Contabilidad Sociedades. Supuesto 1. Enunciado-Fusionado

Distintas operaciones sobre el patrimonio Supuesto 1
ENUNCIADO
SUPUESTO 1
Patrimonio a efectos de disolución
CASO 1. Capital parcialmente desembolsado.
Se constituye la sociedad anónima «TANES», dedicada a la prestación de servicios, con un

capital social de 100.000 euros desembolsado en el mínimo legal.
Los gastos de constitución han ascendido a 1.000 euros íntegramente pagados por bancos.
Durante el ejercicio ha realizado prestaciones de servicios por importe de 30.000 euros y ha

pagado sueldos por importe de 25.000. Todos ellos pagados por bancos.
SE PIDE:
• Contabilizar las operaciones anteriores.

• Establecer el balance al cierre del ejercicio, señalando el patrimonio contable
• ¿Está la sociedad en causa de disolución?
CASO 2. Capital considerado como pasivo.
En el año 1 se constituyó la sociedad «VIERNOLES» con un capital social de 100.000 euros

totalmente desembolsado.
En el año 2 se realizó una ampliación de capital de acciones sin voto por importe de
50.000, que aseguraban un dividendo mínimo de 3.000 euros a los accionistas siempre que
existieron beneficios sociales.
El tipo de interés de actualización es del 10%.
Durante el ejercicio 3 se han realizado prestaciones de servicio por importe de 50.000 euros
y pago de nóminas por importe de 40.000 euros, y el pago del dividendo mínimo para las
acciones sin voto, que es considerado gasto del ejercicio, siendo éstas las únicas operaciones
realizadas en este ejercicio.
SE PIDE:
• Determinar el beneficio del ejercicio 3.

• Determinar el patrimonio contable al cierre del ejercicio.
• Determinar el patrimonio a efectos de disolución.
CASO 3.
La sociedad «CARTES» se constituyó en el año 1 con un capital social de 10.000 euros

totalmente desembolsado, con unos gastos de abogados, notarios, derivados de la constitución
de 500 euros.
1
CONTABILIDAD DE SOCIEDADES
Durante el año 1 tuvo unas pérdidas de 2.500 euros.
En el año 2 ha tenido unas pérdidas de 2.100 euros.
Además, en el año 2 firmó un contrato de cobertura de flujos de efectivo con el banco Z, que
ha originado en el patrimonio la cuenta 1340 Cobertura de flujos de efectivo por importe de
2.000 euros.
SE PIDE:
• Determinar el patrimonio contable de la empresa al cierre del año 2.

• Determinar el patrimonio a efectos de disolución al cierre del año 2.
CASO 4. Préstamo participativo.
La sociedad «BEZANES» se constituyó en el año 1 con un capital social de 100.000 euros

desembolsado en un 70%. Durante el primer ejercicio ha tenido unas pérdidas de 83.000 euros.
Sus socios, que confían plenamente en la empresa, realizaron a ésta un préstamo de 90.000 a 5
años, que devenga un tipo de interés fijo del 3% y un tipo de interés variable del 2% de los
beneficios netos según balance, recibiendo, por lo tanto, la denominación de participativo y
estando acogido al artículo 20 1 del Real Decreto-Ley 7/1996, que establece su consideración de
patrimonio neto de dichos préstamos participativos a efectos de disolución.
Durante el año 2, los beneficios de la sociedad han ascendido a 10.000 euros.
SE PIDE:
• Determinar el balance de la sociedad a 31 de diciembre del año 2.

• ¿Debe la sociedad proceder a su liquidación?
• ¿Puede la sociedad repartir dividendos?
1
Artículo 20 del Real Decreto-Ley 7/1996. Préstamos participativos.
«1. Se considerarán préstamos participativos aquellos que tengan las siguientes características:
a. La entidad prestamista percibirá un interés variable que se determinará en función de la evolución de la actividad de la
empresa prestataria. El criterio para determinar dicha evolución podrá ser: el beneficio neto, el volumen de negocio, el
patrimonio total o cualquier otro que libremente acuerden las partes contratantes. Además, podrán acordar un interés fijo
con independencia de la evolución de la actividad.
b. Las partes contratantes podrán acordar una cláusula penalizadora para el caso de amortización anticipada. En todo caso, el
prestatario sólo podrá amortizar anticipadamente el préstamo participativo si dicha amortización se compensa con una
ampliación de igual cuantía de sus fondos propios y siempre que éste no provenga de la actualización de activos.
c. Los préstamos participativos en orden a la prelación de créditos, se situarán después de los acreedores comunes.
d. Los préstamos participativos se considerarán patrimonio neto a los efectos de reducción de capital y liquidación de
sociedades previstas en la legislación mercantil.»
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SOLUCIÓN
SUPUESTO 1
Patrimonio a efectos de disolución
CASO 1. Capital parcialmente desembolsado.
Por la contabilización de las operaciones.
Debe Haber
190 Acciones emitidas 100.000
194 Capital emitido pendiente de inscripción 100.000
Por la suscripción de las acciones emitidas y el desembolso del mínimo legal, el asiento a
realizar será el siguiente:
Debe Haber
572 Bancos, c/c 25.000
1034 Socios por desembolsos no exigidos, capital 75.000
pendiente de inscripción
Por la inscripción en el registro de la sociedad y, en consecuencia, por su constitución:
Debe Haber
100 Capital social 100.000
Debe Haber
1030 Socios por desembolsos no exigidos, capital
social 75.000
pendiente de inscripción 75.000
Por el pago de los gastos de constitución:
Debe Haber
113 Reservas voluntarias 1.000
572 Bancos, c/c 1.000
De acuerdo con lo dispuesto en la norma de valoración número 9, los gastos de

constitución de las sociedades se llevan contra reservas de libre disposición. En casos como
éste, donde no hay reservas, la cuenta queda con saldo negativo.
Por la contabilización de las operaciones:
Debe Haber
572 Bancos, c/c 30.000
705 Prestaciones de servicio 30.000
Debe Haber
640 Sueldos y salarios 25.000
572 Bancos, c/c 25.000
1
Por la regularización de las operaciones:
Debe Haber
129 Resultado del ejercicio 30.000
Debe Haber
Una vez constituida, la situación patrimonial de la sociedad es la siguiente:
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
A) Patrimonio neto ......................................................................... 29.000

I. Capital ........................................................................................... 25.000
1. Capital social .............................................................................. 100.000
2. Socios por desembolsos no exigidos, capital ............................. (75.000)
III. Reservas .................................................................................... (1.000)
2. Otras reservas ............................................................................ (1.000)
VII. Resultado del ejercicio ............................................................ 5.000
Patrimonio según balance ..................................... 29.000
Capital social ........................................................ 100.000
Sin embargo, no debemos comparar las dos magnitudes anteriores para ver si la sociedad
está en causa de disolución. El patrimonio a efectos de disolución, de acuerdo con el artículo 36
del Código de Comercio, será:
«A los efectos de la distribución de beneficios, de la reducción obligatoria de capital social

y de la disolución obligatoria por pérdidas de acuerdo con lo dispuesto en la regulación legal de
las sociedades anónimas y sociedades de responsabilidad limitada, se considerará patrimonio
neto el importe que se califique como tal conforme a los criterios para confeccionar las cuentas
anuales, incrementado en el importe del capital social suscrito no exigido, (…)»
Patrimonio según la cuentas anuales ..................... 29.000
Capital suscrito no exigido .................................... 75.000
Patrimonio a efectos de disolución ..................... 104.000
La sociedad tiene un capital social de 100.000 euros y un patrimonio a efectos de

disolución de 104.000, por lo que no está en causa de disolución.
2
CASO 2. Capital considerado como pasivo.
a) Las operaciones realizadas durante el año 3 por la empresa serán:
Por la venta:
Debe Haber
572 Bancos, c/c 50.000
Por la nómina:
Debe Haber
572 Bancos, c/c 40.000
Por el dividendo mínimo:
Debe Haber
664 Gasto por dividendo de acciones o participa-
ciones consideradas como pasivos financieros 3.000
507 Dividendos de acciones o participaciones consi-
deradas como pasivos financieros 3.000
Las acciones sin voto, consideradas como pasivos financieros, tienen una retribución anual
de 3.000 euros. Esta cantidad debe reconocerse como gasto del ejercicio a 31 de diciembre, ya
que es una obligación contractual de la empresa sobre los beneficios del ejercicio. Lógicamente,
deberá ser refrendada por la Junta General en el acuerdo de reparto de beneficios del año 3, pero
ésta no puede oponerse al pago de este dividendo, ya que es una obligación derivada tanto de la
ley de sociedades anónimas como de los estatutos sociales. El pago del dividendo se realizará
cuando lo establezcan los estatutos sociales, normalmente en fecha posterior al acuerdo de
Junta, aunque el devengo se hace a 31 de diciembre.
Al cierre del ejercicio, por la regularización de las cuentas de ingresos y gastos:
Debe Haber
Debe Haber
664 Dividendos de acciones o participaciones consi-
Resultado del ejercicio H

D (129) H
43.000 50.000
SH = 7.000
3
b) Patrimonio contable al cierre del ejercicio:
Las acciones sin voto incorporan una obligación contractual de pago de 3.000 euros
anuales, de forma perpetua. Esta obligación no puede ser evitada por la sociedad, que tiene que
pagar siempre esta cantidad, que queda englobada dentro de la definición que el marco
conceptual establece de pasivo.
«Pasivos: obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya

extinción es probable que dé lugar a una disminución de recursos que puedan producir
beneficios económicos. A estos efectos, se entienden incluidas las provisiones.»
Las acciones sin voto incorporan un componente de capital y un componente de pasivo. La

determinación de cada parte se obtiene en primer lugar obteniendo el componente de pasivo, y
el componente de patrimonio es el resto. El componente de pasivo se obtiene aplicando el coste
amortizado, es decir, mediante la actualización de los pagos futuros comprometidos al tipo de
interés de mercado. Teóricamente, sería la financiación que obtendríamos en el mercado si nos
comprometiésemos a realizar pagos de cuantía similar. Así, el componente de pasivo sería:
3.000 3.000 3.000 3.000

+ + + ... + = 30.000
(1 + 0,10) (1 + 0,10) 2
(1 + 0,10) 3
(1 + 0,10) n
El componente de patrimonio sería la diferencia ente el valor de la ampliación de capital

(50.000 €) y el valor del componente de pasivo (30.000 €) es decir, 20.000 euros.
En el balance de la empresa, las cuentas relevantes a efectos de determinar el patrimonio

serían:
A) Patrimonio neto .......................................................................... 127.000

I. Capital ........................................................................................... 120.000
1. Capital social (100.000 + 20.000) ............................................. 120.000
VII. Resultado del ejercicio ............................................................ 7.000
B) Pasivo no corriente ..................................................................... 30.000

Deudas con características especiales ........................................... 30.000
El patrimonio a efectos de disolución, de acuerdo con el artículo 36 del Código de

Comercio, será:
4

anuales, incrementado en el importe del capital social suscrito no exigido, así como en el
importe del nominal y de las primas de emisión o asunción del capital social suscrito que esté
registrado contablemente como pasivo.»
Patrimonio según las cuentas anuales .............. 127.000
Capital calificado como pasivo ........................ 30.000
Patrimonio a efectos de disolución ............... 157.000
CASO 3.

serían:
A) Patrimonio neto .......................................................................... 6.900

A-1) Fondos propios ........................................................................ 4.900
I. Capital ........................................................................................... 10.000
1. Capital social .............................................................................. 10.000
III. Reservas ..................................................................................... (500)
2. Otras reservas ............................................................................. (500)
V. Resultados de ejercicios anteriores ........................................... (2.500)
2. (Resultados negativos de ejercicios anteriores) ......................... (2.500)
VII. Resultado del ejercicio ............................................................ (2.100)
A-2) Ajustes por cambio de valor .................................................. 2.000

II. Operaciones de cobertura .......................................................... 2.000
El artículo 36 del Código de Comercio, en relación al patrimonio neto a efectos de
disolución, dispone:
registrado contablemente como pasivo. También a los citados efectos, los ajustes por cambios
de valor originados en operaciones de cobertura de flujos de efectivo pendientes de imputar a la
cuenta de pérdidas y ganancias no se considerarán patrimonio neto.»
Patrimonio según la cuentas anuales .............................................. 6.900
– Ajustes por operaciones de cobertura flujos efectivo .................. –2.000
Patrimonio a efectos de disolución ................................................ 4.900
½ Capital social (10.000 x ½) ........................................................ 5.000
La sociedad, al tener el patrimonio inferior a la mitad del capital social, está en causa de
disolución.
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CASO 4. Préstamo participativo.
En el balance de la empresa, las cuentas relevantes a efectos de determinar el patrimonio serían:
A) Patrimonio neto ......................................................................... (3.000)

A-1) Fondos propios (3.000)
I. Capital ........................................................................................... 70.000
1. Capital social .............................................................................. 100.000
V. Resultados de ejercicios anteriores (83.000)
VII. Resultado del ejercicio............................................................. 10.000
B) Pasivo no corriente ..................................................................... 90.000

III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo ... 90.000
El patrimonio contable de la sociedad es de –3.000 euros.
A efectos de la liquidación de la sociedad, el patrimonio contable se determina por el artícu-

lo 36 del Código de Comercio, que señala:

Además, tenemos que tener en cuenta lo señalado en el artículo 20 del Real Decreto-Ley
7/1996, que señala:
«d. Los préstamos participativos se considerarán patrimonio neto a los efectos de reducción
de capital y liquidación de sociedades previstas en la legislación mercantil.»
Así pues, el patrimonio a efectos de la disolución será:

Patrimonio según la cuentas anuales ..................... –3.000
Préstamo participativo ........................................... 90.000
Patrimonio a efectos de disolución ..................... 117.000
Los préstamos participativos sólo se consideran patrimonio a efectos de disolución, y no a

efectos de repartos de dividendos, para lo que, a efectos del pago del dividendo, el patrimonio será:
Patrimonio según la cuentas anuales ..................... –3.000

Patrimonio a efectos de distribución dividendos 27.000
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ENUNCIADO
SUPUESTO 2
Operaciones sobre el patrimonio
CASO 1. Préstamo con interés subvencionado.
La sociedad «BOROÑES» tiene el siguiente balance a la apertura del año 1:
Activo Importe Neto y pasivo Importe

Inmovilizado material 250.000 Capital social 250.000
Total 250.000 Total 250.000
Durante el año 1, debido a la situación de crisis por la que atraviesa el sector, la empresa ha
realizado unas ventas de 200.000, con unas compras de mercaderías de 330.000. Todas las
operaciones han sido realizadas a crédito.
Ante el arraigo social de la empresa y la gran cantidad de mano de obra que emplea, la
sociedad de desarrollo regional decide, el 31 de diciembre del año 1, realizar un préstamo de
242.000 euros a un tipo de interés del 0%, a un plazo de 2 años, siendo el tipo de interés de
mercado del 10%.
SE PIDE:
a) Contabilizar la operación de préstamo.

b) ¿Está la sociedad en causa de disolución?
CASO 2. Activación de bases imponibles negativas.
La sociedad «CARREÑAS» presenta el siguiente balance a 31 de diciembre del año 1:

Bancos, c/c (572) 200.000 Capital social (100) 300.000
Resultado del ejercicio (129) – 100.000
Total 200.000 Total 200.000
Durante el año 2 ha tenido un resultado negativo de 125.000 euros antes de impuestos.
Ante esta situación, la empresa decide realizar las siguientes operaciones:
• Activar los créditos fiscales por pérdidas de este ejercicio y del anterior, ya que la
evolución del negocio y del mercado internacional hace que se tenga gran confianza, a
partir de este año, en la generación de ganancias suficientes para compensar todas las
pérdidas tenidas hasta ahora a partir de este año. Tipo impositivo 30%.
• Realizar una aportación a fondo perdido por parte de los socios por el importe que sea
necesario para solucionar la situación de insolvencia.
SE PIDE: Contabilizar las anteriores operaciones y determinar la cantidad a aportar por los
accionistas.
1
CASO 3. Cálculo del patrimonio neto.
La sociedad «REOCIN» presenta a 31 de diciembre del año 1 el siguiente balance de

situación:

Maquinaria (213) 570.000 Capital social (100) 500.000
Activos financieros 100.000 Socios por desembolsos no exigidos, capital social (1030) (260.000)
Resultado del ejercicio (129) (30.000)
Ajustes por valoración en activos financieros disponibles
para la venta (133) 10.000
Cobertura de flujos de efectivo (134) 50.000
Acciones o participaciones a l/p consideradas como pasivos
financieros (150) 300.000
Otras deudas a largo plazo con partes vinculadas (163) 100.000
Total 670.000 Total 670.000
Información complementaria:
• La cuenta Socios por desembolsos no exigidos, capital social (1030) procede del capital
social de constitución, que todavía no está totalmente desembolsado.
• La cuenta Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos

financieros (150) procede de una ampliación de capital no dineraria mediante la
aportación de una maquinaria que, teniendo en cuenta las condiciones establecidas en
los estatutos, ha sido considerada como pasivo financiero.
• La cuenta Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta (133)
procede del ajuste a valor razonable realizado a 31 de diciembre de unas acciones
calificadas como disponibles para la venta.
• La cuenta Cobertura de flujos de efectivo (134) procede de una cobertura de flujos de

efectivo firmada por la sociedad.
• La cuenta Otras deudas a largo plazo con partes vinculadas (163) es un préstamo
concedido por los socios que tiene la consideración de participativo y está acogido al
artículo 20 del Real Decreto-Ley 7/19961.
SE PIDE:
a) Calcular el patrimonio neto contable.
b) Calcular el patrimonio neto a efectos de disolución según señala el artículo 36 del
Código de Comercio y el artículo 20 del Real Decreto-Ley 7/1996.
c) Calcular el patrimonio neto a efectos del reparto de dividendos.
d) Calcular el patrimonio neto a efectos de compra-venta de acciones propias según
señala el artículo 75 de la Ley de Sociedades Anónimas.
1
Artículo 20 del Real Decreto-Ley 7/1996. Préstamos participativos.
«1. Se considerarán préstamos participativos aquellos que tengan las siguientes características:
a. La entidad prestamista percibirá un interés variable que se determinará en función de la evolución de la actividad de la
empresa prestataria. El criterio para determinar dicha evolución podrá ser: el beneficio neto, el volumen de negocio, el
patrimonio total o cualquier otro que libremente acuerden las partes contratantes. Además, podrán acordar un interés fijo
con independencia de la evolución de la actividad.
b. Las partes contratantes podrán acordar una cláusula penalizadora para el caso de amortización anticipada. En todo caso, el
prestatario sólo podrá amortizar anticipadamente el préstamo participativo si dicha amortización se compensa con una
ampliación de igual cuantía de sus fondos propios y siempre que éste no provenga de la actualización de activos.
c. Los préstamos participativos en orden a la prelación de créditos, se situarán después de los acreedores comunes.
d. Los préstamos participativos se considerarán patrimonio neto a los efectos de reducción de capital y liquidación de
sociedades previstas en la legislación mercantil.»
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SOLUCIÓN
SUPUESTO 2
Operaciones sobre el patrimonio
CASO 1. Préstamo con interés subvencionado.
a) La contabilización de las operaciones será:
Debe Haber
430 Clientes 200.000
700 Ventas de mercaderías 200.000
Debe Haber
600 Compras de mercaderías 330.000
400 Proveedores 330.000
Los préstamos se deben contabilizar al coste amortizado, que es la actualización de los

flujos de caja futuros al tipo de interés de mercado.
El esquema de flujos del préstamo será:
El importe actualizado del préstamo será:
242.000
x = = 200.000
(1+0,10) 2
Debe Haber
572 Bancos, c/c 242.000
170 Deudas a l/p con entidades de crédito 200.000
940 Ingresos por subvenciones oficiales de capital 42.000
La diferencia entre el importe recibido (242.000) y el importe actualizado (200.000) se

considera que es una subvención de intereses otorgada a la sociedad, y que contabilizamos en la
cuenta Ingresos por subvenciones oficiales de capital (940). Si la empresa estuviese sometida al
plan de PYMES, en vez de usar la cuenta del grupo 9, directamente contabilizaría la operación
en la cuenta Subvenciones oficiales de capital (130).
Por la regularización anual:
Debe Haber
1
Debe Haber
700 Ventas de mercaderías 200.000
Debe Haber
940 Ingresos por subvenciones oficiales de capital 32.000
130 Subvenciones oficiales de capital 32.000
El balance final de la sociedad será:

Inmovilizado material 250.000 Capital social (100) 250.000
Clientes (430) 200.000 Resultado del ejercicio (129) –130.000
Bancos 242.000 Subvenciones oficiales de capital (130) 42.000
Deudas a l/p 200.000
Proveedores (400) 330.000
Total 692.000 Total 692.000
b) El patrimonio de la sociedad es de:

Capital social ....................................... 250.000
Resultado ............................................. – 130.000
Subvenciones ....................................... 42.000
Patrimonio de la sociedad ................. 162.000
El patrimonio social está por encima de la mitad del capital social, por lo que la sociedad no
está en causa de disolución.
CASO 2. Activación de bases imponibles negativas.

serían:

A-1) Fondos propios ....................................................................... 75.000
I. Capital ........................................................................................... 300.000
1. Capital social ............................................................................. 300.000
V. Resultados de ejercicios anteriores .......................................... (100.000)
Ante esta situación, la empresa está en situación de disolución, ya que su patrimonio neto
es inferior a la cifra de capital social.
Patrimonio neto .................................... 75.000

1/2 Capital social .................................. 150.000
En cuanto a la activación de los créditos fiscales por pérdidas, la norma de valoración

número 13 señala:
2
«De acuerdo con el principio de prudencia sólo se reconocerán activos por impuesto
diferido en la medida en que resulte probable que la empresa disponga de ganancias fiscales
futuras que permitan la aplicación de estos activos.»
Como señala el enunciado, se cree que en el futuro se van a generar esas ganancias, por lo
que podemos proceder a reconocer los créditos fiscales. Los asientos a realizar serán:
Por el reconocimiento del crédito fiscal del año 1:
Debe Haber
4745 Créditos por pérdidas a compensar 30.000
(100.000 x 30%)
638 Ajustes positivos en la imposición sobre
beneficios 30.000
Estamos ante una activación del crédito fiscal de las pérdidas del año 2. La cuenta usada es
la de Ajustes positivos en la imposición sobre beneficios (638), y no la cuenta de reservas, ya
que en el ejercicio 1 no hubo ningún error, según se desprende del enunciado, porque las causas
para la activación se han conocido en este ejercicio y no en el anterior, y la cuenta de reservas
sólo se usa cuando ha habido un error en la aplicación de los principios contables.
Los movimientos de la cuenta Ajustes positivos en la imposición sobre beneficios (638),
según el PGC, son:
(638) Ajustes positivos en la imposición sobre beneficios
«Aumento, conocido en el ejercicio, de los activos por impuesto diferido o disminución,
igualmente conocida en el ejercicio, de los pasivos por impuesto diferido, respecto de los
activos y pasivos por impuesto diferido anteriormente generados, salvo que dichos saldos se
hayan originado como consecuencia de una transacción o suceso que se hubiese reconocido
directamente en una partida del patrimonio neto.
Con carácter general, su movimiento es el siguiente:
a) Se abonará:
(…)
a2) Por el mayor importe del crédito impositivo por pérdidas a compensar, con cargo a la
cuenta 4745.»
Por el reconocimiento fiscal del crédito del año 2:

Debe Haber
4745 Créditos por pérdidas a compensar 37.500
6301 Impuesto diferido 37.500
Como consecuencia de estos ajustes, ahora tenemos las siguientes cuentas en el balance:

A-1) Fondos Propios ....................................................................... 142.500
I. Capital ........................................................................................... 300.000
1. Capital social ............................................................................. 300.000
VII. Resultado del ejercicio (125.000 – 30.000 – 37.500) ............. (57.500)
3
La situación sigue siendo de disolución, ya que:
Patrimonio neto < 1/2 Capital social:
142.500 < 1/2 300.000; 142.500 < 150.000
La cantidad necesaria para alcanzar ese nivel será:
150.000 – 142.500 = 7.500
Esta cantidad, según señala el enunciado, será aportada por los socios a fondo perdido. El
asiento será:
Debe Haber
572 Bancos, c/c 7.500
118 Aportaciones de socios o propietarios 7.500
Ahora, las partidas del balance relevantes a efectos del patrimonio serán:

A-1) Fondos propios ....................................................................... 150.000
I. Capital .......................................................................................... 300.000
1. Capital social ............................................................................. 300.000
VI. Otras aportaciones de socios ................................................... 7.500
VII. Resultado del ejercicio (125.000 – 30.000 – 37.500) ............. ( 57.500)
CASO 3. Cálculo del patrimonio neto.
a) El patrimonio neto contable está compuesto por las siguientes cuentas:

A-1) Fondos propios ....................................................................... 210.000
I. Capital .......................................................................................... 240.000
1. Capital social ............................................................................. 500.000
A-2) Ajustes por cambio de valor .................................................. 60.000

I. Activos financieros disponibles para la venta ........................... 10.000
II. Operaciones de cobertura ......................................................... 50.000
B) Pasivo no corriente .................................................................... 400.000

III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo ... 400.000
Acciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros (150) 300.000
Otras deudas a largo plazo con partes vinculadas (163) ................... 100.000
4
b) El patrimonio neto a efectos de disolución, según señala el artículo 36 del Código de

Comercio es:

Además, de acuerdo con el artículo 20 del Real Decreto-Ley 7/1996, los préstamos partici-
pativos se consideran patrimonio neto.
Por lo tanto:
Patrimonio según las cuentas anuales...................... 270.000
Capital social no desembolsado............................... 260.000
– Cobertura de flujos de efectivo............................. –50.000
+ Capital calificado como pasivo ............................ 300.000
+ Préstamos participativos....................................... 100.000
Total patrimonio a efectos de disolución................. 880.000
c) A efectos del reparto de dividendos, sólo hay que tener en cuenta lo dispuesto en el
artículo 36 del Código de Comercio, y no se tienen en cuenta los préstamos participativos, ya
que éstos sólo se consideran patrimonio a efectos de disolución.
Patrimonio según las cuentas anuales...................... 270.000
Capital social no desembolsado............................... 260.000
– Cobertura de flujos de efectivo............................. –50.000
+ Capital calificado como pasivo ............................ 300.000
Total patrimonio a efectos de disolución................. 780.000
d) A efectos de límite para la adquisición de acciones propias, la definición de patrimonio

neto está en el artículo 146 del TRLSC, que establece:
«1. La sociedad anónima también podrá adquirir sus propias acciones y las participaciones
creadas o las acciones emitidas por su sociedad dominante, cuando concurran las siguientes
condiciones:
a) Que la adquisición haya sido autorizada mediante acuerdo de la junta general, que deberá
establecer las modalidades de la adquisición, el número máximo de participaciones o de
5
acciones a adquirir, el contravalor mínimo y máximo cuando la adquisición sea onerosa, y

la duración de la autorización, que no podrá exceder de cinco años.
Cuando la adquisición tenga por objeto participaciones o acciones de la sociedad
dominante, la autorización deberá proceder también de la junta general de esta sociedad.
Cuando la adquisición tenga por objeto acciones que hayan de ser entregadas
directamente a los trabajadores o administradores de la sociedad, o como consecuencia
del ejercicio de derechos de opción de que aquéllos sean titulares, el acuerdo de la junta
deberá expresar que la autorización se concede con esta finalidad.
b) Que la adquisición, comprendidas las acciones que la sociedad o persona que actuase en
nombre propio pero por cuenta de aquélla hubiese adquirido con anterioridad y tuviese
en cartera, no produzca el efecto de que el patrimonio neto resulte inferior al importe del
capital social más las reservas legal o estatutariamente indisponibles.
A estos efectos, se considerará patrimonio neto el importe que se califique como tal
conforme a los criterios para confeccionar las cuentas anuales, minorado en el importe
de los beneficios imputados directamente al mismo, e incrementado en el importe del
capital social suscrito no exigido, así como en el importe del nominal y de las primas de
emisión del capital social suscrito que esté registrado contablemente como pasivo.
2. El valor nominal de las acciones adquiridas directa o indirectamente, sumándose al de

las que ya posean la sociedad adquirente y sus filiales, y, en su caso, la sociedad dominante y
sus filiales, no podrá ser superior al 20%.
3. Los administradores deberán controlar especialmente que, en el momento de cualquier
adquisición autorizada, se respeten las condiciones establecidas en este artículo.
4. Será nula la adquisición por la sociedad de acciones propias parcialmente
desembolsadas, salvo que la adquisición sea a título gratuito, y de las que lleven aparejada la
obligación de realizar prestaciones accesorias.»
Patrimonio según las cuentas anuales. .......................... 270.000
– Cobertura de flujos de efectivo.................................. –50.000
– Ajustes de valor de disponibles para la venta ............ –10.000
+ Capital social no desembolsado ................................ 260.000
+ Capital calificado como pasivo ................................. 300.000
Total patrimonio a efectos de acciones propias ............ 770.000
6
Constitución de sociedades Supuesto 3
ENUNCIADO
SUPUESTO 3
Constitución de una sociedad anónima por fundación simultánea.

Acciones ordinarias. Prima de emisión
CASO 1
1. Al inicio del año 20X8 un conjunto de inversores decide constituir la sociedad anónima
«LEO» por el procedimiento de fundación simultánea, acordándose que su capital ascenderá a
1.000.000 de u.m. representado por acciones de 100 u.m. de nominal cada una, emitidas a la par.
2. El capital anterior es totalmente sucrito por los socios fundadores, los cuales desembolsan el
mínimo legal en una cuenta corriente abierta a nombre de la sociedad.
3. Una vez redactados los estatutos, se procede a su inscripción en el Registro Mercantil,

quedando constituida la sociedad el 1 de abril de 20X8.
4. Los gastos satisfechos, derivados de las operaciones realizadas, han sido:
• Por emisión de títulos: 5.000 u.m.

• Por gastos de notaría y registro: 10.000 u.m.
• Por los impuestos correspondientes al acto inscribible: 30.000 u.m.
5. Una vez inscrita la sociedad en el Registro, se realiza una campaña de lanzamiento y

promoción por la que se satisfacen 60.000 u.m.
6. Posteriormente, y de acuerdo con los estatutos, se solicita a los accionistas el desembolso

del capital pendiente, el cual es atendido en el plazo concedido por todos los accionistas.
SE PIDE: Contabilización de las operaciones anteriores.
CASO 2
1. Se procede a la constitución de la sociedad anónima «ARIES» por el procedimiento de

fundación simultánea, acordándose que su capital ascenderá a 300.000 u.m., representado por
acciones de 100 u.m. de nominal cada una, emitidas al 120%.
2. Suscrita la totalidad del capital se desembolsa el mínimo legal en una cuenta corriente
abierta a nombre de la sociedad.
3. Una vez redactados los estatutos, se procede a su inscripción en el Registro Mercantil,

quedando constituida la sociedad.
4. Los gastos satisfechos, derivados de las operaciones realizadas, han sido:
• Por emisión de títulos: 1.000 u.m.

• Por gastos de notaría y registro: 3.000 u.m.
• Por los impuestos correspondientes al acto inscribible: 9.000 u.m.
1
5. Posteriormente, y de acuerdo con los estatutos, se solicita a los accionistas el desembolso de

un 50% del capital, el cual es atendido en el plazo concedido de dos meses por todos los
accionistas.
6. En fechas posteriores es solicitado el último dividendo pasivo por el compromiso pendiente,

el cual no es atendido en el plazo concedido (dos meses) por un accionista poseedor de 600
acciones.
7. Se reclama al accionista moroso la cantidad no aportada (que se considera se va a cobrar

próximamente), procediendo a su ingreso en la cuenta corriente de la sociedad un mes más tarde,
junto con 100 u.m. de intereses de demora.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 3

Acciones ordinarias. Prima de emisión
CASO 1
1. Inicio del año 20X8. Emisión de las acciones que van a representar a la nueva sociedad
aún no constituida, puesto que su constitución se producirá una vez que haya sido inscrita en el
Registro Mercantil.
Debe Haber
190 Acciones o participaciones emitidas 1.000.000,00
194 Capital emitido pendiente de inscripción 1.000.000,00
(10.000 x 100)
Las dos cuentas anteriores figurarán en el pasivo corriente del balance, si en la fecha de
formulación de las cuentas anuales no se hubiera producido la inscripción en el Registro
Mercantil. En concreto, la cuenta 194 con signo positivo y la cuenta 190 con signo negativo.
2. Por la suscripción de las acciones emitidas y el desembolso del mínimo legal, el asiento
a realizar será el siguiente:
Debe Haber
57- Tesorería 250.000,00
(25% x 10.000 x 100)
pendiente de inscripción 750.000,00
(75% x 10.000 x 100)
190 Acciones o participaciones emitidas 1.000.000,00
La cuenta 1034 figurará en el pasivo corriente restando a la cuenta 194.
3. 01-04-20X8: Por la inscripción en el Registro de la sociedad, y en consecuencia por su

constitución.
Debe Haber
194 Capital emitido pendiente de inscripción 1.000.000,00
(10.000 x 100)
100 Capital social 1.000.000,00
Debe Haber
social 750.000,00
(75% x 10.000 x 100)
La cuenta 100 figurará en el patrimonio neto del balance, formando parte de los fondos
propios. Por su parte, la 1030 figurará en el patrimonio neto, con signo negativo, minorando la
partida del capital social.
1
Una vez constituida, la situación patrimonial de la sociedad es la siguiente:
Cuenta PATRIMONIO NETO Y PASIVO

A) Patrimonio neto
I Capital 250.000,00
100 1. Capital social 1.000.000,00
(1030) 2. Socios por desembolsos no exigidos, capital social (750.000,00)
4. La NRV 9.ª «Instrumentos financieros» establece en su apartado 4 que los gastos de

emisión de los instrumentos de patrimonio propio se registrarán directamente contra el
patrimonio neto como menores reservas, estableciéndose en la quinta parte del PGC en la cuenta
(113) Reservas voluntarias: «Los gastos de transacción de instrumentos de patrimonio propio se
imputarán a reservas de libre disposición. Con carácter general, se imputarán a las reservas
voluntarias».
Debe Haber
113 Reservas voluntarias 45.000,00
57- Tesorería 45.000,00
Dado que el importe de los anteriores gastos es fiscalmente deducible, y suponiendo que el
tipo impositivo fuera del 30%, al cierre del ejercicio procederá efectuar el siguiente asiento:
Debe Haber
47- Hacienda Pública 13.500,00
(30% x 45.000)
5. La NRV 5.ª «Inmovilizado intangible» establece en su apartado 1 que en ningún caso se

registrarán como inmovilizado intangible los gastos ocasionados con motivo del esta-
blecimiento, estableciéndose en la Introducción II del PGC que los mencionados gastos deberán
contabilizarse en la cuenta de pérdidas y ganancias como gastos del ejercicio en el que se
incurran:
Debe Haber
627 Publicidad, propaganda y relaciones públicas 60.000,00
57- Tesorería 60.000,00
6. Por la solicitud de un dividendo pasivo por el 75% del capital restante, que es atendido:
Debe Haber
5580 Socios por desembolsos exigidos sobre
acciones o participaciones ordinarias 750.000,00
social 750.000,00
(75% x 10.000 x 100)
La cuenta 5580 figurará en el activo corriente del balance, puesto que una vez exigidos los
desembolsos pendientes, la empresa ya tiene el control económico de los mismos y por lo tanto
cumplen la definición de activo del Marco Conceptual. En concreto, constituye un activo
financiero por derivarse de una obligación contractual.
2
De acuerdo con la NRV 9.ª «Instrumentos financieros», apartado 2.1.1, se ha contabilizado

el activo financiero que representa el desembolso exigido sobre instrumentos de patrimonio, por
su valor nominal, ya que su importe se espera recibir en el corto plazo (en concreto en un mes),
y se supone que el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.
Debe Haber
57- Tesorería 750.000,00
CASO 2
1. Emisión de las acciones que van a representar a la nueva sociedad:
Debe Haber
190 Acciones o participaciones emitidas 360.000,00
194 Capital emitido pendiente de inscripción 360.000,00
(3.000 x 100 x 120%)
2. Por la suscripción de las acciones emitidas y el desembolso del mínimo legal, el asiento
a realizar será el siguiente:
Debe Haber
57- Tesorería 135.000,00
[(25% x 3.000 x 100) + (20% x 3.000 x 100)]
(75% x 300.000)
3. Por la inscripción en el Registro de la sociedad, y en consecuencia por su constitución:
Debe Haber
(3.000 x 100 x 120%)
100 Capital social 300.000,00
(3.000 x 100)
110 Prima de emisión o asunción 60.000,00
(3.000 x 100 x 20%)
Debe Haber
social 225.000,00
(75% x 3.000 x 100)
4. Según la NRV 9.ª «Instrumentos financieros », apartado 4, los gastos de emisión de los
instrumentos de patrimonio propio, se registrarán directamente contra el patrimonio neto como
menores reservas.
3
En este caso, al existir una reserva disponible como es la Prima de emisión o asunción,
parece lógico utilizar ésta y no Reservas voluntarias.
Debe Haber
57- Tesorería 13.000,00
5. Por la solicitud del primer dividendo pasivo por el 50% del capital, que es atendido:
Debe Haber
social 150.000,00
(50% x 3.000 x 100)
De acuerdo con la NRV 9.ª «Instrumentos financieros», apartado 2.1.1, se ha contabilizado

el activo financiero que representa el desembolso exigido sobre instrumentos de patrimonio, por
su valor nominal, ya que su importe se espera recibir en el corto plazo (en concreto en dos
meses), y se supone que el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.
Debe Haber
57- Tesorería 150.000,00
6. Por la solicitud del segundo y último dividendo pasivo por el 25% restante, no atendido
por un accionista poseedor de 600 acciones:
Debe Haber
social 75.000,00
(25% x 3.000 x 100)
Se ha registrado el activo financiero derivado del desembolso exigido, al igual que con el
dividendo anterior, por su valor nominal, puesto que se estima cobrar en dos meses.
Debe Haber
57- Tesorería 60.000,00
(25% x 2.400 x 100)
acciones o participaciones ordinarias.
Accionistas morosos 15.000,00
(25% x 600 x 100)
4
7. Cobro al accionista moroso de la cantidad adeudada junto con los intereses de demora:
Debe Haber
57- Tesorería 15.100,00
(25% x 600 x 100)
769 Otros ingresos financieros 100,00
5
ENUNCIADO
SUPUESTO 4
Constitución de una sociedad anónima por fundación sucesiva. Acciones ordinarias
Un grupo promotor intenta la creación de una sociedad anónima, a cuyo efecto procede a la
redacción y depósito del programa de fundación y del folleto informativo en el Registro Mercantil,
previa legitimación de las firmas de los promotores. Con posterioridad se da publicación al
indicado programa y al folleto donde se facilita información sobre las características más
definidoras de la entidad que proyecta crearse y del contenido de sus estatutos.
A efectos de representación contable, se extraen los siguientes datos del programa

fundacional:
• La sociedad se denominará «JAMEOS, SA».

• El capital social se elevará a 200.000 u.m. y estará representado por acciones ordinarias
de 100 u.m. de valor nominal.
• Las acciones serán emitidas al 110%.
• Las acciones son ofrecidas a la suscripción pública.
• En el acto de la firma del boletín de suscripción se desembolsará el mínimo legal.
• El plazo de suscripción se extenderá durante 60 días.
• Se relacionan diversos intermediarios financieros donde se podrán realizar las
suscripciones.
• Si se suscribiese un número de acciones superior al previsto, se aplicará el procedimiento
de reducción proporcional.
• En el caso de que el valor suscrito sea inferior al capital anunciado de 200.000 u.m., la
sociedad se constituirá por el capital suscrito, siempre que este no sea inferior al mínimo
legal exigido.
Cumplidos los trámites exigidos por la Ley sobre el programa fundacional, suscripción y
desembolso, se convoca la Asamblea Constituyente.
Se han satisfecho, en concepto de impuestos y notaría, 8.750 u.m.
Los acuerdos adoptados por la Junta y que tienen interés para su registro contable son los
siguientes:
• Se aprueban las gestiones realizadas por los promotores.

