de 26.9 millones de dólares
(US$26.2 millones de dólares en el segundo trimestre 2021).

Sociedades captadoras de depósitos, excepto el Banco Central

Al 30 de junio de 2022, la deuda externa de las Sociedades captadoras de

depósitos fue de 632.7 millones de dólares, mostrando una disminución de 36.6
millones de dólares (-5.5%) respecto al trimestre anterior. En cuanto a la
distribución por plazo, 119.0 millones de dólares corresponden a deuda de corto
plazo y 513.7 millones de dólares a deuda de mediano y largo plazo. Por tipo de
instrumento, 614.2 millones de dólares correspondieron a préstamos y 18.5
millones de dólares a monedas y depósitos. Los desembolsos de deuda externa
fueron de 138.5 millones, reflejando un aumento de 30.8 millones (28.6%) con
respecto al segundo trimestre 2021 (US$107.7 millones de dólares). Los
desembolsos de deuda de corto plazo aumentaron en 53.4 millones de dólares y
los desembolsos de largo plazo disminuyeron en 22.6 millones de dólares con
relación al mismo período de 2021.

El servicio pagado de la deuda externa de las Sociedades captadoras de

depósitos fue de 183.3 millones de dólares, de los cuales 110.9 millones
correspondieron al pago de amortizaciones y 6.9 millones a intereses y
comisiones. El 59.6 por ciento del total del servicio fue por deuda de corto plazo
(US$109.2 millones) y el 40.4 por ciento de mediano y largo plazo (US$74.1
millones). En términos interanuales, el servicio mostró un aumento de 40.4
millones de dólares.

Otros sectores

La deuda externa de Otros Sectores ascendió a 3,839.5 millones de dólares,

mostrando un aumento de 1.3 millones de dólares respecto al trimestre anterior
(US$3,838.1 millones). De esta deuda, 242.0 millones de dólares correspondieron
a corto plazo y 3,597.5 millones de dólares a mediano y largo plazo. El 92.7 por
ciento de la deuda correspondió a préstamos y el 7.3 por ciento a créditos
comerciales. Los desembolsos de deuda externa de Otros Sectores fueron de
797.1 millones de dólares, representando un aumento de 229.8 millones de
dólares (40.5%) con respecto al segundo trimestre 2021 (US$567.3 millones). Los
desembolsos de deuda de corto plazo sumaron 52.8 millones de dólares (US$24.6
millones menos que en el segundo trimestre 2021), y los desembolsos de mediano
y largo plazo fueron de 61.0 millones de dólares (US$11.5 millones más que en el
mismo período del 2021).

El servicio pagado de la deuda externa de Otros sectores fue de 117.8 millones de

dólares, 51.2 millones de dólares menos que el segundo trimestre registrado en
2021. Del total pagado, 110.9 millones de dólares correspondieron a
amortizaciones y 6.9 millones a intereses y comisiones. El 56.5 por ciento del
servicio fue por deuda de largo plazo (US$66.5 millones) y el servicio de deuda de
corto plazo sumó 51.2 millones de dólares.

Inversión directa: Crédito entre empresas

El saldo de deuda externa entre empresas relacionadas fue de 2,121.2 millones de

dólares, mostrando un aumento de 23.0 millones de dólares (1.1%) respecto al
trimestre anterior y de 131.3 millones (6.6%) con relación al 2021 (US$1,989.9
millones).