• https://youtu.

be/TjbMWh1
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 Análisis Financiero

Semana 4
Definición de Herramientas del Análisis Financiero
Docente Diego Casanova
Fundación de Educación Superior San José
 INICIO
GRABACIÓN
INDICE

1 Estados Financieros

2 Balance General o Estado de Situación

Financiera

3 Estado de Resultados

Estado de cambios en el patrimonio y

4
En la situación financiera

5 Estado de Flujos de efectivo

Estados financieros
¿QUÉ SON LOS ESTADOS
FINANCIEROS?
• Los estados financieros son
el conjunto de informes
preparados bajo la
responsabilidad de los
administradores del negocio
o empresa, con el fin de
darles a conocer a los
usuarios la situación
financiera y los resultados
operacionales del negocio
en un período determinado.
CLASIFICACIÓN
• El decreto 2649 de 1993 en
su artículo 20, teniendo en
cuenta las características de
los usuarios a quienes van
dirigidos, establece la
siguiente clasificación:
estados financieros de
propósito general y estados
financieros de propósito
especial.
Estados financieros de propósito general

•Son aquellos que se preparan al cierre de un

período determinado, para darles a conocer
a usuarios indeterminados la situación
financiera y la capacidad de generación de
fondos favorables por el ente económico. Se
caracterizan por su claridad, neutralidad,
concisión y fácil consulta.
Estados financieros de propósito general
Estados financieros básicos
Balance general o Estado de Situación
Financiera.
Estado de resultados.
Estado de cambios en el patrimonio.
Estado de cambios en la situación
financiera.
Estado de flujos de efectivo.
Notas a los estados financieros
Estados financieros consolidados
• Los estados financieros
consolidados son aquellos que
presentan la situación
financiera, los resultados de las
operaciones, los cambios en el
patrimonio y los flujos de
efectivo de un ente económico
matriz y sus subordinados,
como si fuesen de una sola
empresa.
Estados financieros de propósito especial
Estados financieros
Balance inicial de períodos Estados de costos
intermedios

Estado de Estados financieros Estados de

inventario extraordinarios liquidación

Estados financieros
Estados financieros
certificados y
comparativos
dictaminados
Balance general o Estado de Situación
Financiera
• El balance general ofrece información a los usuarios que estén
interesados en conocer la verdadera situación financiera de la
empresa, como los analistas crédito, proveedores o inversionistas; a
su vez, puede utilizarse en la toma de decisiones por los
administradores, gerentes o ejecutivos.
• Este estado debe prepararse como mínimo una vez al año, aunque
puede hacerse por períodos más cortos (mensual, trimestral), según
los requerimientos de tipo administrativo o legal.
Elementos del balance general

• El decreto 2649 de 1993 establece los elementos de los estados financieros, que
para el balance son los siguientes: activo, pasivo y patrimonio.
Activo
• Es la representación financiera de un recurso obtenido por el ente económico, como resultado
de eventos pasados, de cuya utilización se espera que fluyan beneficios futuros.
Pasivo
• Es la representación financiera de una obligación presente del ente económico, derivada de
eventos pasados, en virtud de la cual se reconoce que en el futuro se deberá transferir
recursos o proveer servicios a otros entes.

Patrimonio
• Es el valor residual de los activos del ente económico, después de deducir todos sus pasivos.

• Para facilitar un mejor análisis financiero, el balance general debe presentarse debidamente
clasificado en parte corriente y no corriente, según el grado de realización de los activos y de
exigibilidad de los pasivos.
Clasificación del
balance general
Activos corrientes
• Están representados por el
disponible y todos aquellos
bienes que se puedan realizar,
vender o convertir en
disponibles en un término
inferior a un año.
Activos no corrientes
• En este grupo están todos los
recursos que son convertibles
en efectivo en un tiempo mayor
a un año y los que representan
los bienes usados en el
desarrollo del objeto social.
Pasivos corrientes
• Están representados por todas
las obligaciones que posee el
ente económico con terceros,
que deben cubrirse en un
término inferior a un año. Su
presentación en el balance se da
por orden de exigibilidad.
Pasivos a mediano y largo plazo
• Esta clasificación incluye
todas aquellas obligaciones
que posee la empresa con
terceros, cuya exigibilidad
es mayor a un año. Los
grupos que conforman estos
pasivos son los mismos de
los pasivos corrientes, sólo
que su vencimiento es
mayor a un año; otros,
como los obtenidos con
garantías hipotecarias,
pueden tener plazos
mayores a diez o más años.
Patrimonio
• Todos los bienes, derechos y
obligaciones con los que cuenta
una empresa o persona, es
decir, constituyen los medios
financieros y económicos
mediante los cuales la empresa
logra alcanzar sus metas
establecidas.
 Estado de
resultados
Estado de resultados
• Antes denominado Estado de
ganancias y pérdidas, es quizás el
estado de mayor importancia por
cuanto permite evaluar la gestión
operacional de la empresa y, además,
sirve de base para la toma de
decisiones.
• En este estado se resumen todas las
transacciones correspondientes a los
ingresos generados y a los costos y
gastos incurridos por la empresa en un
período determinado.
Estado de resultados
• La diferencia que resulta entre los
ingresos y los egresos será el producto de
las operaciones, que puede ser utilidad o
pérdida.
• La elaboración de este estado requiere la
aplicación del principio de causación para
todos los costos y gastos, y los ingresos
deben reconocerse cuando se hayan
realizado, a fin de obtener un resultado
justo.
Estado de resultados – Proceso de cálculo