• Se procede al nombramiento de los administradores.
• Se designan las personas que deberán otorgar la escritura pública, las cuales dentro del
plazo legal las inscriben en el Registro Mercantil, abonando 2.500 u.m. con fondos de la
entidad.
De conformidad con los estatutos de la sociedad se exige un dividendo pasivo por el total
pendiente (plazo concedido dos meses), no atendido por poseedores de 100 acciones, a los que se
les reclama el compromiso pendiente.
El importe reclamado se cobra en fechas posteriores, junto con 50 u.m. de intereses de demora
y 40 u.m. por daños y perjuicios.
1
SE PIDE:
a) Contabilizar la constitución de la sociedad, suponiendo que el capital suscrito

coincide con el capital anunciado en el programa fundacional.
b) Contabilizar la constitución de la sociedad, suponiendo que el capital suscrito ha
ascendido a 300.000 u.m.
c) Contabilizar la constitución de la sociedad, suponiendo que el capital suscrito ha
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 4
Constitución de una sociedad anónima por fundación sucesiva. Acciones ordinarias
a) Contabilización de la constitución de la sociedad, suponiendo que el capital suscrito

coincide con el capital anunciado en el programa fundacional.
1. Emisión de las acciones que van a representar a la nueva sociedad, según se establece en
el programa fundacional:
Al ofrecerse a la suscripción pública las acciones de la sociedad, puede que no coincida el

número de acciones emitidas con el número de acciones suscritas, por lo que para diferenciar las
unas de las otras se van a utilizar subcuentas de la 190, según se desarrolla a continuación:
(1901) Acciones o participaciones emitidas
(1902) Acciones o participaciones suscritas
Debe Haber
(2.000 x 100 x 110%)
2. Suscripción de 200.000 u.m. de capital:
Debe Haber
192 Suscriptores de acciones 220.000,00
(2.000 x 100 x 110%)
1902 Acciones o participaciones suscritas 220.000,00
3. Desembolso del mínimo legal:
Debe Haber
57- Tesorería 70.000,00
[(2.000 x 100 x 25%) + (2.000 x 100 x
x 10%)]
(2.000 x 100 x 75%)
4. Por los gastos derivados de la transacción:
Debe Haber
1104 Prima de emisión o asunción, pendiente de
inscripción 8.750,00
57- Tesorería 8.750,00
1
En cuanto a la contabilización de los gastos derivados de la emisión, que como ya se ha

comentado anteriormente constituyen menores reservas disponibles, se ha optado por utilizar
una subcuenta de la (110) Prima de emisión o asunción, para indicar que, como ocurre con el
capital, está aún pendiente de inscripción. En caso de no emitirse las acciones con prima de
emisión, se utilizaría una subcuenta de la (113) Reservas voluntarias.
Una vez finalizado el período establecido en el programa fundacional para la solicitud de

acciones, se comprueba que el número ofrecido ha coincidido con el solicitado, por lo que de
conformidad entre lo emitido y lo suscrito, el asiento a efectuar será:
Debe Haber
5. Inscripción de la sociedad en el Registro Mercantil, momento en el que la sociedad

queda constituida:
Debe Haber
(2.000 x 100 x 110%)
(2.000 x 100)
(2.000 x 100 x 10%)
Debe Haber
social 150.000,00
(2.000 x 100 x 75%)
(2.000 x 100 x 75%)
Debe Haber
6. Por los gastos de inscripción de la sociedad en el Registro:
Debe Haber
7. Solicitud del dividendo pasivo por el 75% del capital pendiente, no atendido por 100
acciones:
El desembolso exigido se va a registrar por su nominal, puesto que se va a hacer efectivo

en un plazo de dos meses, y se supone que el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es
significativo.
2
Debe Haber
social 150.000,00
(75% x 2.000 x 100)
Debe Haber
57- Tesorería 142.500,00
(75% x 1.900 x 100)
55801 Socios por desembolsos exigidos sobre accio-
nes o participaciones ordinarias. Accionistas
morosos 7.500,00
(75% x 100 x 100)
8. Cobro al accionista moroso de la cantidad adeudada junto con los intereses de demora y
daños y perjuicios:
Debe Haber
55801 Socios por desembolsos exigidos sobre accio-
nes o participaciones ordinarias. Accionistas
morosos 7.500,00
(75% x 100 x 100)
778 Ingresos excepcionales 40,00
b) Contabilización de la constitución de la sociedad, suponiendo que el capital suscrito ha

Debe Haber
(2.000 x 100 x 110%)
Debe Haber
(3.000 x 100 x 110%)
3
Debe Haber
57- Tesorería 105.000,00
[(3.000 x 100 x 25%) + (3.000 x 100 x
x 10%)]
(3.000 x 100 x 75%)
4. Como el capital suscrito es superior al capital anunciado en el programa fundacional y

éste ha establecido un mecanismo de reducción, en concreto reducción proporcional, procederá
en primer lugar reducir el exceso de suscripciones efectuando la devolución de las aportaciones
por ellas desembolsadas, y en segundo lugar entregar las acciones emitidas a las suscripciones a
las que han sido adjudicadas, puesto que al reducir el exceso de suscripción, hay conformidad
entre lo emitido y lo suscrito:
Debe Haber
(1.000 x 100 x 110%)
57- Tesorería 35.000,00
[(1.000 x 100 x 25%) + (1.000 x 100 x
x 10%)]
(1.000 x 100 x 75%)
Debe Haber
(2.000 x 100 x 110%)
De no haberse establecido un procedimiento de reducción para el exceso de suscripción, en

el programa fundacional se tendría que haber previsto o bien:
• El constituir la sociedad por el capital suscrito, en cuyo caso se habría incrementado la

emisión de las acciones en 100.000 u.m., a través del siguiente asiento:
Debe Haber
(1.000 x 100 x 110%)
Coincidiendo las acciones emitidas y suscritas en 330.000 u.m.
• O bien, se habrían anulado todas las operaciones realizadas, no constituyéndose la

sociedad, dándose la vuelta a los asientos realizados.
4
Debe Haber
Se ha optado por utilizar una subcuenta de la (110) Prima de emisión o asunción, para
indicar que, como ocurre con el capital, está aún pendiente de inscripción. En caso de no
emitirse las acciones con prima de misión, se utilizaría una subcuenta de la (113) Reservas
voluntarias.
6. Inscripción de la sociedad en el Registro Mercantil, momento en el que queda

constituida:
Debe Haber
(2.000 x 100 x 110%)
(2.000 x 100)
(2.000 x 100 x 10%)
Debe Haber
social 150.000,00
(2.000 x 100 x 75%)
Debe Haber
Debe Haber
acciones:
Debe Haber
social 150.000,00
(75% x 2.000 x 100)
5
Debe Haber
57- Tesorería 142.500,00
(75% x 1.900 x 100)
(75% x 100 x 100)
Debe Haber
(75% x 100 x 100)
c) Contabilización de la constitución de la sociedad, suponiendo que el capital suscrito ha

Debe Haber
(2.000 x 100 x 110%)
Debe Haber
(1.800 x 100 x 110%)
Debe Haber
57- Tesorería 63.000,00
[(1.800 x 100 x 25%) + (1.800 x 100 x
x 10%)]
(1.800 x 100 x 75%)
6
4. Como el capital suscrito es inferior al capital anunciado en el programa fundacional y

este ha establecido que se procederá a constituir la sociedad por el capital suscrito, se habrá, en
primer lugar, de reducir el valor de las acciones emitidas para, en segundo lugar, adjudicar las
acciones emitidas a las acciones suscritas:
Debe Haber
(200 x 100 x 110%)
(200 x 100 x 110%)
Debe Haber
(1.800 x 100 x 110%)
Otra opción que se podría haber previsto en el programa fundacional sería la no

constitución de la sociedad por el capital suscrito, en cuyo caso se anularían la totalidad de las
operaciones realizadas, dándose la vuelta a los asientos.
Debe Haber
6. Inscripción de la sociedad en el Registro Mercantil, momento en el que la sociedad

queda constituida:
Debe Haber
(1.800 x 100 x 110%)
(1.800 x 100)
(1.800 x 100 x 10%)
Debe Haber
social 135.000,00
(1.800 x 100 x 75%)
Debe Haber
7
Debe Haber
acciones:
Debe Haber
social 135.000,00
(75% x 180.000)
Debe Haber
57- Tesorería 127.500,00
(75% x 1.700 x 100)
(75% x 100 x 100)
Debe Haber
(75% x 100 x 100)
8
ENUNCIADO
SUPUESTO 5

Acciones ordinarias y sin voto. Acciones rescatables
CASO 1
El 1 de enero de 20X8 se constituye la sociedad anónima «LA COMPUESTA» con un capital
representado por 10.000 acciones de 10 u.m. de nominal cada una, emitidas a la par.
El capital anterior se representa mediante acciones sin derecho de voto en el número máximo
permitido por la ley, reconociéndosele en los estatutos un dividendo mínimo del 4%, el cual tiene
carácter acumulable.
El tipo de interés de mercado es del 5%.
SE PIDE: Contabilizar la operación anterior en los siguientes casos:
a) En el momento de la constitución, el capital se desembolsa totalmente y la empresa

considera, con base en el plan de negocios previsto, que desde el primer ejercicio se
van a obtener beneficios distribuibles.
b) En el momento de la constitución, el capital se desembolsa totalmente y la empresa
considera, con base en el plan de negocios previsto, que hasta el año 3 no se
obtendrán beneficios distribuibles.
c) En el momento de la constitución, el capital se desembolsa en el mínimo legal y la
empresa considera, con base en el plan de negocios previsto, que desde el primer
ejercicio se van a obtener beneficios distribuibles. De acuerdo con los estatutos el
dividendo pasivo pendiente se habrá de hacer efectivo al final del año 4.
d) Continuando con el apartado c) anterior, posteriormente se solicita un único dividendo
pasivo, atendido por todos los accionistas.
CASO 2
La sociedad «CAMDEM» se constituye el 1 de enero de 20X1 con un capital de 200.000
euros representado mediante acciones de 10 euros nominales, emitidas a la par y desembolsadas
en un 50%. Estando previsto el desembolso del resto en los dos primeros ejercicios.
Del total de acciones, la sociedad ha emitido como acciones sin derecho de voto la cuantía
máxima permitida por la ley, a las que se les ha reconocido en los estatutos el derecho a percibir un
dividendo mínimo del 5%, si bien se espera que no haya dividendos hasta dentro de 8 años.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones de constitución de la sociedad «CAMDEM».
CASO 3
La sociedad «CULLODEN, SA» se constituye el 1 de enero de 20X1 con un capital de

800.000 euros representado mediante acciones de 10 euros nominales y desembolsado en la
cuantía mínima exigida por el TRLSA.
El capital social está integrado por la serie A de acciones ordinarias y la serie B de acciones
rescatables, emitidas en la cuantía máxima establecida en el TRLSA.
1
Transcurridos 6 meses, la sociedad exige el desembolso de las cantidades pendientes,

ingresando los socios las cantidades correspondientes en la cuenta bancaria de la sociedad.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 5

Acciones ordinarias y sin voto. Acciones rescatables
CASO 1
a) En el momento de la constitución, el capital es totalmente desembolsado y la empresa

considera, con base en el plan de negocios previsto, que desde el primer ejercicio se van a obtener
beneficios distribuibles.
Según establece el artículo 98 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital
(TRLSC): «Las sociedades de responsabilidad limitada podrán crear participaciones sociales sin
derecho de voto por un importe nominal no superior a la mitad del capital y las sociedades
anónimas podrán emitir acciones sin derecho de voto por un importe nominal no superior a la
mitad del capital social desembolsado».
Capital social ……………………………. 100.000 (10.000 x 10)
Capital social desembolsado ……………. 100.000 (100%)
½ Capital social desembolsado …………. 50.000 (1/2 x 100.000)
Capital sin voto ………………………….. 50.000
Capital con voto …………………………. 50.000 (100.000 – 50.000)
Al tratarse de un instrumento financiero compuesto por incluir componentes de pasivo y de

patrimonio simultáneamente, se han de reconocer y valorar de forma separada ambos
componentes, según se establece en la NRV 9.ª «5.2. Instrumentos financieros compuestos».
Así, el valor en libros inicial, que no será objeto de revisión posterior, se determinará a través
del siguiente procedimiento:
a) Se asignará al componente de pasivo el valor razonable de un pasivo similar que no lleve

asociado el componente de patrimonio.
En nuestro caso, la rentabilidad que se estima se habrá de satisfacer anualmente al capital sin
voto, siempre y cuando existan beneficios distribuibles, será de 2.000 u.m. (4% x 50.000).
Al estimarse, de acuerdo con el plan de negocios previsto, que se van a obtener beneficios
distribuibles desde el primer ejercicio y en principio de forma indefinida, en aplicación del principio de
empresa en funcionamiento la operación se correspondería con una renta perpetua calculada aplicando el
tipo de interés de mercado del 5%, cuyo valor razonable sería: 2.000/0,05 = 40.000 y, en consecuencia,
el componente de pasivo se valoraría por 40.000 u.m.
b) Se asignará al componente de patrimonio la diferencia entre el importe inicial y el valor
asignado al componente de pasivo.
Importe inicial …………………………………….. 50.000

Valor asignado al componente de pasivo …………. 40.000
Valor asignado al componente de patrimonio …….. 10.000
1
Emisión de las acciones que van a representar a la sociedad, distinguiendo el componente de

pasivo correspondiente a las acciones sin voto:
Debe Haber
195 Acciones o participaciones emitidas
consideradas como pasivos financieros 40.000,00
(50.000 + 10.000)
consideradas como pasivos financieros,
pendientes de inscripción 40.000,00
Desembolso de la totalidad del capital:
Debe Haber
57- Tesorería 100.000,00
Inscripción en el registro, constitución de la sociedad:
Debe Haber
150 Acciones o participaciones a largo plazo
b) En el momento de la constitución, el capital se desembolsa totalmente y la empresa

considera, con base en el plan de negocios previsto, que hasta el año 3 no se obtendrán beneficios
distribuibles.
Según el artículo 98 del TRLSC, el número máximo de acciones sin derecho de voto que se
puede emitir es un importe igual a la mitad del capital social desembolsado.
Capital social ……………………………… 100.000 (10.000 x 10)
Capital social desembolsado ……………… 100.000 (100%)
½ Capital social desembolsado ……………. 50.000 (1/2 x 100.000)
Capital sin voto ……………………………. 50.000
Capital con voto …………………………… 50.000 (100.000 – 50.000)
2
a) Valoración del componente de pasivo:
La rentabilidad que se estima se habrá de satisfacer anualmente al capital sin voto, siempre y
cuando existan beneficios distribuibles, será de 2.000 u.m. (4% x 50.000).
Al estimarse, de acuerdo con el plan de negocios previsto, que no se van a obtener beneficios
distribuibles desde el primer ejercicio, sino a partir del tercero y teniendo en cuenta que el
dividendo mínimo tiene carácter acumulable (corresponderá pagar el dividendo mínimo
acumulado correspondiente a los dos primeros ejercicios, más el correspondiente al tercer año), el
valor razonable al tipo de interés de mercado, será:
(2.000 x 3)/(1 + 0,05)3 + (2.000/0,05)/(1 + 0,05)3 = 39.736,53

Importe inicial ………………………………………. 50.000,00
Valor asignado al componente de pasivo …………… 39.736,53
Valor asignado al componente de patrimonio ………. 10.263,47

pasivo correspondiente a las acciones sin voto.
Debe Haber
(50.000 + 10.263,47)
Desembolso de la totalidad del capital:
Debe Haber
57- Tesorería 100.000,00
Debe Haber
3
c) En el momento de la constitución, el capital se desembolsa en el mínimo legal y la

empresa considera, con base en el plan de negocios previsto, que desde el primer ejercicio se van
a obtener beneficios distribuibles. De acuerdo con los estatutos el dividendo pendiente se habrá de
hacer efectivo al final del año 4.
Artículo 98 del TRLSC: el número máximo de acciones sin derecho de voto que se puede
emitir es un importe igual a la mitad del capital social desembolsado.
Capital social …………………………. 100.000 (10.000 x 10)
Capital social desembolsado …………. 25.000 (25%)
½ Capital social desembolsado ………. 12.500 (1/2 x 25.000)
Capital con voto ……………………… 87.500 (100.000 – 12.500)
Capital sin voto ………………………. 12.500
Valoración del componente de pasivo:
a) En este caso, la rentabilidad que se estima se habrá de satisfacer anualmente al capital sin voto,
siempre y cuando existan beneficios distribuibles, será de 125 u.m. (4% x 25% x 12.500), durante los
cuatro primeros años, y de 500 u.m. (4% x 12.500), a partir del quinto año y siguientes, por lo que el
valor razonable del componente de pasivo, actualizado al tipo de interés de mercado, será:
[125/(1 + 0,05)] + [125/(1 + 0,05)2] + [125/(1 + 0,05)3] + [125/(1 + 0,05)4] +
+ [500/0,05 x 1/(1 + 0,05)4] = 8.670,27

Importe inicial …………………………………… 12.500,00
Valor asignado al componente de pasivo ………… 8.670,27
Valor asignado al componente de patrimonio ……. 3.829,73

pasivo correspondiente a las acciones sin voto:
Debe Haber
(87.500 + 3.829,73)
(100.000 – 8.670,27)
4
Desembolso del mínimo legal:
Debe Haber
57- Tesorería 25.000,00
(25% x 100.000)
(75% x 91.329,73)
153 Desembolsos no exigidos por acciones o
participaciones consideradas como pasivos
financieros 6.502,70
(75% x 8.670,27)
195 Acciones o participaciones emitidas consi-
deradas como pasivos financieros 8.670,27
Debe Haber
deradas como pasivos financieros, pendientes
de inscripción 8.670,27
Debe Haber
social 68.497,30
(75% x 91.329,73)
d) Continuando con el apartado c) anterior, posteriormente se solicita un único dividendo

pasivo, atendido por todos los accionistas.
Debe Haber
5580 Socios por desembolsos exigidos, sobre
acciones o participaciones consideradas
como pasivos financieros 6.502,70
social 68.497,30
participaciones consideradas como pasivos
financieros 6.502,70
5
Debe Haber
57- Tesorería 75.000,00
acciones o participaciones consideradas
como pasivos financieros 6.502,70
Aunque en este momento el capital está totalmente desembolsado, incluido el corres-

pondiente a las acciones sin voto, y el importe a percibir en el futuro correspondiente al dividendo
mínimo se incrementará, no procede modificar los importes registrados inicialmente como
pasivos financieros e instrumentos de patrimonio, los cuales se han calculado teniendo en cuenta
esta situación, de acuerdo con lo establecido por la NRV 9.ª «Instrumentos financieros»: «La
empresa distribuirá el valor en libros inicial, reconociendo, valorando y presentando de forma
separada sus componentes, que salvo error, no será objeto de revisión posterior».
CASO 2
Cuantía máxima a emitir de acciones sin derecho de voto: la mitad del capital social
desembolsado (art. 98 del TRLSC).
Capital social ........................................................... (20.000 x 10) 200.000
Capital social desembolsado.................................... (20.000 x 10 x 0,5) 100.000
½ Capital social desembolsado................................ (100.000 x 0,5) 50.000
Capital sin derecho de voto ..................................... 50.000
Capital ordinario ...................................................... (200.000 50.000) 150.000
Comprobación:
Capital social ordinario desembolsado .................. (150.000 x 0,5) 75.000
Capital social sin derecho de voto desembolsado.. (50.000 x 0,5) 25.000
Capital social desembolsado.................................... 100.000
½ Capital social desembolsado................................ (200.000 x 0,5) 100.000
Determinación del componente de patrimonio y del componente de pasivo:
El valor del componente de pasivo es el valor actual de una renta perpetua que representa el
dividendo mínimo que la sociedad va a pagar a los accionistas sin derecho de voto. Ese dividendo
mínimo será:
0,05 x 25.000 = 1.250 durante los dos primeros ejercicios en que el capital no esté totalmente
desembolsado.
0,05 x 50.000 = 2.500 a partir del tercer ejercicio, en que el capital estará totalmente
desembolsado.
6
Además, como la sociedad no va a obtener beneficios hasta dentro de 8 años y el plazo de

prescripción de los dividendos no satisfechos es de 5 años, el 31 de diciembre de 20X8 los
dividendos no prescritos serán los de X7, X6, X5, X4, X3, y por tanto la sociedad no va a pagar
los dividendos mínimos correspondientes a los dos primeros ejercicios, que están prescritos.
Por tanto, el valor razonable del componente de pasivo es 43.994,56 euros:
• El valor actual de una renta perpetua pospagable de 2.500 euros pagadera desde el 31 de
diciembre de 20X8.
(2.500/0,05)/(1 + 0,05)7 = 35.534,07
• Más el valor actual de los dividendos mínimos de los últimos 5 años, que se pagarán con
cargo a los beneficios del ejercicio 20X8.
(2.500 x 5)/(1 + 0,05)8 = 8.460,49
El valor asignado al componente de patrimonio neto será:
Importe inicial .................................................................... 50.000,00
Menos: valor asignado al componente de pasivo ............... 43.994,56
Valor asignado al componente de patrimonio .................... 6.005,44
Contabilización:
Por la emisión de las acciones, distinguiendo el componente de pasivo del componente de

patrimonio neto:
Debe Haber
(150.000 + 6.005,44)
Por el desembolso exigido del 50%:
Debe Haber
57- Tesorería 100.000,00
(0,5 x 156.005,44)
participaciones consideradas como pasivos 21.997,28
financieros
(0,5 x 43.994,56)
7
Por la inscripción en el registro:

Debe Haber
Por la reclasificación de los dividendos pasivos pendientes:

Debe Haber
1030 Socios por desembolsos no exigidos, capital 78.002,72
social
CASO 3
La cuantía máxima que una sociedad anónima puede emitir en acciones rescatables es por un
importe nominal no superior a la cuarta parte del capital social (art. 500 del TRLSC).
Capital social ...................................................... 800.000
¼ Capital social .................................................. (800.000/4) 200.000
Capital social rescatable (serie B) ...................... 200.000
Capital social ordinario (serie A) ....................... (800.000 200.000) 600.000
Además, las acciones rescatables habrán de estar íntegramente desembolsadas en el
momento de su suscripción (art. 500.2 del TRLSC).
Contabilización:
Por la emisión de las acciones, distinguiendo el componente de pasivo del componente de
patrimonio neto:
Debe Haber
pendientes de inscripción
Por el desembolso exigido del 50%:
Debe Haber
57- Tesorería [(600.000 x 0,25) + 200.000] 350.000,00
(0,75 x 600.000)
8
Por la inscripción en el registro:
Debe Haber
Por la reclasificación de los dividendos pasivos pendientes:
Debe Haber
social 450.000,00
Por la exigencia del dividendo pasivo:
Debe Haber
5580 Socios por desembolsos sobre acciones o 450.000,00
participaciones ordinarias
social 450.000,00
Por el desembolso:
Debe Haber
572 Bancos 450.000,00
5580 Socios por desembolsos sobre acciones o
participaciones ordinarias 450.000,00
9
Aportaciones no dinerarias Supuesto 6
ENUNCIADO
SUPUESTO 6
Fundaciones de sociedades anónimas. Aportaciones no dinerarias
1. Se constituye la sociedad «FUNDOSA» con un capital de 200.000 u.m., representado en

40.000 acciones de 5 u.m. de nominal cada una, emitidas al 120% y adjudicadas a los siguientes
socios fundadores:
Ruiz ………………………… 5.000 acciones

Gómez ……………………… 10.000 acciones
Gil ………………………….. 12.000 acciones
Díaz ………………………… 4.000 acciones
López ………………………. 6.000 acciones
Núñez ……………………… 3.000 acciones
2. Los socios Ruiz y Gómez cubren su suscripción en su totalidad con aportaciones no

dinerarias, cuyos valores razonables coinciden con el valor de sus compromisos de aportación:
Ruiz ………………………… Una patente

Gómez ……………………… Unos vehículos
Gil va a cubrir su suscripción entregando mercaderías por un valor equivalente al mínimo

legal correspondiente a las acciones por él suscritas, y el resto lo cubrirá mediante aportaciones
dinerarias.
Díaz y López van a realizar toda su aportación mediante aportaciones dinerarias, en el

momento de la suscripción el mínimo legal y el resto según se vaya exigiendo.
Por último, Núñez va a realizar toda su aportación mediante aportaciones no dinerarias, en

concreto mediante la entrega de solares (donde la empresa tiene por intención edificar la sede
social, así como la planta fabril), entregando en el momento de la suscripción terrenos cuyo valor
razonable coincide con el mínimo legal correspondiente a las acciones que le han sido adjudicadas,
y el resto, dentro de 12 meses, contados desde la fecha de inscripción de la sociedad en el registro.
3. El 1 de mayo de 20X8 se inscribe la sociedad en el registro.
4. Se satisfacen por gastos de emisión de títulos, notaría, registro e impuestos derivados de la

constitución por un importe equivalente al 3% del capital social y por campañas de promoción y
lanzamiento de la empresa, 9.000 u.m.
5. El 1 de enero de 20X9 se solicita un primer dividendo pasivo del 25% (el cual habrá de ser
aportado en el plazo de tres meses) correspondiente a los compromisos dinerarios pendientes, el
cual es atendido en el plazo concedido por todos los socios.
6. El 1 de mayo de 20X9 Núñez entrega a la sociedad la aportación pendiente cuyo valor

razonable en ese momento es de 13.000 u.m.
7. El 1 de octubre de 20X10, se solicitan los compromisos pendientes, los cuales son aportados
puntualmente por todos los socios dentro del plazo concedido de dos meses.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 6
1. Emisión de las acciones que van a representar a la nueva sociedad:
Debe Haber
(40.000 x 5 x 120%)
2. Por la suscripción de las acciones emitidas y el desembolso correspondiente, los asientos

a realizar, correspondientes a cada uno de los socios, serán los siguientes:
Socio Ruiz
Debe Haber
203 Propiedad industrial 30.000,00
(5.000 x 5 x 120%)
Socio Gómez
Debe Haber
218 Elementos de transporte 60.000,00
(10.000 x 5 x 120%)
Las aportaciones no dinerarias materialiadas en un inmovilizado intangible (la propiedad

industrial) y un inmovilizado material (los elementos de transporte) se han contabilizado por el valor
razonable a la fecha de la aportación según se establece en la NRV 2.ª Inmovilizado material «1.4.
Aportaciones no dinerarias», en aplicación de lo que a su vez establece la NRV 17.ª Transacciones con
pagos basados en instrumentos de patrimonio, la cual establece que «tendrán la consideración de
transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio aquellas que, a cambio de recibir
bienes, sean liquidadas por la empresa con instrumentos de patrimonio propio».
Socio Gil
Debe Haber
300 Mercaderías 27.000,00
[(12.000 x 5 x 25%) + (12.000 x 5 x 20%)]
(12.000 x 5 x 75%)
(12.000 x 5 x 120%)
1
De igual horma se ha procedido con la aportación no dineraria realizada por el socio Gil,
pero en este caso, registrándose el compromiso pendiente mediante aportaciones dinerarias.
Socio Díaz
Debe Haber
[(4.000 x 5 x 25%) + (4.000 x 5 x 20%)]
(4.000 x 5 x 75%)
(4.000 x 5 x 120%)
Socio López
Debe Haber
57- Tesorería 13.500,00
[(6.000 x 5 x 25%) + (6.000 x 5 x 20%)]
(6.000 x 5 x 75%)
(6.000 x 5 x 120%)
Por lo que se refiere a los socios Díaz y López, las aportaciones van a ser cubiertas en su
totalidad mediante aportaciones dinerarias, por lo que los compromisos pendientes se han
registrado en la cuenta 1034.
Socio Núñez
Debe Haber
210 Terrenos y bienes naturales 6.750,00
[(3.000 x 5 x 25%) + (3.000 x 5 x 20%)]
1044 Socios por aportaciones no dinerarias
pendientes, capital pendiente de inscripción 11.250,00
(3.000 x 5 x 75%)
(3.000 x 5 x 120%)
Con relación al socio Núñez, se ha registrado la aportación recibida por su valor razonable,
de acuerdo con la NRV 17.ª, y se ha reconocido el compromiso pendiente que, en este caso, se
va a cubrir mediante nuevas aportaciones no dinerarias, por lo que la cuenta a utilizar es la
1044, en vez de la 1034, que se emplea para registrar los compromisos dinerarios pendientes, y
que al igual que esta última figurará en el pasivo corriente minorando la cuenta 194 en tanto la
sociedad no quede inscrita en el registro.
2
Los asientos anteriores correspondientes a la suscripción y desembolso de cada uno de los

socios se pueden realizar de forma conjunta a través del siguiente asiento:
Debe Haber
203 Propiedad industrial 30.000,00
(5.000 x 5 x 120%)
(10.000 x 5 x 120%)
300 Mercaderías 27.000,00
[(12.000 x 5 x 25%) + (12.000 x 5 x 20%)]
57- Tesorería 22.500,00
[(10.000 x 5 x 25%) + (10.000 x 5 x 20%)]
[(3.000 x 5 x 25%) + (3.000 x 5 x 20%)]
(22.000 x 5 x 75%)
(3.000 x 5 x 75%)
190 Acciones o aportaciones emitidas 240.000,00
(40.000 x 5 x 120%)
3. 01-05-20X8: Inscripción en el Registro de la sociedad, quedando en consecuencia

constituida.
Debe Haber
(40.000 x 5 x 120%)
(40.000 x 5)
(40.000 x 5 x 20%)
Por la reclasificacion correspondiente a los compromisos dinerarios pendientes de los

socios Gil (12.000 acciones), Díaz (4.000 acciones) y López (6.000 acciones):
Debe Haber
social 82.500,00
(75% x 22.000 x 5)
Por la reclasificación correspondiente a los compromisos pendientes no dinerarios del socio

Núñez (3.000 acciones):
Debe Haber
1040 Socios por aportaciones no dinerarias 11.250,00
pendientes, capital social
(75% x 3.000 x 5)
1044 Socios por aportaciones no dinerarias 11.250,00
pendientes, capital pendiente de inscripción
3
Las cuentas 1030 y 1040 son cuentas minoradoras del patrimonio neto y, por lo tanto,
figurarán en el balance minorando la partida de capital social.
4. Para registrar los gastos derivados de la transacción de instrumentos de patrimonio

propio se va a utilizar la cuenta (110) Prima de emisión, por ser una reserva disponible.
Debe Haber
(3% x 200.000)
Por la campaña de publicidad y promoción realizada:
Debe Haber
627 Publicidad, propaganda y relaciones públicas 9.000,00
5. 01-01-20X9: Solicitud de un dividendo pasivo por el 25% del capital pendiente

correspondiente a las aportaciones dinerarias.
Debe Haber
social 27.500,00
(25% x 22.000 x 5)
En este momento, la cuenta 5580 representa un activo financiero por representar un

derecho contractual a recibir efectivo, y puesto que su importe se espera recibir en el corto plazo
(tres meses) se puede valorar por el nominal, opción elegida por la empresa, al no establecerse
tipo de descuento.
01-04-20X9: Finaliza el plazo concedido para atender el dividendo pasivo solicitado, el

cual es atendido por todos los accionistas.
Debe Haber
57- Tesorería 27.500,00
6. 01-05-20X9: Núñez cubre su compromiso pendiente de aportación, según estaba previsto.
De acuerdo con la ya mencionada NRV 17.ª, el bien recibido se dará de alta por su valor
razonable en el momento de la aportación, recogiéndose la diferencia entre este valor y el valor
de escritura (11.250) en la cuenta 110 Prima de emisión, según se establece en la propia cuenta.
Debe Haber
pendientes, capital social 11.250,00
(75% x 3.000 x 5)
4
7. Solicitud de un dividendo pasivo por el resto del capital pendiente correspondiente a las
aportaciones dinerarias, que es atendido:
Debe Haber
social 55.000,00
(50% x 22.000 x 5)
Debe Haber
57- Tesorería 55.000,00
5
ENUNCIADO
SUPUESTO 7
El 1 de enero de 20X9 se inscribe en el Registro Mercantil la sociedad «LA REPITITIVA»

con un capital escriturado de 80.000 u.m., representado por 8.000 acciones de 10 u.m. de nominal
cada una, emitidas al 120%.
Uno de los socios fundadores suscribe la mayor parte de las acciones, entregando como
aportación una de sus explotaciones, formada por los activos y pasivos que a continuación se
relacionan, así como la valoración reconocida a los mismos:
a) Inmovilizado material. Se ha valorado por su valor razonable de 100.000 u.m.

b) Existencias. Se valoran igualmente por su valor razonable de 8.600 u.m.
c) Un préstamo a largo plazo al 4% por importe de 50.000 u.m. a devolver por mitades,
25.000 al final del año 20X9 y 25.000 al final de año 20X10, junto con los intereses
correspondientes. Su valoración se ha realizado al valor actual del pasivo financiero
asumido, para cuyo cálculo se ha considerado el tipo de interés de mercado (6,01715%)
para un préstamo de similares características.
Al socio anterior se le han adjudicado acciones por un importe equivalente a la valoración

reconocida a su aportación de acuerdo con lo establecido anteriormente.
Las restantes acciones han sido suscritas dinerariamente por el resto de los socios fundadores,
los cuales han desembolsado, en el momento de la constitución, el mínimo legal.
El 1 de octubre de 20X9 se solicitan los compromisos pendientes, los cuales son aportados
puntualmente por todos los socios dentro del plazo concedido de dos meses.
El 31 de diciembre de 20X9 y de 20X10 se efectúan los pagos correspondientes al préstamo

asumido.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 7
Por la emisión de las acciones que van a representar a la nueva sociedad:
Debe Haber
(8.000 x 10 x 120%)
En relación con la aportación no dineraria, esta se ha valorado en el siguiente importe:
Inmovilizado material ……………………………………………. 100.000
Existencias ………………………………………………………... 8.600
Préstamo * ………………………………………………………… – 48.600
27.000 ⋅ (1 + 0,0601715 ) + 26.000 ⋅ (1 + 0,0601715 ) = 48.600

−1 −2
Valoración de la aportación no dineraria ………………………….. 60.000
* Los importes a pagar, respectivamente, son:
– 31 de diciembre de 20X9: 25.000 + (0,04 x 50.000) = 27.000
– 31 de diciembre de 20X10: 25.000 + (0,04 x 25.000) = 26.000
Al haberse adquirido el préstamo por 48.600 u.m., importe que constituye el coste
amortizado del mismo, y tener que devolver 50.000 u.m., la empresa «LA REPITITIVA» asume
un coste de 1.400 u.m., el cual será distribuido a lo largo de la vida del préstamo de acuerdo con
el tipo de interés efectivo, es decir, del 6,01715%.
A continuación se presentan dos cuadros, el primero corresponde al préstamo de acuerdo

con sus condiciones contractuales, y el segundo al coste amortizado en función del tipo de
interés efectivo.
Períodos Capital vivo Intereses Pago Capital amortizado

20X9 50.000,00 2.000,00 27.000,00 25.000,00
20X10 25.000,00 1.000,00 26.000,00 25.000,00
3.000,00 50.000,00
Períodos Coste amortizado Intereses Pago Capital amortizado

20X9 48.600,00 2.924,33 27.000,00 24.075,67
20X10 24.524,33 1.475,67 26.000,00 24.524,33
4.400,00 48.600,00
1
La diferencia entre la suma de los intereses de acuerdo con el tipo de interés efectivo y los
intereses de acuerdo con el tipo de interés del contrato, se corresponde con el coste asumido de
1.400 u.m.
Por otro lado, como la aportación no dineraria se ha valorado en 60.000 u.m., el número de
acciones adjudicadas al socio aportante de la misma será:
60.000/(10 x 120%) = 60.000/12 = 5.000 acciones
En consecuencia, las acciones suscritas mediante aportación dineraria han sido 3.000 (8.000 –
– 5.000).
Suscripción y desembolso correspondiente a la aportación no dineraria:
Debe Haber
21- Inmovilizado material 100.000,00
3-- Existencias 8.600,00
5200 Deudas a corto plazo con entidades de
crédito 24.075,67
1700 Préstamos a corto plazo con entidades de
crédito 24.524,33
190 Acciones o participaciones emitidas 60,000,00
(5.000 x 10 x 120%)
Suscripción y desembolso correspondiente a las aportaciones dinerarias:
Debe Haber
57- Tesorería 13.500,00
[(3.000 x 10 x 25%) + (3.000 x 10 x 20%)]
(3.000 x 10 x 75%)
(3.000 x 10 x 120%)
Inscripción en el Registro de la sociedad, quedando en consecuencia constituida:
Debe Haber
(8.000 x 10 x 120%)
(8.000 x 10)
(8.000 x 10 x 20%)
Por la reclasificación correspondiente a los compromisos dinerarios pendientes:
Debe Haber
social 22.500,00
(75% x 3.000 x 10)
2
01-10-20X9: Se solicita un dividendo pasivo por el 75% del capital pendiente

correspondiente a las aportaciones dinerarias.
Debe Haber
social 22.500,00
(75% x 3.000 x 10)
En este momento, la cuenta 5580 constituye un activo financiero por representar un

derecho contractual a recibir efectivo, y puesto que su importe se espera recibir en el corto plazo
(dos meses) se puede valorar por el nominal, opción elegida por la empresa al no establecerse
tipo de descuento.
01-12-20X9: Finaliza el plazo concedido para atender el dividendo pasivo solicitado, el

cual es atendido por todos los accionistas.
Debe Haber
57- Tesorería 22.500,00
31-12-20X9: Se paga la primera cuota del préstamo, previo reconocimiento de los intereses
devengados, distinguiendo entre los explícitos del contrato y el mayor coste financiero
devengado por ser mayor el tipo de interés efectivo de la operación.
Debe Haber
662 Intereses de deudas 2.000,00
(0,04 x 50.000)
527 Intereses a corto plazo de deudas con
entidades de crédito 2.000,00
Debe Haber
662 Intereses de deudas 924,33
[(6,01715% x 48.600) – 2.000]
crédito 924,33
Debe Haber
5200 Deudas a corto plazo con entidades de 25.000,00
crédito
(24.075,67 + 924,33)
527 Intereses a corto plazo de deudas con 2.000,00
entidades de crédito
57- Tesorería 27.000,00
Debe Haber
1700 Préstamos a largo plazo con entidades de
crédito 24.524,33
crédito 24.524,33
3
31-12-20X10: Se paga la segunda cuota del préstamo.
Debe Haber
(0,04 x 25.000)
Debe Haber
662 Intereses de deudas 475,67
[(6,01715% x 24.524,33) – 1.000]
crédito 475,67
Debe Haber
crédito 25.000,00
(24.524,33 + 475,67)
57- Tesorería 26.000,00
4
Accionistas morosos Supuesto 8
ENUNCIADO
SUPUESTO 8
Fundación de sociedades anónimas. Accionistas morosos
1. Se constituye la sociedad anónima «LA FUNDACIÓN», con un capital de 300.000 u.m.,

representado por 30.000 acciones de 10 u.m. de nominal cada una, adjudicadas a los siguientes
socios fundadores:
Lozano ………………………… 5.000 acciones

