1

UNIVERSIDAD PRIVADA NORBERT WIENER

FACULTAD DE INGENIERÍA Y NEGOCIOS

GRUPO 7: INTEGRANTES

RUTH ANGELICA FLORES MEDINA

ELVA KELLYN MORENO HERMENEGILDO
NOELIA SUCLUPE CAJUSOL
NORA VICTORIA BARDALES ALMONACID
ROLLY RUIZ FERNANDEZ
SANDY MARITZA ESPINOZA ZUNINI
CHRISTIAN EMMANUEL VILLANUEVA CASTILLO

DOCENTE:

GENARO EDWIN SANDOVAL NIZAMA

CURSO:

FINANZAS

LIMA – PERÚ

2023
 2

FUENTES DE FINANCIAMIENTOS

1. DEFINICIÓN E IMPORTANCIA

Las fuentes de financiamiento son los medios por los cuales se obtiene el capital necesario para llevar a
cabo diferentes actividades económicas, desde la creación de una empresa hasta una expansión o
proyecto de inversión.
La importancia de las fuentes de financiamiento radica en la obtención de recursos para lograr objetivos de
negocio y alcanzar metas a corto y largo plazo. Es una fuente de solidez financiera y posibilita el
crecimiento de una empresa, permitiendo la expansión de su estructura y el aumento de sus operaciones.
A su vez, puede ayudar a reducir el riesgo de pérdidas financieras o evitar una bancarrota inminente.
Además, una empresa bien financiada es más atractiva para los inversionistas y puede tener acceso a
mejores oportunidades de negocios.
Entre las principales fuentes de financiamiento se encuentran el capital propio, préstamos bancarios,
emisión de bonos, capital privado, subvenciones gubernamentales y las inversiones a través de la bolsa de
valores. Cada una de estas fuentes tiene sus ventajas y desventajas, y dependerá del tipo de empresa y
proyecto a financiar, así como de la estrategia y necesidades de cada uno.

2. CARACTERISTICAS DEL DOCUMENTO

Las fuentes de financiamiento son todas las vías de inversión que existen, desde las inversiones
familiares, inversiones públicas (o gubernamentales) o inversiones privadas. La finalidad más común de
las fuentes de financiamiento es inyectar capital para desarrollar o acelerar el crecimiento de un negocio.
Existen las fuentes de financiamiento externas e internas:
Las fuentes externas son aquellas que están fuera de una organización, como bancos e inversores de
capital de riesgo. La ventaja de utilizar fuentes de financiamiento externas es que permite a las
organizaciones sustentar estrategias de crecimiento o cualquier operación rápidamente.
Las fuentes internas de financiamiento. Son fuentes generadas dentro de la misma empresa, como
resultado de sus operaciones y promoción, dentro de las cuales están: Incrementos de Pasivos
Acumulados: Son los generados íntegramente en la empresa.

SECTOR PRIVADO
1.Cuáles son las fuentes de financiamiento internas y externas que puede utilizar una empresa para su
crecimiento.
Las fuentes de financiamiento internas y externas de una empresa pueden variar según su tamaño, sector
productivo y otras circunstancias específicas. A continuación, se detallan las fuentes de financiamiento
tanto internas como externas:
 3

Fuentes de financiamiento internas:

1. Capital social: El capital aportado por los accionistas o propietarios de la empresa.
2. Utilidades retenidas: Las ganancias generadas por la empresa que se reinvierten en el negocio en
lugar de distribuirse a los accionistas.
3. Depreciación y amortización: Los ahorros generados por la asignación de gastos de depreciación y
amortización a lo largo del tiempo.
4. Venta de activos: La venta de activos no esenciales de la empresa, como terrenos, edificios, equipos o
inventario excedente.
5. Reducción de gastos: La disminución de los gastos operativos y administrativos para liberar fondos
adicionales.
6. Préstamos de accionistas: Los accionistas o propietarios pueden prestar dinero a la empresa,
generalmente a través de acuerdos formales de préstamo, para cubrir las necesidades de capital a corto
plazo.
7. Capitalización de utilidades: En lugar de retener las utilidades para reinvertirlas en el negocio, la
empresa puede optar por capitalizar las ganancias, emitiendo nuevas acciones a los accionistas existentes
en proporción a su participación accionaria actual.
8. Ahorro interno: La empresa puede establecer políticas internas para fomentar el ahorro y la eficiencia
en la gestión financiera, lo que puede generar fondos adicionales que se destinen a las necesidades de
financiamiento.
Fuentes de financiamiento externas:
1. Préstamos bancarios: Obtención de préstamos de instituciones financieras, como bancos, para
financiar las operaciones o proyectos de la empresa.
2. Emisión de acciones: Venta de acciones de la empresa en los mercados financieros para recaudar
capital de nuevos inversionistas.
3. Bonos y valores: Emisión de bonos corporativos u otros valores de deuda para captar fondos de
inversores institucionales o individuales.
4. Arrendamiento financiero: Obtención de equipos o activos mediante acuerdos de arrendamiento a
largo plazo con pagos periódicos.
5. Capital de riesgo: Inversión de capital por parte de firmas de capital de riesgo a cambio de
participación accionaria en la empresa.
6. Subvenciones y ayudas gubernamentales: Obtención de fondos del gobierno para financiar
proyectos específicos, especialmente en áreas como la investigación y el desarrollo o la sostenibilidad.
7. Financiamiento comercial: Las empresas pueden utilizar diferentes instrumentos financieros para
obtener capital de sus proveedores y socios comerciales. Esto puede incluir acuerdos de crédito comercial,
descuentos por pronto pago o financiamiento de cuentas por cobrar.
8. Crowdfunding: Esta es una forma de financiamiento que involucra a un gran número de personas que
realizan pequeñas contribuciones económicas a través de plataformas en línea. Es especialmente útil para
proyectos o empresas emergentes con una propuesta atractiva para el público.
9. Factoring: Esta opción implica la venta de cuentas por cobrar a una entidad financiera o una empresa
de factoring a cambio de una cantidad de dinero inmediata. El factor se encarga de cobrar las cuentas y
asume el riesgo de incumplimiento de pago.
 4

10. Préstamos de instituciones financieras no bancarias: Además de los bancos, hay otras
instituciones financieras no bancarias que pueden ofrecer préstamos comerciales, como compañías de
financiamiento, cooperativas de crédito y fondos de inversión.
11. Capital de deuda: En lugar de emitir bonos o valores, las empresas pueden obtener financiamiento a
través de préstamos de inversores institucionales o fondos de inversión que se especializan en préstamos
corporativos.
Cabe destacar que la elección de las fuentes de financiamiento adecuadas dependerá de la estrategia
financiera de la empresa, de su situación económica, de sus necesidades de capital, de su perfil de riesgo,
de la finalidad del financiamiento y de las condiciones del mercado. Es importante evaluar cuidadosamente
cada opción y considerar cómo afectará a la estructura financiera y las obligaciones futuras de la empresa.

SECTOR PÚBLICO
Cuáles son las fuentes de financiamiento internas y externas que utiliza el gobierno del Perú, para la
administración del Estado.
El gobierno del Perú utiliza diversas fuentes de financiamiento para atender las necesidades del país. A
continuación, se detallan las principales fuentes utilizadas:
Fuentes de financiamiento internas del gobierno del Perú:
1. Recaudación de impuestos: El Perú obtiene la mayor parte de sus ingresos a través de la recaudación
de impuestos. Los impuestos sobre la renta, el Impuesto General a las Ventas, los impuestos a la
propiedad y otros gravámenes contribuyen a financiar los gastos y programas del gobierno.
2. Endeudamiento interno: El gobierno emite bonos del Estado y otros instrumentos de deuda en el
mercado local para obtener financiamiento. Estos bonos son adquiridos por inversionistas nacionales,
como instituciones financieras y particulares, y representan una forma de endeudamiento interno.
3. Venta de activos estatales: El gobierno peruano puede vender activos estatales, como empresas o
propiedades, para obtener ingresos que se destinen a financiar proyectos y necesidades del país. Estas
ventas se realizan a través de procesos de privatización o concesión de infraestructuras.
4. Utilidades de empresas estatales: Las empresas estatales, como Petroperú o Electroperú, generan
utilidades que son transferidas al gobierno central. Estas utilidades se utilizan para financiar programas y
proyectos del gobierno en diferentes sectores.

Fuentes de financiamiento externas del gobierno del Perú:

1. Préstamos de organismos internacionales: El gobierno peruano puede acceder a préstamos de
instituciones financieras internacionales, como el Banco Mundial, el BID y la CAF. Estos préstamos suelen
estar destinados a financiar proyectos de desarrollo en áreas como infraestructura, educación, salud,
agricultura, entre otros.
2. Emisión de bonos internacionales: El gobierno peruano emite bonos en los mercados internacionales,
lo que le permite obtener financiamiento de inversores extranjeros. Estos bonos se negocian en bolsas
internacionales y atraen a inversionistas institucionales y particulares interesados en la deuda soberana
peruana.
3. Programas de cooperación y asistencia técnica: El gobierno peruano recibe fondos y asistencia
técnica de países y organismos internacionales a través de programas de cooperación. Estos programas
proporcionan financiamiento para proyectos específicos y apoyo técnico en áreas como la reducción de la
pobreza, el fortalecimiento institucional, la protección del medio ambiente, entre otros.
 5