1. La presentación del estado de resultados está dada por el grupo de $4.000.000

cuentas llamadas nominales o transitorias, comenzando por los ingresos
brutos operacionales, producto de la venta de bienes o servicios.
2. A estos ingresos debe descontárseles el valor correspondiente a las
devoluciones, rebajas o descuentos
$4.000.000concedidos,
– $400.000a -fin de determinar
$200.000 los
= $3,400,000
ingresos netos del período.
3. A los ingresos netos se les descuenta el valor de los costos y gastos
operacionales de administración y de ventas, para determinar el valor de
la utilidad operacional del ejercicio.
$3.400.000 – 1.700.000 - $ 1.000.000 = $ 700,000
4. Para determinar la utilidad antes de impuestos se les adicionan los
ingresos no operacionales y se les restan los gastos no operacionales.

$700.000 + 20.000 – 20.000

5. Para determinar la utilidad neta del ejercicio, se calcula y estima el valor
del impuesto de renta.
$700.000 – Impuesto de renta
Estado de resultados - Estructura
• Con el fin de ilustrar la
presentación de un estado de
resultados para una empresa
comercial y facilitar su
interpretación, un esquema
general sería el siguiente:
El encabezamiento debe
contener:
• Nombre e identificación de la
empresa.
• Identificación o nombre del estado.
• Rango de fechas del período al cual
corresponden las operaciones.
El contenido debe incluir las
cuentas de resultado
debidamente clasificadas.
Estado de resultados - Estructura

Ingresos • corresponden a los ingresos generados por la venta

operacionales: de bienes o servicios.

• son los cargos asociados directamente a la compra o

Costo de ventas: producción de bienes o servicios vendidos.

Gastos • erogaciones causadas en las actividades de

operacionales: administración y comercialización de la empresa.

Ingresos no • ingresos generados por actividades diferentes del

operacionales: objeto social de la empresa.

Gastos no • cargos o erogaciones realizadas por la empresa que

operacionales: no corresponden directamente al objeto social.
• https://youtu.be/5a4mNJhhAjI
• 3 intentos
Estado de cambios en el patrimonio

• Mide la variación, los aumentos y/o disminuciones del patrimonio,

originados por las transacciones comerciales realizadas por la
empresa durante el período contable.
• La determinación del cambio en el patrimonio se obtiene:
• Sumando al monto inicial del patrimonio los aumentos en sus
diferentes componentes y restando las disminuciones en los mismos
para llegar al monto final.
• El simple cambio en el patrimonio es poco significativo y ningún
beneficio le representa a la empresa. Su importancia radica en
conocer las causas del cambio en el patrimonio
Las siguientes transacciones cambian el
patrimonio:

1. Los aportes de un nuevo socio o accionista, que aumentan la cuenta de capital y

la prima en colocación de acciones o cuotas de interés social.

2. El retiro de un socio, que origina la disminución de la cuenta de capital.

3. El cambio de bonos convertibles por acciones origina un aumento de la

cuenta de capital.

4. Todo ingreso aumenta el patrimonio y todo gasto o costo lo disminuye; por

tanto, la utilidad o la pérdida son cambios netos en el patrimonio.