Villota …………………………. 12.000 acciones
Monje …………………………. 4.000 acciones
Burgos ………………………… 6.000 acciones
Cámara ………………………… 3.000 acciones
2. Se desembolsa en el momento de la suscripción el mínimo legal.
3. Se inscribe la sociedad en el registro.
4. Se satisfacen por los gastos de emisión de las acciones 3.000 u.m. y por gastos derivados del
establecimiento de la sociedad 1.000 u.m.
5. Se solicita un primer dividendo pasivo del 40%, atendido por todos los socios excepto por
Monje, que no efectúa la aportación solicitada.
6. Se anulan las acciones adjudicadas a Monje, emitiendo duplicados, satisfaciéndose 100 u.m.
por las operaciones anteriores.
7. Las nuevas acciones son suscritas a la par por Perales, que aporta en efectivo el 65% de su
valor nominal.
8. Se liquida a Monje el saldo a su favor, deduciendo los gastos habidos, 80 u.m. por intereses
de demora y el 4% del primer desembolso efectuado como penalización por daños y perjuicios.
9. Se solicita un segundo dividendo pasivo del 20%, atendido por todos los socios excepto por
Cámara, que no efectúa la aportación solicitada.
10. Se emiten duplicados, gastos de emisión satisfechos 80 u.m.
11. Los duplicados son suscritos al 110% por Sánchez, que desembolsa lo suficiente para
igualarse al resto.
12. Se liquida a Cámara el saldo a su favor, deduciendo los gastos habidos, 100 u.m. por
intereses de demora y el 4% del primer desembolso efectuado como penalización por daños y
perjuicios.
13. Se solicita un último dividendo pasivo, atendido por todos los socios excepto por Lozano,
que no efectúa la aportación solicitada.
14. Se anulan las acciones adjudicadas a Lozano emitiendo duplicados, satisfaciéndose 90 u.m.
por las operaciones anteriores.
15. No se consiguen colocar efectuándose la correspondiente reducción de capital.
1
16. Se efectúa la liquidación con Lozano.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 8
1. Emisión de las acciones que van a representar a la sociedad «LA FUNDACIÓN»:
Debe Haber
(30.000 x 10)
2. Suscripción de las acciones emitidas y desembolso del mínimo legal:
Debe Haber
57- Tesorería 75.000,00
(25% x 30.000 x 10)
(75% x 30.000 x 10)
3. Inscripción en el registro de la sociedad:
Debe Haber
(30.000 x 100)
Debe Haber
social 225.000,00
(75% x 30.000 x 10)
4. Por los gastos derivados de la emisión y del establecimiento de la sociedad:
Debe Haber
Debe Haber
62- Servicios exteriores 1.000,00
1
5. Solicitud de un dividendo pasivo del 40% del capital, no atendido por Monje:
Debe Haber
acciones o participaciones ordinarias. 120.000,00
social 120.000,00
(40% x 30.000 x 10)
Debe Haber
57- Tesorería 104.000,00
(40% x 26.000 x 10)
(40% x 4.000 x 10)
6. Anulación de las acciones adjudicadas a Monje, emitiéndose los correspondientes

duplicados.
El artículo 84 del TRLSC establece:
«1. Cuando el accionista se halle en mora, la sociedad podrá, según los casos y atendida la
naturaleza de la aportación no efectuada, reclamar el cumplimiento de la obligación de
desembolso, con abono del interés legal y de los daños y perjuicios causados por la morosidad o
enajenar las acciones por cuenta y riesgo del socio moroso.
2. Cuando haya de procederse a la venta de las acciones, la enajenación se verificará por
medio de un miembro del mercado secundario oficial en el que estuvieran admitidas a
negociación, o por medio de fedatario público en otro caso, y llevará consigo, si procede, la
sustitución del título originario por un duplicado.
Si la venta no pudiese efectuarse, la acción será amortizada, con la consiguiente reducción
del capital, quedando en beneficio de la sociedad las cantidades ya desembolsadas.»
Los duplicados se emitirán por el mismo importe al que se emitieron las acciones a las
que sustituyen, es decir, si la acción se emitió a la par, el duplicado se emitirá a la par y si la
acción se emitió con prima, el duplicado se emitirá con prima.
Al no desarrollarse en el PGC cuentas específicas, se van a utilizar subcuentas de la cuenta

190, en concreto:
190. Acciones o participaciones emitidas
1903. Duplicados de acciones emitidos
1904. Acciones anuladas
Debe Haber
1903 Duplicados de acciones emitidos 40.000,00
(4.000 x 10)
1904 Acciones anuladas 40.000,00
2
Los gastos satisfechos han sido originados por la morosidad de Monje, por lo que se
incrementa el importe adeudado por éste a la sociedad, que minorará el importe de la
liquidación posterior:
Debe Haber
Accionistas morosos 100,00
57- Tesorería 100,00
7. Suscripción y desembolso del 65% del precio de adquisición de los duplicados por parte
de Perales.
De acuerdo con el artículo anterior la venta se realiza por cuenta y riesgo del moroso, por lo
que si de la misma se obtuviese un beneficio por venderse los duplicados por un importe superior al
de su emisión, éste sería para el moroso; mientras que si el resultado obtenido es pérdida, ésta será
cubierta por el moroso con los desembolsos que efectuó a la sociedad antes de ser moroso.
En este caso, la venta se ha realizado a la par, es decir, coincidente con el valor de

emisión de los duplicados, por lo que no se ha obtenido resultado alguno.
Al desembolsar el socio Perales el 65% del nominal de los títulos, se ha igualado al resto
de los socios no morosos, que igualmente han desembolsado el mínimo legal del 25% más el
40% solicitado posteriormente.
Debe Haber
57- Tesorería 26.000,00
(65% x 4.000 x 10)
(35% x 4.000 x 10)
(4.000 x 100)
En este momento a todos los socios les queda por desembolsar un 35%.
8. Liquidación con el socio moroso Monje:
Puesto que la sociedad ha conseguido colocar los duplicados, se procederá a devolver al

moroso las cantidades por él aportadas antes de constituirse en tal, una vez deducidos los gastos
habidos, los intereses de demora y los daños y perjuicios.
Debe Haber
(4.000 x 10)
1030 Socios por desembolsos no exigidos, capital social
(35% x 4.000 x 10) 14.000,00
[(40% x 4.000 x 10) + 100]
(0,04 x 0,25 x 4.000 x 10)
3
Cálculo extracontable del importe a devolver a Monje:
Desembolsos realizados antes de ser moroso: 25% x 4.000 x 10 = 10.000
• Intereses de demora: – 80
• Gastos de emisión de duplicados: – 100
• Penalización por daños y perjuicios: – 400
Importe a devolver: 9.420
9. Se solicita un nuevo dividendo por un 20%, no atendido por el socio Cámara:
Debe Haber
social 60.000,00
(20% x 30.000 x 10)
Debe Haber
57- Tesorería 54.000,00
(20% x 27.000 x 10)
(20% x 3.000 x 10)
10. Por la emisión de los duplicados y los gastos correspondientes:
Debe Haber
(3.000 x 10)
Debe Haber
11. Suscripción y desembolso de los duplicados por parte de Sánchez:
En este caso al haberse vendido los duplicados por un importe superior al de su emisión, se
va a obtener un beneficio en la venta, que será para el moroso:
Valor de venta de los duplicados: 110%
Valor de emisión de los duplicados: 100%
Beneficio: 10% Se le reconoce al moroso.
4
Al igualarse el socio Sánchez al resto de los accionistas no morosos, deja pendiente de

desembolso el 15% (100% – 25% – 40% – 20%), por lo que el importe que le corresponde
desembolsar al adquirir los duplicados será la diferencia entre el precio de adquisición (110%) y
el importe pendiente (15%).
Debe Haber
57- Tesorería 28.500,00
[(110% – 15%) x 3.000 x 10]
social 4.500,00
(15% x 3.000 x 10)
(3.000 x 10)
social
(10% x 3.000 x 10) 3.000,00
12. Liquidación con el socio moroso Cámara:
Debe Haber
(3.000 x 10)
social 4.500,00
(15% x 3.000 x 10)
[(20% x 3.000 x 10) + 80 – 3.000]
(0,04 x 0,25 x 3.000 x 10)
57- Tesorería 22.020,00
Cálculo extracontable del importe a devolver a Cámara:
Desembolsos realizados antes de ser moroso (65% x 3.000 x 10) 19.500
– Intereses de demora ………………………………………….. – 100

– Gastos de emisión de duplicados …………………………….. – 80
– Penalización por daños y perjuicios ………………………….. – 300
+ Beneficio en la venta ………………………………………… + 3.000
Importe a devolver ………………………………………….. 22.020
13. Solicitud del último dividendo pasivo por el 15% del capital, no atendido por el socio
Lozano:
Debe Haber
social 45.000,00
(15% x 30.000 x 10)
5
Debe Haber
57- Tesorería 37.500,00
(15% x 25.000 x 10)
(15% x 5.000 x 10)
Debe Haber
(5.000 x 10)
Debe Haber
15. Al no conseguirse colocar los duplicados se ha de proceder a reducir capital social:
Según establece el artículo 45 si no se consiguen colocar los duplicados se habrá de

proceder a reducir capital.
Debe Haber
(5.000 x 10)
(5.000 x 10)
16. Liquidación con el socio moroso Lozano:
Debe Haber
(5.000 x 10)
[(15% x 5.000 x 10) + 90]
778 Ingresos excepcionales 42.410,00
Cálculo extracontable del importe a devolver a Lozano:
Desembolsos realizados antes de ser moroso: 85% x 5.000 x 10 = 42.500
– Gastos de emisión de duplicados ……………………………… – 90
Importe a que queda en poder de la sociedad ……………. 42.410
6
ENUNCIADO
SUPUESTO 9
1. Con fecha 1 de enero de 20X8 se constituye la sociedad anónima «EL FIASCO» con un
capital representado por 15.000 acciones de 10 euros de valor nominal, emitidas al 110%.
2. Se desembolsa el mínimo legal, precediéndose a inscribir la sociedad en el Registro

Mercantil. Los gastos derivados de la constitución han ascendido a 4.000 u.m.
3. Se solicita un primer dividendo pasivo por importe de 30.000 u.m., no atendido por
accionistas poseedores de 400 acciones.
4. Se emiten los correspondientes duplicados, gastos de emisión 50 u.m., que son colocados al
120% con desembolso total.
5. Se liquida con los morosos después de deducir los gastos habidos, 30 u.m. por intereses de
demora y 20 u.m. por daños y perjuicios.
6. Se solicita un segundo dividendo pasivo de un 30%, no atendido por poseedores de 500

acciones.
7. Se emiten los correspondientes duplicados, gastos de emisión 40 u.m., que se consigue

colocar al 90%, desembolsando el accionista lo suficiente para igualarse al resto.
8. Se liquida con los morosos después de deducir los gastos habidos, 30 u.m. por intereses de
demora y 20 u.m. por daños y perjuicios.
9. Se solicita un último dividendo pasivo, no atendido por poseedores de 100 acciones.
10. Se emiten los correspondientes duplicados, gastos de emisión 10 u.m., que no se consigue
colocar, efectuando la correspondiente reducción de capital.
11. Se liquida con los morosos después de deducir los gastos habidos.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 9
1. Emisión de las acciones que van a representar a la sociedad «EL FIASCO»:
Debe Haber
(15.000 x 10 x 110%)
Debe Haber
57- Tesorería 52.500,00
[(25% x 15.000 x 10) + (15.000 x 10 x 10%)]
(75% x 15.000 x 10)
Inscripción en el registro de la sociedad:
Debe Haber
(15.000 x 10 x 110%)
(15.000 x 10)
(15.000 x 10 x 10%)
Debe Haber
social 112.500,00
(75% x 15.000 x 10)
Por los gastos derivados de la emisión:
Debe Haber
1
3. Solicitud de un dividendo pasivo por 30.000 u.m., no atendido por poseedores de 400
acciones:
Debe Haber
social 30.000,00
(20% x 15.000 x 10)
Debe Haber
57- Tesorería 29.200,00
(20% x 14.600 x 10)
(20% x 400 x 10)
4. Emisión de los duplicados y gastos de emisión.
Éstos se emiten al mismo valor al que se emitieron las acciones a las que van a sustituir, es
decir, al 110%.
Debe Haber
(400 x 10 x 110%)
Debe Haber
Al ser superior el precio de venta de los duplicados al de su emisión, la diferencia

constituye un beneficio que habrá de reconocerse al moroso, puesto que la venta se realiza por
cuenta y riesgo suya.
Valor de venta de los duplicados: 120%
Valor de emisión de los duplicados: 110%
Beneficio: 10% Se le reconoce al moroso.
2
Debe Haber
(400 x 10 x 120%)
(400 x 10 x 110%)
[(120% – 110%) x 400 x 10]
Al efectuarse el desembolso total por parte del nuevo accionista no quedan desembolsos
pendientes correspondientes a estas 400 acciones, por lo que los siguientes dividendos pasivos
se habrán de solicitar a 14.600 (15.000 – 400) acciones.
5. Liquidación con el socio moroso:
Debe Haber
(400 x 10 x 110%)
social 2.200,00
(55% x 400 x 10)
[(20% x 400 x 10) + 50 – 400]
Cálculo extracontable del importe a devolver al moroso:
Desembolsos realizados antes de ser moroso (35% x 400 x 10) 1.400

(25% de capital y 10% de prima)
– Intereses de demora …………………………………………… – 30
– Gastos de emisión de duplicados ……………………………… – 50
– Penalización por daños y perjuicios …………………………... – 20
+ Beneficio en la venta ………………………………………….. + 400
Importe a devolver ……………………………………… 1.700
6. Se solicita un nuevo dividendo por un 30%, no atendido por 500 acciones:
Debe Haber
social 43.800,00
(30% x 14.600 x 10)
3
Debe Haber
57- Tesorería 42.300,00
(30% x 14.100 x 10)
(30% x 500 x 10)
5580 Socios por desembolsos exigidos sobre 43.800,00
acciones o participaciones ordinarias
Debe Haber
(500 x 10 x 110%)
Debe Haber
Por la venta y desembolso de los duplicados, el asiento a efectuar será el siguiente:
Valor de venta de los duplicados …………………. 90%

Valor de emisión de los duplicados ………………. 110%
Pérdida …………………..…………………… 20% La ha de cubrir el moroso.
Al igualarse el nuevo socio al resto de los accionistas no morosos, deja pendiente de

desembolso el 25% (100% – 25% – 20% – 30%), por lo que el importe que le corresponde
desembolsar al adquirir los duplicados será la diferencia entre el precio de adquisición (90%) y
el importe pendiente (25%), es decir, el 65%.
Debe Haber
(65% x 500 x 10)
(25% x 500 x 10)
(20% x 500 x 10)
(500 x 10 x 110%)
4
Debe Haber
(500 x 10 x 110%)
social 1.250,00
(25% x 500 x 10)
[(30% x 500 x 10) + 40 + 1.000]
Desembolsos realizados antes de ser moroso (55% x 500 x 10) … 2.750

(45% de capital y 10% de prima)
– Intereses de demora …………………………………………….. – 30
– Gastos de emisión de duplicados ……………………………….. – 40
– Penalización por daños y perjuicios ……………………………. – 20
– Pérdida en la venta ……………………………………………... – 1.000
Importe a devolver ………………………………………… 1.660
9. Por la solicitud del último dividendo pasivo por el 25%, correspondiente a 14.600
acciones, puesto que las 500 acciones vendidas en el dividendo anterior dejaron pendiente este
último dividendo:
Debe Haber
social 36.500,00
(25% x 14.600 x 10)
Debe Haber
57- Tesorería 36.250,00
(25% x 14.500 x 10)
(25% x 100 x 10)
Debe Haber
(100 x 10 x 110%)
5
Debe Haber
Al no conseguirse colocar los duplicados se ha de proceder a reducir capital social:
Debe Haber
(100 x 10)
110 Prima de emisión o asunción 100,00
(100 x 10 x 10%)
(100 x 10 x 110%)
Debe Haber
(100 x 10 x 110%)
[(25% x 100 x 10) + 10]
Desembolsos realizados antes de ser moroso (85% x 100 x 10) 850
– Gastos de emisión de duplicados ………………. – 10
Importe a que queda en poder de la sociedad .. 840
6
Ampliaciones de capital Supuesto 10
ENUNCIADO
SUPUESTO 10
Ampliaciones de capital con aportaciones dinerarias y desembolsos pendientes
La sociedad anónima «LA LORA, SA» tiene un capital escriturado de 500.000 u.m.,
representado por 50.000 acciones de 10 u.m. de valor nominal, desembolsado en un 75%.
Ante la necesidad urgente de realizar nuevas inversiones en maquinaria tecnológicamente

más avanzada que la que se está utilizando, la junta general aprueba:
• Solicitar el desembolso pendiente, concediéndose el plazo de dos meses para ser

atendido.
• Realizar una ampliación de capital en la proporción de una acción nueva por cada
dos acciones antiguas, del mismo valor nominal, y emitidas al 120%. Desembolso
mínimo legal.
SE PIDE: Contabilizar la ampliación de capital en los siguientes casos:
a) El capital pendiente es atendido por todos los accionistas.

b) Un accionista poseedor de 2.000 acciones no atiende el desembolso pendiente en la
fecha acordada, pero a solicitud de la sociedad lo ingresa antes de la inscripción de
la ampliación de capital en el registro, junto con 70 u.m. de intereses de demora.
c) El mismo caso anterior, pero suponiendo que el accionista no ingresa su
compromiso de aportación pendiente antes de finalizar el plazo concedido para la
suscripción preferente.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 10
Ampliaciones de capital con aportaciones dinerarias y desembolsos pendientes
¿Puede realizarse una ampliación de capital si existen desembolsos pendientes?
Al respecto, el artículo 299 del TRLSC «Aumento con cargo a aportaciones dinerarias»
señala:
«1. En las sociedades anónimas, para todo aumento del capital cuyo contravalor consista en
nuevas aportaciones dinerarias al patrimonio social, será requisito previo, salvo para las
entidades aseguradoras, el total desembolso de las acciones anteriormente emitidas.
2. No obstante lo establecido en el apartado anterior, podrá realizarse el aumento si existe
una cantidad pendiente de desembolso que no exceda del 3% del capital social.»
De acuerdo con el artículo anterior no se puede realizar una ampliación de capital que
tenga por finalidad recibir nuevas aportaciones dinerarias si no está totalmente desembolsado,
con la excepción del 3%, la cifra de capital anterior, lo que por otro lado es lógico si tenemos en
cuenta que estas ampliaciones de capital van dirigidas a los antiguos accionistas, a los que por lo
tanto se les exige que completen sus compromisos anteriores antes de adquirir otros nuevos con
la sociedad.
Apartado a) El capital pendiente es atendido por todos los accionistas.
Por el dividendo solicitado y atendido por todos los accionistas:
Debe Haber
social 125.000,00
(25% x 50.000 x 10)
Debe Haber
57- Tesorería 125.000,00
Acciones antiguas: 50.000
Proporción de la ampliación: 1 nueva x 2 antiguas, 1 N x 2 A
Acciones a emitir: 25.000 (50.000/2)
Emisión de las acciones que van a representar la ampliación de capital:
Debe Haber
(25.000 x 10 x 120%)
1
Suscripción de las acciones emitidas y desembolso del mínimo legal:
Debe Haber
57- Tesorería 112.500,00
[(25% x 25.000 x 10) + (20% x 25.000 x 10)]
(75% x 25.000 x 10)
Inscripción en el registro de la ampliación de capital:
Debe Haber
(25.000 x 10 x 120%)
(25.000 x 10)
(25.000 x 10 x 20%)
Debe Haber
social 187.500,00
(75% x 25.000 x 10)
Capital social ......................................................................................... 562.500
Capital escriturado ............................................. 750.000

Capital no exigido .............................................. (187.500)
Apartado b) Un accionista poseedor de 2.000 acciones no atiende el desembolso pendiente

en la fecha acordada, pero a solicitud de la sociedad lo ingresa antes de la inscripción de la
ampliación de capital en el registro.
Se solicita el dividendo no atendido por un accionista poseedor de 2.000 acciones:
Debe Haber
5580 Socios por desembolsos exigidos sobre 125.000,00
acciones o participaciones ordinarias
social 125.000,00
(25% x 50.000 x 10)
Debe Haber
57- Tesorería 120.000,00
(25% x 48.000 x 10)
(25% x 2.000 x 10)
2
En principio se va a emitir la totalidad de las acciones que se pretende vayan a representar

el capital de la ampliación, pero si finaliza el plazo para la suscripción y el moroso no atiende
sus compromisos pendientes se procederá a anular las acciones que le hubieran correspondido,
de acuerdo con lo establecido en el artículo 83 del TRLSC.
«1. El accionista que se hallare en mora en el pago de los desembolsos pendientes no podrá
ejercitar el derecho de voto. El importe de sus acciones será deducido del capital social para el
cómputo del quórum.
2. Tampoco tendrá derecho el socio moroso a percibir dividendos ni a la suscripción
preferente de nuevas acciones ni de obligaciones convertibles.
Una vez abonado el importe de los desembolsos pendientes junto con los intereses
adeudados podrá el accionista reclamar el pago de los dividendos no prescritos, pero no podrá
reclamar la suscripción preferente, si el plazo para su ejercicio ya hubiere transcurrido.»
Debe Haber
194 Capital emitido pendiente de inscripción
(25.000 x 10 x 120%) 300.000,00
El accionista moroso atiende su compromiso pendiente con la sociedad:
Debe Haber
(25% x 2.000 x 10)
Debe Haber
57- Tesorería 112.500,00
[(25% x 25.000 x 10) + (20% x 25.000 x 10)]
(75% x 25.000 x 10)
Debe Haber
(25.000 x 10 x 120%)
(25.000 x 10)
(25.000 x 10 x 20%)
3
Debe Haber
social 187.500,00
(75% x 25.000 x 10)
Capital social ......................................................................................... 562.500

Apartado c) El mismo caso anterior pero suponiendo que el accionista no ingresa su

compromiso de aportación pendiente antes de finalizar el plazo concedido por la sociedad para
la suscripción preferente.
Por la solicitud del dividendo pasivo no atendido por un accionista poseedor de 2.000
acciones:
Debe Haber
social 125.000,00
(25% x 50.000 x 10)
Debe Haber
57- Tesorería 120.000,00
(25% x 48.000 x 10)
(25% x 2.000 x 10)
Se va a proceder a emitir la totalidad de las acciones de la ampliación, por si el moroso

atiende sus compromisos pendientes antes de que proceda inscribir la ampliación en el registro.
Debe Haber
194 Capital emitido pendiente de inscripción
(25.000 x 10 x 120%) 300.000,00
Suscripción de las acciones emitidas, excepto las correspondientes al moroso que no

pueden ser suscritas por no haber pagado el dividiendo pendiente, y desembolso del mínimo
legal:
Al moroso, como es poseedor de 2.000 acciones, le habrían correspondido en la ampliación

1.000 (1 nueva x 2 antiguas), por lo que las acciones suscritas habrán ascendido a 24.000
(25.000 – 1.000).
4
Debe Haber
57 Tesorería
[(25% x 24.000 x 10) + (20% x 24.000 x 10)] 108.000,00
pendiente de inscripción
(75% x 24.000 x 10) 180.000,00
(24.000 x 10 x 120%) 288.000,00
Debe Haber
(24.000 x 10 x 120%)
(24.000 x 10)
(24.000 x 10 x 20%)
Debe Haber
social 180.000,00
(75% x 24.000 x 10)
Anulación de las acciones que le hubieran correspondido al moroso en la ampliación:
Debe Haber
(1.000 x 10 x 120%)
Capital social ......................................................................................... 560.000

Además de la situación patrimonial anterior, la empresa tiene un activo financiero frente al

accionista moroso de 5.000 u.m.
5
ENUNCIADO
SUPUESTO 11
Ampliaciones de capital con aportaciones no dinerarias y desembolsos pendientes
La sociedad anónima «TUDANCA, SA», cuyo capital escriturado está representado por
50.000 acciones ordinarias de 10 u.m. de valor nominal, desembolsadas en un 75%, acuerda
realizar una ampliación de capital, con exclusión del derecho preferente de suscripción, con la
finalidad de recibir unos solares donde construir una nueva planta fabril.
En el acuerdo de ampliación de capital se ha establecido que las acciones sean valoradas al

valor teórico que se desprende de la situación patrimonial que a continuación se presenta,
incrementado en un 25%, consecuencia de las plusvalías tácitas reconocidas por ambas partes.
Situación patrimonial de la sociedad «TUDANCA, SA»:
Activo Importe Patrimonio neto y pasivo Importe

A) Activo no corriente 400.000,00 A) Patrimonio neto 500.000,00
B) Activo corriente 230.000,00 Capital social 375.000,00
Reserva legal 30.000,00
Reserva estatutaria 30.000,00
Reservas voluntarias 30.000,00
Subvenciones de capital 35.000,00
B) Pasivo no corriente 80.000,00
C) Pasivo corriente 50.000,00
Total 630.000,00 Total 630.000,00
La valoración que el experto designado por el registro mercantil ha realizado del valor
razonable de los solares es de 450.000 u.m., importe por el que van a ser escriturados.
Las nuevas acciones serán del mismo nominal que las que están en circulación, aportando
el nuevo accionista los terrenos necesarios para igualarse al resto de los accionistas por lo que al
porcentaje de capital desembolsado se refiere, comprometiéndose a aportar el resto en el plazo
de un año, que es cuando está previsto que se solicite el último dividendo pasivo.
Transcurrido el plazo anteriormente indicado, se solicitan los compromisos pendientes que

son atendidos por todos los accionistas.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 11
Ampliaciones de capital con aportaciones no dinerarias y desembolsos pendientes
En primer lugar comentar que aunque la sociedad no tiene todo el capital social
desembolsado (está pendiente de desembolso un 25%), sí que se puede ampliar capital, ya que
la ampliación no va dirigida al antiguo accionista (éste ha renunciado al derecho preferente de
suscripción), como así se desprende del artículo 300 «Aumento con cargo a aportaciones no
dinerarias» el cual no exige como requisito previo a la ampliación el desembolso total de la cifra
de capital anterior:
«1. Cuando para el contravalor del aumento consista en aportaciones no dinerarias, será
preciso que al tiempo de la convocatoria de la junta se ponga a disposición de los socios un
informe de los administradores en el que se describirán con detalle las aportaciones proyectadas,
su valoración, las personas que hayan de efectuarlas, el número y valor nominal de las
participaciones sociales o de las acciones que hayan de crearse o emitirse, la cuantía del
aumento del capital social y las garantías adoptadas para la efectividad del aumento según la
naturaleza de los bienes en que la aportación consista.
2. En el anuncio de convocatoria de la junta general se hará constar el derecho que
corresponde a todos los socios de examinar el informe en el domicilio social, así como pedir la
entrega o el envío gratuito del documento.»
Cálculo del valor teórico:
Capital social 375.000,00

Reserva estatutaria 30.000,00
Reservas voluntaria 30.000,00
Subvenciones de capital 35.000,00
Patrimonio neto 500.000,00
Número de acciones 50.000,00
Valor teórico acción 10,00
Valoración de la aportación 450.000,00
Valor de emisión/acción (10 x 1,25%) 12,50
Número de acciones a emitir 36.000,00
Nominal acción 10,00
Prima de emisión/acción (25%) 2,50
Desembolso a efectuar 75% nominal y
100% prima
• Valor de emisión .......................................................... 12,5

• Valor nominal ............................................................... 10
• Desembolso a realizar .................................................. (10 x 75%) + 2,5
• N.º de acciones a emitir ................................................ (450.000/12,5) = 36.000
Debe Haber
(36.000 x 10 x 125%)
Suscripción de las acciones emitidas y desembolso correspondiente:
1
Las aportaciones no dinerarias se contabilizan por el valor razonable a la fecha de la

aportación, según se establece en la NRV 2.ª Inmovilizado material 1.4. Aportaciones no
dinerarias, en aplicación de lo que a su vez establece la NRV 17.ª Transacciones con pagos
basados en instrumentos de patrimonio, la cual señala que «tendrán la consideración de
transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio aquellas que, a cambio de
recibir bienes, sean liquidadas por la empresa con instrumentos de patrimonio propio».
Debe Haber
[(36.000 x 10 x 75%) + (36.000 x 10 x 25%)]
(36.000 x 10 x 25%)
(36.000 x 10 x 125%)
Debe Haber
(36.000 x 10 x 125%)
(36.000 x 10)
(36.000 x 10 x 25%)
Debe Haber
(36.000 x 10 x 25%)
Solicitud de los compromisos pendientes correspondientes a las aportaciones dinerarias:
Debe Haber
social 125.000,00
(25% x 50.000 x 10)
Recepción de los compromisos pendientes, tanto dinerarios como no dinerarios:
Debe Haber
57- Tesorería 125.000,00
Debe Haber
(25% x 36.000 x 10)
2
ENUNCIADO
SUPUESTO 12
Ampliaciones de capital. Compensación de créditos contra la sociedad
La sociedad anónima «EL MALECÓN, SA», representada por un capital social de 200.000
u.m., dividido en acciones de 10 u.m. de valor nominal cada una, ha recibido un préstamo de
IBERCAJA de 100.000 u.m., el 1 de enero de 20X8, en las siguientes condiciones:
• Su amortización está prevista en tres anualidades de igual importe, en concreto de

36.720,86 u.m. cada una.
• El tipo de interés implícito del contrato es del 5 por 100 anual.
• Los costes atribuibles a la concesión del préstamo ascendieron a 2.000 u.m.
Los administradores, ante la crisis que ha afectado al sector donde opera la sociedad y que
le ha generado una situación de iliquidez, han convocado, con fecha 30 de noviembre de 20X8,
junta general extraordinaria en la que han propuesto, entre otras, las siguientes medidas que han
sido aprobadas:
1.º Incluir en el accionariado a IBERCAJA (operación en la que la mencionada entidad

está de acuerdo), a través de la compensación de sus créditos ante la sociedad,
según lo dispuesto en los artículos 156 y 159 del TRLSA. La operación tendrá lugar
con fecha 31 de diciembre de 20X8, una vez vencida y no habiendo sido atendida la
primera anualidad.
2.º Ampliar capital por el importe necesario para llevar a cabo la operación anterior,
emitiendo acciones del mismo valor nominal que las existentes.
SE PIDE: Contabilización de las operaciones realizadas por la sociedad «EL MALECÓN,

SA», a 31 de diciembre de 20X8.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 12
Ampliaciones de capital. Compensación de créditos contra la sociedad
En primer lugar se va a proceder a analizar la situación en la que se encuentra el préstamo

obtenido, tanto por lo que se refiere a su valor contable (para cuyo registro se habrá utilizado el
tipo de interés efectivo), como a su valoración de acuerdo con las condiciones del préstamo (en
función del tipo de interés del contrato).
Teniendo en cuenta que los costes atribuibles al préstamo constituyen un menor importe de
la financiación recibida, 98.000 u.m., de acuerdo con la definición de coste de un pasivo
financiero de Marco Conceptual, la empresa tuvo que calcular el tipo de interés efectivo,
igualando el importe recibido con el valor actual de los pagos a efectuar:
98.000 = 36.720,86 / (1 + ie) + 36.720,86 / (1 + ie)2 + 36.720,86 / (1 + ie)3
ie = 6,086%
Cuadro del préstamo, según el tipo de interés del contrato:
Capital
Período Capital vivo Intereses Pago
amortizado
20X8 100.000,00 5.000,00 36.720,86 31.720,86
20X9 68.279,14 3.413,96 36.720,86 33.306,90
20X10 34.972,24 1.748,61 36.720,86 34.972,24
Total 10.162,57
Cuadro del préstamo, según el tipo de interés efectivo:
Coste Capital
Período Intereses Pago
amortizado amortizado
20X8 98.000,00 5.963,91 36.720,86 30.756,95
20X9 67.243,05 4.092,16 36.720,86 32.628,70
20X10 34.614,36 2.106,50 36.720,86 34.614,36
Total 12.162,57
De lo anterior se deduce que a 1 de enero de 20X8, fecha de obtención del préstamo, la

deuda se registró en las siguientes cuentas y por los siguientes importes:
5200 Préstamos a corto plazo de entidades de crédito ...................... 30.756,95

1700 Préstamos a largo plazo de entidades de crédito ...................... 67.243,05
31-12-20X8: Por los intereses explícitos devengados en el ejercicio, de acuerdo con el

tipo de interés del contrato.
Debe Haber
527 Intereses a corto plazo de deudas con entidades
de crédito 5.000,00
1
Por los intereses devengados en el ejercicio hasta alcanzar el valor de reembolso, de

acuerdo con el tipo de interés efectivo:
Debe Haber
662 Intereses de deudas
(5.963,91 – 5.000,00) 963,91
5200 Préstamos a corto plazo de entidades de crédito 963,91
En este momento los saldos de las cuentas que la sociedad «EL MALECÓN, SA» presenta
en relación al préstamo con Ibercaja son las siguientes:
• Deudas a largo plazo con entidades de crédito ........................................ 67.243,05

• Deudas a corto plazo con entidades de crédito ........................................ 31.720,86
(30.756,95 + 963,91)
• Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito ...................... 5.000
Las ampliaciones de capital para compensación de créditos contra la sociedad están

reguladas en el artículo 301 del TRLSC, según el cual:
«1. Cuando el aumento del capital de la sociedad de responsabilidad limitada se realice por
compensación de créditos, éstos habrán de ser totalmente líquidos y exigibles. Cuando el
aumento del capital de la anónima se realice por compensación de créditos, al menos, un 25%
de los créditos a compensar deberán ser líquidos, estar vencidos y ser exigibles, y el
vencimiento de los restantes no podrá ser superior a cinco años.
2. Al tiempo de la convocatoria de la junta general se pondrá a disposición de los socios
en el domicilio social un informe del órgano de administración sobre la naturaleza y
características de los créditos a compensar, la identidad de los aportantes, el número de
participaciones sociales o de acciones que hayan de crearse o emitirse y la cuantía del
aumento, en el que expresamente se hará constar la concordancia de los datos relativos a los
créditos con la contabilidad social.
3. En la sociedad anónima, al tiempo de la convocatoria de la junta general se pondrá
también a disposición de los accionistas en el domicilio social una certificación del auditor de
cuentas de la sociedad que, acredite que, una vez verificada la contabilidad social, resultan
exactos los datos ofrecidos por los administradores sobre los créditos a compensar. Si la
sociedad no tuviere auditor de cuentas, la certificación deberá ser expedida por un auditor
nombrado por el Registro Mercantil a solicitud de los administradores.
4. En el anuncio de convocatoria de la junta general, deberá hacerse constar el derecho que
corresponde a todos los socios de examinar en el domicilio social el informe de los
administradores y, en el caso de sociedades anónimas, la certificación del auditor de cuentas, así
como pedir la entrega o el envío gratuito de dichos documentos.
5. El informe de los administradores y, en el caso de las sociedades anónimas, la
certificación del auditor se incorporará a la escritura pública que documento la ejecución del
aumento.»
Por lo tanto, para determinar si se puede realizar la ampliación de capital y, de este modo,
incluir a IBERCAJA en el accionariado, tendremos que comprobar si se cumple la condición
establecida en el mencionado artículo.
Dicha comprobación debe realizarse según las deudas que figuren en el cuadro de
amortización elaborado por la entidad y no por los importes que están contabilizados, puesto
que éstos están en función del coste amortizado.
2
Importe total de la deuda a 31 de diciembre de X8 (100.000 + 5.000) ............ 105.000
25% del total de la deuda (25% x 105.000)...................................................... 26.250
Deuda vencida, líquida y exigible .................................................................... 36.720,86

(importe de la primera anualidad)
Por lo tanto vemos que la condición establecida en el artículo 156 se cumple, puesto que:
36.720,86 > 26.250
Y además el vencimiento de los restantes créditos no es superior a cinco años.
Valor de la deuda con IBERCAJA (100.000 + 5.000) ................................... 105.000

Valor contable de la deuda (30.756,95 + 67.243,05 + 963,91 + 5.000) ........ 103.963,91
Diferencia: 1.036,09
La diferencia entre el valor de la deuda con IBERCAJA y su valor contable corresponde a

los gastos iniciales de 2.000 euros que no se han imputado todavía a resultados, es decir, es la
diferencia entre los gastos al tipo de interés efectivo y los calculados al tipo de interés implícito
del contrato de los años 20X9 y 20X10:
Años Intereses 5% Tipo interés efectivo Diferencia

20X9 3.413,96 4.092,16 678,2
20X10 1.748,61 2.106,50 357,89
1.036,09
Una vez analizados todos los datos del supuesto, calculamos el número de acciones a emitir:
(105.000 / 10 u.m.) = 10.500 acciones
Debe Haber
190 Acciones o participaciones emitidas 105.000
(10.500 x 10)
Por la suscripción de las acciones:
Debe Haber
170 Deudas a largo plazo con entidades de crédito 67.243,05
520 Deudas a corto plazo con entidades de crédito 31.720,86
527 Intereses a corto plazo de deudas con entidades de
crédito 5.000
Los gastos por importe de 1.036,09 se han contabilizado como menores reservas y no como
gasto financiero por corresponder no a una financiación ajena sino a una financiación propia, al
haberse transformado la deuda en patrimonio.
3
ENUNCIADO
SUPUESTO 13
Ampliaciones de capital con cargo a reservas
CASO 1
La sociedad «EL PINAR» cuya situación patrimonial se presenta a continuación, acuerda

ampliar capital con cargo a reservas por importe de 20.000 u.m.
Capital social (totalmente desembolsado) .............................................. 100.000

Reserva legal ......................................................................................... 18.000
Reservas voluntarias............................................................................... 25.000
Las acciones se emiten al mismo nominal que las existentes, 10 u.m.
SE PIDE: Contabilizar la operación anterior.
CASO 2
Supongamos el caso anterior, pero ahora la sociedad «EL PINAR» acuerda ampliar capital
con cargo a reservas, por el importe máximo permitido por la ley.
SE PIDE: Contabilizar la operación anterior.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 13
Ampliaciones de capital con cargo a reservas
CASO 1
La ampliación de capital con cargo a reservas está regulada en el artículo 303 del TRLSC:
«1. Cuando el aumento del capital se haga con cargo a reservas, podrán utilizarse para tal
fin las reservas disponibles, las reservas por prima de asunción de participaciones sociales o de
emisión de acciones y la reserva legal en su totalidad, si la sociedad fuera de responsabilidad
limitada, o en la parte que exceda del 10% del capital ya aumentado, si la sociedad fuera
anónima.
2. A la operación deberá servir de base un balance aprobado por la junta general referido a
una fecha comprendida dentro de los seis meses inmediatamente anteriores al acuerdo de
aumento del capital, verificado por el auditor de cuentas de la sociedad, o por un auditor
nombrado por el Registro Mercantil a solicitud de los administradores, si la sociedad no
estuviera obligada a verificación contable.»
Como se puede observar, la ley establece no sólo que reservas se pueden utilizar sino
también el orden en el que han de ser utilizadas.
Así, la sociedad «EL PINAR» para realizar la ampliación de capital utilizará parte de las
reservas voluntarias, por ser éstas superiores al importe de la ampliación.
Capital ampliado: 20.000 = 2.000 x 10
Proporción de la ampliación: 1N x 5A
Emisión de las acciones de la ampliación:
Debe Haber
(2.000 x 10)
Las acciones se cubren con reservas:
Debe Haber
Una vez inscrita la ampliación de capital en el registro:
Debe Haber
(2.000 x 10)
1
A continuación se presenta la situación patrimonial de la sociedad «EL PINAR», antes y

después de la ampliación, donde se puede observar que al haberse ampliado capital con cargo
reservas, no se modifica el importe total de los fondos propios (correspondientes a las cuentas
que han intervenido en la operación) de la sociedad, aunque sí su composición.
Fondos propios Antes de la ampliación Después de la ampliación

Capital social 100.000 120.000
Reserva legal 18.000 18.000
Reservas voluntarias 25.000 5.000
Total fondos propios 143.000 143.000
CASO 2
En este caso, la sociedad va a utilizar la totalidad de las reservas que la ley le permite, en
concreto, las reservas voluntarias y la reserva legal por la parte que excede del 10% del capital
ya ampliado, lo que implica dejar la reserva legal en el 10% del capital aumentado.
Como ha quedado comentado en el caso anterior, el total de los fondos propios

correspondientes a las cuentas que intervienen en la operación no va a variar al realizarse la
ampliación en su totalidad con cargo a reservas, por lo que llamando X al capital ya aumentado
y teniendo en cuenta que una vez realizada la ampliación la reserva legal ascenderá al 10% del
capital ya aumentado, es decir, de X, se puede plantear la siguiente ecuación en base a los
fondos propios antes y después de la ampliación:

Capital social 100.000 X
Reserva legal 18.000 10% X
Reservas voluntarias 25.000 –
Total fondos propios 143.000 X + 10% X
143.000 = X + 10% X
X = 143.000 / 1,1 = 130.000 Capital después de la ampliación
Capital antes de la ampliación: 100.000
Ampliación de capital: 30.000
Reservas a utilizar:
Reservas voluntarias .............................................................................. 25.000

Reserva legal (30.000 – 25.000) ............................................................. 5.000
Capital aumentado .............................................. 130.000