4. Ayuda bilateral: Perú recibe ayuda financiera directa de otros países, ya sea en forma de donaciones o
préstamos preferenciales. Esta ayuda bilateral se otorga con el objetivo de respaldar el desarrollo
económico y social del país y se destina a proyectos y programas específicos.
Es importante destacar que el gobierno peruano debe evaluar cuidadosamente las condiciones y requisitos
asociados con las fuentes de financiamiento externas. Además, es necesario gestionar adecuadamente la
deuda y garantizar la sostenibilidad fiscal para mantener un equilibrio entre el financiamiento interno y
externo y evitar una carga excesiva de deuda en el país.

3. VENTAJAS Y DESVENTAJAS

Financiar la compra de equipos

Para gestionar el flujo de efectivo para pagar los activos de larga duración, como los puestos de trabajo y
la maquinaria especializada, una opción es arrendar el equipo, lo que le permitirá pagar por el uso del
activo durante un periodo de tiempo prolongado.
Ventajas:
Los arrendamientos le permiten obtener el equipo que necesita con menores costos iniciales y alargar los
pagos. Si necesita actualizar el equipo dentro de unos años, puede simplemente devolverlo cuando
termine el arrendamiento.

Desventajas:
La mayoría de los contratos de arrendamiento de equipos vienen con un servicio de garantía obligatorio
con unos gastos que pueden acumularse. Si dirige una empresa bien establecida con un estado financiero
sólido, puede considerar la posibilidad de obtener un préstamo a plazos como alternativa.

Pedir un préstamo para bienes inmuebles comerciales, en lugar de pagar en efectivo

A algunos propietarios de pequeñas empresas les gusta comprar bienes inmuebles en efectivo, pensando
que es más prudente que pedir una hipoteca. Pero eso puede ser contraproducente, porque
inevitablemente significa perder el acceso al efectivo que la empresa podría necesitar para gastos a corto
plazo. Para muchos, una mejor opción es un préstamo inmobiliario comercial (commercial real estate o
CRE).
Ventajas:
Es posible que pueda deducir de sus impuestos el pago de los intereses de un préstamo CRE. También
podría utilizar su capital en la propiedad para comprar otras propiedades.

Desventajas:
Para obtener un préstamo CRE hay que cumplir los requisitos de aprobación del financiamiento, y el
proceso puede llevar tiempo para los que trabajan por cuenta propia. También necesitará tener dinero en
efectivo para el pago inicial.
 6

Solicite un préstamo con garantía federal

Los programas de préstamos con garantía federal ayudan a muchos propietarios de pequeñas empresas a
ampliar su poder adquisitivo a la vez que conservan el efectivo. Por ejemplo, las empresas que buscan
unas condiciones de financiamiento razonables pueden considerar el programa 504 de la Administración
de Pequeñas Empresas de EE. UU. (SBA), que garantiza préstamos a bajo interés, con un pago inicial
bajo y a una tasa fija. Otra oferta popular es el programa de préstamo 7(a) de la SBA.

Ventajas:
Normalmente, los préstamos de la SBA pueden ayudar a los propietarios de pequeñas empresas a
acceder al capital proporcionando plazos más largos y pagos iniciales más pequeños en comparación con
otros préstamos comerciales.

Desventajas:
Los préstamos de la SBA a veces tienen cargos más altos y/o pueden tener un proceso más largo (debido
a la diligencia adicional requerida) que los préstamos bancarios similares.

4. ASPECTO LEGAL

Las Fuentes de Financiamiento están sujetas a diversas regulaciones y normas legales que afectan a su
estructura, condiciones y plazos de pagos. En país existe una ley que regula y supervisa a las empresas
que operan en el sistema financiero y de seguros, estamos hablando de la Ley N° 26702
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de
Banca y Seguros LEY Nº 26702
La presente ley establece el marco de regulación y supervisión a que se someten las empresas que
operen en el sistema financiero y de seguros, así como aquéllas que realizan actividades vinculadas o
complementarias al objeto social de dichas.
En resumen, las fuentes de financiamiento están sujetas a una serie de regulaciones y leyes diseñadas
para proteger tanto a los proveedores como a los beneficiarios de financiamiento. Por lo tanto, es
importante evaluar cuidadosamente todas las opciones y conocer las implicaciones legales antes de elegir
una fuente de financiamiento adecuado para su negocio o proyecto.
 7