5. Las valorizaciones de bienes de propiedad, planta y equipos, y las inversiones

aumentan el patrimonio.
 Modelo de estado de cambios en el
patrimonio
Estado de cambios en el patrimonio
Cuentas Saldo inicial Aumentos Disminuciones Saldo final
Capital suscrito y pagado $ 30.000,00 $ 10.000,00 $ 40.000,00
Superávit de capital $ 6.000,00 $ 3.000,00 $ 9.000,00
Reservas $ 2.000,00 $ 1.500,00 $ 3.500,00
Revalorización del patrimonio $ 1.200,00 $ 950,00 $ 2.150,00
Resultados del ejercicio $ 5.000,00 $ 6.000,00 $ (5.000,00) $ 6.000,00
Totales $ 44.200,00 $ 21.450,00 $ (5.000,00) $ 60.650,00
Estado de cambios en la situación financiera

•El estado de cambios en la situación

financiera se conoce con otros nombres
como:
• Estado de fuentes y usos de fondos.
• Flujo de fondos.
• Estado de origen y aplicación de fondos o
recursos.
Estado de cambios en la situación financiera

• Este estado proporciona

información sobre las actividades
de financiación e inversión de la
empresa en un período
determinado.
• Muestra el flujo de fondos de la
empresa, e indica los orígenes y
las aplicaciones o usos a los que
fueron destinados.
• Se elabora a partir de la variación
en el capital de trabajo,
determinado por la diferencia
entre los activos corrientes y los
pasivos corrientes.
 Estado de cambios en la situación financiera
• Un incremento en el saldo del
capital de trabajo implica que las
actividades de financiación de la
empresa, como aumentos de capital,
obtención de préstamos o de
utilidades, superan durante el
período a las actividades de
inversión, adquisiciones de
propiedad, planta y equipo,
inversiones permanentes y cargos
diferidos.
• El análisis de los cambios ocurridos
en la posición financiera requiere el
conocimiento del estado de
resultados y los balances generales
comparativos al final del período.
 Las variaciones en el capital de trabajo y las transacciones de las cuentas no
corrientes del balance general afectan la obtención o utilización de fondos
así:
Fuentes y usos de las transacciones
Fuentes o aumentos en el capital de trabajo Usos o disminuciones en el capital de trabajo
Generación interna: utilidades generadas durante
Aumento en el activo no corriente
el período
Dismininución en el activo no corriente Disminución en el pasivo no corriente
Aumento en el pasivo no corriente Diminución en el patrimonio
Aumento en el patrimonio Pérdidas obtenidas durante el período
Flujo de caja
Concepto: Es un estado financiero
que presenta, de una manera
dinámica, el movimiento de
entradas y salidas de efectivo de
una empresa, en un período
determinado de tiempo, y la
situación de efectivo, al final del
mismo período.
Flujo de caja
El concepto de efectivo no
solamente se refiere al dinero
disponible en caja y en bancos,
sino que también puede incluir
los equivalentes a efectivo, es
decir, otras cuentas que tengan
las características generales de
depósitos a la vista, tales como
documentos de tesorería o
comerciales.
• El flujo de caja puede
prepararse para períodos de un
año, un semestre, un mes, una
semana, etc., teniendo en
cuenta que entre más corto sea
el período, más precisos serán
los resultados y más útil su
análisis.
Propósitos flujo de caja

Presentar la información
correspondiente a las Prever las necesidades de
Evaluar la habilidad de la
entradas y salidas de efectivo, y la manera de
empresa para generar
efectivo de una empresa, cubrirlas adecuada y
futuros flujos de efectivo.
durante un período oportunamente.
determinado de tiempo.

Evaluar las posibilidades de

Permitir la planeación de lo Analizar la viabilidad de
la empresa para cumplir con
que la empresa puede efectuar futuros repartos de
sus obligaciones frente a las
hacer con los excedentes utilidades o pago de
entidades financieras,
temporales de efectivo. dividendos.
proveedores, etc.
Análisis Vertical Análisis Horizontal
Indicadores Financieros

Indicadores de Indicadores de Indicadores de

liquidez actividad rentabilidad

Indicadores de
Indicadores de
endeudamiento
crisis
y solvencia
Beneficios del Análisis Financiero
Entender la Base para la toma
Realizar
situación actual y de decisiones
diagnósticos
previa desde los internas o para
empresariales.
datos disponibles. terceros.

Apreciar la Realizar el
Analizar la
evolución temporal seguimiento y
viabilidad de la
de la entidad control de una
compañía.
analizada. empresa.

Elaborar
Comparar con
proyecciones
otras entidades o Planificar objetivos.
basadas en datos
sectores.
fiables.
Otros análisis

Análisis de presupuesto Análisis de punto de equilibrio Informe de Gestión

Conocer y analizar proyecciones y sus Donde los costos igualan a los ingresos y Enmarca en un contexto, mercado o
diferencias con la información real. a partir de ahí la empresa empieza a sector
ganar. Explica la estrategia empresarial
• https://youtu.be/pqRmDXkS7rY
 FIN DE
GRABACIÓN