10% Capital aumentado ...................................... 13.000
Parte de la reserva legal que excede del 10% del capital aumentado
(18.000 – 13.000) 5.000
Emisión de las acciones de la ampliación:
Debe Haber
(3.000 x 10)
2
Las acciones se cubren con las reservas:
Debe Haber
112 Reserva legal 5.000,00
Una vez inscrita la ampliación de capital en el registro:
Debe Haber
100 Capital social
(3.000 x 10) 30.000,00
Situación patrimonial antes y después de la ampliación:

Capital social 100.000 130.000
Reserva legal 18.000 13.000
Reservas voluntarias 25.000 –
Total fondos propios 143.000 143.000
3
Ampliaciones de capital. Derechos de suscripción Supuesto 14
ENUNCIADO
SUPUESTO 14
Derechos de suscripción. Inversión en empresas de grupo
La sociedad «KENY, SA» adquirió, el 22 de mayo de 20X7, 240.000 acciones de «MAGA,

SA» lo que supone el 80% del capital de «MAGA, SA». El precio pagado por cada acción, de
valor nominal 10 euros, fue de 42 euros.
El 27 de julio de 20X8 la sociedad «MAGA, SA» realiza una ampliación de capital en la

proporción de una acción nueva del mismo valor nominal totalmente liberada con cargo a
reservas, por cada 20 acciones antiguas.
La sociedad «KENY, SA» en cumplimiento de los acuerdos firmados en el momento de la

compra, vende la mitad de los derechos de suscripción a su valor teórico y suscribe las acciones
que le corresponden por el resto.
SE PIDE: Anotaciones contables de la sociedad «KENY, SA» en las dos alternativas

siguientes:
a) Al cierre del año 20X7 el importe recuperable de las acciones de «MAGA, SA» era
de 43,47 euros por acción, valor que se mantiene el día de la ampliación.
b) Al cierre del año 20X7 el importe recuperable de las acciones de «MAGA, SA» era
de 39,90 euros por acción, valor que se mantiene el día de la ampliación.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 14
Derechos de suscripción. Inversión en empresas del grupo
a) Anotaciones contables de la sociedad «KENY, SA» si al cierre del año X7 el importe

recuperable de las acciones de «MAGA, SA» era de 43,47 euros por acción, valor que se
mantiene el día de la ampliación.
Cálculo del coste del derecho de suscripción:
20 acciones antiguas x 42 €/acción ..................................................... 840

1 acción nueva x 0 ............................................................................... 0
_________
21 ........................................................................................................... 840
840
Valor ex-ante = = 42,00
20
840
Valor ex-post = = 40,00
21
Coste del derecho de suscripción = 42,00 – 40,00 = 2,00
Cálculo del valor teórico del derecho de suscripción:
20 acciones antiguas x 43,47 €/acción .................................................. 869,40

1 acción nueva x 0 ................................................................................. 0
_________
21 ........................................................................................................... 869,40
869,40
20
869,40
21
Anotaciones contables
Desglose de los derechos de suscripción:
Debe Haber
5401 Derechos de suscripción 480.000,00
(240.000 x 2,00)
2403 Participaciones a largo plazo en empresas del
grupo 480.000,00
1
Venta de la mitad de los derechos de suscripción:
Debe Haber
572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista,
euros 248.400,00
(120.000 x 2,07)
(120.000 x 2,00)
7733 Beneficios procedentes de participaciones a
largo plazo, empresas del grupo 8.400,00
Suscripción de 6.000 acciones nuevas:
Debe Haber
grupo 240.000,00
(120.000 x 2,00)
b) Anotaciones contables de la sociedad «KENY, SA» si al cierre del año X7 el importe

recuperable de las acciones de «MAGA, SA» era de 39,90 euros por acción, valor que se
mantiene el día de la ampliación.
En esta segunda alternativa, las acciones de «MAGA, SA» están deterioradas y una parte
de ese deterioro corresponderá a los derechos de suscripción.
El valor por el que las acciones figurarán en el balance de «KENY, SA» es el siguiente:
Coste de adquisición (240.000 x 42,00) ................................................. 10.080.000

Deterioro de valor [240.000 x (42,00 – 39,90)] ..................................... 504.000
20 acciones antiguas x 42 €/acción ....................................................... 840

1 acción nueva x 0 ................................................................................. 0
_________
21 ........................................................................................................... 840
840
20
840
21
2
20 acciones antiguas x 39,90 €/acción .................................................. 798

1 acción nueva x 0 ................................................................................. 0
_________
21 ........................................................................................................... 798
798
20
798
21
El deterioro que corresponde a cada derecho de suscripción es de 2,00 – 1,90 = 0,10 euros
que deberá imputarse a la cuenta de pérdidas y ganancias como mayor beneficio o menor
pérdida de los derechos vendidos.
Anotaciones contables
Debe Haber
(240.000 x 2,00)
grupo 480.000,00
Venta de la mitad de los derechos de suscripción:
Debe Haber
euros 228.000,00
(120.000 x 1,90)
2933 Deterioro de valor de participaciones a largo
plazo en empresas del grupo 12.000,00
(120.000 x 0,10)
(120.000 x 2,00)
Suscripción de 6.000 acciones nuevas:
Debe Haber
grupo 240.000,00
(120.000 x 2,00)
3
ENUNCIADO
SUPUESTO 15
Derechos de suscripción. Inversión para negociar
La sociedad «URDA, SA» adquiere, en octubre del año X1, 5.000 acciones de 10 euros de
valor nominal de la sociedad «VILLARRUBIA, SA». El importe pagado es de 30 euros por
acción. «URDA, SA» clasifica esta inversión como mantenida para negociar.
Al cierre del año X1 la cotización de «VILLARRUBIA, SA» es de 33 euros por acción.
En enero del X2, cuando la cotización es de 34 euros/acción, «VILLARRUBIA, SA»

anuncia una ampliación de capital en la proporción de una acción nueva, del mismo valor
nominal, emitida al 120%, por cada nueve acciones antiguas. La sociedad «URDA, SA» decide
suscribir 100 acciones nuevas y vender el resto de derechos, lo que realiza a un precio de 2,25
euros.
En el mes de febrero vende todas las acciones a 31 euros/acción.
SE PIDE: Anotaciones contables de la sociedad «URDA, SA» relacionadas con las

operaciones anteriores.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 15
Derechos de suscripción. Inversión para negociar
10-20X1: Compra de las acciones.
Debe Haber
540 Inversiones financieras a corto plazo en
instrumentos de patrimonio 150.000,00
(5.000 x 30)
euros 150.000,00
31-12-20X1: Cierre del ejercicio.
La sociedad «URDA, SA» ha clasificado la inversión como mantenida para negociar por lo
que, de acuerdo con la norma de registro y valoración 9.ª del PGC, debe valorarlas por su valor
razonable, imputando las variaciones que se produzcan en dicho valor a la cuenta de pérdidas y
ganancias.
Debe Haber
(5.000 x 3)
7630 Beneficios de cartera de negociación 15.000,00
01-20X2: Ampliación de capital.
Por la actualización del valor de las acciones:
Debe Haber
540 Inversiones financieras a corto plazo en instru-
mentos de patrimonio 5.000,00
(5.000 x 1)
7630 Beneficios de cartera de negociación 5.000,00
Cálculo del valor contable del derecho de suscripción:
Para calcular el derecho de suscripción estableceremos las siguientes relaciones:
9 acciones antiguas x 34 €/acción ......................................................... 306

1 acción nueva x 12 ............................................................................. 12
_________
10 ........................................................................................................... 318
306
9
318
10
Valor contable del derecho de suscripción = 34,00 – 31,80 = 2,20
1
Desglose de los derechos de suscripción.
Debe Haber
(5.000 x 2,20)
Venta de derechos de suscripción.
La sociedad «URDA, SA» ha decidido suscribir 100 acciones, para lo que necesita 100 x
x 9/1 = 900 derechos y venderá 5.000 – 900 = 4.100.
Ajuste de los 4.100 derechos al precio de venta
Debe Haber
5401 Derechos de suscripción 205,00
(4.100 x 0,05)
7630 Beneficios de cartera de negociación 205,00
Debe Haber
euros 9.225,00
(4.100 x 2,25)
(4.100 x 2,25)
Suscripción de 100 acciones.
Debe Haber
(900 x 2,20)
euros 1.200,00
(100 x 120)
02-20X2: Venta de las acciones.
Ajuste del valor de las acciones a la cotización de venta.
Debe Haber
6630 Pérdidas de cartera de negociación 4.080,00
(5.100 x 0,80)
2
Debe Haber
euros 158.100,00
(5.100 x 31)
(5.100 x 31)
3
ENUNCIADO
SUPUESTO 16
Derechos de suscripción. Inversión disponible para la venta
La sociedad «MADRIDEJOS, SA» adquiere, en julio del año 20X1, 8.000 acciones de la
sociedad «QUINTANAR, SA» de 5 euros de valor nominal al 160% e incluye esta inversión en
la cartera de disponible para la venta.
Al cierre del ejercicio la cotización de las acciones de «QUINTANAR, SA» se sitúa en 7

euros por acción.
En octubre del año 20X2, siendo la cotización de 7,6 euros/acción, la sociedad

«QUINTANAR, SA» realiza una ampliación de capital en la proporción de una nueva por cada
7 acciones antiguas. El valor nominal de las acciones nuevas es de 5 euros y se emiten al 120%.
La sociedad «MADRIDEJOS, SA» decide suscribir 1.000 acciones y vender el resto de
derechos a su valor teórico.
Al cierre del año 20X2 la cotización de «QUINTANAR, SA» es de 7,8 euros.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones realizadas por la sociedad «MADRIDEJOS, SA»

sin tener en cuenta consideraciones fiscales.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 16
Derechos de suscripción. Inversión disponible para la venta
07-20X1: Compra de las acciones.
Debe Haber
250 Inversiones financieras a largo plazo en instru-
(8.000 x 5 x 160%)
euros 64.000,00
La sociedad «MADRIDEJOS, SA» ha clasificado la inversión como disponible para la

venta por lo que, de acuerdo con la norma de registro y valoración 9.ª del PGC, debe valorarlas
por su valor razonable, imputando las variaciones que se produzcan en dicho valor directamente
en el patrimonio neto.
Debe Haber
800 Pérdidas en activos financieros disponibles
para la venta 8.000,00
(8.000 x 1)
Por la «regularización» de este gasto de patrimonio:
Debe Haber
133 Ajustes por valoración en activos financieros
disponibles para la venta 8.000,00
10-20X2: Ampliación de capital.
Debe Haber
(8.000 x 0,6)
900 Beneficios en activos financieros disponibles
1
7 acciones antiguas x 8 €/acción ......................................................... 56

1 acción nueva x 6 ............................................................................... 6
_________
8 ............................................................................................................. 62
56
7
62
8
Cálculo del valor contable del derecho de suscripción que coincide con el valor teórico del
mismo:
7 acciones antiguas x 7,6 €/acción ........................................................ 53,20

1 acción nueva x 6 ................................................................................. 6,00
_________
8 ............................................................................................................. 59,20
53,20
7
59,20
8
Valor contable del derecho de suscripción = 7,60 – 7,40 = 0,20
El resultado acumulado en el patrimonio neto correspondiente a cada uno de los derechos

de suscripción es de 0,20 – 0,25 = – 0,05 euros, que deberán imputarse a la cuenta de
pérdidas y ganancias por los derechos que se vendan.
Desglose de los derechos de suscripción.
Debe Haber
5401 Derechos de suscripción (8.000 x 0,20) 1.600,00
250 Inversiones financieras a largo plazo en
Venta de derechos de suscripción.
La sociedad «MADRIDEJOS, SA» ha decidido suscribir 1.000 acciones, para lo que

necesita 1.000 x 7/1 = 7.000 derechos y venderá 8.000 – 7.000 = 1.000.
Debe Haber
euros 200,00
(1.000 x 0,20)
…/…
2
…/…
(1.000 x 0,20)
Imputación a pérdidas y ganancias del resultado contabilizado en el patrimonio neto

correspondiente a los derechos vendidos.
Debe Haber
6632 Pérdidas de disponibles para la venta 50,00
(1.000 x 0,05)
902 Transferencia de pérdidas de activos finan-
cieros disponibles para la venta 50,00
Suscripción de 1.000 nuevas acciones.
Debe Haber
(7.000 x 0,20)
euros 6.000,00
(1.000 x 6)
En este momento valoraremos las acciones por su valor razonable.
Valor contable de las acciones (9.000 x 7,4) .......................................... 66.600,00

Valor razonable (9.000 x 7,8) ................................................................. 70.200,00
_________
Beneficio imputable a patrimonio neto ................................................. 3.600,00
Debe Haber
Por la «regularización» de los ingresos y gastos de patrimonio:
Debe Haber
(4.800 + 3.600)
3
ENUNCIADO
SUPUESTO 17
Derechos de suscripción. Ampliación de capital con distintos nominales
La sociedad «PUERTO LÁPICE, SA» tiene 2.000 acciones de 10 euros de valor nominal
de la sociedad «BANCO DEL PAÍS, SA» adquiridas hace varios años y que están valoradas, al
cierre del año 20X2, a la cotización en dicha fecha (23 euros/acción). Estas acciones han
generado un beneficio imputado en el patrimonio neto de 10.000 euros.
El 1 de abril de 20X3 la cotización de las acciones de la sociedad «BANCO DEL PAÍS,

SA» se sitúa en 25 euros y anuncia una ampliación de capital en la proporción de 2 nuevas, de 5
euros de valor nominal y emitidas a la par, por cada 3 acciones antiguas de valor nominal 10
euros.
La sociedad «PUERTO LÁPICE, SA» suscribe 900 acciones y vende el resto de derechos
al 110% de su valor teórico.
Al cierre del año 20X3 la cotización de las acciones de «BANCO DEL PAÍS, SA» es del
200%.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores en los libros de la sociedad «PUERTO

LÁPICE, SA» prescindiendo de consideraciones fiscales.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 17
Derechos de suscripción. Ampliación de capital con distintos nominales
Cálculo del valor de adquisición de las acciones
Valor razonable a 31 de diciembre de 20X2 (2.0000 x 23) ................... 46.000,00

Beneficio imputado a patrimonio neto .................................................. (10.000,00)
_________
Valor de adquisición ............................................................................. 36.000,00
36.000
El valor de adquisición de cada acción será: = 18,00
2.000
1 de abril de 20X3. Ampliación de capital.

2 acciones nuevas x 5 x 100% ........................................................... 10
(11 acción nueva x 10 x 100%) ..........................................................
_________
4 ............................................................................................................. 64
54
3
64
4

2 acciones nuevas x 5 x 100% ........................................................... 10
(1 acción nueva x 10 x 100%) _________
4 ............................................................................................................. 85
75
3
85
4
1
2 acciones de 5 euros de valor nominal son equivalentes a 1 acción de 10 euros de valor nominal.
2
El valor de adquisición, tras la ampliación, de una acción de 10 euros de valor nominal es de 16 euros, por lo que el valor de
adquisición de una acción de 5 euros de valor nominal será de 8 euros. En ambos casos, el valor de adquición, es el 160% del
valor nominal.
3
La cotización teórica, tras la ampliación, de una acción de 10 euros de valor nominal es de 21,25 euros, por lo que la cotización
teórica de una acción de 5 euros de valor nominal será de 10,625 euros. En ambos casos, la cotización teórica es el 212,50% del
valor nominal.
1
Valor teórico del derecho de suscripción = 25,00 – 21,25 = 3,75
Si ajustamos el valor de la cartera antes de la ampliación de capital, la segregación se

produce al valor teórico del derecho de suscripción, que coincidirá con el valor contable.
El resultado acumulado en patrimonio neto que corresponde a cada uno de los derechos de
suscripción es de 3,75 – 2,00 = 1,75 euros, que deben imputarse a pérdidas y ganancias por los
derechos que se vendan.
Antes de la ampliación de capital ajustamos el valor de las acciones a 25 euros:
Debe Haber
250 Inversiones financieras a largo plazo en ins-
trumentos de patrimonio 4.000,00
(2.000 x 2)
Desglose de los derechos de suscripción a su valor teórico de cotización, que coincide con
su valor contable, al haber ajustado la cartera antes de la aplicación:
Debe Haber
(2.000 x 3,75)
Venta de derechos de suscripción e imputación a pérdidas y ganancias del resultado

registrado en patrimonio neto en ejercicios anteriores correspondiente a los derechos vendidos.
La sociedad «PUERTO LÁPICE, SA» suscribe 900 nuevas acciones, para lo que necesita
900 x 3/2 = 1.350 derechos de suscripción, y venderá 2.000 – 1.350 = 650 derechos.
Por la venta de los derechos: antes de venderlos ajustamos a su valor razonable, ya que se
venden al 110%.
Debe Haber
(650 x 3,75 x 0,10)
para la venta 243,75
Debe Haber
euros 2.681,25
(650 x 3,75 x 110%)
802 Transferencia de beneficios en activos finan-
cieros disponibles para la venta 1.381,25
(650 x 1,75) + 243,75
(650 x 3,75) + 243,75
7632 Beneficios de disponibles para la venta 1.381,25
2
El beneficio contabilizado en pérdidas y ganancias corresponde a la diferencia entre:
Precio de venta de los derechos ............................................................. 2.681,25

Valor de adquisición (650 x 2,00) ......................................................... (1.300,00)
_________
Beneficio ............................................................................................... 1.381,25
Suscripción de 900 nuevas acciones.
Debe Haber
(1.350 x 3,75)
euros 4.500,00
(900 x 5)
Valor contable de las acciones (42.500 + 9.562,50) .............................. 52.062,50
Este valor corresponde a 2.000 acciones de VN 10 y 900 de VN 5, por lo que si

homogeneizamos a acciones de VN 10 a efectos de ajustar a valor razonable a final de
año, tenemos 2.450 acciones de VN 10 que cotizan al 200%, por lo que su valor
razonable es de 49.000
Valor razonable ..................................................................................... 49.000,00

_________
Pérdida imputable a patrimonio neto .................................................... 3.062,50
Debe Haber
Por la «regularización» de los ingresos y gastos de patrimonio:
Debe Haber
disponibles para la venta 200,00
802 Transferencia de beneficios en activos
financieros disponibles para la venta 1.381,25
3
Repaso Supuesto 18
ENUNCIADO
SUPUESTO 18
Derechos de suscripción. Ampliación doble
La sociedad anónima «QUERO, SA» que posee un capital social de 180.000 acciones de
un euro de valor nominal acuerda la realización de una ampliación de capital de dos acciones
nuevas de 0,50 euros de nominal, emitidas al 150%, por nueve antiguas. Al mismo tiempo, y
simultáneamente, también realiza otra ampliación de capital de cinco acciones nuevas de un
euro de valor nominal, liberadas en un 75% por cada 12 antiguas.
La sociedad de responsabilidad limitada «MORA, SL» posee 1.800 acciones de «QUERO,

SA». Las acciones fueron adquiridas hace dos meses, con un coste unitario de 4 euros y con la
intención de venderlas a corto plazo.
SE PIDE:
a) Calcular el valor teórico de los derechos de suscripción si el valor razonable de las

acciones de «QUERO, SA», antes de la ampliación de capital, es de 3,50
euros/acción.
b) Calcular el coste de los derechos de suscripción para «MORA, SL».
c) Asientos contables si la sociedad «MORA, SL» vende todos los derechos de
suscripción procedentes de la primera ampliación a un precio unitario de 0,15 euros
y ejerce todos los que proceden de la segunda ampliación.
NOTA: La contabilización del proceso se realizará mediante el ajuste previo del valor de la
cartera al valor razonable de las acciones en el momento de la ampliación y
desdoblamiento del derecho de suscripción.
1
Repaso Supuesto 18
SOLUCIÓN
SUPUESTO 18
Derechos de suscripción. Ampliación doble
a) Cálculo del valor teórico de los derechos de suscripción si el valor razonable de las
acciones de «QUERO, SA», antes de la ampliación de capital, es de 3,50 euros/acción.
La diferencia entre el valor de las acciones antes de la ampliación de capital (valor ex-ante)
y el valor después de la ampliación (valor ex-post) constituye el valor del derecho preferente de
suscripción. En este caso, al producirse dos ampliaciones de capital de «QUERO, SA», de
forma simultánea, dicho valor se descompone en dos derechos de suscripción, uno para cada
ampliación.
Para calcular su valor los llamaremos:
d1 = derecho procedente de la primera ampliación

d2 = derecho procedente de la segunda ampliación
Teniendo en cuenta que un valor de mercado de 3,50 euros equivale a una cotización del
350% del valor nominal, las relaciones que se plantean en cada ampliación son las siguientes:
1.ª ampliación ⇒ d1 2.ª ampliación ⇒ d2
9 antiguas x 1 € x 350% 12 antiguas x 1 € x 350%

2 nuevas x 0,50 € x 150% 5 nuevas x 1 € x 25%
Al tratarse de acciones de diferente valor nominal, y considerando que una acción de 1 euro
de valor nominal tiene los mismos derechos que dos acciones de 0,50 euros de nominal, las
anteriores relaciones quedan como sigue:
9 antiguas x 1 € x 350% 12 antiguas x 1 € x 350%

1 nueva x 1 € x 150% 5 nuevas x 1 € x 25%
Ahora debemos buscar el mínimo común múltiplo de 9 y 12 para unir las 2 ampliaciones.
El mínimo común múltiplo es 36.
(1) Para la primera ampliación tenemos:
9 antiguas ……………… 1 nueva

36 antiguas …………….. X
X=4
1
(2) Para la segunda ampliación:
12 antiguas ……………… 5 nuevas

36 antiguas ……………… X
X = 15

4 acciones nuevas (1.ª amp.) x 1 x 150% .......................................... 6,00
15 acciones nueva (2.ª amp.) x 1 x 75% ............................................ 3,75
_________
55 ........................................................................................................... 135,75
126,00
36
135,75
55
Valor teórico del derecho de suscripción en conjunto = 3,50 – 2,47 = 1,03
Para calcular el valor de d1 podemos partir de la relación de canje de la primera ampliación

de capital:
1 acción de 2,47 = 9 d1 + 1,50
d1 = 0,11 €
d2 se puede obtener por diferencia a partir de la relación d1 + d2 = 1,03 €
d2 = 1,03 – 0,11 = 0,92 €
También se puede obtener d2 a partir de la relación de canje de la segunda ampliación de

capital. En este caso los cálculos serían los siguientes:
5 acciones de 2,47 = 12 d2 + (5 x 0,25)
d2 = 0,92 €
b) Cálculo del coste de los derechos de suscripción para «MORA, SL».
Los razonamientos que se utilizan son los mismos que en el apartado anterior, excepto que
para la determinación del coste de los derechos de suscripción debemos tomar como referencia
para el valor ex ante, el importe que «MORA, SL», pagó por las acciones.

4 acciones nuevas (1.ª amp.) x 1 x 150% .......................................... 6,00
15 acciones nueva (2.ª amp.) x 1 x 75% ............................................ 3,75
_________
55 ........................................................................................................... 153,75
2
Repaso Supuesto 18
144,00
36
153,75
55
Coste del derecho de suscripción en conjunto = 4,00 – 2,80 = 1,20
Para calcular el valor de d1 podemos partir de la relación de canje de la primera ampliación

de capital:
1 acción de 2,80 = 9 d1 + 1,50

d1 = 0,14 €
d2 se puede obtener por diferencia a partir de la relación d1 + d2 = 1,20 €
d2 = 1,20 – 0,14 = 1,06 €
También se puede obtener d2 a partir de la relación de canje de la segunda ampliación de

capital. En este caso los cálculos serían los siguientes:
5 acciones de 2,80 = 12 d2 + (5 x 0,25)

d2 = 1,06 €
c) Asientos contables si la sociedad «MORA, SL» vende todos los derechos de suscripción
procedentes de la primera ampliación a un precio unitario de 0,15 euros y ejerce todos los que
proceden de la segunda ampliación.
Debe Haber
6630 Pérdidas de cartera de negociación 900,00
mentos de patrimonio 900,00
(1.800 x 0,50)
Debe Haber
5401 Derechos de suscripción de la 1.ª ampliación 198,00
(1.800 x 0,11)
5401 Derechos de suscripción de la 2.ª ampliación 1.656,00
(1.800 x 0,92)
(1.800 x 1,03)
3
Venta de los derechos del primer tramo:
1.º Ajustamos los derechos a su valor razonable:
Debe Haber
[1.800 x (0,15 – 0,11)]
7630 Beneficios de cartera de negociación 72,00
2.º Registramos la venta:
Debe Haber
euros 270,00
(1.800 x 0,15)
(1.800 x 0,15)
Suscripción de las nuevas acciones de la segunda ampliación:
La sociedad «MORA, SL» suscribe 1.800 x 5/12 = 750 acciones.
Debe Haber
5401 Derechos de suscripción de la 2.ª ampliación 1.656,00
(1.800 x 0,92)
euros 187,50
(750 x 1 x 25%)
4
Repaso Supuesto 19
ENUNCIADO
SUPUESTO 19
Derechos de suscripción. Operación blanca
La sociedad «TURLEQUE, SA» tiene 2.584 acciones de la sociedad «TEMBLEQUE, SA»

de 10 euros de valor nominal, adquiridas a 34 euros y valoradas, al cierre del ejercicio X1, al
valor razonable en ese momento que era de 30 euros. «TURLEQUE, SA» tiene reconocida esta
pérdida en el patrimonio neto ya que clasificó la inversión en la cartera de disponible para la
venta.
El 27 de julio de X2, la sociedad «TEMBLEQUE, SA» realiza una ampliación de capital

emitiendo una acción nueva de 10 euros de valor nominal al 120% por cada cuatro acciones
antiguas.
La sociedad «TURLEQUE, SA» desea acudir a esta ampliación de capital pero tiene muy
ajustada su tesorería por lo que decide realizar una operación blanca. Para ello vende el número
necesario de derechos a su valor teórico.
Al cierre del ejercicio el valor razonable de las acciones de «TEMBLEQUE, SA» es de 27

euros por acción.
SE PIDE:
a) Calcular el valor teórico de los derechos de suscripción si el valor razonable de las

acciones de «TEMBLEQUE, SA», antes de la ampliación de capital, es de 31,00
euros/acción.
b) Calcular el coste de los derechos de suscripción para «TURLEQUE, SA».
c) Asientos contables de la sociedad «TURLEQUE, SA».
NOTA: La contabilización del proceso se realizará mediante el ajuste previo del valor de la
cartera al valor razonable de las acciones en el momento de la ampliación y
desdoblamiento del derecho de suscripción.
1
Repaso Supuesto 19
SOLUCIÓN
SUPUESTO 19
Derechos de suscripción. Operación blanca
a) Cálculo del valor teórico de los derechos de suscripción si el valor razonable de las
acciones de «TEMBLEQUE, SA» antes de la ampliación de capital es de 31,00 euros/acción.
4 acciones antiguas x 31 euros/acción ................................................... 124

1 acción nueva x 12 ............................................................................... 12
_________
5 ............................................................................................................. 136
124
5
136
5
Valor teórico del derecho de suscripción = 31,00 – 27,20 = 3,80
b) Cálculo del coste de los derechos de suscripción para «MORA, SL».
4 acciones antiguas x 34 euros/acción ................................................... 136

1 acción nueva x 12 ............................................................................... 12
_________
5 ............................................................................................................. 148
136
5
148
5
El resultado acumulado en el patrimonio neto correspondiente a cada uno de los derechos

de suscripción es de 3,80 – 4,40 = 0,60 euros, que deberán imputarse a la cuenta de pérdidas
y ganancias por los derechos que se vendan.
c) Asientos contables de la sociedad «TURLEQUE, SA».
Una operación blanca consiste en la venta de un número de derechos tal que, con el líquido
obtenido por la venta de los mismos, se paga el valor de emisión de las acciones suscritas con el
resto de los derechos.
1
La definición de operación blanca se traduce en la siguiente ecuación, siendo X el número

de derechos que se ejercen:
Desembolso por las acciones suscritas = Precio de venta de los derechos vendidos
1
X x x 12 = (2.584 − X ) x 3,8 ⇒ X = 1.444
4
1
Se ejercen 1.444 derechos, por lo que se suscriben 1.444 x = 361 acciones, y se venden
4
2.584 – 1.444 = 1.140 derechos.
27-07-20X2: Ampliación de capital.
Actualización del valor de las acciones a la cotización del día de la ampliación:
Debe Haber
(2.584 x 1)
Debe Haber
(2.584 x 3,80)
Venta de derechos:
Debe Haber
euros 4.332,00
(1.140 x 3,80)
Imputación a pérdidas y ganancias del resultado registrado en el patrimonio neto

correspondiente a los derechos vendidos:
Debe Haber
6632 Pérdidas de disponibles para la venta 684,00
(1.140 x 0,60)
902 Transferencia de pérdidas de activos financieros
disponibles para la venta 684,00
2
Repaso Supuesto 19
Suscripción de acciones nuevas:
Debe Haber
(1.444 x 3,80)
572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros
(361 x 12) 4.332,00
Valor contable de las acciones (2.945 x 27,20) ..................................... 80.104,00

Valor razonable (2.945 x 27,00) ............................................................ 79.515,00
_________
Pérdida imputable a patrimonio neto .................................................... 589,00
Debe Haber
800 Pérdidas en activos financieros disponibles 589,00
para la venta
mentos de patrimonio 589,00
«Regularización» de los ingresos y gastos de patrimonio neto:
Debe Haber
800 Pérdidas en activos financieros disponibles para
la venta 589,00
3
Reducciones de capital Supuesto 20
ENUNCIADO
SUPUESTO 20
Reducción de capital. Condonación de dividendos y devolución de aportaciones
La sociedad anónima «UCRANIA, SA» presenta el siguiente balance de situación al 31 de

diciembre de 20X6, expresado en u.m.:

Inmovilizado intangible 26.000 Capital social (20.000 x 1 u.m.) 20.000
Inmovilizado material 36.000 Socios por desembolsos no
Inversiones financieras a largo plazo 14.000 exigidos, capital social (1030) –5.000
Mercaderías 10.000 Prima de emisión de acciones 5.000
Clientes 10.000 Reserva legal 4.000
Tesorería 11.000 Reservas estatutarias 12.000
Reservas voluntarias 5.000
Resultados del ejercicio 6.000
Subvenciones oficiales de capital 3.500
Deudas a largo plazo con entida-
des de crédito 22.000
Pasivos por diferencias tempo-
rarias imponibles 1.500
Deudas a largo plazo 14.000
Deudas a corto plazo 10.000
Proveedores 8.000
Acreedores por prestaciones de
servicios 1.000
Total 107.000 Total 107.000
La junta general de accionistas ha aprobado los siguientes acuerdos:
1. Distribuir los resultados del año 20X6 de la siguiente forma:
• A reserva legal.
• A dividendos, el tanto por ciento entero más alto posible.
• El resto a reservas voluntarias.
2. Autorizar una reducción de capital por condonación del dividendo pasivo pendiente.
Dicha reducción se hará disminuyendo el nominal de las acciones.
3. Autorizar una segunda reducción de capital por devolución del 25% del valor nominal
inicial de las acciones en circulación.
SE PIDE:
a) Contabilidad de las anteriores operaciones.

b) Cálculo del valor teórico de las acciones en los siguientes momentos:
– 31 de diciembre de 20X6.
– Después de la primera reducción de capital.
– Después de la segunda reducción de capital.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 20
Reducción de capital. Condonación de dividendos y devolución de aportaciones
a) Contabilidad de las operaciones realizadas por «UCRANIA, SA».
1. Por la distribución del resultado:
A reserva legal no procede destinar cantidad alguna, ya que está cubierto el mínimo
exigido por el TRLSA:
20% Capital social (20% x 20.000) ....................................................... 4.000

Reserva legal según balance .................................................................. 4.000
En cuanto al tanto por ciento entero más alto que se puede repartir en forma de dividendos,
si llamamos X al mismo, debemos plantear la siguiente relación, teniendo en cuenta que existe
capital social no desembolsado:
X
6.000 = (20.000 – 5.000)
100
X = 40%
Debe Haber
129 Resultados del ejercicio 6.000
526 Dividendo activo a pagar 6.000
(15.000 x 40%)
Por tanto, no procede destinar cantidad alguna a reservas voluntarias.
2. Por la reducción del capital social por condonación del dividendo pasivo pendiente:
Debe Haber
social 5.000
La condonación de los dividendos pasivos es una de las modalidades de reducción de

capital señaladas en el artículo 317 del TRLSC:
«1. La reducción del capital puede tener por finalidad el restablecimiento del equilibrio
entre el capital y el patrimonio neto de la sociedad disminuido por consecuencia de pérdidas, la
constitución o el incremento de la reserva legal o de las reservas voluntarias o la devolución del
valor de las aportaciones. En las sociedades anónimas, la reducción del capital puede tener
también por finalidad la condonación de la obligación de realizar las aportaciones pendientes.
2. La reducción podrá realizarse mediante la disminución del valor nominal de las
participaciones sociales o de las acciones, su amortización o su agrupación.»
Si la reducción de capital se ha realizado por disminución del valor nominal de las

acciones, el capital social de «UCRANIA, SA», en estos momentos está formado por 20.000
acciones de 0,75 euros de valor nominal (20.000 x 0,75 = 15.000 u.m.).
1
3. Por la reducción de capital social por devolución de las aportaciones:
La posibilidad de este tipo de reducción también esta señalada en el artículo referido en los
párrafos anteriores:
Debe Haber
57 Tesorería 5.000
Como en el caso anterior, si la reducción de capital se ha efectuado por disminución del

valor nominal de las acciones, el capital social de la sociedad está compuesto por 20.000
acciones de 0,50 euros de valor nominal (20.000 x 0,5 = 10.000 u.m.).
b) Cálculo del valor teórico de las acciones de «UCRANIA, SA».
Al 31 de diciembre de 20X6.
Capital social 20.000

Socios por desembolsos no exigidos, capital social (5.000)
Prima de emisión de acciones 5.000
Reserva legal 4.000
Reservas estatutarias 12.000
Resultado del ejercicio 6.000
Subvenciones oficiales de capital 3.500
Patrimonio contable sociedad «UCRANIA, SA» 50.500
50.500
Valor teórico(1 u.m.) = = 2,525 u.m./acción
20.000
Después de la primera reducción de capital social.
Patrimonio anterior 50.500

Menos dividendos (6.000)
44.500
Valor teórico (0,75 u.m.) = = 2,225 u.m./acción
20.000
Hay que tener en cuenta que la reducción de capital realizada fue motivada por la
condonación del desembolso pendiente, que ya fue restado para el cálculo del patrimonio
anterior.
Después de la segunda reducción de capital social.
Patrimonio anterior 44.500

Menos reducción de capital (5.000)
39.500
Valor teórico (0,50 u.m.) = = 1,975 u.m.
20.000
2
ENUNCIADO
SUPUESTO 21
Reducción de capital para compensación de pérdidas
CASO 1
La sociedad anónima «HOLANDA, SA» presenta el siguiente balance de situación al 31 de


Inversiones financieras a corto 3.750 Capital social * 30.000
plazo en instrumentos de Reserva legal 4.000
patrimonio Resultados negativos año 20X8 (15.000)
Elementos de transporte 2.000 Resultados negativos año 20X9 (3.000)
Maquinaria 7.100 Subvenciones oficiales de capital 350
Equipos para proceso de 3.500 Pasivos por diferencias tempo-
información rarias imponibles 150
Elementos de transporte 21.000 Deudas a largo plazo ** 1.000
Mercaderías 4.000 Deudas a largo plazo con entida-
Clientes 10.500 des de crédito 11.000
Tesorería 2.000 Deudas a corto plazo con entida-
des de crédito 6.000
Proveedores 8.280
Acreedores por prestaciones de
servicios 3.000
Hacienda Pública, acreedor por
conceptos fiscales 4.100
Organismos de la Seguridad
Social, acreedores 3.970
Total 53.850 Total 53.850
* El capital social está dividido en acciones de 1 u.m. de valor nominal.

** Corresponde a un préstamo participativo.
SE PIDE: Comentarios y registros de la reducción de capital a efectuar por la sociedad

«HOLANDA, SA».
CASO 2
La sociedad anónima «ITALIA, SA» presenta las siguientes cuentas en el balance de 31 de

diciembre de 20X7, expresadas en u.m.:
Cuentas Importe
Reserva legal 10.000
Resultados negativos de ejercicios anteriores (35.000)
La sociedad anónima, tras un año en esta situación, reduce capital social.
1
SE PIDE: Comentarios y registro contables de la reducción de capital social en el marco

del TRLSA si la sociedad desea repartir dividendos lo antes posible.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 21
Reducción de capital para compensación de pérdidas
CASO 1
Es evidente que los resultados negativos descapitalizan la empresa y, por ende, llega un
momento en que el capital social que figura en balance no representa el valor real de la sociedad.
En estos casos, procede una reducción de capital para adecuar la cifra de capital social al
patrimonio de la sociedad como garantía que el mismo representa ante terceros.
El TRLSC trata este tema en el artículo 327:
«En la sociedad anónima, la reducción del capital tendrá carácter obligatorio cuando las
pérdidas hayan disminuido su patrimonio neto por debajo de las dos terceras partes de la cifra
del capital y hubiere transcurrido un ejercicio social sin haberse recuperado el patrimonio neto.»
31-12-20X9:
Capital social * 30.000

Reserva legal 4.000
Resultados negativos año X8 (15.000)
Resultados negativos año X9 (3.000)
Subvenciones oficiales de capital 350
Deudas a largo plazo (1) 1.000
Patrimonio neto sociedad «HOLANDA, SA» 17.350
(1) La disposición adicional segunda de la Ley 10/1996, de 18 de diciembre, de Medidas

Fiscales Urgentes sobre Corrección de la Doble Imposición Interna Intersocietaria y Sobre
Incentivos a la Internacionalización de las Empresas, que señala en su apartado d) lo siguiente:
«Los préstamos participativos se considerarán patrimonio contable a los efectos de

reducción de capital y liquidación de sociedades previstas en la legislación mercantil.»
Basándose en lo anterior la Resolución del ICAC de 20 de diciembre de 1996, por la que se

fijan los conceptos que integran el concepto de patrimonio contable en los casos de reducción de
capital y disolución de las sociedades por pérdidas señala:
«De acuerdo con lo anterior, parece que la citada ley otorga a los préstamos participativos
la calificación de partida computable en el patrimonio contable a los efectos de los supuestos
tratados en esta Resolución, en la medida que estos préstamos poseen unas características que
podrían significarse:
• Se vinculan a la actividad de la empresa.

• En caso de amortización anticipada, se exige que vaya acompañada por un aumento
de fondos propios de igual cuantía, no pudiendo provenir éste aumento de la
actualización de activos, de lo que se desprende que este aumento debe
corresponderse con aportaciones de los socios o resultados generados por la
empresa.
• En orden a la prelación de créditos, se situarán después de los acreedores comunes.
1
Por todo lo indicado, estos préstamos, que figurarán en el balance de la empresa en la

agrupación correspondiente a los acreedores, se tendrán en cuenta en la cuantificación del
patrimonio contable a los efectos de reducción de capital y disolución de sociedades previstos
en la legislación mercantil.»
Es obvio que también:
2
17.350 < 30.000
3
Por lo que estamos ante una reducción de capital social de carácter obligatorio.
En nuestra opinión, el saneamiento que se debe efectuar sobre el balance es total, es decir,
que deben eliminarse todos los resultados negativos del mismo, aunque en determinadas
situaciones quizás no sea conveniente, ya que una disminución excesiva podría implicar la
transformación de la sociedad o bien una imposibilidad futura de repartir dividendos, ya que
según el artículo 326 del TRLSC:
«Para que la sociedad pueda repartir dividendos una vez reducido el capital será preciso
que la reserva legal alcance el 10% del nuevo capital».
A efectos de solución del supuesto, se opta por la eliminación total de los resultados
negativos:
Debe Haber
112 Reserva legal 4.000
121 Resultados negativos año 20X8 15.000
121 Resultados negativos año 20X9 3.000
La reducción de capital se realizará generalmente por disminución del valor nominal de las
acciones. La disminución del valor nominal de las acciones en este caso será:
14 .000
= 0,46667 u.m./acción
30 .000
y el nuevo capital social estará formado por:
30.000 acciones x (1 – 0,46667) u.m. = 16.000 u.m.
CASO 2
La sociedad está obligada a reducir el capital social para compensar las pérdidas y
restablecer el equilibrio patrimonial según lo dispuesto en el artículo 327 del TRLSC:
«En la sociedad anónima, la reducción del capital tendrá carácter obligatorio cuando las
pérdidas hayan disminuido su patrimonio neto por debajo de las dos terceras partes de la cifra
del capital y hubiere transcurrido un ejercicio social sin haberse recuperado el patrimonio neto.»
También es conveniente señalar que los acreedores no pueden oponerse a este tipo de
reducción de capital social según lo dispuesto en el artículo 335 del TRLSC:
2
«a) Cuando la reducción del capital tenga por única finalidad restablecer el equilibrio entre
el capital y el patrimonio neto de la sociedad disminuido por consecuencia de pérdidas.»
Y por último también es necesario mencionar el artículo 322 del TRLSC:
«1. En las sociedades de responsabilidad limitada no se podrá reducir el capital por

pérdidas en tanto la sociedad cuente con cualquier clase de reservas.
2. En las sociedades anónimas no se podrá reducir el capital por pérdidas en tanto la
sociedad cuente con cualquier clase de reservas voluntarias o cuando la reserva legal, una vez
efectuada la reducción, exceda del 10% del capital.»