5. APLICAR 2 CASOS PRÁCTICOS

Créditos de Corto Plazo

CASO PRÁCTICO:
El banco comunica a tu empresa que le han habilitado una línea de crédito por 10,000 soles a una tasa de
25% anual y pagadero en 6 meses. Como se avecina la campaña escolar, necesitas comprar mercadería
(útiles y libros) para poder vender. Para esto, utilizas 8,000 soles de tu línea de crédito los cuales sabes
que deberás pagarlos en cuotas mensuales hasta como máximo 6 meses. Sin embargo, en plena
campaña, te diste cuenta de que necesitabas comprar más mercadería porque las ventas están muy
buenas y te estás quedando sin Stock.
En ese momento, te acuerdas de que tienes 2,000 soles que no has utilizado de tu línea. Por tal razón,
haces uso de ese dinero. Como las ventas han estado muy buenas, al cabo sólo de un mes decides pagar
los 8,000 soles iniciales más los intereses generados. Los 2,000 soles piensas que los podrás pagar en un
mes más. Al pagar los 8,000 soles has “liberado” otra vez tu línea por esa cantidad con lo que si
necesitaras más dinero en los próximos meses sabrás que tienes ya 8,000 soles disponibles sin ningún
trámite adicional del banco.

Descuentos de Letras y Pagarés

CASO PRÁCTICO
Si le has vendido a un cliente importante al crédito por 5,000 Soles a 30 días y éste te firmó un pagaré
como compromiso formal de pago, puedes acercarte al banco o institución financiera y pedir que te
descuenten la letra o pagaré. Si el banco te asignó una tasa de interés de 30% anual porque percibió que
tu cliente era un poco riesgoso, entonces te pagará 4,891.87 soles y no los 5,000 soles. El diferencial es el
Interés que se deriva de aplicar la tasa equivalente mensual (2.21%) de la tasa efectiva anual (30%).

Sobregiros
CASO PRÁCTICO
Tu empresa tiene un saldo de 2000 soles y necesitas comprar mercadería por 2100 soles. Si has acordado
con tu banco o caja una línea de sobregiro de 5% de tu saldo con una tasa de saldo Deudor de 100%
anual, entonces podrás realizar la compra de esa mercadería, sea disponiendo de ese efectivo o usando la
tarjeta de débito asociada a la cuenta debido a que el 5% de 2000 es 100 y, Por tanto, podrías
“sobregirarte” hasta en 100 soles.
Al acordarte de esto, decides pagar con la tarjeta de débito de tu empresa y, por tanto sobregirarte en 100
soles. A los 6 días ya tienes Otra vez el efectivo para realizar el pago de esa deuda. Si deseas pagarlo ese
mismo día, como sería lo aconsejable, el banco te cobrará un interés por los 6 días que usaste la línea de
sobregiro. En este caso, si la tasa es del 100% anual, el equivalente en 6 días es de 1.16% . Entonces
multiplicas 100 soles por 1.16% y te resulta que debes pagar 1.16 soles de interés.
 8

6. CONCLUSIÓN Y RECOMENDACIÓN
Conclusiones:
 En toda empresa es importante realizar la acción de recursos financieros, que pueden ser empresas
que los otorgan, y las condiciones bajo las cuales son obtenidos estos recursos, son tasas de interés,
en muchos casos es necesario conocer las políticas de desarrollo de los gobiernos municipales y
estatales en determinadas actividades.
 A través de los financiamientos, se les brinda la posibilidad a las empresas de mantener una economía
estable y eficiente, así como también de seguir sus actividades comerciales, esto trae como
consecuencia, otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.
Recomendaciones:
 Es importante conocer la necesidad real de recursos que se requieren, de forma que con la generación
interna de la empresa cubra en mayor parte las necesidades de capital de trabajo y en menor
proporción se acceda a crédito con fuentes externas.

 Antes de tomar una deuda es necesario conocer la rentabilidad de la empresa.


7. BIBLIOGRAFÍA

 https://economipedia.com/definiciones/fuente-de-financiacion.html
 https://www.euroinnova.pe/blog/que-son-las-fuentes-de-financiamiento-internas
 https://fondimex.com/blog/financiamiento-a-corto-plazo-vs-largo-plazo-ventajas-y-
desventajas/
 https://www.thekeyperu.com/los-rasgos-distintivos-de-las-fuentes-de-financiamiento-
empresarial-aspectos-financieros-y-legales/
 https://www.gestiopolis.com/evaluacion-financiera-de-proyectos-de-inversion-7-casos-
practicos/