Resultados negativos de ejercicios anteriores (35.000)
Patrimonio neto sociedad «ITALIA, SA» 25.000
Las dos terceras partes del capital social son:
2
45.000 x = 30.000 u.m.
3
Dado que:
25.000 u.m. (Patrimonio neto) < 30.000 u.m.
La reducción de capital social es obligatoria.
En principio, para realizar esta reducción, podrían utilizarse todas las reservas y
posteriormente la cuenta de capital social. Tal proceder implicaría el siguiente registro:
Debe Haber
121 Resultados negativos de ejercicios anteriores 35.000,00
Ahora bien, si la pretensión de la sociedad es repartir dividendos lo antes posible y además

tenemos presente que la reserva legal, en principio, es indisponible, debemos considerar lo
dispuesto en el artículo 326 del TRLSC:
«Para que la sociedad pueda repartir dividendos una vez reducido el capital será preciso
que la reserva legal alcance el 10% del nuevo capital.»
Llamando «X» a la cantidad de reserva legal que vamos a utilizar e «Y» a la de capital
social, el asiento quedaría:
Debe Haber
112 Reserva legal X
100 Capital social Y
3
Las condiciones que se tienen que cumplir son las expresadas en el siguiente esquema de
ecuaciones:
 X + Y = 30.000 
 
10.000 − X = 10% (45.000 − Y) 
10.000 − X = Nuevo importe de la reserva legal
45.000 − Y = Cifra de capital ya reducido
X = 7.727,27
Y = 22.272,73
Por lo que la reducción a realizar es la efectuada en el siguiente asiento:
Debe Haber
Después de la reducción de capital, los saldos de las cuentas Capital social (100) y Reserva
legal (112) son las siguientes:
Capital social (45.000 – 22.272,73) ...................................................... 22.727,27

Reserva legal (10.000 – 7.727,27) ........................................................ 2.272,73
Puede observarse que el saldo de la reserva legal es el 10% de la nueva cifra de capital
social, situación que no impide a la sociedad repartir dividendos.
4
ENUNCIADO
SUPUESTO 22
Reducción de capital con incremento de reservas voluntarias
La sociedad anónima «PORTUGAL, SA» posee la totalidad de las acciones de la también

sociedad anónima «GALICIA, SA». La adquisición fue realizada en etapas sucesivas y el coste
medio de estas acciones es de 4 u.m./acción.
«GALICIA, SA» presenta, entre otras, las siguientes cuentas en el patrimonio de su

balance:
Cuentas Importe
Capital social (100.000 acciones de 2 u.m.) 200.000
«GALICIA, SA» decide realizar una reducción de capital de 1 acción por 4 acciones
antiguas con la finalidad de crear reservas voluntarias.
SE PIDE: Contabilidad de estas operaciones para ambas sociedades.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 22
Reducción de capital con incremento de reservas voluntarias
a) Contabilidad «GALICIA, SA»
La reducción de capital con la finalidad de incrementar las reservas voluntarias está

recogida como una de las modalidades de reducción del capital, descritas en el artículo 317 del
TRLSC:
«1. La reducción del capital puede tener por finalidad el restablecimiento del equilibrio
entre el capital y el patrimonio neto de la sociedad disminuido por consecuencia de pérdidas, la
constitución o el incremento de la reserva legal o de las reservas voluntarias o la devolución del
valor de las aportaciones. En las sociedades anónimas, la reducción del capital puede tener
también por finalidad la condonación de la obligación de realizar las aportaciones pendientes.
2. La reducción podrá realizarse mediante la disminución del valor nominal de las
participaciones sociales o de las acciones, su amortización o su agrupación.»
El número de acciones a reducir es:
100.000
= 25.000 acciones
4
Por la reducción de capital social con cargo a reservas de libre disposición:
Debe Haber
(25.000 x 2)
La disminución del capital social implica una disminución de la garantía para los
acreedores de la sociedad. Ante esta situación, los acreedores de la sociedad, pueden ejercitar el
derecho de oposición a la reducción de capital que está regulada en el artículo 334 del TRLSC:
«1. Los acreedores de la sociedad anónima cuyos créditos hayan nacido antes de la fecha
del último anuncio del acuerdo de reducción del capital, no hayan vencido en ese momento y
hasta que se les garanticen tales créditos tendrán el derecho de oponerse a la reducción.
2. Los acreedores cuyos créditos se encuentren ya suficientemente garantizados no gozarán
de este derecho.»
No obstante, los acreedores no podrán oponerse a la reducción de capital en los casos

siguientes, según el artículo 335 del TRLSC:
«Los acreedores no podrán oponerse a la reducción en los casos siguientes:
a) Cuando la reducción del capital tenga por única finalidad restablecer el equilibrio entre
el capital y el patrimonio neto de la sociedad disminuido por consecuencia de pérdidas.
b) Cuando la reducción tenga por finalidad la constitución o el incremento de la reserva
legal.
1
c) Cuando la reducción se realice con cargo a beneficios o a reservas libres o por vía de
amortización de acciones adquiridas por la sociedad a título gratuito. En este caso, el
importe del valor nominal de las acciones amortizadas o de la disminución del valor
nominal de las mismas deberá destinarse a una reserva de la que sólo será posible
disponer con los mismos requisitos exigidos para la reducción del capital social.»
Si la sociedad opta por esta última alternativa, habrá que efectuar también este registro
contable:
Debe Haber
1142 Reserva por capital amortizado 50.000
La garantía de los acreedores antes de la ampliación era:
Capital social (100) ................................................................................ 200.000
y después de la reducción del capital:
Capital social (100) (200.000 – 50.000) .................................................... 150.000

Reserva por capital amortizado (1142) .................................................. 50.000
Puede observarse que el patrimonio neto indisponible continúa siendo de 200.000 u.m.
b) Contabilidad de «PORTUGAL, SA».
Antes de la reducción tenía las 100.000 acciones valoradas en 400.000 u.m., es decir, con
un coste unitario de 4 euros; inversión que se habrá incluido en la categoría de activos
financieros de inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
Después de la reducción, tiene 75.000 acciones que también estarán valoradas en 400.000
u.m., ya que no se ha modificado el coste de la participación. Sin embargo, el coste unitario será
diferente:
400.000
= 5,33 u.m./acción
75.000
Obviamente, al no haberse modificado el precio de adquisición global no procede registro

contable alguno en «PORTUGAL, SA».
2
ENUNCIADO
SUPUESTO 23
Reducción y aumento de capital simultáneos. Operación acordeón
La sociedad anónima «ARAGÓN, SA» presenta el siguiente balance de situación al 31 de


Inmovilizado material 80.000 Capital social* 100.000
Inmovilizado intangible 20.000 Resultados negativos 20X6 (10.000)
Existencias 10.000 Resultados negativos 20X5 (10.000)
Clientes 5.000 Resultados negativos 20X4 (20.000)
Tesorería 5.000 Resultados negativos 20X3 (10.000)
Pasivo exigible 70.000
Total 120.000 Total 120.000
* El capital social está dividido en acciones de 1 u.m. de valor nominal.
A pesar de la situación económica, los socios consideran positivamente la viabilidad de la

empresa en el futuro, a través de nuevas aportaciones de capital y tecnología.
Para ello, negocian un acuerdo con un socio extranjero en las siguientes condiciones:
1. Se efectuará una reducción de capital, mediante la retirada del oportuno número de

acciones, con el objeto de sanear las pérdidas que existen actualmente.
2. Se ampliará capital en la cuantía de 100.000 acciones de 1 u.m. de valor nominal
que serán suscritas por la citada compañía extranjera.
SE PIDE: Comentarios y registros contables de las operaciones anteriores.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 23
Reducción y aumento de capital simultáneos. Operación acordeón
1. Reducción de capital
En este supuesto nos encontramos ante la denominada «operación acordeón», que consiste
en una reducción de capital –incluso puede llegar a la cifra de cero– seguida de una ampliación
de capital.
El TRLSC recoge este proceso en el artículo 343:
«1. El acuerdo de reducción del capital social a cero o por debajo de la cifra mínima legal
sólo podrá adoptarse cuando simultáneamente se acuerde la transformación de la sociedad o el
aumento de su capital hasta una cantidad igual o superior a la mencionada cifra mínima.
2. En todo caso habrá de respetarse el derecho de asunción o de suscripción preferente de
los socios.»
En el caso que nos ocupa debemos observar que con carácter previo el valor teórico de las
acciones de «ARAGÓN, SA», a 31 de diciembre de 20X6, es el siguiente:

Resultados negativos (Suma) (50.000)
Patrimonio neto sociedad «ARAGÓN, SA» 50.000
50.000
Valor teórico = = 0,50 u.m./acción
100.000
Dado que el valor nominal de las acciones es de 1 u.m., las pérdidas han reducido el valor
de las mismas al 50% del valor nominal (las acciones ya no valen 1 u.m., sino 0,50 u.m.).
La reducción del capital social que saneará todos los resultados negativos debe ascender a:
Resultados negativos 20X6 10.000

Total 50.000
Debe Haber
(50.000 x 1)
121 Resultados negativos 20X6 10.000
La disminución del número de acciones se traduce en el siguiente valor teórico posterior a

la reducción de capital social:
1
50.000
Valor teórico = = 1 u.m./acción
100.000 − 50.000
2. Ampliación de capital
Para recibir la aportación del socio extranjero se emitirán 100.000 acciones de 1 u.m. de
valor nominal, sobre las que lógicamente debe existir renuncia al derecho de suscripción
preferente de los antiguos accionistas. Esta renuncia está descrita en el artículo 308 del TRLSC:
«1. En los casos en que el interés de la sociedad así lo exija, la junta general, al decidir el
aumento del capital, podrá acordar la supresión total o parcial del derecho de suscripción
preferente.
2. Para que sea válido el acuerdo de exclusión del derecho de preferencia será necesario:
a) Que los administradores elaboren un informe en el que especifiquen el valor de las

participaciones o de las acciones de la sociedad y se justifiquen detalladamente la
propuesta y la contraprestación a satisfacer por las nuevas participaciones o por las
nuevas acciones, con la indicación de las personas a las que hayan de atribuirse, y, en
las sociedades anónimas, que un auditor de cuentas distinto del auditor de las cuentas de
la sociedad, nombrado a estos efectos por el Registro Mercantil, elabore otro informe,
bajo su responsabilidad, sobre el valor razonable de las acciones de la sociedad, sobre el
valor teórico del derecho de preferencia cuyo ejercicio se propone suprimir o limitar y
sobre la razonabilidad de los datos contenidos en el informe de los administradores.
b) Que en la convocatoria de la junta se hayan hecho constar la propuesta de supresión del
derecho de preferencia, el tipo de creación de las nuevas participaciones sociales o de
emisión de las nuevas acciones y el derecho de los socios a examinar en el domicilio
social el informe o los informes a que se refiere el número anterior así como pedir la
entrega o el envío gratuito de estos documentos.
c) Que el valor nominal de las nuevas participaciones o de las nuevas acciones, más, en su
caso, el importe de la prima, se corresponda con el valor real atribuido a las
participaciones en el informe de los administradores en el caso de las sociedades de
responsabilidad limitada o con el valor que resulte del informe del auditor en el caso de
las sociedades anónimas.»
Por la emisión de las acciones:
Debe Haber
(100.000 x 1)
Por la inscripción en el registro mercantil de la ampliación de capital:

Debe Haber
Por la entrega de las acciones:

Debe Haber
57 Tesorería 100.000
De esta forma, ahora «ARAGÓN, SA» tiene 150.000 acciones de 1 u.m., cantidad que
coincide con el valor teórico.
2
ENUNCIADO
SUPUESTO 24
Reducción de capital de acciones rescatables
La sociedad «ALSACIA, SA», que cotiza en Bolsa, presenta el siguiente balance de

situación al 31 de Diciembre de 20X1, expresado en u.m:
Patrimonio neto y pasivo Importe

Capital social ordinario* 120.000
Total 270.000
* El capital social está dividido en 60.000 acciones de 2 u.m. de valor nominal.
Reunida la Junta General de accionistas, toma entre otros acuerdos el siguiente:
Realizar en el mes de junio del año 20X2 una ampliación de capital emitiendo acciones
rescatables por el importe máximo permitido legalmente. Las nuevas acciones se emitirán al
valor teórico de las acciones con fecha 31 de diciembre de 20X1. El cálculo del citado valor
teórico se realizará sin ningún tipo de consideración fiscal y con las rectificaciones que
procedan, teniendo en cuenta que el valor asignado a los activos siguientes presenta los ajustes
que se muestran a continuación:
Plusvalía Terrenos ............................................................................ 10.000

Plusvalía Construcciones .................................................................. 80.000
Plusvalía Inversiones financieras ...................................................... 128.400
Asimismo, en el acuerdo de emisión se fijan las siguientes condiciones para el ejercicio del
derecho de rescate:
APARTADO A) La Junta acuerda el derecho a la amortización a instancias exclusivas del

tenedor a partir del segundo año, procediéndose de la siguiente manera transcurrido dicho plazo:
• 50% de las acciones emitidas son rescatadas en abril del año 20X5 con cargo a beneficios
a su valor contable de emisión.
• 25% en abril del año 20X6 por el valor de emisión con cargo a reservas de libre
disposición.
• 25% en junio del año siguiente con el producto de una nueva emisión de acciones que se
realizará por el mismo valor de emisión que el del año 20X2.
APARTADO B) La Junta acuerda que dichas acciones rescatables sean amortizables a

instancias exclusivas del emisor a partir del tercer año, procediéndose de la siguiente manera
transcurrido dicho plazo:
• 50% de las acciones emitidas son rescatadas en septiembre del año 20X5 con cargo a
beneficios a su valor en contable de emisión.
• 25% en abril del año 20X6 con cargo a reservas de libre disposición por su valor de
emisión.
1
• 25% en junio del año siguiente con el producto de una nueva emisión de acciones
que se realizará por el mismo valor de emisión que el del año 20X2.
SE PIDE:
1. Comentarios y asientos contables de las anteriores operaciones en cada uno de los

dos apartados, A) y B).
2. ¿Qué hubiese ocurrido si no existen beneficios o reservas de libre disposición en
las dos primeras amortizaciones previstas en cada uno de los tres casos anteriores?
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 24
Reducción de capital de acciones rescatables
1. COMENTARIOS
La regulación legal se establece en los artículos 500 y 501 del TRLSC:
Artículo 500:
«1. Las sociedades anónimas cotizadas podrán emitir acciones que sean rescatables a
solicitud de la sociedad emisora, de los titulares de estas acciones o de ambos, por un importe
nominal no superior a la cuarta parte del capital social. En el acuerdo de emisión se fijarán las
condiciones para el ejercicio del derecho de rescate.
2. Las acciones rescatables deberán ser íntegramente desembolsadas en el momento de la
suscripción.
3. Si el derecho de rescate se atribuye exclusivamente a la sociedad, no podrá ejercitarse
antes de que transcurran tres años a contar desde la emisión.»
Artículo 501:
«1. La amortización de las acciones rescatables deberá realizarse con cargo a beneficios o a
reservas libres o con el producto de una nueva emisión de acciones acordada por la junta general
con la finalidad de financiar la operación de amortización.
2. Si se amortizaran estas acciones con cargo a beneficios o a reservas libres, la sociedad
deberá constituir una reserva por el importe del valor nominal de las acciones amortizadas.
3. En el caso de que no existiesen beneficios o reservas libres en cantidad suficiente ni se
emitan nuevas acciones para financiar la operación, la amortización sólo podrá llevarse a cabo
con los requisitos establecidos para la reducción de capital social mediante devolución de
aportaciones.»
Tratamiento Contable [Documento 25 AECA (3.4 Acciones rescatables)]
Si existe un derecho a favor del inversor para exigir el reembolso (obligación no evitable
por el emisor), se configura éste como un pasivo financiero, calificándose como tal en el
balance de las cuentas anuales, y, por tanto, su retribución se calificaría, en general, como un
gasto financiero. En otro caso sería un instrumento de patrimonio neto.
Obtención del importe máximo legal a emitir de acciones rescatables:
Llamando «X» al importe del valor nominal del capital social rescatable que se va a emitir,
y en cumplimiento del artículo 92 bis del TRLSA:
X = 25% x (120.000 + X)
X = 40.000 u.m.
Teniendo en cuenta que el valor nominal de las acciones es de 2 euros, el número de

acciones a emitir es:
40.000/2 = 20.000 acciones
1
El valor de emisión de las acciones es el valor teórico de las mismas a 31 de diciembre de

20X1, por lo que a continuación se calculará el mismo:
Capital social ordinario 120.000

Resultados del ejercicio 18.000
Patrimonio neto sociedad «ALSACIA, SA» 270.000
(+/–) Ajustes Terrenos y bienes naturales (70.000 – 60.000) 10.000
Construcciones (250.000 – 170.000) 80.000
Inversiones financieras permanentes en capital (150.400 – 22.000) 128.400
Patrimonio neto ajustado sociedad «ALSACIA, SA» 488.400
Valor teórico de las acciones a 31 de diciembre = Valor emisión = 488.400/60.000 = 8,14

u.m./acción.
APARTADO A) En el que las acciones rescatables son exclusivamente cancelables a instancias

del tenedor/suscriptor de las acciones rescatables a partir del 2.º año:
Dado que el tenedor/suscriptor posee un derecho a exigir el reembolso (obligación no

evitable por el emisor), se configurará a efectos contables esta emisión de acciones rescatables
como un pasivo financiero.
a) Por la emisión de acciones rescatables 1:
Debe Haber
consideradas como pasivos financieros 162.800
(20.000 x 8,14)
deradas como pasivos financieros pendientes de
inscripción 162.800
b) Por la suscripción y desembolso íntegro de los instrumentos de patrimonio:
Debe Haber
57- Tesorería 162.800
c) Por la inscripción en el Registro Mercantil de la ampliación de capital:
Debe Haber
deradas como pasivos financieros pendientes de
inscripción 162.800
1
Se ha simplificado la emisión de las acciones rescatables, dado que, tratándose de sociedades cotizadas, la emisión de acciones
rescatables debiera realizarse realizando una oferta pública de suscripción de las mismas, debiendo conceder un periodo de
suscripción que obliga a la utilización, en este caso, de la cuenta (197) Suscriptores de acciones consideradas pasivos
financieros.
2
04/20X5: Por la amortización con cargo a beneficios.
La amortización de las acciones con cargo a beneficios implicará la devolución de las

aportaciones a los titulares de las acciones rescatables, así como la dotación de una reserva de
carácter indisponible por la cuantía del capital social reducido según dispone el artículo 501 del
TRLSC (véase regulación mercantil al comienzo de la solución).
a) Por la devolución de las aportaciones vía amortización de las acciones rescatables:
Debe Haber
(10.000 x 8,14)
b) Por la constitución de la reserva indisponible con cargo a resultados del ejercicio:
Debe Haber
(10.000 x 2)
04/20X6: Por las amortizaciones con cargo a reservas de libre disposición.
El planteamiento es exactamente igual que en el caso anterior, con la diferencia de que la

dotación de la reserva de carácter indisponible se hace con cargo a reservas de libre disposición.
Al tratarse de la amortización de 5.000 acciones, los asientos contables serán los siguientes:
Debe Haber
(5.000 x 8,14)
b) Por la constitución de la reserva indisponible con cargo a reservas de libre disposición:
Debe Haber
06/20X7: Amortización de las acciones rescatables y ampliación de capital.
Si la disminución de la cifra de capital social como consecuencia de la amortización de

las acciones rescatables se ve compensada con el incremento de la cifra de capital social por
una ampliación de capital, es obvio que la cifra de capital social no sufre ninguna variación,
por lo que la garantía de los acreedores de la sociedad se ve inalterada. La consecuencia de
esta situación es que no se dotará la Reserva para capital amortizado. En tal sentido se expresa
el apartado 3 del artículo 501 del TRLSC (véase regulación mercantil al comienzo de la
solución).
3
Debe Haber
(5.000 x 8,14)
b) Por la ampliación de capital, con emisión de nuevas acciones:
Debe Haber
(5.000 x 8,14)
c) Por la aportación dineraria:
Debe Haber
(5.000 x 8,14)
d) Por la inscripción en el Registro Mercantil:
Debe Haber
(5.000 x 8,14)
100 Capital social (2 x 5.000) 10.000
110 Prima de emisión 30.700
[5.000 x (8,14 – 2)]
En cuanto a la ampliación de capital social que se realiza a continuación de la última

amortización de acciones rescatables, como en el comentario anterior, se ha realizado al mismo
valor de emisión que tenían las acciones rescatables, ya que así lo indica el enunciado del
supuesto; ahora bien, este valor de emisión puede ser distinto, pero teniendo en cuenta que la
cifra de capital social se debe incrementar en 5.000 euros (importe del capital social reducido).
APARTADO B) En el que las acciones rescatables son cancelables a instancias exclusivamente

del emisor a partir del 3.er año:
Tratamiento contable explicado al comenzar la solución del ejercicio: se trata en su

totalidad a efectos contables como instrumento de patrimonio.
a) Por la contabilización de la emisión de acciones rescatables 2:
Debe Haber
(20.000 x 8,14)
194 Capital social emitido, pendiente de inscripción 162.800
2
Se ha simplificado la emisión de las acciones rescatables, dado que, tratándose de sociedades cotizadas, la emisión de acciones
rescatables debiera realizarse realizando una oferta pública de suscripción de las mismas, debiendo conceder un periodo de
suscripción que obliga a la utilización, en este caso, de la cuenta (192) Suscriptores de acciones.
4
b) Por la suscripción y desembolso íntegro de los instrumentos de patrimonio:
Debe Haber
c) Por la inscripción en el Registro Mercantil de la ampliación de capital:
Debe Haber
194 Capital social emitido, pendiente de inscripción 162.800
(20.000 x 2)
[20.000 x (8,14 – 2)]
09/20X5: Por la amortización con cargo a beneficios.
La amortización de las acciones con cargo a beneficios implicará la devolución de las

aportaciones a los titulares de las acciones rescatables así como la dotación de una reserva de
carácter indisponible por la cuantía del capital social reducido según dispone el artículo 501 del
TRLSC (véase regulación mercantil al comienzo de la solución):
Por la devolución de las aportaciones vía amortización de las acciones rescatables:
a) Por la adquisición de las acciones para proceder a su amortización:
Debe Haber
109 Acciones o participaciones propias para reducción
de capital 81.400
(10.000 x 8,14)
b) Por la reducción de capital amortizando las acciones rescatables:
Debe Haber
(10.000 x 2)
[10.000 x (8,14 – 2)]
c) Por la constitución de la reserva indisponible con cargo a resultados del ejercicio:
Debe Haber
(10.000 x 2)
04/20X6: Por las amortizaciones con cargo a reservas de libre disposición.
El planteamiento es exactamente igual que en el caso anterior, con la diferencia de que la

dotación de la reserva de carácter indisponible se hace con cargo a reservas de libre disposición:
reservas voluntarias o prima de emisión de acciones.
Al tratarse de la amortización de 5.000 acciones, los asientos contables serán los siguientes:
5
Debe Haber
de capital 40.700
(5.000 x 8,14)
b) Por la reducción de capital amortizando las acciones rescatables consideradas

instrumentos de patrimonio neto:
Debe Haber
(5.000 x 2)
[5.000 x (8,14 – 2)]
c) Por la constitución de la reserva indisponible con cargo a reservas de libre disposición:
Debe Haber
(5.000 x 2)
06/20X7: Amortización de las acciones rescatables y ampliación de capital.
Si la disminución de la cifra de capital social como consecuencia de la amortización de las

acciones rescatables se ve compensada con el incremento de la cifra de capital social por una
ampliación de capita, es obvio que la cifra de capital social no sufre ninguna variación, por lo que
la garantía de los acreedores de la sociedad se ve inalterada. La consecuencia de esta situación es
que no se dotará la reserva para capital amortizado. En tal sentido se expresa el apartado 3 del
artículo 501 del TRLSC (véase regulación mercantil al comienzo de la solución).
Debe Haber
de capital 40.700
(5.000 x 8,14)
b) Por la reducción de capital amortizando las acciones rescatables consideradas

instrumentos de patrimonio neto:
Debe Haber
(5.000 x 2)
[5.000 x (8,14 – 2)]
c) Por la ampliación de capital, con emisión de nuevas acciones:
Debe Haber
(5.000 x 8,14)
6
Por la aportación dineraria:
Debe Haber
(5.000 x 8,14)
Por la inscripción en el Registro Mercantil:
Debe Haber
(5.000 x 8,14)
(2 x 5.000)
[5.000 x (8,14 – 2)]
En cuanto a la ampliación de capital social que se realiza a continuación de la última

amortización de acciones rescatables, como en el comentario anterior, se ha realizado al mismo
valor de emisión que tenían las acciones rescatables, ya que así lo indica el enunciado del
supuesto; ahora bien, este valor de emisión puede ser distinto, pero teniendo en cuenta que la
cifra de capital social se debe incrementar en 5.000 euros (importe del capital social reducido).
2. ¿QUÉ HUBIESE OCURRIDO SI NO EXISTEN BENEFICIOS O RESERVAS DE

LIBRE DISPOSICIÓN EN LAS DOS PRIMERAS AMORTIZACIONES PREVISTAS EN
CUALQUIERA DE LOS APARTADOS ANTERIORES, A) O B)?
Esta situación se encuentra descrita en el apartado 3 del artículo 501 del TRLSC:
«3. En el caso de que no existiesen beneficios o reservas libres en cantidad suficiente ni se

emitan nuevas acciones para financiar la operación, la amortización sólo podrá llevarse a cabo
con los requisitos establecidos para la reducción de capital social mediante devolución de
aportaciones.»
Recordemos en este sentido que los artículos 334, 336 y 337 del TRLSC establecen que:
«Artículo 334.
1. Los acreedores de la sociedad anónima cuyos créditos hayan nacido antes de la fecha del
último anuncio del acuerdo de reducción del capital, no hayan vencido en ese momento y hasta
que se les garanticen tales créditos tendrán el derecho de oponerse a la reducción.
2. Los acreedores cuyos créditos se encuentren ya suficientemente garantizados no gozarán
de este derecho.»
«Artículo 336.
El derecho de oposición habrá de ejercitarse en el plazo de un mes a contar desde la fecha

del último anuncio del acuerdo.»
«Artículo 337.
En caso de ejercicio del derecho de oposición, la reducción del capital social no podrá
llevarse a efecto hasta que la sociedad preste garantía a satisfacción del acreedor o, en otro caso,
hasta que notifique a dicho acreedor la prestación de fianza solidaria en favor de la sociedad por
7
una entidad de crédito debidamente habilitada para prestarla por la cuantía del crédito de que
fuera titular el acreedor y hasta tanto no prescriba la acción para exigir su cumplimiento.»
Por tanto, si los acreedores se oponen a la reducción de capital social, la sociedad puede
avalar sus créditos de alguna forma o mantener la misma cuantía de capital social que antes de
la operación, y para ello deberá dotar una reserva de carácter indisponible por la cuantía del
capital reducido.
En nuestro caso, la conclusión final es que si la sociedad pretende hacer la amortización de

las acciones rescatables y no cuenta con beneficios o reservas de libre disposición para dotar la
reserva por capital amortizado, los acreedores de la sociedad podrán oponerse a dicha
amortización hasta que sus créditos no sean garantizados.
8
Acciones propias Supuesto 25
ENUNCIADO
SUPUESTO 25
Acciones propias. Adquisición, venta y amortización
La sociedad anónima «AJOFRÍN, SA» cotiza en bolsa y presenta entre otras las siguientes
cuentas al 31 de diciembre de 20X5, expresadas en euros:
Cuentas Importe
Capital social (300.000 acciones de 5 €) 1.500.000
Prima de emisión o asunción 750.000
Total Patrimonio Neto 3.450.000
La junta general de accionistas de «AJOFRÍN, SA» ha tomado los siguientes acuerdos:
1. Repartir el resultado del año 20X5 de la siguiente forma:
• A reserva legal, lo dispuesto en la ley.

• A reservas estatutarias, el 10 por 100 del beneficio.
• A dividendos un 10 por 100 del capital social.
2. Autorizar a los administradores para realizar la adquisición del máximo número de

acciones propias posible. El precio máximo que se fija para esta operación es de 7,20
euros/acción.
a) En el mes de marzo se realiza la operación señalada en el punto anterior. El precio

es de 7 euros/acción y los gastos de la operación han sido de 900 euros.
b) En el mes de abril vende 10.000 acciones propias al precio unitario de 7,09 euros.
Los gastos de la operación han sido de 300 euros.
c) En el mes de junio vende 5.000 acciones propias al precio de 6,75 euros/acción. Los
gastos de la operación han sido de 320 euros.
d) El resto de las acciones propias no se consiguen vender, por lo que se decide la
reducción de capital social.
SE PIDE: Contabilizar las anteriores operaciones en el Libro Diario de «AJOFRÍN, SA».
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 25
Acciones propias. Adquisición, venta y amortización
1. Reparto del resultado del año 20X5:
El reparto del resultado está regulado en los artículos 273 y siguientes del TRLSC. En
particular, el artículo 274 señala que:
«1. En todo caso, una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio se destinará a la reserva
legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social.
2. La reserva legal, mientras no supere el límite indicado, sólo podrá destinarse a la
compensación de pérdidas en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes
para este fin».
Queda a salvo lo dispuesto en el artículo 303.
En el caso planteado, se puede comprobar que no es necesario destinar ningún importe a la

reserva legal, ya que ésta ya ha alcanzado el límite señalado en el artículo 274.
20% x 1.500.000 = 300.000
Por el reparto del resultado del año 20X5:
Debe Haber
1141 Reservas estatutarias 31.000
(310.000 x 10%)
(1.500.000 x 10%)
Por el pago del dividendo acordado:
Debe Haber
euros 150.000
2.a) Compra de las acciones propias:

La adquisición de acciones propias está sujeta a los siguientes límites cuantitativos:
1.º Patrimonio neto después de la adquisición ≥ Capital social + Reservas indisponibles
Patrimonio neto después de la adquisición = 3.450.000 – N.º máximo acciones propias x

x 7,2
Capital social + Reservas indisponibles = 1.981.000
3.450,000 – N.º máximo acciones propias x 7,2 = 1.981.000

N.º máximo acciones propias = (3.450.000 – 1.981.000)/7,2 = 204.027
Por tanto, el número máximo de acciones propias que la sociedad puede adquirir de
acuerdo con el primer límite es 204.027.
1
2.º Nominal de las acciones propias ≤ 10% Capital social
Nominal de las acciones propias = N.º máximo acciones propias x 5

10% Capital social = 10% x 1.500.000 = 150.000
N.º máximo acciones propias x 5 = 150.000

N.º máximo acciones propias = 150.000/5 = 30.000
acuerdo con el segundo límite es 30.000.
De acuerdo con lo anterior, el máximo número de acciones que se pueden adquirir vendrá
dado por el menor de los dos límites, que, en este caso, es 30.000 acciones propias:
Debe Haber
108 Acciones o participaciones propias en situa-
ciones especiales 210.000
(30.000 x 7)
euros 210.000
En cuanto a los gastos de transacción de instrumentos de patrimonio propio, el PGC

dispone que, con carácter general, se imputen a las reservas voluntarias.
Debe Haber
113 Reservas voluntarias 900
euros 900
2.b) Venta de 10.000 acciones propias en abril:
Debe Haber
euros 70.600
(10.000 x 7,09 – 300)
(10.000 x 7)
Los resultados producidos por transacciones realizadas por una sociedad con sus propios
instrumentos de patrimonio no podrán figurar en la cuenta de pérdidas y ganancias, por lo que
deben reconocerse en el patrimonio neto, como un aumento (beneficio) o como una disminución
(pérdida), minorado en los gastos de transacción.
2.c) Venta de 5.000 acciones propias en junio:
Debe Haber
euros 33.430
(5.000 x 6,75 – 320)
…/…
2
…/…
(5.000 x 7)
2.d) Reducción de capital:
La amortización de acciones propias dará lugar a la reducción del capital por el importe del
nominal de dichas acciones. La diferencia, positiva o negativa, entre el precio de adquisición y
el nominal de las acciones deberá cargarse o abonarse, respectivamente, a cuentas de reservas.
Debe Haber
(15.000 x 5)
(15.000 x 7)
Para evitar el derecho de oposición de acreedores previsto en el artículo 335 del TRLSC, la
sociedad «AJOFRÍN, SA» puede dotar, por el importe de la reducción, una reserva de la que
sólo se podrá disponer con los mismos requisitos que los exigidos para la reducción de capital.
Debe Haber
3
ENUNCIADO
SUPUESTO 26
Acciones propias y acciones de la sociedad dominante
La sociedad anónima «NAMBROCA, SA» cotiza en Bolsa y tiene un capital social

dividido en 100.000 acciones de 2 euros de valor nominal.
La sociedad anónima «ALMONACID, SA», que también cotiza en Bolsa, posee el 60% de
las acciones de «NAMBROCA, SA».
A 31 de diciembre del año 20X4, «NAMBROCA, SA» presenta las siguientes cuentas en el
patrimonio neto de su balance:
Cuentas Importe
Capital social (100.000 acciones de 2 €) 200.000
Prima de emisión de acciones 75.000
Total Patrimonio Neto 522.000
«NAMBROCA, SA» ha realizado las siguientes operaciones durante el año 20X5:
1. En el mes de febrero adquiere 5.000 acciones propias al precio de 2,60 euros/acción,

cumpliendo todos los requisitos legalmente establecidos.
2. En el mes de mayo adquiere el máximo número posible de acciones de
«ALMONACID, SA» al precio de 2 euros/acción. El valor nominal de las acciones
de «ALMONACID, SA» es de 2 euros.
3. En el mes de septiembre «ALMONACID, SA» realiza una ampliación de capital de
dos acciones antiguas por una nueva, liberada en un 100 por 100. «NAMBROCA,
SA» suscribe las acciones que le corresponden.
4. Se venden 3.000 acciones propias al precio de 2 euros/acción.
5. Se venden 4.000 acciones de «ALMONACID, SA», al precio de 1,5 euros/acción.
6. El 31 de diciembre el valor teórico corregido en las plusvalías tácitas existentes a
dicha fecha de las acciones de la sociedad «ALMONACID, SA» es de 1,23
euros/acción.
SE PIDE: Contabilizar las anteriores operaciones en los libros de «NAMBROCA, SA».
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 26
Acciones propias y acciones de la sociedad dominante
1. Adquisición de acciones propias.
La adquisición de acciones propias está sujeta a los siguientes límites cuantitativos:
Patrimonio neto después de la adquisición = 522.000 – N.º máximo acciones propias x 2,6
Capital social + Reservas indisponibles = 305.000
522.000 – N.º máximo acciones propias x 2,6 = 305.000
N.º máximo acciones propias = (522.000 – 305.000)/2,6 = 83.461
acuerdo con el primer límite es 83.461.
10% Capital social = 10% x 200.000 = 20.000

acuerdo con el segundo límite es 10.000.
De acuerdo con lo anterior, el máximo número de acciones que se pueden adquirir vendrá
dado por el menor de los dos límites, que, en este caso, es 10.000 acciones propias. Por tanto, tal
y como señala el enunciado, la adquisición de las 5.000 acciones propias se hace cumpliendo los
requisitos legalmente establecidos.
El asiento será el siguiente:
Debe Haber
(5.000 x 2,60)
euros 13.000
2. Adquisición de acciones de la sociedad dominante.
La adquisición de acciones de la sociedad dominante está sujeta a los mismos límites

cuantitativos que las acciones propias:
1
Este límite no es necesario que se compruebe, pues las acciones de la sociedad

dominante no reducen el patrimonio neto, sino que se registran en el activo del balance.
2.º Nominal de acciones propias + acciones de la sociedad dominante ≤ 10% Capital social
Nominal acciones propias = 5.000 x 2 = 10.000
Nominal acciones sociedad dominante = N.º máximo acciones sociedad dominante x 2
10% Capital social = 10% x 200.000 = 20.000
10.000 + N.º máximo acciones sociedad dominante x 2 = 20.000
N.º máximo acciones sociedad dominante = (20.000 – 10.000)/2 = 5.000
Por tanto, el número máximo de acciones de la sociedad dominante que la sociedad

puede adquirir es 5.000.
Además deberemos tener en cuenta el artículo 142.2, según el cual:
«En el patrimonio neto del balance se establecerá una reserva equivalente al importe de las
participaciones o acciones adquiridas, computado en el activo, que deberá mantenerse en tanto
no sean enajenadas».
Por la adquisición:
Debe Haber
grupo 10.000
(5.000 x 2)
euros 10.000
Por la dotación de la reserva:
Debe Haber
1140 Reservas para acciones o participaciones de la
sociedad dominante 10.000
3. Ampliación de capital de «ALMONACID, SA».
El tratamiento de los derechos de las acciones propias es similar al de las acciones de la

sociedad dominante y está recogido en el artículo 148 a) del TRLSC:
«Cuando una sociedad hubiere adquirido acciones propias o participaciones o acciones de

su sociedad dominante se aplicarán las siguientes normas:
a) Quedará en suspenso el ejercicio del derecho de voto y de los demás derechos políticos
incorporados a las acciones propias y a las participaciones o acciones de la sociedad dominante.
2
Los derechos económicos inherentes a las acciones propias, excepción hecha del derecho a
la asignación gratuita de nuevas acciones, serán atribuidos proporcionalmente al resto de las
acciones.»
Puede observarse que el artículo mencionado, cuando habla de los derechos económicos,
solamente se refiere a los de las acciones propias y no menciona para nada los derechos
económicos de las acciones de la sociedad dominante, por lo que estos derechos (dividendos,
derechos de suscripción y derechos de asignación) se mantienen en las sociedades dependientes
ante cualquier tipo de ampliación de la sociedad dominante.
Puesto que la inversión de «NAMBROCA, SA» en «ALMONACID, SA» es de 5.000

acciones, tendrá derecho a suscribir 2.500 acciones nuevas.
Esta operación no precisa reflejo contable de ningún tipo, a menos que se optara por
reflejarlo mediante el desglose del derecho de asignación, pero deberá tenerse en cuenta que el
valor de adquisición de las acciones habrá cambiado. Ahora será:
10.000
= 1,33 euros/acción
5.000 + 2.500
4. Venta de 3.000 acciones propias.
Debe Haber
euros 6.000
(3.000 x 2)
(3.000 x 2,60)
5. Venta de 4.000 acciones de la sociedad dominante.
Debe Haber
euros 6.000
(4.000 x 1,50)
grupo 5.320
(4.000 x 1,33)
7733 Beneficios procedentes de participaciones a
largo plazo, empresas del grupo 680
Debe Haber
sociedad dominante 5.320
6. Cierre del ejercicio.
De acuerdo con el apartado 2.5.3. de la norma de registro y valoración 9.ª del PGC, relativo
al deterioro de valor de las inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas:
3
«Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias
siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será
recuperable.
(…)
Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones, en la estimación del
deterioro de esta clase de activos se tomará en consideración el patrimonio neto de la entidad
participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, que
correspondan a elementos identificables en el balance de la participada.»
Suponiendo que existan evidencias objetivas de deterioro, debería hacerse el siguiente

cálculo:
Valor contable de la participación (10.000 – 5.320) ............................... 4.680

Importe recuperable (3.500 x 1,23) ......................................................... 4.305
_________
Deterioro de valor ................................................................................. 375
Debe Haber
6960 Pérdidas por deterioro de participaciones en
instrumentos de patrimonio neto a largo plazo,
empresas del grupo 375
plazo en empresas del grupo 375
Como consecuencia del deterioro reflejado, el importe de las acciones de la sociedad

dominante computado en el activo ha disminuido, por lo que minoraremos la cuantía de la
reserva en el mismo importe.
Debe Haber
sociedad dominante 375
4
ENUNCIADO
SUPUESTO 27
Acciones propias. Reducción de capital
La sociedad anónima «MANZANEQUE, SA» presenta entre otras, las siguientes cuentas
en el balance de situación al 31 de diciembre de 20X4:
Cuentas Importe
Capital social (100.000 acciones de 2 euros) 200.000,00
Reservas estatutarias 60.000,00
Total Patrimonio Neto 280.000,00
Las operaciones que ha realizado la sociedad con respecto a la autocartera durante el

ejercicio 20X5, han sido las siguientes:
1. El día 1 de febrero los administradores han adquirido 10.000 acciones propias al

precio de 2,90 euros/acción para evitar un grave perjuicio a la sociedad pero sin la
autorización de la junta de accionistas.
2. El día 1 de junio, y por el mismo motivo, se han adquirido 20.000 acciones al precio
de 3,20 euros/acción.
3. El día 1 de septiembre se han vendido 15.000 acciones al precio de 3,20 euros/acción,
y por el resto se reduce capital.
SE PIDE: Comentarios y anotaciones contables de las operaciones realizadas por

«MANZANEQUE, SA», hasta el 1 de septiembre de 20X5, si la sociedad cotiza en Bolsa.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 27
Acciones propias. Reducción de capital
01-02-20X5: Por la adquisición de 10.000 acciones propias.
Debe Haber
ciones especiales 29.000,00
(10.000 x 2,90)
euros 29.000,00
La adquisición anterior se ha realizado sin la oportuna autorización de la junta general.
Recordemos que la adquisición derivativa de acciones propias está regulada por el artículo
144 del TRLSC:
«La sociedad anónima podrá adquirir sus propias acciones, o las participaciones o acciones
de su sociedad dominante, en los siguientes casos:
a) Cuando las acciones propias se adquieran en ejecución de un acuerdo de reducción del

capital adoptado por la junta general de la sociedad.
b) Cuando las participaciones o acciones formen parte de un patrimonio adquirido a título
universal.
c) Cuando las participaciones o las acciones que estén íntegramente liberadas sean
adquiridas a título gratuito.
d) Cuando las participaciones o las acciones íntegramente liberadas se adquieran como
consecuencia de una adjudicación judicial para satisfacer un crédito de la sociedad
frente a su titular.»
Por otro lado, el artículo 146 del TRLSC dice:
«1. La sociedad anónima también podrá adquirir sus propias acciones y las participaciones
creadas o las acciones emitidas por su sociedad dominante, cuando concurran las siguientes
condiciones:
a) Que la adquisición haya sido autorizada mediante acuerdo de la junta general, que deberá
establecer las modalidades de la adquisición, el número máximo de participaciones o de
acciones a adquirir, el contravalor mínimo y máximo cuando la adquisición sea onerosa, y
la duración de la autorización, que no podrá exceder de cinco años.
Cuando la adquisición tenga por objeto participaciones o acciones de la sociedad
dominante, la autorización deberá proceder también de la junta general de esta sociedad.
Cuando la adquisición tenga por objeto acciones que hayan de ser entregadas
directamente a los trabajadores o administradores de la sociedad, o como consecuencia
del ejercicio de derechos de opción de que aquéllos sean titulares, el acuerdo de la junta
deberá expresar que la autorización se concede con esta finalidad.
b) Que la adquisición, comprendidas las acciones que la sociedad o persona que actuase en
nombre propio pero por cuenta de aquélla hubiese adquirido con anterioridad y tuviese
en cartera, no produzca el efecto de que el patrimonio neto resulte inferior al importe del
capital social más las reservas legal o estatutariamente indisponibles.
1
A estos efectos, se considerará patrimonio neto el importe que se califique como tal
conforme a los criterios para confeccionar las cuentas anuales, minorado en el importe
de los beneficios imputados directamente al mismo, e incrementado en el importe del
capital social suscrito no exigido, así como en el importe del nominal y de las primas
de emisión del capital social suscrito que esté registrado contablemente como pasivo.
2. El valor nominal de las acciones adquiridas directa o indirectamente, sumándose al de

las que ya posean la sociedad adquirente y sus filiales, y, en su caso, la sociedad dominante y
sus filiales, no podrá ser superior al 20 por 100.
3. Los administradores deberán controlar especialmente que, en el momento de cualquier
adquisición autorizada, se respeten las condiciones establecidas en este artículo.
4. Será nula la adquisición por la sociedad de acciones propias parcialmente
desembolsadas, salvo que la adquisición sea a título gratuito, y de las que lleven aparejada la
obligación de realizar prestaciones accesorias.»
En el caso que nos ocupa, la adquisición de las acciones propias se ha hecho infringiendo el
artículo 146.1 a). Asimismo, la adquisición de acciones propias está sujeta a los siguientes
límites cuantitativos:
Patrimonio neto después de la adquisición = 280.000 – N.º máximo acciones propias x 2,9
Capital social + Reservas indisponibles = 280.000
280.000 – N.º máximo acciones propias x 2,9 = 280.000
N.º máximo acciones propias = (280.000 – 280.000)/2,9 = 0
acuerdo con el primer límite es 0.
Este límite no hace falta comprobarlo, pues el primer límite ya ha marcado la

imposibilidad de adquirir acciones propias.
De acuerdo con lo anterior, la entidad ha incumplido los requisitos establecidos por el

TRLSC para la adquisición derivativa de acciones propias. ¿Qué ocurre ante esta infracción? La
respuesta aparece en los artículos 147 y 139 del TRLSC:
«Artículo 147:
Será de aplicación lo establecido en el artículo 139 a las adquisiciones derivativas

realizadas por la sociedad anónima en contravención a lo dispuesto en el artículo anterior.»
«Artículo 139:
1. Las participaciones sociales y las acciones adquiridas por sociedad anónima en

contravención de lo dispuesto en el artículo 134 deberán ser enajenadas en el plazo máximo de
un año a contar desde la fecha de la primera adquisición.
2. Transcurrido este plazo sin que hubiera tenido lugar la enajenación, los administradores
procederán de inmediato a convocar junta general para que acuerde la amortización de las
acciones propias con la consiguiente reducción del capital social.
3. En el caso de que la sociedad no hubiera reducido el capital social dentro de los dos
meses siguientes a la fecha de finalización del plazo para la enajenación, cualquier interesado
2
podrá solicitar la reducción del capital al juez de lo mercantil del lugar del domicilio social. Los
administradores están obligados a solicitar la reducción judicial del capital social cuando el
acuerdo de la junta hubiera sido contrario a esa reducción o no pudiera ser logrado.
4. Las participaciones sociales o acciones de la sociedad dominante serán enajenadas
judicialmente a instancia de parte interesada.»
El día 1 de junio, por la adquisición de 20.000 acciones propias:
Debe Haber
(20.000 x 3,20)
euros 64.000,00
En este momento, también se incumple el artículo 146 del TRLSC.
01-09-20X5. Por la venta de 15.000 acciones propias.
La autocartera está formada por 2 compras de acciones con diferente precio de adquisición.
El PGC no dice cómo proceder en estos casos por lo que optamos por aplicar el criterio del
coste medio ponderado:
29.000 + 64.000
Coste medio = = 3,10 euros/acción
30.000
Debe Haber
euros 48.000,00
(15.000 x 3,20)
(15.000 x 3,10)
01-09-20X5. Por la amortización del resto de las acciones propias (15.000)
Debe Haber
(15.000 x 2)
(15.000 x 1,10)
(15.000 x 3,10)
Al no existir Reservas voluntarias (113), esta cuenta quedará con saldo deudor y figurará
en los fondos propios con signo negativo.
3
ENUNCIADO
SUPUESTO 28
Acciones propias. Supuestos de libre adquisición
La sociedad anónima «VILLACAÑAS, SA» presenta el siguiente balance de situación al

31 de diciembre de 20X2, expresado en euros:

Inmovilizado intangible 300.000 Capital social 400.000
Inmovilizado material 410.000 Prima de emisión o asunción 100.000
Inmovilizado financiero 60.000 Reserva legal 60.000
Existencias 200.000 Reservas voluntarias 100.000
Clientes 440.000 Resultado del ejercicio 50.000
Clientes de dudoso cobro 20.000 Deudas a largo plazo 400.000
Deterioro de valor de créditos por Deudas a corto plazo 300.000
operaciones comerciales (20.000) Proveedores 100.000
Tesorería 100.000
Total 1.510.000 Total 1.510.000
Información complementaria
El capital social está formado por 200.000 acciones de 2 euros de valor nominal y la
sociedad cotiza en Bolsa.
La sociedad «EL ROMERAL, SA» posee una participación del 3% del capital de
«VILLACAÑAS, SA».
La sociedad «VILLACAÑAS, SA» vendió una partida de existencias a «EL ROMERAL,

SA» por importe de 20.000 euros en el año 20X1. Al vencimiento no fue abonada habiéndose
dotado la oportuna corrección valorativa por deterioro.
Al día 31 de diciembre de 20X2, la sociedad anónima «LILLO, SA» presenta el siguiente

balance de situación:

Inmovilizado intangible 10.000 Capital social 20.000
Inmovilizado material 30.000 Reserva legal 4.000
Participación en «VILLACAÑAS, Reservas voluntarias 16.000
SA» 6.400 Deudas a largo plazo 7.000
Clientes 3.600 Deudas a corto plazo 7.000
Existencias 7.000 Proveedores 3.000
La participación en «VILLACAÑAS, SA» consiste en 2.000 acciones adquiridas en abril

de 20X2 y valoradas a la cotización de cierre.
Operaciones realizadas por «VILLACAÑAS, SA» durante 20X3:
1. Se ha conseguido cobrar el importe del crédito sobre la sociedad «EL ROMERAL,

SA» mediante la adjudicación judicial de las acciones que posee de
«VILLACAÑAS, SA». Las acciones tienen un valor razonable de 22.000 euros en
el momento de la adjudicación.
1
2. Se ha adquirido la sociedad «LILLO, SA» por importe de 40.000 euros,

admitiéndose los valores contables de los elementos.
3. Un accionista de «VILLACAÑAS, SA» que posee 1.000 acciones las dona a la
sociedad. El valor razonable de estas acciones es de 3.000 euros en el momento de
efectuar la donación.
SE PIDE: Comentarios y registro de las anteriores operaciones.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 28
Acciones propias. Supuestos de libre adquisición
Estamos ante tres de los supuestos de libre adquisición contemplados en el artículo 144 del
TRLSC:
«La sociedad anónima podrá adquirir sus propias acciones, o las participaciones o acciones
de su sociedad dominante, en los siguientes casos:
a) Cuando las acciones propias se adquieran en ejecución de un acuerdo de reducción del

capital adoptado por la junta general de la sociedad.
b) Cuando las participaciones o acciones formen parte de un patrimonio adquirido a título
universal.
c) Cuando las participaciones o las acciones que estén íntegramente liberadas sean
adquiridas a título gratuito.
d) Cuando las participaciones o las acciones íntegramente liberadas se adquieran como
consecuencia de una adjudicación judicial para satisfacer un crédito de la sociedad
frente a su titular.
El régimen de las acciones propias adquiridas bajo estos supuestos tiene una serie de
particularidades que están descritas en el artículo 145 del TRLSC:
«1. Las participaciones o acciones adquiridas conforme a lo dispuesto en las letras b) y c)

del artículo anterior deberán ser enajenadas en un plazo máximo de tres años a contar desde la
fecha de adquisición, salvo que previamente hubieran sido amortizadas mediante reducción
del capital social o que, sumadas a las que ya posean la sociedad adquirente y sus filiales y, en
su caso, la sociedad dominante y sus filiales, no excedan del 20% del capital social.
2. Transcurrido el plazo a que se refiere el apartado anterior sin que hubiera tenido lugar la
enajenación, será de aplicación lo previsto en los apartados 2 y 3 del artículo 139».
A su vez, el artículo 509 rebaja el límite al 10% en caso de que la sociedad cotice en
bolsa.
En definitiva, para las acciones propias adquiridas en los supuestos de libre adquisición
debemos tener en cuenta que:
• Cuando se trate de acciones que formen parte de un patrimonio adquirido a título

universal o sean adquiridas a título gratuito, entran a formar parte del cómputo del
20% o 10% si la sociedad cotiza en Bolsa.
• El plazo para su enajenación es de tres años.
1. Cobro del crédito sobre «EL ROMERAL, SA».
Debe Haber
436 Clientes de dudoso cobro 20.000
1
Debe Haber
490 Deterioro de valor de créditos por operaciones
comerciales 20.000
794 Reversión del deterioro de créditos por
operaciones comerciales 20.000
Las acciones propias adquiridas no están sujetas a ningún límite cuantitativo.
2. Adquisición de la sociedad «LILLO, SA».
La operación realizada es una combinación de negocios, donde la sociedad «LILLO, SA»

es el negocio adquirido, por lo que los elementos patrimoniales procedentes de esta sociedad se
reflejarán en los libros de la sociedad adquirente por su valor razonable que, de acuerdo con el
enunciado, coincide con su valor contable.
Debe Haber
20 Inmovilizado intangible 10.000
21 Inmovilizado material 30.000
108 Acciones o participaciones propias en
situaciones especiales 6.400
430 Clientes 3.600
30 Existencias 7.000
171 Deudas a largo plazo 7.000
521 Deudas a corto plazo 7.000
57 Tesorería 40.000
Comprobamos si se cumple el límite:
Nominal de las acciones propias ≤ 10% Capital social
10% Capital social = 10% x 400.000 = 40.000
Por tanto, dado que el número máximo de acciones propias que la sociedad puede adquirir
es 20.000, y sólo ha adquirido 2.000, no está obligada a enajenar las acciones ni a reducir
capital social.
3. Donación de 1.000 acciones propias.
Debe Haber
108 Acciones o participaciones propias en situa- 3.000
ciones especiales
118 Aportaciones de socios y propietarios 3.000
2
La norma de registro y valoración 18.ª del PGC establece que, con carácter general, las
subvenciones, donaciones y legados se contabilizarán como ingresos imputados directamente al
patrimonio neto y se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos sobre una
base sistemática y racional de forma correlacionada con los gastos derivados de la subvención,
donación o legado. No obstante, las subvenciones, donaciones y legados no reintegrables
recibidos de socios o propietarios no constituyen ingresos, debiéndose registrar directamente en
los fondos propios, independientemente del tipo de subvención, donación o legado de que se
trate. En el mismo sentido, la norma 9.ª del PGC prohíbe el reconocimiento de resultados en la
cuenta de pérdidas y ganancias como consecuencia de transacciones realizadas con los
instrumentos de patrimonio propios.
Dado que las 1.000 acciones propias recibidas unidas a las 3.200 poseídas con anterioridad
(1.200 + 2.000) no superan el número máximo de acciones propias que la sociedad puede
adquirir (20.000 = 10% x 200.000), no está obligada a enajenar las acciones ni a reducir capital
social.
3
Aplicación del resultado Supuesto 29
ENUNCIADO
SUPUESTO 29
Distribución de beneficios en sociedades anónimas.

Participación de fundadores y administradores
La sociedad «VEGA DE VALDETRONCO», constituida en el año 20X1 con un capital de

400.000 u.m. desembolsado en un 75%, ha obtenido desde entonces los siguientes resultados:
Año Resultados
20X1 (20.000)
20X2 (15.000)
20X3 (10.000)
20X4 (5.000)
Total pérdidas acumuladas (50.000)
Los anteriores resultados han coincidido en cada uno de los ejercicios en que se han generado,
con las bases imponibles correspondientes a cada uno de ellos.
En el ejercicio 20X5, una vez que han entrado en funcionamiento todas las instalaciones
productivas, la empresa ha obtenido unos resultados positivos de 200.000 u.m. antes de impuestos
y previos a reconocer a los trabajadores y administradores una participación en beneficios del 10%
a los primeros y del 5% a los segundos.
A efectos fiscales dichas participaciones son deducibles en el impuesto sobre beneficios. Las
bases imponibles de ejercicios anteriores se compensarán del beneficio de este año a efectos de
calcular la cuota a pagar. No obstante, la sociedad no había contabilizado ningún crédito fiscal, por
tratarse de una entidad de nueva creación y considerar que la recuperabilidad no estaba asegurada.
El tipo de gravamen del impuesto sobre beneficios es el 30% y no existen diferencias entre la
base imponible y el resultado contable antes de impuestos.
La empresa tiene derecho a deducciones en la cuota generadas en ejercicios anteriores por

importe de 1.000 u.m. que no han sido registradas como créditos y a 26 u.m. generadas en el
presente ejercicio. Las retenciones han ascendido a 974 u.m.
El beneficio del año 20X5 se va a distribuir según acuerdo de la Junta General de Accionistas
del modo siguiente:
• A compensar la totalidad de los resultados negativos.

• A reserva legal, la cuantía mínima que establece el artículo 214 del TRLSA.
• A dividendos, el 10% del capital desembolsado.
• Y el resto a reservas voluntarias.
SE PIDE:
a) Calcular el beneficio del año 20X5.
b) Contabilizar las operaciones que se derivan de las anteriores operaciones.
c) Composición de los fondos propios de la sociedad a 31 de diciembre de 20X5.
d) Asiento de distribución del beneficio 20X5 que ha sido aprobado por la Junta General
de Accionistas el 15 de junio de 20X6.
e) El pago de los dividendos tuvo lugar el 1 de julio del 20X6, siendo la retención
practicada del 19%.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 29
Distribución de beneficios en sociedades anónimas.

Participación de fundadores y administradores
a) Cálculo del beneficio del año 20X5.
Las participaciones en resultados de trabajadores y administradores en el beneficio de la

empresa han de ser contabilizadas como gastos, puesto que el resultado que se ha de presentar a la
Junta para su aprobación y distribución, a propuesta de los administradores, es el que corresponderá
en su totalidad al propietario, socio o accionista. Ambas retribuciones son fiscalmente deducibles.
Como su importe depende del resultado del ejercicio, obtenido considerando la totalidad de
los gastos incluido el impuesto, se ha de plantear una ecuación que se deriva de los asientos que
a continuación se indican en primer lugar sin importes, para una vez calculados éstos, repetirlos
ya con los saldos que les corresponden.
Bfo = Resultado del ejercicio
Participación de trabajadores = 0,10 x Bfo
Participación de administradores = 0,05 x Bfo
Por la participación de fundadores y administradores:
Debe Haber
6460 Gasto por participación de trabajadores 0,10 x Bfo
6461 Gasto por participación de administradores 0,05 x Bfo
465 Remuneraciones pendientes de pago 0,10 x Bfo
5135 Otras deudas a c/p con otras partes vinculadas 0,05 x Bfo
La participación de administradores se ha reconocido como una deuda con partes

vinculadas, a tenor de lo establecido por el apartado 15.ª «Partes vinculadas de elaboración de
las cuentas anuales», contenida en la tercera parte del PGC Cuentas anuales.
Una vez realizadas las anotaciones anteriores, el beneficio antes de impuestos será:
200.000 – (0,15 x Bfo)
Liquidación del impuesto sobre sociedades del ejercicio 20X5:
Beneficio antes de impuestos 200.000,00 – 0,15 x Bfo

+/– Ajustes ---
Base imponible previa 200.000,00 – 0,15 x Bfo
Compensación BINEA – 50.000,00
Base imponible 150.000,00 – 0,15 x Bfo
Tipo gravamen x 30%
Cuota íntegra 45.000,00 – 0,045 x Bfo
Deducciones aplicadas – 1.026,00
Cuota líquida 43.974,00 – 0,045 x Bfo
Retenciones y pagos a cuenta – 974,00
Cuota diferencial 43.000,00 – 0,045 x Bfo
1
A continuación se procede a reflejar los asientos correspondientes tanto al crédito por bases
imponibles negativas de ejercicios anteriores por no haberse contabilizado, como el crédito por
deducciones pendientes de aplicar fiscalmente de ejercicios anteriores, las cuales han sido
aplicadas en este ejercicio, además de las devengadas en el mismo.
Por la afloración del crédito por pérdidas a compensar de ejercicios anteriores:
Debe Haber
4745 Crédito por pérdidas a compensar del
ejercicio 20X1 a 20X4 15.000,00
(30% x 50.000)
beneficios 15.000,00
Por la afloración del crédito por las deducciones de ejercicios anteriores:
Debe Haber
4742 Derechos por deducciones y bonificaciones
pendientes de aplicar 1.000,00
beneficios 1.000,00
Reflejo del impuesto corriente del ejercicio 20X5:
Debe Haber
6300 Impuesto corriente 43.974,00 –
– 0,045 x Bfo
473 Hacienda Pública, retenciones y pagos a
cuenta 974,00
4752 Hacienda Pública acreedora por impuesto 43.000,00 –
sobre sociedades – 0,045 x Bfo
Por la compensación en el ejercicio actual de las bases imponibles negativas de ejercicios

anteriores:
Debe Haber
6301 Impuesto diferido 15.000,00
ejercicio 20X1 a 20X4 15.000,00
(30% x 50.000)
Por la aplicación en el ejercicio actual de las deducciones de ejercicios anteriores:
Debe Haber
2
Regularización de los gastos e ingresos surgidos en la contabilización de las operaciones anteriores:
Debe Haber
129 Resultado del ejercicio *
6460 Gasto por participación de trabajadores 0,10 x Bfo
6461 Gasto por participación de administradores 0,05 x Bfo
6300 Impuesto corriente 43.974,00 –
– 0,045 x Bfo
* (0,15 x Bfo) + 43.974,00 – (0,045 x Bfo) + 16.000,00 – 16.000,00
Como el beneficio de la empresa sin considerar la participación de trabajadores y

administradores y el impuesto era de 200.000, el resultado del ejercicio incluyendo los gastos
anteriores ascenderá a:
Bfo = 200.000,00 – [(0,15 x Bfo) – 43.974,00 + (0,045 x Bfo) + 16.000,00 –

– 16.000,00]
Bfo = 200.000,00 – (0,15 x Bfo) – 43.974,00 + (0,045 x Bfo)
Bfo = 156.026,00 – (0,105 x Bfo)
1,105 x Bfo = 156.026,00
Bfo = 141.200,00 = Resultado del ejercicio
Participación de fundadores: 0,10 x Bfo = 0,10 x 141.200,00 = 14.120,00
Participación de administradores: 0,05 x Bfo = 0,05 x 141.200,00 = 7.060,00
Beneficio antes de impuestos: 200.000,00 – 14.120,00 – 7.060,00 = 178.820,00
Sustituyendo el resultado del ejercicio en la liquidación del impuesto, se obtiene el importe

del impuesto corriente del ejercicio.
Beneficio antes impuestos 200.000,00 – 0,15 x Bfo 178.820,00

+/– Ajustes --- ---
Base imponible previa 200.000,00 – 0,15 x Bfo 178.820,00
Compensación BINEA – 50.000,00 – 50.000,00
Base imponible 150.000,00 – 0,15 x Bfo 128.820,00
Tipo gravamen x 30% x 30%
Cuota íntegra 45.000,00 – 0,045 x Bfo 38.646,00
Deducciones aplicadas – 1.026,00 – 1.026,00
Cuota líquida 43.974,00 – 0,045 x Bfo 37.620,00
Retenciones y pagos a cuenta – 974,00 – 974,00
Cuota diferencial 43.000,00 – 0,045 x Bfo 36.646,00
3
b) Contabilización de las operaciones realizadas.
Debe Haber
6460 Gasto por participación de trabajadores 14.120,00
6461 Gasto por participación de administradores 7.060,00
465 Remuneraciones pendientes de pago 14.120,00
5135 Otras deudas a corto plazo con otras partes
vinculadas 7.060,00
Debe Haber
ejercicio 20X1 a 20X4 15.000,00
(30% x 50.000)
Debe Haber
beneficios 1.000,00
Debe Haber
6300 Impuesto corriente 37.620,00
473 Hacienda Pública, retenciones y pagos a
cuenta 974,00
4752 Hacienda Pública acreedora por impuesto
sobre sociedades 36.646,00
Debe Haber
ejercicio 20X1 a 20X4 15.000,00
Debe Haber
Debe Haber
129 Resultado del ejercicio 58.800,00
6460 Gasto por participación de trabajadores 14.120,00
6461 Gasto por participación de administradores 7.060,00
Resultado del ejercicio = 200.000,00 – 58.800,00 = 141.200,00
4
c) Presentación de los fondos propios de la sociedad a 31 de diciembre de 20X5.
N.º cuenta A-1) Fondos propios 20X5

I. Capital 300.000,00
100 1. Capital escriturado 400.000,00
(1030) 2. (Capital no exigido) (100.000,00)
V. Resultados de ejercicios anteriores
(121) 2. (Resultados negativos de ejercicios anteriores) (50.000,00)
129 VII Resultado del ejercicio 141.200,00
d) Asiento correspondiente al reparto del beneficio del año 20X5.
Debe Haber
121 Resultados negativos ejercicios anteriores 50.000,00
112 Reserva legal (1) 14.120,00
(10% x 141.200,00)
526 Dividendos activo a pagar 30.000,00
(10% x 300.000) (2)
(1) De acuerdo con lo establecido por el artículo 274 del TRLSC, se dotará reserva legal por el 10%
del resultado del ejercicio.
(2) Según el artículo 275 del TRLSC, el dividendo retribuye el capital social desembolsado.
e) Asiento correspondiente al pago de los dividendos a 1 de julio de 20X6.
Debe Haber
526 Dividendo activo a pagar 30.000,00
4751 Hacienda Pública, acreedora por retenciones
practicadas 5.700,00
(19% x 30.000)
572 Bancos 24.300,00
5
ENUNCIADO
SUPUESTO 30
Distribución de beneficios en sociedades anónimas
CASO 1
La sociedad «EL PASEO» se constituyó el 1 de enero de 20X8 con un capital de 80.000 u.m.
representado por 16.000 acciones ordinarias de nominal 5, emitidas a la par y desembolsadas en
el mínimo legal.
Los gastos satisfechos derivados de la transacción anterior han ascendido a 1.000 u.m.
Los estatutos establecen la dotación de una reserva por importe igual a la legal.
A continuación se presentan los resultados obtenidos por la empresa durante los años 20X8
y 20X9:
Años Resultado del ejercicio

20X8 1.000,00
20X9 1.500,00
Es intención de la empresa destinar a retribuir al accionista el mayor importe posible, una vez
cumplidas las obligaciones legales y estatutarias.
SE PIDE: Contabilizar la constitución de la sociedad «EL PASEO», así como los asientos de
distribución del resultado correspondiente a los años 20X8 y 20X9.
NOTA: Tipo de gravamen en el Impuesto sobre Sociedades: 25%.
CASO 2
La sociedad «LA NORIA», constituida el 1 de enero de 20X8, con un capital de 100.000 u.m.
representado por 20.000 acciones ordinarias de nominal 5, emitidas a la par y desembolsadas en el
mínimo legal, ha satisfecho por gastos derivados de la transacción anterior 2.000 u.m.
Los estatutos establecen la dotación de una reserva por importe igual a la legal.
A continuación se presentan los resultados obtenidos por la empresa durante los años 20X8 y
20X9:
Años Resultado del ejercicio

20X8 – 3.000,00
20X9 + 6.000,00
Es intención de la empresa destinar a retribuir al accionista el mayor importe posible, una vez
cumplidas las obligaciones legales y estatutarias.
SE PIDE:
a) Contabilizar la constitución de la sociedad «LA NORIA».

b) Situación patrimonial de la sociedad «LA NORIA» a 31 de diciembre de 20X8.
1
c) En el año 20X9, se aprueban las cuentas del ejercicio anterior.

d) Situación patrimonial de la sociedad «LA NORIA» a 31 de diciembre de 20X9.
e) Asiento de distribución del resultado correspondiente al año 20X9.
NOTA: La empresa no tiene dudas de que en los ejercicios futuros vaya a generar la carga
fiscal futura que le permita compensar las pérdidas del ejercicio 20X8, de ahí que decida activar el
crédito fiscal. Tipo de gravamen en el Impuesto sobre Sociedades: 25%.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 30
CASO 1
1. 01-01-20X8: Emisión de las acciones que van a representar a la nueva sociedad.
Debe Haber
(16.000 x 5)
Debe Haber
57- Tesorería (25% x 16.000 x 5) 20.000,00
(75% x 16.000 x 5)
3. Inscripción en el Registro de la sociedad, momento en el que queda constituida:
Debe Haber
(16.000 x 5)
Debe Haber
social 60.000,00
(75% x 16.000 x 5)
4. Por los gastos derivados de la constitución y el efecto impositivo derivado de los mismos:
Debe Haber
Al cierre del ejercicio procederá registrar el efecto impositivo de los gastos anteriores:
Debe Haber
47- Hacienda Pública 250,00
113 Reservas voluntarias (25% x 1.000) 250,00
La NRV 9.ª «Instrumentos financieros» establece en su apartado 4.º que los gastos
derivados de la emisión de estos instrumentos (gestoría, notarías, registros, operaciones
societarias etc.) se registrarán como menos reservas. Fiscalmente se admiten como gasto
deducible de acuerdo con el artículo 19 del TRLIS, lo que implica que, al contabilizar el
1
impuesto al cierre del ejercicio, se minorará el cargo en la cuenta de Reservas voluntarias en el

25% de su importe, es decir, en 250, puesto que al ser un gasto fiscalmente deducible, el
patrimonio de la empresa se ve minorado en 750, saldo por el que figurará la cuenta (113)
Reservas voluntarias en el balance de cierre.
5. 31-12-20X8: A esta fecha el patrimonio de la sociedad «EL PASEO» es el siguiente:
I. Capital ........................................................... 20.000

100 1. Capital escriturado ................ 80.000
1030 2. (Capital no exigido) ............. (60.000)
III. Reservas ..................................................... (750)
113 2. Reservas voluntarias ............. (750)
129 VII. Resultado del ejercicio ............................. 1.000
El artículo 273.2 del TRLSC establece: «sólo podrán repartirse dividendos con cargo al
beneficio del ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o,
a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social».
Por otro, lado el artículo 36 del Código de Comercio establece: «A efectos de la

distribución de beneficios, de la reducción obligatoria del capital social y de la disolución
obligatoria por pérdidas de acuerdo con lo dispuesto en la regulación legal de las sociedades
anónimas y de las sociedades de responsabilidad limitada, se considerará como patrimonio neto
el importe que se califique como tal conforme a los criterios para confeccionar las cuentas
registrado contablemente como pasivo».
En consecuencia, para determinar el patrimonio neto a efectos del reparto de beneficios

habrá que añadir al presentado en el balance elaborado según se establece en la tercera parte del
plan el capital suscrito no exigido.
Comentar, por último, que cuando la Ley habla de capital social se entiende que se refiere
al capital escriturado.
Antes del Después

reparto del reparto
I. Capital ........................................................ 20.000 20.000

100 1. Capital escriturado ................................. 80.000 80.000
1030 2. (Capital no exigido) ............................... (60.000) (60.000)
III. Reservas ...................................................
1. Legal y estatutaria ..................................
112 Reserva legal .............................................. 0 100
1141 Reserva estatutaria ...................................... 0 100
2. Otras reservas .........................................
113 Reservas voluntarias .................................. (750) (750)
VII. Resultado del ejercicio ..........................
129 Resultado del ejercicio .................................... 1.000 0
A-1) PATRIMONIO NETO ................................. 20.250 19.450

+ Capital no exigido ......................................... 60.000 60.000
PATRIMONIO NETO A EFECTOS DE
REPARTIR DIVIDENDOS ......................... 80.250 79.450
2
El artículo 273.2 del TRLSC se cumple antes del reparto del beneficio, pero si se procede a
repartir la totalidad del resultado una vez descontada la reserva legal y estatutaria, quedaría por
debajo del capital escriturado, de ahí que se tengan que dotar reservas voluntarias por importe
de 550 u.m. (80.000 – 79.450).
En consecuencia, 200 u.m. se van a destinar a cubrir la reserva legal y estatutaria; 550 u.m., a
reserva voluntaria de acuerdo con el artículo 273.2 del TRLSC y al pago de dividendos irán 250 u.m.
Asiento de distribución del resultado del año 20X8:
Debe Haber
112 Reserva legal 100,00
1141 Reserva estatutaria 100,00
113 Reservas voluntarias 550,00
526 Dividendo activo a pagar 250,00
El dividendo máximo que la normativa legal, así como las obligaciones estatutarias de la
empresa, permiten repartir con cargo al resultado del año 20X8 es de 250 u.m., que representa el
1,25% (250 / 20.000) del capital desembolsado.
Una vez repartido el resultado, la situación patrimonial de la sociedad «EL PASEO» es la

siguiente:
I. Capital ........................................................... 20.000

100 1. Capital escriturado .................... 80.000
1030 2. (Capital no exigido) (60.000)
III. Reservas ..................................................... 0
112, 1141 1. Reserva legal y estatutaria ........ 200
113 2. Reservas voluntarias................. (200)
Como se puede observar, el patrimonio coincide con el capital, de ahí que la sociedad
haya podido repartir dividendos en el año 20X8.
Y de la misma manera, en el año 20X9 se podrán igualmente repartir dividendos, puesto

que el patrimonio es superior al capital, antes y después del reparto, debido a que la reserva
negativa por los gastos de constitución ya esta cubierta con los beneficios de 20X8.
Debe Haber
112 Reserva legal (10% x 1.500) 150,00
1141 Reserva estatutaria (10% x 1.500) 150,00
CASO 2
a) Contabilizar la constitución de la sociedad «LA NORIA».
Inicio del año 20X8. Emisión de las acciones:
3
Debe Haber
(20.000 x 5)
Debe Haber
57- Tesorería 25.000,00
(25% x 20.000 x 5)
(75% x 20.000 x 5)
Inscripción en el registro de la sociedad:
Debe Haber
(20.000 x 5)
Debe Haber
social 75.000,00
(75% x 20.000 x 5)
Por los gastos derivados de la constitución y su efecto impositivo:
Debe Haber
113 Reservas voluntarias por gastos de 1.500,00
constitución (2.000 – 500)
4746 Activo por impuesto corriente 500,00
(25% x 2.000)
Según la NRV 9.ª 4 de Instrumentos de patrimonio propio del PGC, los gastos de emisión
de estos instrumentos se registran como menos reservas. Fiscalmente se consideran deducibles,
siendo un ajuste negativo en la base imponible del 20X8.
Se entiende que al registrar el impuesto de sociedades del 20X8 se ha tenido en cuenta el

ajuste negativo de 2.000 euros y la activación de las pérdidas fiscales, siendo el resultado
contable neto después de impuestos negativo por 3.000 euros.
Por el ajuste de reservas de los gastos de constitución se hizo el siguiente apunte:
Debe Haber
6300 Impuesto corriente 500,00
(25% x 2.000)
4746 Activo por impuesto corriente 500,00
(25% x 2.000)
Por el crédito fiscal por la base imponible negativa del 20X8:
4
Resultado contable antes de impuestos = – 4.000 euros, que se obtiene de dividir los 3.000
euros de pérdidas netas del 0,75, descontando el tipo gravamen del impuesto de sociedades.
Base imponible 20X8 = – 4.000 – 2.000 = – 6.000 euros.
Debe Haber
4745 Créditos por pérdidas a compensar BIN- 1.500,00
20X8 (25% x 6.000)
El resultado contable después de impuestos son los –4.000 – 500 + 1.500 = – 3.000 euros.
b) 31-12-20X8: Situación patrimonial de la sociedad «LA NORIA».
I. Capital .............................................................. 25.000

100 1. Capital escriturado ................................ 100.000
1030 2. (Capital no exigido) ................................ (75.000)
III. Reservas......................................................... (1.500)
113 2. Reservas voluntarias ................................ (1.500)
129 VII. Resultado del ejercicio ................................ (3.000)
c) En el año 20X9 se aprueban las cuentas del ejercicio anterior.
Puesto que en el año 20X8 no se han obtenido beneficios no procede repartir dividendos,
traspasándose las pérdidas del ejercicio a la cuenta 121:
Debe Haber
d) 31-12-20X9: Situación patrimonial de la sociedad «LA NORIA».
I. Capital ................................................................. 25.000

100 1. Capital escriturado ................................100.000
1030 2. (Capital no exigido) ................................ (75.000)
III. Reservas ........................................................... (1.500)
113 2. Reservas voluntarias ................................ (1.500)
V. Resultado de ejercicios anteriores ................... (3.000)
121 2. (Resultados negativos de ejercicios
anteriores) ............................................................
(3.000)
129 VII. Resultado del ejercicio .................................... 6.000
e) Asiento de distribución del resultado correspondiente al año 20X9.
Según el artículo 273.2 del TRLSC: «sólo podrán repartirse dividendos con cargo al
beneficio del ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o,
a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social».
A continuación se compara el patrimonio neto antes y después del reparto del beneficio del
20X9
5
Antes del Después

reparto del reparto
I. Capital .......................................................
100 1. Capital escriturado ................................. 100.000 100.000
1030 2. (Capital no exigido) .............................. (75.000) (75.000)
III. Reservas ..................................................
1. Legal y estatutaria ..................................
112 Reserva legal .............................................. 0 600
1141 Reserva estatutaria ..................................... 0 600
2. Otras reservas .........................................
113 Reservas voluntarias .................................. (1.500) (1.500)
V. Resultado de ejercicios anteriores ..........
121 2. (Resultados negativos de ejercicios (3.000) (3.000)
anteriores) ..................................................
VII. Resultado del ejercicio..........................
129 Resultado del ejercicio ............................... 6.000 0
A-1) PATRIMONIO NETO ................................. 26.500 21.700

+ Capital no exigido ......................................... 75.000 75.000
PATRIMONIO NETO A EFECTOS DE
REPARTIR DIVIDENDOS ......................... 101.500 96.700
El artículo 273.2 del TRLSC se cumple antes del reparto ya que supera el capital
escriturado de 100.000 u.m, pero si se destinara el beneficio del 20X9, excepto la reserva legal y
estatutaria, al pago de dividendos, no se cumple, de ahí que se debe dotar a reservas voluntarias
un importe mínimo de 3.300 euros, o bien compensar la totalidad de las pérdidas del 20X8 y
dotar en reservas voluntarias 300 euros.

Debe Haber
112 Reserva legal 600,00
1141 Reserva estatutaria 600,00
113 Reservas voluntarias 300,00
El dividendo máximo que la normativa legal, así como las obligaciones estatutarias de la
empresa permiten repartir con cargo al resultado del año 20X9 es de 1.500 u.m.
Una vez efectuado el reparto del resultado del año 20X9, se comprueba que el patrimonio
coincide con el capital.
I. Capital .................................................................................. 25.000
100 1. Capital escriturado ........................................... 100.000
1030 2. (Capital no exigido) ........................................ (75.000)
III. Reservas 0
112, 1141 1. Reserva legal y estatutaria ............................... 1.200
113 2. Reservas voluntarias ........................................ (1.200)
V. Resultado de ejercicios anteriores .................................... 0
121 2. (Resultados negativos de ejercicios anteriores)
Y de la misma manera, en el año 20X10 se podrán igualmente repartir dividendos puesto
que el patrimonio es superior al capital.
6
ENUNCIADO
SUPUESTO 31
Del balance de situación (expresado en u.m.) y de la memoria elaborados por la empresa

«LIMÓN» a 31 de diciembre de 20X8, fecha de cierre del ejercicio económico, se ha extraído la
siguiente información necesaria para efectuar el reparto del beneficio del año 20X8:
N.º cuenta A) Activo no corriente Notas memoria 20X8

I. Inmovilizado intangible 72.000,00
200, (2800) 1. Investigación (1) 10.000,00
201, (2801) 2. Desarrollo (2) 22.000,00
204 3. Fondo de comercio (3) 40.000,00
N.º cuenta A-1) Fondos propios Notas memoria 20X8

I. Capital (4) 300.000,00
110 II. Prima de emisión 8.000,00
III. Reservas 60.000,00
112, 1141 1. Legal y estatutaria (5) 40.000,00
113, 1143 2. Otras reservas (6) 20.000,00
129 VII. Resultado del ejercicio 25.000,00
(557) VIII. (Dividendo a cuenta) (7) (3.000,00)
1. El valor contable corresponde a una inversión en Investigación por 18.000 y su

amortización acumulada de 8.000.
2. El valor contable corresponde a una inversión en Desarrollo de 40.000 y su
amortización acumulada de 18.000.
3. El valor contable corresponde a un fondo de comercio surgido en una combinación de
negocios realizada el 1 de enero de 20X6, por importe de 42.000 u.m., cuya evolución
desde su adquisición hasta el 31 de diciembre de 20X8 ha sido la siguiente:
Fecha Valor Importe Deterioro Valor

inicial recuperable de valor contable
01-01-20X6 42.000,00 --- --- 42.000,00
31-12-20X6 42.000,00 43.000,00 --- 42.000,00
31-12-20X7 42.000,00 40.000,00 2.000,00 40.000,00
31-12-20X8 40.000,00 40.500,00 --- 40.000,00
4. El capital corresponde a una única serie de acciones todas ellas ordinarias, de 10 u.m.
de valor nominal cada una. En el momento de la constitución se desembolsó el
mínimo legal, y la diferencia hasta el capital desembolsado a 31 de diciembre de
20X8 fue desembolsado en su totalidad el 30 de junio de 20X8.
5. Los estatutos establecen la dotación de una reserva estatutaria por el mismo importe
que la legal.
6. En esta partida se incluye la reserva obligatoria que se deduce de la información
anterior (dotada por el importe mínimo que establece la ley), correspondiendo el resto,
en su totalidad, a reservas voluntarias.
1
7. Dividendo a cuenta satisfecho en diciembre de 20X8.
La Junta aprueba la siguiente aplicación del resultado:
• A reservas los importes que correspondan en aplicación de la ley y los estatutos.

• Al accionista se le reconoce con cargo al resultado del año 20X8 una rentabilidad del
4%.
• El resto, si lo hubiera, a remanente.
SE PIDE: Contabilizar el asiento de distribución del resultado, sabiendo que la sociedad

«LIMÓN» lleva obteniendo beneficios desde el año de su constitución, lo que le ha permitido en
todo momento cumplir sus obligaciones legales y estatutarias. Situación patrimonial una vez
efectuado el reparto del beneficio.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 31
Del análisis de las notas de la memoria se deducen las siguientes conclusiones:
1. El artículo 273.4 del TRLSC establece: «En cualquier caso, deberá dotarse una reserva
indisponible equivalente al fondo de comercio que aparezca en el activo del balance,
destinándose a tal efecto una cifra del beneficio que represente, al menos, un 5% del importe del
citado fondo de comercio. Si no existiera beneficio, o éste fuera insuficiente, se emplearán
reservas de libre disposición».
En aplicación del artículo anterior, las dotaciones efectuadas en los años 20X6, 20X7 y a
efectuar en el año 20X8 son:
Importe por el que Reserva

Fecha figura en el balance Dotación anual acumulada
el fondo de comercio (1143)
01-01-20X6 42.000,00 --- ---
Año 20X6 42.000,00 2.100,00 (5% x 42.000) 2.100,00
Año 20X7 40.000,00 2.100,00 (5% x 42.000) 4.200,00
Año 20X8 40.000,00 2.100,00 (5% x 42.000) 6.300,00
En el balance de 31 de diciembre de 20X8, la Reserva por fondo de comercio acumula un

saldo de 4.200, correspondiente a las dotaciones de los años 20X6 y 20X7, mientras que la
dotación a efectuar con cargo al resultado del año 20X8 (el cual se repartirá en los primeros
meses del año 20X9) será de 2.100.
2. En consecuencia, de la partida Otras reservas por importe de 20.000 que figura en el

balance de 31 de diciembre de 20X8, 4.200 corresponden a la Reserva por fondo de comercio
(1143), y el resto, 15.800 (20.000 – 4.200) corresponderá a Reservas voluntarias (113).
3. En cuanto al epígrafe Reserva legal y estatutaria por importe de 40.000, como esta
última se dota por un importe igual al de la legal, 20.000 corresponderán respectivamente a
Reserva legal y estatutaria.
Reserva legal: artículo 274 del TRLSC:
Límite de la reserva legal: 0,20 x 400.000 = 80.000
Reserva legal ya dotada ………………. 20.000

Importe que resta por dotar …………… 60.000
Dotación mínima 20X8: 0,10 x 25.000 (beneficio contable) = 2.500 euros
Reserva estatutaria: 2.500 euros, igual importe que la legal.
4. Artículo 273.3 del TRLSC: «Se prohíbe igualmente toda distribución de beneficios a
menos que el importe de las reservas disponibles sea, como mínimo, igual al importe de los
gastos de investigación y desarrollo que figuren en el activo del balance».
1
Investigación …………………… 10.000

Desarrollo ………………………. 22.000
Total ……………………... 32.000
Reservas voluntarias …………… 15.800

Prima de emisión ………………. 8.000
Reservas disponibles ..…… 23.800
Dotación reservas disponibles ….. 8.200 Reservas voluntarias
5. Artículo 275.2 del TRLSC: «En la sociedad anónima la distribución de dividendos a las
acciones ordinarias se realizará en proporción al capital que hubieran desembolsado».
Capital Capital social Rentabilidad

desembolsado desembolsado Año 20X8
En la constitución 100.000
(25% x 400.000)
De 01-01-20X8 a 30-06-20X8 100.000 2.000
(25% x 400.000) (4% x 100.000 x 6/12)
De 30-06-20X8 a 31-12-20X8 300.000 6.000
(75% x 400.000) (4% x 300.000 x 6/12)
Dividendo total 8.000
Dividendo a cuenta 3.000
Dividendo complementario 5.000
Debe Haber
1143 Reserva por fondo de comercio 2.100,00
1141 Reserva estatutaria 2.500,00
557 Dividendo activo a cuenta 3.000,00
120 Remanente 1.700,00
Situación patrimonial, tras el reparto del resultado:
N.º cuenta A-1) Fondos propios Notas memoria 20X8

I. Capital 300.000,00
110 II. Prima de emisión 8.000,00
III. Reservas 75.300,00
112, 1141 1. Legal y estatutaria 45.000,00
113, 1143 2. Otras reservas 30.300,00
V. Resultado de ejercicios
anteriores 1.700,00
2
ENUNCIADO
SUPUESTO 32
La sociedad «ALBA» va a proceder a repartir el beneficio obtenido en el año 20X9, para

cuya realización se conoce la siguiente información:
• La sociedad se constituyó el 1 de enero de 20X8 con un capital representado por

20.000 acciones de 10 u.m. de nominal cada una, emitidas a la par que quedaron
totalmente desembolsadas en el momento de su inscripción en el registro. Los
gastos de la transacción ascendieron a 3.000 u.m. Tipo gravamen: 30%.
El capital anterior se representó mediante acciones sin derecho de voto en el número
máximo permitido por la ley, reconociéndosele en los estatutos un dividendo
mínimo del 4%.
En el momento de la constitución de la sociedad se estimó que el dividendo mínimo
reconocido a las acciones sin voto se podía hacer efectivo desde el mismo año de la
constitución, considerándose como tipo de interés de mercado para operaciones
similares el 5%.
Dicho dividendo será satisfecho junto con el dividendo acordado para el capital
ordinario, cuando se acuerde la distribución del resultado del ejercicio.
• Así, coincidiendo con la previsión realizada, el resultado del ejercicio
correspondiente al año 20X8 fue de 18.000 u.m., el cual fue distribuido en base al
siguiente acuerdo:
– Dotación de obligaciones legales y estatutarias.

– Tras el reparto todas las cuentas de fondos propios quedaron con saldo
acreedor.
– Pago de un dividendo del 4% del capital ordinario.
– Y el resto se destinó a remanente.
• Los estatutos establecen la dotación de una reserva por un importe igual a la legal.
• En el año 20X8 se inició un proyecto de desarrollo (que en todo momento se ha
considerado viable) en el que se invirtieron 3.000 u.m. en el año 20X8 y 1.800 u.m.
hasta el 30 de junio de 20X9, fecha de su finalización. Vida útil estimada, cuatro
años.
• El beneficio obtenido por la sociedad en el año 20X9 sin considerar la retribución
del dividendo mínimo del capital sin voto y el impuesto sobre beneficios, ha
• Las retenciones y pagos a cuenta del ejercicio han ascendido a 3.000 u.m.,
debiéndose practicar en el cálculo de la cantidad a pagar una diferencia temporaria
(temporal) deducible por importe de 3.000 u.m. con origen en el ejercicio y una
diferencia temporaria imponible en reversión (último año), de 1.000 u.m. Tipo de
gravamen: 30%. Deducciones devengadas en el ejercicio, 2.000 u.m.
• En el año 20X9 se ha acordado reconocer al capital ordinario un dividendo del 6% y
si hubiera beneficio después de atender las obligaciones legales y estatutarias se
destinará a remanente.
1
SE PIDE:
1. Presentación de las cuentas y sus saldos, derivadas de la información anterior, a 31

de diciembre de 20X9, antes de la contabilización del dividiendo mínimo del capital
sin voto y del impuesto sobre beneficios.
2. Contabilización de las operaciones pendientes del año 20X9.
3. Asiento de distribución del beneficio del año 20X9.
4. Presentación de las cuentas y sus saldos, derivadas de la información anterior, una
vez efectuado el reparto del beneficio del año 20X9.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 32
1. Presentación de las cuentas y sus saldos, derivadas de la información anterior, a 31 de

diciembre de 20X9, antes de la contabilización del dividiendo mínimo del capital sin voto y del
impuesto sobre beneficios.
Activo Patrimonio neto y pasivo

Desarrollo (1) 4.200,00 Capital social (2) 120.000,00
Reserva legal (3) 1.800,00
Reserva estatutaria (4) 1.800,00
Reservas voluntarias (5) 3.000,00
Remanente (6) 3.400,00
Resultado del ejercicio 24.000,00
Acciones a largo plazo consideradas
como pasivos financieros (2) 80.000,00
(1) En relación con el desarrollo y de acuerdo con la NRV 6.ª «a) Normas particulares
sobre el inmovilizado intangible», «los gastos de desarrollo que figuran en el activo deberán
amortizarse durante su vida útil», que en este caso es de cuatro años.
En el Marco Conceptual se define la vida útil «como el período durante el cual la empresa
espera utilizar el activo amortizable».
Como el desarrollo no finaliza hasta mediados del año 20X9, no podrá ser utilizado hasta
ese momento y por lo tanto no se habrá amortizado en el año 20X8, por iniciarse su vida útil el
1 de julio de 20X9.
(201) Desarrollo (31-12-20X8) ............................................................. 3.000

(201) Desarrollo (31-12-20X9) (3.000 + 1.800) .................................... 4.800
(2801) Amortización acumulada de desarrollo (4.800/4 x 6/12) ........... (600)
_________
Valor contable (31-12-20X9) ................................................................ 4.200
(2) De acuerdo con el artículo 98 del TRLSC, el capital sin derecho a voto no puede ser
superior a la mitad del capital social desembolsado.
Acciones emitidas (20.000 x 10) ............................................................. 200.000

Capital social desembolsado .................................................................. 200.000
½ Capital social desembolsado ............................................................. 100.000
Capital sin voto (10.000 x 10) ................................................................ 100.000
Capital con voto (10.000 x 10) .............................................................. 100.000
Dividendo mínimo capital sin voto (4% x 100.000) .............................. 4.000
Valor razonable pasivo financiero similar (4.000/0,05) .......................... 80.000
(100) Capital social (100.000 + 20.000) .................................................. 120.000

(150) Acciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros . 80.000
1
(3) La reserva legal, de acuerdo con el artículo 274 del TRLSC, se dotaría el año anterior
por el 10 por 100 del resultado del ejercicio:
(112) Reserva legal (10% x 18.000) ...................................................... 1.800
(4) La reserva estatutaria aparecerá dotada por un importe igual a la legal:
(1141) Reserva estatutaria (10% x 18.000) .......................................... 1.800
(5) Como los gastos derivados de la constitución de la sociedad ascendieron a 3.000 u.m.,
detraído el efecto impositivo a 2.100 u.m. (70% x 3.000). Dicho saldo negativo está cubierto por
la reserva legal y estatutaria, por tanto se podrían repartir dividendos sin que el patrimonio neto
fuera inferior al capital escriturado.
Pero como además a 31 de diciembre de 20X8 figuraba en balance una inversión en

desarrollo por importe de 3.000 u.m., para poder repartir dividendos según se establece en el
artículo 273.3 del TRLSC, las reservas disponibles han de ser como mínimo igual al
mencionado importe, de ahí que se dotaron en reservas voluntarias 3.000 u.m.
(6) De todo lo anterior se deduce que la aplicación del beneficio del año 20X8 fue la
siguiente:
A reserva legal........................................................................................ 1.800

A reserva estatutaria .............................................................................. 1.800
A reservas voluntarias ........................................................................... 3.000
A dividendos (4% x 200.000) ................................................................ 8.000
A remanente .......................................................................................... 3.400
Al distribuir el resultado del 20X8 procede realizar el siguiente apunte:
Debe Haber
(10% x 18.000)
(10% x 18.000)
(4% x 200.000)
2. Contabilización de las operaciones pendientes del año 20X9.
Únicamente quedan por registrar dos operaciones, el dividendo mínimo del capital sin voto,
el cual se va a contabilizar como un gasto financiero puesto que representa la retribución del
pasivo financiero contabilizado en la cuenta (150) Acciones a largo plazo consideradas como
pasivos financieros, y el impuesto de sociedades del ejercicio en cuyo cálculo la retribución
anterior se va a considerar como gasto fiscalmente deducible, por constituir retribución de una
financiación ajena y no retribución de fondos propios.
Así, el dividendo mínimo del capital sin voto se contabilizará como un gasto de naturaleza
financiera que disminuirá el resultado del ejercicio, en concreto el resultado financiero:
2
Debe Haber
664 Dividendos de acciones o participaciones
(100.000 x 0,04)
El pago se efectuará en el ejercicio siguiente cuando se acuerde la distribución del

resultado del año 20X9.
Asiento de regularización del gasto financiero anterior:
Debe Haber
Liquidación del impuesto sobre beneficios del ejercicio
Beneficio antes de impuestos (24.000 – 4.000) ..................................... 20.000

+ Diferencia temporaria deducible en origen ........................................ + 3.000
+ Diferencia temporaria imponible en reversión ................................... + 1.000
_________
Base imponible ....................................................................................... 24.000
x tipo de gravamen ................................................................................. x 30%
_________
Cuota íntegra .......................................................................................... 7.200
– Deducciones ....................................................................................... – 2.000
_________
Cuota líquida ........................................................................................ 5.200
– Retenciones y pagos a cuenta ............................................................. – 3.000
_________
Cuota diferencial ................................................................................... 2.200
Asientos correspondientes al efecto impositivo del ejercicio:
Debe Haber
473 Hacienda Pública, retenciones y pagos a cuenta 3.000,00
4752 Hacienda Pública acreedora por impuesto de
sociedades 2.200,00
Debe Haber
4740 Activos por diferencias temporarias deducibles 900,00
(30% x 3.000)
6301 Impuesto diferido 900,00
Debe Haber
479 Pasivos por diferencias temporarias imponibles 300,00
(30% x 1.000)
6301 Impuesto diferido 300,00
3
Debe Haber
Resultado contable antes de impuestos y dividendo mínimo ................. 24.000

– (664) Dividendo mínimo de las acciones sin voto .............................. – (4.000)
– (6300) Impuesto corriente .................................................................. – (5.200)
+ (6301) Impuesto diferido .................................................................... + 1.200
Resultado neto o después de impuestos ................................................. 16.000
3. Asiento de distribución del beneficio del año 20X9:
(200) Investigación (31-12-20X9) (3.000 + 1.800) ............................... 4.800

(2800) Amortización acumulada de investigación (4.800/4 x 6/12) ...... (600)
Valor contable (31-12-20X9) ................................................................ 4.200

Reservas disponibles (voluntarias) ........................................................ 3.000
Reservas voluntarias a dotar para poder repartir dividendos (4.200 – 3.000) 1.200
Debe Haber
(10% x 16.000)
(10% x 16.000)
(6% x 200.000)
4. Presentación de las cuentas y sus saldos, derivadas de la información anterior, una vez
efectuado el reparto del beneficio del año 20X9:

Investigación 4.200,00 Capital social 120.000,00
Activo por diferencia temporaria Reserva legal 3.400,00
deducible 900,00 Reserva estatutaria 3.400,00
Remanente 3.000,00
Acciones a largo plazo considera-
das como pasivos financieros (2) 80.000,00
Hacienda Pública, acreedora por
Impuesto sobre Sociedades 2.200,00
Dividendos de acciones conside-
radas como pasivos financieros 4.000,00
Dividendo activo a pagar 12.000,00
4
Disolución, liquidación y transformación de sociedades Supuesto 33
ENUNCIADO
SUPUESTO 33
Liquidación de una sociedad
La sociedad anónima «HELVETIA, SA» decide el día 30 de junio de 20X1, a través de su

junta general de accionistas, la disolución y liquidación de la sociedad, una vez cumplido su
objeto social. El balance de situación elaborado por los administradores, expresado en u.m., para
ser presentado a la junta es el siguiente:

Terrenos y bienes naturales 20.000 Capital social 68.000
Construcciones 73.000 Socios por desembolsos no exigidos,
Elementos de transporte 37.000 capital social –10.000
Participaciones a largo plazo en 20.000 Prima de emisión o asunción 30.000
empresas asociadas Reservas voluntarias 20.000
Existencias 15.000 Acciones o participaciones a largo
Tesorería 10.000 plazo consideradas como pasivos
Clientes 30.000 financieros (150) 12.000
Gastos anticipados 2.000 Deudas a largo plazo con entidades de
crédito 30.000
Deudas a corto plazo con entidades de
crédito 10.000
Intereses a corto plazo de deudas con
entidades de crédito 2.400
Proveedores 42.600
Ingresos anticipados 2.000
Total 207.000 Total 207.000
1. Las construcciones tuvieron un precio de adquisición de 80.000 u.m. y están

amortizadas en 7.000 u.m.
2. Los elementos de transporte se contabilizaron inicialmente por 40.000 u.m. y en la
actualidad están amortizados en 3.000 u.m.
3. Las existencias tienen en la actualidad un deterioro de 5.000 u.m.
4. El capital social está compuesto por las siguientes series de acciones:
• Serie A: 40.000 acciones de 1 u.m. de valor nominal emitidas al 150%.

• Serie B: 20.000 acciones de 1 u.m. de valor nominal que no tienen derecho
al voto. En el momento de su emisión se contabilizaron 12.000 u.m. como
pasivo financiero y el resto como capital.
• Serie C: 40.000 acciones de 0,5 u.m. desembolsadas en un 50%.
5. Los gastos anticipados corresponden a determinados pagos de publicidad, cuyos

servicios se debían prestar el próximo semestre.
6. Las deudas a largo plazo corresponden a un préstamo de 50.000 u.m. concedido a
«HELVETIA, SA» por una entidad financiera el día 1 de enero de 20X0. La
devolución del principal se realizará en cinco pagos de 10.000 u.m. más los
intereses correspondientes con vencimiento el 31 de diciembre. El interés anual
para la operación es del 12%.
1
En las condiciones del contrato figura que la amortización anticipada de cualquier

cantidad determinará un pago en concepto de penalización del 4% del capital
pendiente de amortización.
7. La cuenta de participaciones en empresas del grupo comprende 20.000 acciones de
1 euro valor nominal adquiridas en el momento de la constitución de la sociedad
«LAFRANCE, SA».
La junta general de accionistas de «HELVETIA, SA» aprobó la disolución y liquidación de

la misma. El reparto del haber social se realizará según lo dispuesto en el TRLSA.
Para ello, se realizaron las siguientes operaciones:
1. Se venden las construcciones y terrenos con un beneficio de 10% sobre el valor

contable.
2. Se acepta el valor de los elementos de transporte. Estos vehículos se entregan a la
sociedad anónima «A» a cuenta de la cuota liquidativa que le corresponda.
3. Se obtiene de la compañía que debía prestar la publicidad pendiente 750 u.m. como
compensación de los futuros servicios, que no serán prestados.
4. Con fecha 15 de julio se produce la amortización del préstamo recibido de la
entidad de crédito.
5. El 50% de los valores que componen la cuenta de Participaciones en empresas del
grupo son adjudicados a la sociedad anónima «B» a petición propia. El valor de las
acciones se hace en base al último balance aprobado de la sociedad «LAFRANCE,
SA». El resto de las acciones se venden al 110% del valor teórico que se desprende
del siguiente balance.
Activo Importe Pasivo Importe

Inmovilizado intangible 20.000 Capital social (30.000 acc.) 30.000
Inmovilizado material 55.000 Reservas 30.000
Existencias 10.000 Deudas a largo plazo 15.000
Derechos de cobro 20.000 Deudas a corto plazo 50.000
Total 125.000 Total 125.000
6. Las existencias se realizan en 20.000 u.m.

7. Se cobran los saldos de clientes, concediendo descuentos por pronto pago del 10%
sobre el importe total.
8. Los ingresos anticipados se imputan a resultados y los gastos de la liquidación han
9. Se abona la deuda pendiente a los proveedores.
10. Se reparte el haber social resultante según lo dispuesto en el TRLSA.
SE PIDE:
a) Contabilidad de las operaciones relativas a la liquidación de «HELVETIA, SA».

b) Cálculo de la cuota liquidativa por acción de «HELVETIA, SA».
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 33
Liquidación de una sociedad
a) Contabilidad de las operaciones relativas a la liquidación de «HELVETIA, SA».
Las causas de disolución y posterior liquidación están contempladas en el artículo 363 del
TRLSC:
«1. La sociedad de capital deberá disolverse:
a) Por la conclusión de la empresa que constituya su objeto.

b) Por la imposibilidad manifiesta de conseguir el fin social.
c) Por la paralización de los órganos sociales de modo que resulte imposible su
funcionamiento.
d) Por pérdidas que dejen reducido el patrimonio neto a una cantidad inferior a la mitad
del capital social, a no ser que éste se aumente o se reduzca en la medida suficiente, y
siempre que no sea procedente solicitar la declaración de concurso.
e) Por reducción del capital social por debajo del mínimo legal, que no sea consecuencia
del cumplimiento de una ley.
f) Porque el valor nominal de las participaciones sociales sin voto o de las acciones sin
voto excediera de la mitad del capital social desembolsado y no se restableciera la
proporción en el plazo de dos años.
g) Por cualquier otra causa establecida en los estatutos.
2. La sociedad de responsabilidad limitada se disolverá, además, por la falta de ejercicio de

la actividad o actividades que constituyan el objeto social durante tres años consecutivos.
3. La sociedad comanditaria por acciones deberá disolverse también por fallecimiento, cese,
incapacidad o apertura de la fase de liquidación en el concurso de acreedores de todos los socios
colectivos, salvo que en el plazo de seis meses y mediante modificación de los estatutos se
incorpore algún socio colectivo o se acuerde la transformación de la sociedad en otro tipo social.»
Una vez tomada la decisión de disolución y liquidación de la sociedad, se realizarán por

parte de los liquidadores de la misma todas las operaciones tendentes a la realización de los
activos de la misma y a la liberación (pago) de todas las obligaciones. Una vez realizada esta
etapa, se procederá al reparto del haber social.
Desde un punto de vista contable, las posibles diferencias (resultados) que se producen se
pueden llevar directamente a una cuenta del subgrupo 12 del PGC, que bien podría ser la (128)
Resultados de liquidación.
Estas operaciones, en el ejercicio que nos ocupa, serán las siguientes:
Por la apertura de la contabilidad, teniendo en cuenta la ausencia en el balance de situación

de las cuentas relativas a las amortizaciones y al deterioro, así como la cuenta (1030) Socios por
desembolsos no exigidos, capital social.
Debe Haber
Cuentas deudoras 232.000
Cuentas acreedoras 232.000
232.000 = 207.000 + 7.000 + 3.000 + 5.000 + 10.000
1
1. Por la venta de las construcciones y terrenos:
Valor neto contable = 20.000 + 80.000 – 7.000 = 93.000

Beneficio de la venta = 9.300
Precio de venta = 93.000 + 9.300 = 102.300
Debe Haber
281 Amortización acumulada del inmovilizado
material 7.000
210 Terrenos y bienes naturales 20.000
211 Construcciones 80.000
128 Resultados de liquidación 9.300
2. Por la entrega de los elementos de transporte a la accionista sociedad anónima «A»:
Debe Haber
5510 Cuenta corriente con socios y administradores, 37.000
socio A
281 Amortización acumulada del inmovilizado 3.000
material
218 Elementos de transporte 40.000
La cuenta Cuenta corriente con socios y administradores, Socio A (551), representa el crédito que
existe frente a este accionista, ya que parte de su cuota liquidativa ya ha sido retirada.
3. Por la valoración sobre la campaña de publicidad reflejada en la cuenta Gastos anticipados (480):
Debe Haber
57- Tesorería 750
480 Gastos anticipados 2.000
4. Por la cancelación anticipada del préstamo recibido de la entidad de crédito.
En primer lugar, se reconocen los intereses devengados en la primera quincena de julio:
Debe Haber
128 Resultados de liquidación 200
(40.000 x 12% x 15/360)
de crédito 200
La cuantía que se debe abonar para la cancelación del préstamo será:
Deudas a largo plazo ............................................................................. 30.000

Deudas a corto plazo (10.000 + 2.400 + 200) ........................................ 12.6001
Penalización (4% x 40.000) ................................................................... 1.600
_________
Total ...................................................................................................... 44.200
1
2.400 que figuran en balance (40.000 x 12% x 6/12) + 200 que se acaban de reconocer + 10.000 del principal que
vence a corto plazo que figura en balance.
2
Debe Haber
170 Deudas a largo plazo con entidades de crédito 40.000
520 Deudas a corto plazo con entidades de crédito 10.000
de crédito 2.600
5. En primer lugar calculamos el patrimonio neto de «LAFRANCE, SA».
(+) Cuentas neto Capital social 30.000

Reservas 30.000
Patrimonio contable sociedad «LAFRANCE, SA» 60.000
El valor teórico de una acción de «LAFRANCE, SA» será:
Patrimonio neto 60.000

Valor teórico = = = 2 u.m./acción
Número de acciones 30.000
El beneficio que proporciona a la sociedad «HELVETIA, SA» las acciones de

«LAFRANCE, S.A.», que son adjudicadas al accionista sociedad «B», es el siguiente:
Valor contable (20.000 u.m. x 50%) ...................................................... 10.000

Valor de liquidación (10.000 acciones x 2) .............................................. 20.000
Resultados de liquidación ..................................................................... 10.000
El asiento para registrar la adjudicación será:
Debe Haber
5511 Cuenta corriente con socios y administradores 20.000
socio «B»
2403 Participaciones a largo plazo en empresas del 10.000
grupo
Por la venta de las 10.000 restantes acciones, a un precio de venta unitario de 2 x 110% =
= 2,20 u.m/acc.
Debe Haber
(10.000 x 2 x 110%)
grupo 10.000
6. Por la realización de las existencias:
Debe Haber
39- Deterioro de valor de existencias 5.000
3- Existencias 20.000
3
7. Por los cobros realizados a los clientes:
Debe Haber
430 Clientes 30.000
8. Por el traspaso a resultados de los ingresos anticipados:
Debe Haber
485 Ingresos anticipados 2.000
Por el abono de los gastos de la liquidación:
Debe Haber
9. Por el pago a los proveedores:
Debe Haber
(57x)
(1) 102.300 (4) 44.200
(3) 750 (8) 5.000
(5) 22.000 (9) 42.600
(6) 20.000
(7) 27.000
(10)10.000
182.050 91.800
Sd: 90.250
(128)
(8b) 5.000 (8a) 2.000
(7) 3.000 (6) 5.000
(4b) 1.600 (5a) 10.000
(4a) 200 (5b) 12.000
(3) 1.250 (1) 9.300
11.050 38.300
Sa: 27.250
El balance final que prescribe el artículo 274 del TRLSA es el siguiente:
4
Balance de situación

Cuenta corriente con socios y 37.000 Capital social 68.000
administradores socio A (5510) Socios por desembolsos no exigidos,
Cuenta corriente con socios y 20.000 capital social –10.000
administradores socio B (5511) Prima de emisión o asunción 30.000
Tesorería 90.250 Reservas voluntarias 20.000
Resultados de liquidación 27.250
Acciones o participaciones a largo plazo
Total 147.250 Total 147.250
El patrimonio de «HELVETIA, SA» en estos momentos es:

Capital social ......................................................................................... 68.000
Reservas voluntarias............................................................................... 20.000
Prima de emisión de acciones ............................................................... 30.000
Resultados de liquidación ..................................................................... 27.250
Menos Socios por desembolsos no exigidos ......................................... –10.000
Acciones o participaciones a largo plazo consideradas
como pasivos financieros ...................................................................... 12.000
_________
Total ...................................................................................................... 147.250
Por el reparto del haber social entre los accionistas teniendo en cuenta que hay que aplicar
los anticipos de los Socios A y B.
Debe Haber
110 Prima de emisión o asunción 30.000
social 10.000
5510 Cuenta corriente con socios y administradores,
Socio A 37.000
5511 Cuenta corriente con socios y administradores,
Socio B 20.000
b) Cálculo de la cuota liquidativa por acción.

Para repartir el haber social hemos de tener en cuenta que las acciones que cobrarán en
primer lugar son las acciones sin voto, ya que al respecto el artículo 101 del TRLSC, cuando se
refiere a los derechos preferentes de las acciones sin voto señala:
«En el caso de liquidación de la sociedad, las participaciones sociales sin voto conferirán a
su titular el derecho a obtener el reembolso de su valor antes de que se distribuya cantidad
alguna a las restantes. En las sociedades anónimas el privilegio alcanzará al reembolso del valor
desembolsado de las acciones sin voto.»
Por lo tanto, a las acciones sin voto les corresponderá en principio:
20.000 acciones x 1 u.m. = 20.000
5
Si se hubieran emitido por encima del valor nominal, se debería haber restituido también la
prima de emisión a los titulares de acciones sin voto antes de proceder a distribuir cualquier
cantidad a las restantes acciones.
Respecto a las serie de acciones «A» y «C», debemos tener en cuenta que la primera está
totalmente desembolsada y la segunda con un desembolso pendiente del 50%. Considerando los
artículos 391 y 392 del TRLSC:
«Artículo 391.
1. La división del patrimonio resultante de la liquidación se practicará con arreglo a las

normas que se hubiesen establecido en los estatutos o, en su defecto, a las fijadas por la junta
general.
2. Los liquidadores no podrán satisfacer la cuota de liquidación a los socios sin la previa
satisfacción a los acreedores del importe de sus créditos o sin consignarlo en una entidad de
crédito del término municipal en que radique el domicilio social.»
«Artículo 392.
1. Salvo disposición contraria de los estatutos sociales, la cuota de liquidación

correspondiente a cada socio será proporcional a su participación en el capital social.
2. En las sociedades anónimas y comanditarias por acciones, si todas las acciones no se
hubiesen liberado en la misma proporción, se restituirá en primer término a los accionistas que
hubiesen desembolsado mayores cantidades el exceso sobre la aportación del que hubiese
desembolsado menos y el resto se distribuirá entre los accionistas en proporción al importe
nominal de sus acciones.»
Sin embargo, en la situación que nos ocupa, el haber social (147.250), cubre ampliamente
el capital social desembolsado (70.000). Por tanto, en primer lugar vamos a restituir las
cantidades aportadas por los accionistas, y el resto se distribuirá proporcionalmente al nominal
de las acciones.
Orden de prelación caso liquidación:
Serie B (20.000 x 1) .............................................................................. 20.000

Serie A (40.000 x 1) .............................................................................. 40.000
Serie C (40.000 x 0,5 x 50%) ............................................................... 10.000
_________
Total ...................................................................................................... 70.000
El importe del haber social pendiente de reparto en este momento es:
147.250 – 70.000 = 77.250

Al repartir el resto tenemos el problema de series con diferentes nominal. Dado que la serie
C tiene un nominal de 0,5 u.m., homogeneizamos su valor a acciones de un euro:
40.000 acciones x 0,5 ⇔ 20.000 acciones x 1

La situación actual en equivalencia será:
Serie A (40.000 x 1) ............................................................................... 40.000
Serie B (20.000 x 1) ............................................................................... 20.000
Serie C (20.000 x 1) .............................................................................. 20.000
_________
Total (80.000 x 1)................................................................................... 80.000
6
La cuota complementaria de liquidación para una acción de 1 euro de valor nominal será:
77.250
= 0,965625 u.m./acción
80.000
que para una acción de 0,5 de valor nominal será la mitad:
0,4828125 u.m./acción
Las cantidades recibidas por acción en el proceso de liquidación son las siguientes:
Serie A Serie B Serie C

Valor nominal 1 1 0,25
Cuota complementaria 0,965625 0,965625 0,4828125
Total 1,965625 1,965625 0,7328125
Comprobación
Serie A (40.000 x 1,965625) .................................................................. 78.625,00

Serie B (20.000 x 1,965625) .................................................................. 39.312,50
Serie C (40.000 x 0,7328125) ................................................................. 29.312,50
_________
Total ...................................................................................................... 147.250,00
7
ENUNCIADO
SUPUESTO 34
Liquidación de sociedad anónima
La sociedad anónima «SUECIA, SA» presenta el siguiente balance de comprobación el día

30 de noviembre de 20X5, expresado en u.m.:
Saldos deudores Importe Saldos acreedores Importe

Investigación 600.000 Capital social 4.500.000
Propiedad industrial 600.000 Reserva legal 800.000
Terrenos y bienes naturales 2.500.000 Reservas estatutarias 2.000.000
Construcciones 5.000.000 Acciones o participaciones a
Maquinaria 1.500.000 largo plazo consideradas como
Otro inmovilizado material 600.000 pasivos financieros 1.000.000
Inversiones financieras a largo Obligaciones y bonos 1.000.000
plazo en instrumentos de patri- Deudas a largo plazo 500.000
monio 2.000.000 Obligaciones y bonos a corto
Mercaderías 300.000 plazo 1.000.000
Clientes 2.500.000 Deudas a corto plazo 500.000
Partidas pendientes de aplica- Proveedores 2.000.000
ción 350.000 Acreedores por prestaciones
Tesorería 110.000 de servicios 1.600.000
Compras de mercaderías 600.000 Deterioro de valor de créditos
Devoluciones de ventas 700.000 por operaciones comerciales 1.400.000
Rappels sobre ventas 100.000 Amortización acumulada del
Otros tributos 50.000 inmovilizado material 3.200.000
Gastos financieros 270.000 Amortización acumulada del
Pérdidas procedentes del inmo- inmovilizado intangible 500.000
vilizado material 800.000 Ventas de mercaderías 2.400.000
Gastos excepcionales 2.065.000 Devoluciones de compras y
Resultados negativos de ejerci- operaciones similares 300.000
cios anteriores 3.000.000 Rappels por compras 200.000
Ingresos por servicios diversos 745.000
Total 23.645.000 Total 23.645.000
1. El capital social está compuesto por tres series de acciones:
• Serie A: 20.000 acciones de 100 u.m. de valor nominal, con un privilegio

en caso de liquidación de 10 u.m. por acción.
• Serie B: 10.000 acciones de 100 u.m. de valor nominal y sin derecho a
voto.
• Serie C: 50.000 acciones ordinarias de 50 u.m. de valor nominal.
2. Las cuentas de obligaciones, corresponden a un empréstito de 20.000 obligaciones

de 100 u.m. de valor nominal, emitido el día 1 de marzo de 20X3 a la par. Devenga
un interés del 12% pagadero anualmente.
3. Las cuentas Deudas a largo plazo y Deudas a corto plazo corresponden a un
préstamo cuyo importe inicial fue de 2.500.000 u.m. El interés de la operación es de
10% anual, pagadero el día 30 de junio de cada año. Están pendientes de
amortización dos cuotas de igual, cuantía con vencimiento los días 30 de junio de
los años 20X6 y 20X7.
1
4. La junta general de accionistas de «SUECIA, SA» celebrada el día 30 de junio de

20X5 acordó, dada la difícil situación económica de la sociedad la disolución y
posterior liquidación de la misma. Para ello, se realizarán las operaciones oportunas
por los liquidadores, que según lo previsto, se extenderán durante el mes de
diciembre.
Operaciones del mes de diciembre.
1. Se traspasan a resultados todas las operaciones efectuadas anteriormente.

2. Se realiza el inmovilizado inmaterial con unas pérdidas del 30% de su valor
contable.
3. Se venden los terrenos con un beneficio del 20% sobre el valor histórico.
4. El resto del inmovilizado material es vendido por su valor contable.
5. La cotización de los valores comprendidos bajo la rúbrica de Inversiones
financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (540) de 3.000.000 u.m. Se
han adquirido recientemente y los gastos de venta de estos valores han sido de
200.000 u.m. Se habían clasificado en la cartera de negociación.
6. El valor neto realización de las existencias es 480.000 u.m. Los gastos de venta son
120.000 u.m.
7. Se cobran los saldos no deteriorados de clientes, concediendo un descuento por
pronto pago del 10%.
8. De los saldos deteriorados de clientes se cobra un 20%. El resto se da
definitivamente perdido.
9. La cuenta Partidas pendientes de aplicación carece de valor de realización.
10. Se llega a un acuerdo con el sindicato de obligacionistas para la amortización
anticipada del mismo. Las condiciones del acuerdo son las siguientes:
• Las obligaciones se valoran por su valor nominal.

• Se abonará íntegramente el cupón cuyo vencimiento estaba previsto para el
día 1 de marzo de 20X6.
• Se abonará, en concepto de daños y perjuicios, una cantidad que se eleva al
2% de la suma de las dos anteriores.
11. El resto de los pasivos son abonados sin obtener descuento alguno.
12. Los gastos del proceso han sido 200.000 u.m.
SE PIDE:
a) Contabilizar los hechos anteriores.

b) Cuota liquidativa de cada acción.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 34
Liquidación de sociedad anónima
a) Contabilidad del proceso de liquidación.
Por el traspaso a Resultado del ejercicio de los gastos e ingresos anteriores:
Debe Haber
129 Resultados del ejercicio 4.585.000
708 Devoluciones de ventas 700.000
709 Rappels sobre ventas 100.000
631 Otros tributos 50.000
66 Gastos financieros 270.000
671 Pérdidas procedentes del inmovilizado material 800.000
678 Gastos excepcionales 2.065.000
Debe Haber
700 Ventas de mercaderías 2.400.000
608 Devoluciones de compras y operaciones simi- 300.000
lares
609 Rappels por compras 200.000
759 Ingresos por servicios diversos 745.000
Por la realización del inmovilizado intangible:
Inmovilizado intangible ........................................................................ 1.200.000

Menos AAII .......................................................................................... (500.000)
Valor neto contable ............................................................................... 700.000
Pérdida en la venta (30% x 700.000) ..................................................... 210.000
Debe Haber
280 Amortización del inmovilizado intangible 500.000
128 Resultados de liquidación * 210.000
200 Investigación 600.000
203 Propiedad industrial 600.000
* Cuenta no desarrollada en el PGC
Por la venta de los terrenos:
Valor de adquisición ............................................................................. 2.500.000

Beneficio (20% x 2.500.000) ................................................................. 500.000
Debe Haber
57- Tesorería 3.000.000
210 Terrenos y bienes naturales 2.500.000
1
Por la realización del resto del inmovilizado material:
Construcciones ...................................................................................... 5.000.000

Maquinaria ............................................................................................ 1.500.000
Otro inmovilizado material ................................................................... 600.000
_________
Total ...................................................................................................... 7.100.000
Menos AAIM ........................................................................................ 3.200.000
Valor neto contable ............................................................................... 3.900.000
Debe Haber
57- Tesorería 3.900.000
material 3.200.000
211 Construcciones 5.000.000
213 Maquinaria 1.500.000
219 Otro inmovilizado material 600.000
Por la venta de los valores, que lógicamente se hará a valor de mercado:
Debe Haber
57- Tesorería 2.800.000
(3.000.000 – 200.000)
mentos de patrimonio 2.000.000
Por la realización de las existencias:
Debe Haber
300 Mercaderías 300.000
Por los gastos de comercialización de las existencias:
Debe Haber
Por la información respecto de los derechos de cobro del subgrupo 43 del PGC:
Clientes .................................................................................................. 2.500.000

Parte con deterioro ................................................................................. 1.400.000
Parte sin deterioro ................................................................................. 1.100.000
Debe Haber
(1.100.000 x 90%)
430 Clientes 1.100.000
2
Por el cobro de los saldos con pérdida por deterioro:
Debe Haber
(1.400.000 x 20%)
490 Deterioro de valor de créditos por operaciones
comerciales 1.400.000
430 Clientes 1.400.000
Por la cancelación de la cuenta Partidas pendientes de aplicación (555):
Debe Haber
555 Partidas pendientes de aplicación 350.000
La cantidad total a pagar a los obligacionistas será:
Reembolso de la obligaciones (20.000 x 100) ....................................... 2.000.000

Importe del cupón (20.000 x 100 x 12%) ............................................. 240.000
Daños y perjuicios (2.240.000 x 2%) ..................................................... 44.800
_________
Total a pagar .......................................................................................... 2.284.800
Debe Haber
177 Obligaciones y bonos 1.000.000
500 Obligaciones y bonos a corto plazo 1.000.000
57- Tesorería 2.284.800
Por el pago del resto de los pasivos:
Debe Haber
400 Proveedores 2.000.000
410 Acreedores por prestaciones de servicios 1.600.000
57- Tesorería 4.600.000
Por el pago de los intereses del préstamo:
Debe Haber
(1.000.000 x 10% x 6/12)
3
Por los gastos de liquidación:
Debe Haber
Terminada la liquidación hay que presentar el balance final. Al respecto, el artículo 390 del
TRLSC señala:
«1. Concluidas las operaciones de liquidación, los liquidadores someterán a la aprobación

de la junta general un balance final, un informe completo sobre dichas operaciones y un
proyecto de división entre los socios del activo resultante.
2. El acuerdo aprobatorio podrá ser impugnado por los socios que no hubieran votado a
favor del mismo, en el plazo de dos meses a contar desde la fecha de su adopción. Al admitir la
demanda de impugnación, el juez acordará de oficio la anotación preventiva de la misma en el
Registro Mercantil.»
BALANCE FINAL

Tesorería 4.915.200 Resultados de liquidación 555.200
Capital social 5.500.000
Reservas estatutarias 2.000.000
Resultados negativos de ejerci-
cios anteriores (3.000.000)
Resultado del ejercicio (940.000)
Total 4.915.200 Total 4.915.200
Por el reconocimiento del haber social:
Debe Haber
128 Resultado de liquidación 555.200
100 Capital social 5.500.000
116 Reservas estatutarias 2.000.000
121 Resultados negativos de ejercicios anteriores 3.000.000
129 Resultados del ejercicio 940.000
551 Cuenta corriente con socios y administradores 4.915.200
Por el pago a los accionistas:
Debe Haber
551 Cuenta corriente con socios y administradores 4.915.200
57- Tesorería 4.915.200
b) Cálculo de la cuota liquidativa por acción.
Las acciones sin voto, no habrán podido percibir el dividendo mínimo reconocido
legalmente durante los años anteriores y en el actual, debido a que la sociedad ha estado en
pérdidas. Recordemos que ante tal situación las acciones habrán tenido el derecho a voto. La
regulación de este proceso está descrita en el artículo 99.3 del TRLSC:
4
«De no existir beneficios distribuibles o de no haberlos en cantidad suficiente, la parte de

dividendo mínimo no pagada deberá ser satisfecha dentro de los cinco ejercicios siguientes.
Mientras no se satisfaga el dividendo mínimo, las participaciones y acciones sin voto tendrán
este derecho en igualdad de condiciones que las ordinarias y conservando, en todo caso, sus
ventajas económicas.»
Si la sociedad no ha generado beneficios en el último período, de lo anterior parece

desprenderse que no percibirán el dividendo mínimo, correspondiente a esos ejercicios.
En cuanto al orden de reparto del haber social resultante del proceso liquidativo, en primer
lugar hay que abonar el importe nominal a las acciones sin voto. Este privilegio está recogido en
el artículo 101 del TRLSC:
«En el caso de liquidación de la sociedad, las participaciones sociales sin voto conferirán a
su titular el derecho a obtener el reembolso de su valor antes de que se distribuya cantidad
alguna a las restantes. En las sociedades anónimas el privilegio alcanzará al reembolso del valor
desembolsado de las acciones sin voto.»
La cantidad a recibir será:
10.000 acciones x 100 = 1.000.000
En segundo lugar hay que atender el privilegio que tiene la serie A, que según el enunciado
del supuesto es de 10 u.m. por acción:
20.000 acciones x 10 = 200.000
Las series A y C están totalmente desembolsadas, por lo que si se les restituye el nominal
que aportaron en su día, la cantidad a entregarles sería:
Serie A (20.000 x 100) .......................... 2.000.000

Serie C (50.000 x 50) ............................ 2.500.000
Sin embargo, el haber social que hay en estos momento no alcanza para distribuir tal
cantidad. El haber social pendiente de reparto es:
4.915.200 – 1.000.000 – 200.000 = 3.715.200
Esta cantidad se distribuirá proporcionalmente entre las acciones de la serie A y C. No

obstante, al ser series de acciones de diferente nominal, haremos una homogeneización a un
nominal de 100 u.m.
Serie A (20.000 x 100) .......................................................................... 2.000.000

Serie C (50.000 x 50) ............................................................................ 2.500.000
_________
Total (45.000 acc. x 100) ....................................................................... 4.500.000
Por lo tanto, a una acción de 100 u.m. de valor nominal le corresponderá una cuota de:
3.715.200
= 82,56
45.000 acc.
que para una acción de 50 u.m. de valor nominal será la mitad:
41,28
5
Las cantidades que recibirá en el proceso de liquidación:
Serie Sin voto Privilegio Resto Total

A – 10 82,56 92,56
B 100 – – 100,00
C – – 41,28 41,28
Comprobación
Serie A (20.000 x 92,56) ........................................................................ 1.851.200

Serie B (10.000 x 100) ........................................................................... 1.000.000
Serie C (50.000 x 41,28) ........................................................................ 2.064.000
_________
Total ...................................................................................................... 4.915.200
6
Emisión de obligaciones.
Amortización de empréstitos Supuesto 35
ENUNCIADO
SUPUESTO 35
Emisión de obligaciones
La sociedad «RONAۛ» emite un empréstito para financiar la adquisición de una nueva

instalación. Las características del empréstito son las siguientes:
• Fecha de emisión: 1 de enero de X5.

• Número de títulos emitidos: 1.000.000 de 10 euros de valor nominal.
• Valor de emisión: 90%.
• Amortización en 4 años, a la par, mediante el reembolso del mismo número de
títulos cada año.
• Cupones del 5% anual pagaderos cada 31 de diciembre.
• Gastos de emisión: 37.668,20.
SE PIDE:
1. Contabilizar la emisión del empréstito.

2. Pago del primer cupón y primera amortización de títulos.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 35
a) Cálculo de las anualidades del empréstito.

a1 = 2.500.000 + (1.000.000 x 10 x 5%) = 3.000.000
a2 = 3.000.000 – (250.000 x 10 x 5%) = 2.875.000
a3 = 2.875.000 – (250.000 x 10 x 5%) = 2.750.000
a4 = 2.750.000 – (250.000 x 10 x 5%) = 2.625.000
b) Cálculo del tipo de interés efectivo.
3.000.000 2.875.000 2.750.000 2.625.000

9.000.000 – 37.668,20 = + + + ; i = 10%
(1 + i) (1 + i)2 (1 + i)3 (1 + i)4
Para calcular la tasa de interés efectiva podemos utilizar la hoja de cálculo EXCEL e
introducir la fórmula + TIR(B1:B5):
Cobros –8.962.331,80
Pagos 3.000.000,00
Pagos 2.875.000,00
Pagos 2.750.000,00
Pagos 2.625.000,00
TIR 10%
c) Cuadro de amortización del empréstito.
Años Capital vivo Intereses Amortización Anualidad

1 8.962.331,80 896.233,18 2.103.766,82 3.000.000
2 6.858.564,98 685.856,50 2.189.143,50 2.875.000
3 4.669.421,48 466.942,15 2.283.057,85 2.750.000
4 2.386.363,63 238.636,37 2.386.363,63 2.625.000
d) Reflejo contable de la emisión.
Debe Haber
572 Bancos, c/c a la vista 8.962.331,80
177 Obligaciones y bonos 6.858.564,98
500 Obligaciones y bonos a corto plazo 2.103.766,82
1
2. Pago del primer cupón y primera amortización de títulos.
Debe Haber
661 Intereses de obligaciones y bonos 896.233,18
572 Bancos, c/c a la vista 500.000,00
500 Obligaciones y bonos a corto plazo 396.233,18
Debe Haber
509 Valores negociables amortizados 2.500.000,00
Debe Haber
572 Bancos, c/c a la vista 2.500.000,00
Debe Haber
2
ENUNCIADO
SUPUESTO 36
Emisión de obligaciones. Obligaciones convertibles
La sociedad «CONSO» emite un empréstito con las siguientes características:
• Fecha de emisión: 1 de abril de X5.

• Número de títulos emitidos: 200.000.
• Valor nominal: 50 euros.
• Valor de reembolso: 50 euros.
• Amortización en cinco años, reembolsándose cada año el mismo número de títulos.
Los obligacionistas que lo deseen podrán optar por la conversión en acciones de la
propia sociedad que se emitirán al cambio medio del trimestre anterior a la fecha de
conversión. La relación de conversión será de una obligación por cuatro acciones de
5 euros de valor nominal. Las diferencias que puedan surgir se compensarán en
efectivo por quien corresponda.
• Cupones del 4% anual. El tipo de interés normal de un empréstito similar sin opción
de conversión sería del 5%.
• Gastos de emisión: 133.395,10 euros.
SE PIDE:

2. Anotaciones contables al cierre del ejercicio X5.
3. Pago del primer cupón y amortización financiera, sabiendo que todos los obliga-
cionistas acudieron al canje y que la cotización media del trimestre anterior de las
acciones de «CONSO» fue del 260%.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 36
Emisión de obligaciones. Obligaciones convertibles
a1 = 200.000 x 50 x 4% + (40.000 x 50) = 2.400.000

a2 = 2.400.000 – (40.000 x 50 x 4%) = 2.320.000
a3 = 2.320.000 – (40.000 x 50 x 4%) = 2.240.000
a4 = 2.240.000 – (40.000 x 50 x 4%) = 2.160.000
a5 = 2.160.000 – (40.000 x 50 x 4%) = 2.080.000
b) Cálculo de los componentes de pasivo y de patrimonio neto.
El componente de pasivo será el valor actual de las anualidades calculado al tipo de interés
de un empréstito similar sin opción de conversión.
2.400.000 2.320.000 2.240.000

V0 = + + +
(1 + 0,05) (1 + 0,05)2 (1 + 0,05)3
2.160.000 2.080.000
+ + = 9.731.790,67
(1 + 0,05)4 (1 + 0,05)5
El componente de patrimonio neto se obtiene por diferencias.
Patrimonio neto = 10.000.000 – 9.731.790,67 = 268.209,33
c) Distribución de los gastos de emisión.
Se realiza en la misma proporción que los componentes de pasivo y de patrimonio neto

representan sobre el total del empréstito.
133.395,10
x 9.731.790,67 = 129.817,32
10.000.000
133.395,10
x 268.209,33 = 3.577,78
10.000.000
d) Cálculo del coste efectivo del componente de pasivo.
2.400.000 2.320.000 2.240.000 2.160.000 2.080.000

9.601.973,35 = + + + + ; i = 5,5%
(1 + i) (1 + i)2 (1 + i)3 (1 + i)4 (1 + i)5
1
Cobros –9.601.973,35
Pagos 2.400.000,00
Pagos 2.320.000,00
Pagos 2.240.000,00
Pagos 2.160.000,00
Pagos 2.080.000,00
TIR 5,5%
e) Cuadro de amortización del componente de pasivo.

1 9.601.973,35 528.108,53 1.871.891,47 2.400.000,00
2 7.730.081,88 425.154,50 1.894.845,50 2.320.000,00
3 5.835.236,38 320.938,00 1.919.062,00 2.240.000,00
4 3.916.174,38 215.389,59 1.944.610,41 2.160.000,00
5 1.971.563,97 108.436,03 1.971.563,97 2.080.000,00
f) Reflejo contable de la emisión.
Debe Haber
euros 9.866.604,90
1110 Patrimonio neto por emisión de instrumentos
financieros compuestos 264.631,55
178 Obligaciones y bonos convertibles 7.730.081,88
501 Obligaciones y bonos convertibles a corto
plazo 1.871.891,47
Debe Haber
(528.108,53 x 9/12)
506 Intereses a corto plazo de empréstitos y otras
emisiones análogas 300.000,00
(200.000 x 50 x 4% x 9/12)
plazo 96.081,40
3. Pago del primer cupón y amortización financiera, sabiendo que todos los obligacionistas
acudieron al canje y que la cotización media del trimestre anterior de las acciones de «CONSO,
SA» fue del 260%.
Debe Haber
(528.108,53 x 3/12)
(200.000 x 50 x 4% x 3/12)
plazo 32.027,13
2
Debe Haber
euros 400.000,00
Debe Haber
plazo 2.000.000,00
Número de acciones a emitir: 40.000 x 4/1 = 160.000
Valor de 1 obligación ............................................................................ 50

Valor de 4 acciones (4 x 5 x 260%) ........................................................ 52
_________
En metálico a pagar por obligacionistas ................................................ 2
Debe Haber
euros 80.000,00
110 Prima de emisión o asunción 1.332.926,31
Debe Haber
plazo 1.894.845,50
3
ENUNCIADO
SUPUESTO 37
La sociedad «TELEAFÓNICA», dedicada a servicios de telefonía e Internet, emite un

empréstito para financiar su entrada en nuevos mercados. La emisión se realizará a través de
intermediarios financieros que actuarán como mediadores respecto a la mitad de los títulos y
garantizando la colocación del resto. La comisión será de 0,15 y 0,20 euros/título respec-
tivamente.
El período de suscripción será del 1 de febrero al 1 de abril del año X8.
Características del empréstito:
• Número de títulos: 10.000.000, emitidos a la par.

• Valor de reembolso: 105%.
• Cupón anual del 6% pagadero cada 31 de marzo.
• El reembolso se realizará por partes iguales en 5 años.
• Los gastos de emisión, además de las comisiones de los intermediarios, han ascendido
a 540.875,10 euros.
SE PIDE: Contabilidad de las operaciones relacionadas con el empréstito hasta el 31 de

diciembre de 20X9.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 37
a) Cálculo de las anualidades.
a1 = 10.000.000 x 10 x 6% + (2.000.000 x 10,5) = 27.000.000

a2 = 27.000.000 – (2.000.000 x 10 x 6%) = 25.800.000
a3 = 25.800.000 – (2.000.000 x 10 x 6%) = 24.600.000
a4 = 24.600.000 – (2.000.000 x 10 x 6%) = 23.400.000
a5 = 23.400.000 – (2.000.000 x 10 x 6%) = 22.200.000
Comisiones bancarias = 5.000.000 x (0,15 + 0,20) = 1.750.000
b) Cálculo del tipo de interés efectivo.
27.000.000 25.800.000 24.600.000 23.400.000 22.200.000

97.709.124,90 = + + + +
(1 + i) (1 + i)2 (1 + i)3 (1 + i)4 (1 + i)5
; i = 8,50%
Cobros –97.709.124,90
Pagos 27.000.000,00
Pagos 25.800.000,00
Pagos 24.600.000,00
Pagos 23.400.000,00
Pagos 22.200.000,00
TIR 8,50%
c) Cuadro de amortización.

1 97.709.124,90 8.305.275,62 18.694.724,38 27.000.000,00
2 79.014.400,52 6.716.224,04 19.083.775,96 25.800.000,00
3 59.930.624,56 5.094.103,09 19.505.896,91 24.600.000,00
4 40.424.727,64 3.436.101,85 19.963.898,15 23.400.000,00
5 20.460.829,49 1.739.170,51 20.460.829,49 22.200.000,00
d) Contabilidad de las operaciones.

Emisión de las obligaciones:
Debe Haber
(–) Obligaciones emitidas 97.709.124,90
1
Entrega al sindicato bancario:
Debe Haber
(–) Sindicato bancario, cuenta de mediación 48.854.562,45
(–) Sindicato bancario, cuenta de garantía 48.854.562,45
(–) Obligaciones emitidas 97.709.124,90
Por la liquidación con el sindicato:
Debe Haber
572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros 97.709.124,90
(–) Sindicato bancario, cuenta de mediación 48.854.562,45
(–) Sindicato bancario, cuenta de garantía 48.854.562,45
Debe Haber
661 Intereses de obligaciones y bonos 6.228.956,71
(8.305.275,62 x 9/12)
emisiones análogas 4.500.000,00
(10.000.000 x 10 x 6% x 9/12)
01-04-20X9: Pago de cupones y amortización financiera.
Debe Haber
(97.709.124,90 x 0,085 x 3/12)
(10.000.000 x 10 x 6% x 3/12)
Debe Haber
Debe Haber

Debe Haber
(79.014.400,52 x 8,3% x 9/12)
(8.000.000 x 10 x 6% x 9/12)
2
ENUNCIADO
SUPUESTO 38
Rescate de obligaciones
La sociedad «MUNDO, SA» emite el día 1 de enero de 20X4 un empréstito con las
siguientes características:
• Número de títulos: 500.000.

• Reembolso a los 4 años con una prima del 10%.
• Cupones anuales del 4,5% pagaderos cada 31 de diciembre.
• Gastos de emisión: 60.555,65.
El día 1 de abril de 20X5 adquiere en bolsa 10.000 títulos a la par para amortizarlos.
SE PIDE: Anotaciones contables durante la vida del empréstito.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 38
Rescate de obligaciones
Anualidades del empréstito:

a1 = a2 = a3 = 500.000 x 10 x 4,5% = 225.000
a4 = 225.000 + 500.000 x 11 = 5.725.000
Tasa de interés efectiva:

4.689.444,35 = 225.000 x [1 – (1 + i)-4]/ i + 5.500.000 x (1 + i )-4
La tasa de interés efectiva es: i = 8,6%
Podemos hallar la tasa de interés efectiva utilizando la hoja de cálculo e introduciendo la

fórmula + TIR(B1:B5):
Cobros –4.689.444,35
Pagos 225.000,00
Pagos 225.000,00
Pagos 225.000,00
Pagos 5.725.000,00
TIR 8,6%
Cuadro del coste amortizado:
Año Capital vivo Intereses Pago Coste amortizado

1 4.689.444,35 403.292,21 225.000,00 4.867.736,56
2 4.867.736,56 418.625,34 225.000,00 5.061.361,90
3 5.061.361,90 435.277,12 225.000,00 5.271.639,02
4 5.217.639,02 453.360,98 5.725.000,00 0,00
01-01-20X4: Emisión del empréstito.
Debe Haber
572 Bancos, c/c 4.689.444,35
31-12-20X4: Devengo y pago de intereses.
Debe Haber
572 Bancos, c/c 225.000,00
177 Obligaciones y bonos 178.292,21
01-04-20X5: Compra de títulos en Bolsa.
Valor contable de los títulos que se compran:

4.867.736,56 x 10.000/500.000 = 97.354,73
1
Intereses explícitos correspondientes a los títulos comprados:
10.000 x 10 x 4,5% x 3/12 = 1.125
Debe Haber
25x Obligaciones propias recogidas 98.875,00
572 Bancos, c/c 100.000,00
Coste amortizado a 01-04-20X5:
4.867.736,57 x [(1,086)3/12 – 1] = 101.441,08
101.441,08 x 10.000/500.000 = 2.028,82
2.028,82 – 1.125 = 903,82
Devengo de intereses para registrar el coste amortizado de los títulos que se van a amortizar:
Debe Haber
661 Intereses de obligaciones y bonos 903,82
177 Obligaciones y bonos 903,82
Por la amortización de los títulos:
Debe Haber
509 Valores negociables amortizados 98.258,55
(97.354,73 + 903,82)
Por el registro del resultado correspondiente a la amortización anticipada de los títulos:
Debe Haber
675 Pérdidas por operaciones con obligaciones 616,45
propias
25x Obligaciones propias recogidas 98.875,00
Coste amortizado para el resto de obligaciones:
101.441,08 – 2.028,82 = 99.412,26

4.867.736,57 – 97.354,73 = 4.770.381,84
4.770.381,84 + 99.412,26 = 4.869.794,10
Por el devengo de intereses implícitos por los 490.000 títulos vivos:
Debe Haber
Los pagos periódicos de intereses serán por valor de:
490.000 x 10 x 4,5% = 220.500
2
El reembolso supondrá un pago de:
490.000 x 11 = 5.390.000
Se tiene que calcular la nueva tasa de interés efectiva:
4.869.794,10 = 220.500 (1 + i4)-3 + 220.500 (1 + i4)-7 + 220.500 (1 + i4)-11 + 5.390.000 (1 + i4)-11

i4 = 2,083948%
i = (1,02083948)4 – 1 = 0,086
i = 8,6%
Utilizando la hoja de cálculo:
Cobros –4.869.794,10
Pagos 0,00
Pagos 0,00
Pagos 220.500,00
Pagos 0,00
Pagos 0,00
Pagos 0,00
Pagos 220.500,00
Pagos 0,00
Pagos 0,00
Pagos 0,00
Pagos 5.610.500,00
TIR 2,083948%
Año Capital vivo Intereses Pago Coste amortizado

2 4.869.794,10 310.840,58 220.500,00 4.960.134,68
3 4.960.134,38 426.571,58 220.500,00 5.166.206,26
4 5.166.206,26 444.293,74 220.500,00 0,00
31-12-20X5: Devengo de intereses y pago de los intereses explícitos.
Debe Haber
572 Bancos, c/c 220.500,00
31-12-20X6: Devengo de intereses y pago de los intereses explícitos.
Debe Haber
572 Bancos, c/c 220.500,00
Reclasificación de los títulos:

Debe Haber
3
31-12-20X7: Devengo de intereses.
Debe Haber
Pago de los intereses y reembolso de las obligaciones:
Debe Haber
572 Bancos, c/c 5.610.500,00
4
ENUNCIADO
SUPUESTO 39
La sociedad «CONSUEGRA, SA» emite un empréstito con las siguientes características:
• Fecha de emisión: 1 de julio de 20X1.

• Número de títulos emitidos: 100.000.
• Valor de reembolso: 100%.
• Cupones anuales al 4% con una retención del 18%.
• Gastos de emisión: 94.447,73 euros.
• Reembolso en cuatro años mediante anualidades constantes.
SE PIDE:
1. Cálculo de las anualidades del empréstito.

2. Cálculo del tipo de interés efectivo.
3. Cuadro de amortización.
4. Contabilizar las operaciones relacionadas con el empréstito hasta 31 de diciembre
del año 20X2.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 39
1.
a) Cálculo de la anualidad teórica del empréstito:
100 x 100.000 x N1 = a a4¬0,04 → a = 2.754.900,45
b) Cálculo del número de títulos que se amortizan cada año:
2.754.900,45 – 100 x 100.000 x 4%

M1 = = 23.549,00 ≈ 23.549
100
M2 = M1 x (1 + 0,04)…………………… = 24.490,96 ≈ 24.491
M3 = M2 x (1 + 0,04)…………………… = 25.470,60 ≈ 25.471
M4 = M3 x (1 + 0,04)…………………… = 26.489,43 ≈ 26.489
99.998 100.000
c) Cálculo de las anualidades prácticas:
a1 = 100.000 x 100 x 4% + (23.549 x 100) = 2.754.900
a2 = 76.451 x 100 x 4% + (24.491 x 100) = 2.754.904
a3 = 51.960 x 100 x 4% + (25.471 x 100) = 2.754.940
a4 = 26.489 x 100 x 4% + (26.489 x 100) = 2.754.856
2. Cálculo del tipo de interés efectivo:
2.754.900 2.754.904 2.754.940

9.000.000 – 94.447,73 = + + +
(1 + i) (1 + i)2 (1 + i)3
2.754.856
+ ; i = 9,10%
(1 + i)4
Usando la hoja de cálculo llegaremos al valor del tipo de interés efectivo:
Cobros –8.905.552,27
Pagos 2.754.900,00
Pagos 2.754.904,00
Pagos 2.754.940,00
Pagos 2.754.856,00
TIR 9,1%
1
3. Cuadro de amortización del empréstito:
Coste Intereses
Años amortizado (9,10%) Amortización Pago
1 8.905.552,27 810.405,25 1.944.494,75 2.754.900,00
2 6.961.057,52 633.456,23 2.121.447,77 2.754.904,00
3 4.839.609,75 440.404,49 2.314.535,51 2.754.940,00
4 2.525.074,24 229.781,76 2.525.074,24 2.754.856,00
4. Contabilidad de las operaciones.
01-07-20X1: Emisión del empréstito.
Debe Haber
31-12-20X1: Imputación de intereses.
Debe Haber
(8.905.552,27 x 9,1% x 6/12)
(100.000 x 100 x 4% x 6/12)
01-07-20X2: Pago del cupón y amortización financiera.
Debe Haber
(8.905.552,27 x 9,1% x 6/12)
(100.000 x 100 x 4% x 6/12)
Debe Haber
euros 324.000,00
4751 Hacienda Pública, acreedora por retenciones
practicadas 76.000,00
Debe Haber
2
Debe Haber
31-12-20X2: Imputación de intereses.
Debe Haber
(6.961.057,52 x 9,1% x 6/12)
(76.451 x 100 x 4% x 6/12)
3
Empréstito con obligaciones convertibles.
Cambio en la relación de canje Supuesto 40
ENUNCIADO
SUPUESTO 40
Obligaciones convertibles
La empresa «BRINGAS, SA» emite un empréstito de obligaciones convertibles el día 1 de

octubre de 20X1.
Las características del empréstito son:
• Número de obligaciones emitidas: 40.000.

• Valor nominal: 100.
• Valor de emisión: 100.
• Tipo de interés explícito: 3,5%.
• Amortización en cuatro años, igual número de títulos cada año con posibilidad de
conversión por acciones de la empresa. El tipo de canje es 1 obligación por 2 acciones
de 40 euros de valor nominal emitidas al 125%.
• Gastos de emisión: 60.000 euros.
La tasa de interés de un empréstito similar sin la opción de conversión es del 5%.
SE PIDE:
1. Contabilizar las operaciones a realizar el 1 de octubre de 20X1.

2. Contabilizar la operaciones a realizar a 31 de diciembre de 20X1.
3. Contabilizar la primera amortización de obligaciones a 1 de octubre de 20X2 teniendo
en cuenta que la mitad de las obligaciones optan por la conversión.
4. Suponiendo que el 1 de septiembre de 20X2 se realizar una ampliación de capital
totalmente liberada de 1 acción nueva por cada 5 acciones antiguas, contabilizar la
primera amortización de obligaciones a 1 de octubre de 20X2.
El capital social de la sociedad «BRINGAS, SA» estaba formado antes de la ampliación
por 800.000 acciones de 40 euros de valor nominal.
En esta hipótesis optan por la conversión 3.000 obligaciones.
5. Suponiendo que el 1 de septiembre de 20X2 se produce una reducción del capital social
para compensar pérdidas por valor de 8.000.000, calcular la amortización y conversión
de obligaciones suponiendo que optan por la conversión 4.000 obligaciones.
El capital social antes de la reducción era de 800.000 acciones de 40 euros de valor
nominal.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 40
Obligaciones convertibles
a 1 = 40.000 x 100 x 3,5% + 10.000 x 100 = 1.140.000

a 2 = 30.000 x 100 x 3,5% + 10.000 x 100 = 1.105.000
a 3 = 20.000 x 100 x 3,5% + 10.000 x 100 = 1.070.000
a 4 = 10.000 x 100 x 3,5% + 10.000 x 100 = 1.035.000
b) Cálculo de los componentes de pasivo y de patrimonio neto.
El componente de pasivo será el valor actual de las anualidades calculado al tipo de interés
de un empréstito similar sin opción de conversión.
V0 = 1.140.000 x (1,05) -1 + 1.105.000 x (1,05) -2 + 1.070.000 x (1,05) -3 + 1.035.000 x
x (1,05) -4 = 3.863.785,15
El componente de patrimonio neto se obtiene por diferencias:

Patrimonio neto = 40.000 x 100 – 3.863.785,15
c) Distribución de los gastos de emisión.
Se realiza en la misma proporción que los componentes de pasivo y de patrimonio neto

representan sobre el total del empréstito.
(60.000/4.000.000) x 3.863.785,15 = 57.956,78

(60.000/4.000.000) x 136.214,85 = 2.043,22
Los valores netos de gastos serán:
Pasivo = 3.863.785,15 – 57.956,78 = 3.805.828,37

Patrimonio neto = 136.214,85 – 2.043,22 = 133.811,63
d) Cálculo de coste efectivo del componente de pasivo.
3.805.828,37 = 1.140.000 x (1 + i) -1 + 1.105.000 x (1 + i) -2 + 1.070.000 x (1 + i) -3 +

+ 1.035.000 x (1 + i)-4
i = 5,664679%
Con hoja de cálculo, se obtiene con la expresión + TIR(B1:B5):
Cobros – 3.805.828,37
Pagos 1.140.000,00
Pagos 1.105.000,00
Pagos 1.070.000,00
Pagos 1.035.000,00
TIR 5,664679%
1
e) Cuadro de amortización del componente de pasivo.

1 3.805.828,37 215.587,96 924.412,04 1.140.000,00
2 2.881.416,33 163.222,99 941.777,01 1.105.000,00
3 1.939.639,32 109.874,34 960.125,66 1.070.000,00
4 979.513,66 55.486,34 979.513,66 1.035.000,00
f) Reflejo contable de la emisión.
Debe Haber
572 Bancos, c/c 3.940.000,00
501 Obligaciones y bonos convertibles a corto plazo 924.412,04
Debe Haber
(215.587,96 x 3/12)
(40.000 x 100 x 3,5% x 3/12)
3. Devengo de intereses, pago del primer cupón y amortización financiera, sabiendo que la
mitad de los obligacionistas acuden al canje.
Debe Haber
(215.587,96 – 53.896,99)
(40.000 x 100 x 3,5% x 9/12)
Debe Haber
506 Intereses a corto plazo de empréstitos y otras 140.000,00
emisiones análogas (35.000 + 105.000)
572 Bancos, c/c 140.000,00
Debe Haber
501 Obligaciones y bonos convertibles a corto plazo 1.000.000,00
(924.412,04 + 18.896,99 + 56.690,97)
A la mitad de las obligaciones se les devuelve el valor nominal.
Debe Haber
572 Bancos, c/c 500.000,00
2
Número de acciones a emitir:
Hay 5.000 obligaciones que optan por la conversión, por lo que habrá que emitir: 5.000 x 2 =
= 10.000 acciones.
Por la emisión de las acciones para realizar el canje:
Debe Haber
190 Acciones emitidas 500.000,00
(10.000 x 40 x 125%)
Por la conversión:
Debe Haber
Por la inscripción en el Registro Mercantil de la ampliación de capital:
Debe Haber

(10.000 x 40)
110 Prima de emisión de acciones 100.000,00
(10.000 x 20 x 25%)
Por la reclasificación de la cuenta de patrimonio neto:
Debe Haber
(133.811,63/4)
4. El 1 de septiembre de 20X2 se produce una ampliación de capital totalmente liberada de

1 acción nueva por cada 5 acciones antiguas. El número de acciones a emitir es: 800.000/5 x 1 =
160.000 acciones.
Por la ampliación de capital a 1 de septiembre de 20X2.
Debe Haber
113 Reservas voluntarias 6.400.000,00
(160.000 x 40)
Esta ampliación de capital, al ser totalmente liberada, obliga a cambiar la relación de canje
de obligaciones por acciones debido a que los obligacionistas no han podido acudir a ella y se
verían perjudicados en su posición relativa en el accionariado de la empresa «BRINGAS, SA».
Para calcular la modificación en la relación de canje, hacemos la siguiente operación:
3
Capital nuevo/Capital antiguo = 38.400.000/32.000.000 = 1,2
Relación de canje antigua: 1 obligación por 2 acciones
Relación de canje nueva: 1 obligación por 2 x 1,2 = 2,4 acciones
Como no podemos intercambiar un número de acciones no entero, debemos convertirlo en

un número entero. Se multiplica por 5 para lograrlo.
Nueva relación de canje: 5 obligaciones por 12 acciones
En este caso, convierten 3.000 obligaciones
Se devuelve el valor nominal a las otras 7.000 obligaciones
Debe Haber
(7.000 x 100)
572 Bancos, c/c 700.000,00
Hay 3.000 obligaciones que optan por la conversión, por lo que habrá que emitir (3.000/5) x
x 12 = 7.200 acciones.
Vamos a ver a qué valor se emiten las acciones:
Valor de 5 obligaciones (5 x 100) ............................................ 500
Valor de 12 acciones (12 x 40 x 104,16%) ................................ 500
Debe Haber
(7.200 x 40 x 104,16%)
Por la conversión:
Debe Haber
Debe Haber
(7.200 x 40)
(7.200 x 20 x 4,016%)
4
Debe Haber
(133.811,63/4)
5. El 1 de septiembre de 20X2 se produce una reducción de capital para compensar

pérdidas.
Debe Haber
121 Resultados negativos de ejercicios anteriores 8.000.000,00
La reducción de capital obliga a modificar la relación de canje, porque de lo contrario, los

obligacionistas tendrían una participación relativa en el capital de la empresa superior a la de los
accionistas, debido a que no les ha afectado la reducción de capital al no ser aún accionistas de
la empresa.
Para calcular la modificación en la relación de canje, hacemos la siguiente operación:
Capital nuevo/Capital antiguo = 24.000.000/32.000.000 = 0,75
Relación de canje antigua: 1 obligación por 2 acciones.
Relación de canje nueva: 1 obligación por 2 x 0,75 = 1,5 acciones.
Como no podemos intercambiar un número de acciones no entero, debemos convertirlo en

un número entero. Se multiplica por 2 para lograrlo.
Nueva relación de canje: 2 obligaciones por 3 acciones.
En este caso, convierten 4.000 obligaciones.
Se devuelve el valor nominal a las otras 6.000 obligaciones.
Debe Haber
(6.000 x 100)
572 Bancos, c/c 600.000,00
Hay 4.000 obligaciones que optan por la conversión, por lo que habrá que emitir (4.000/2) x
x 3 = 6.000 acciones.
Vamos a ver a qué valor se emiten las acciones:
Valor de 2 obligaciones (2 x 100) ............................................. 200
Valor de 12 acciones (3 x 40 x 166,66%) .................................. 200
5
Debe Haber
(6.000 x 40 x 166,66%)
Por la conversión:
Debe Haber
Debe Haber
(6.000 x 40)
(6.000 x 20 x 66,66%)
Debe Haber
1110 Patrimonio neto por emisión de instrumentos 33.452,90
financieros compuestos
(133.811,63/4)
6
Combinación de negocios Supuesto 41
ENUNCIADO
SUPUESTO 41
Introducción
Las sociedades «A» y «B» están en conversaciones para realizar una fusión. Sus balances
son los siguientes:
Sociedad «A»:

Terrenos 900 Capital social (10 u.m. nominal) 1.600
Activos 8.100 Reservas 200
Proveedores 7.200
El valor razonable de «A» es de 12.800 u.m., ya que:
• Un terreno, con un valor contable de 900, tiene un valor de mercado de 1.900 u.m.
• Tiene una marca, generada internamente y por lo tanto no reconocida en el balance, a la
que se le asigna un valor de mercado de 1.500 u.m.
• Se le reconoce un fondo de comercio de 8.500 u.m.
La sociedad «B» presenta el siguiente balance:
Sociedad «B»:

Construcciones 2.000 Capital social (10 u.m. nominal) 8.000
Resto de activos 13.000 Reservas voluntarias 2.000
Proveedores 5.000
El valor razonable de «B» es de 20.000 u.m., ya que:
• La construcción que figura en el balance tiene un valor de mercado de 5.000 u.m.

• Tiene un contrato de arrendamiento operativo por el que paga un alquiler anual por
debajo de las condiciones actuales de mercado. Teniendo en cuenta el plazo restante, a
ese contrato se le asigna un valor de mercado de 1.000 u.m.
• Se le reconoce un fondo de comercio de 4.000 u.m.
SE PIDE:
1. Determinar cuál es la empresa adquirente y cuál es la empresa adquirida.

2. Realizar los asientos considerando que «B» absorbe a «A». La sociedad absorbente
legal emite 512 acciones de 10 u.m. de valor nominal, con una prima de emisión del
150 por 100.
1
3. Realizar los asientos considerando que «A» absorbe a «B». La sociedad absorbente
legal emite 250 acciones de 10 u.m. de valor nominal, con una prima de emisión del
700 por 100.
4. Se crea la sociedad «N», que emite 3.280 acciones de 1 u.m. de valor nominal, con un
valor de emisión de 10 u.m. (prima de emisión de 9 u.m.).
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 41
Introducción
1. Determinar cuál es la empresa adquirente y cuál es la empresa adquirida.
A falta de más datos, para determinar la empresa adquirente, estaremos a lo dispuesto en el

apartado 2.1 de la norma de registro y valoración 19.ª Combinaciones de negocios del PGC, que
señala:
«… Si bien, como regla general, se considerará como empresa adquirente la que entregue
una contraprestación a cambio del negocio o negocios adquiridos, para determinar qué empresa
es la que obtiene realmente el control también se tomarán en consideración, entre otros, los
siguientes criterios:
a) (…)
b) (…)
c) Si el valor razonable de una de las empresas o negocios es significativamente mayor que
el del otro u otros que intervienen en la operación, la empresa adquirente normalmente será la
de mayor valor razonable.
d)…»
Con base en lo anterior, y a falta de más datos, el valor razonable de la sociedad «B» es
mayor, por lo que consideramos como empresa adquirente a «B».
2. Realizar los asientos considerando que «B» absorbe a «A».
En este caso, la sociedad absorbente y la sociedad adquirente coinciden. Los asientos a

realizar serán:
Contabilidad de «A», sociedad absorbida:
Apertura de la contabilidad.
Cuenta Concepto Debe Haber

– Cuentas deudoras 9.000
– Cuentas acreedoras 9.000
Traspaso de los activos y pasivos adquiridos.

5531 Socios cuenta de fusión 12.800
210 Terrenos 900
– Resto de activos 8.100
Beneficios en operaciones de fusiones y escisiones 1 11.000
1
Cuenta no prevista en el PGC.
1
Fijación del haber social:

113 Reserva voluntaria 200
– Beneficios en operaciones de fusiones y escisiones 11.000
Contabilidad de «B», sociedad absorbente:
Por la emisión de las acciones.

190 Acciones emitidas (512 x 10 x 250 %) 12.800
Por la recepción de los bienes de la sociedad «A».

210 Terrenos 1.900
204 Fondo de comercio 8.500
5530 Socios de la sociedad disuelta 12.800
Por la inscripción registral de las acciones.

100 Capital social (512 x 10) 5.120
Por la entrega de las acciones a los accionistas de la sociedad «A».

5532 Socios de la sociedad escindida 12.800
Después de la combinación de negocios, los antiguos accionistas de «B» tienen 800

acciones y los antiguos accionistas de «A» tienen 512 acciones, por lo que el control de la
sociedad resultante sigue siendo de los accionistas de «B», que es la considerada como sociedad
adquirente.
El balance resultante después de la combinación de negocios es:

Construcciones 2.000 Capital social (8.000 + 5.120) 13.120
Restos de activos 13.000 Reservas 2.000
Terrenos 1.900 Prima de emisión 7.680
Propiedad industrial 1.500 Proveedores (5.000 + 7.200) 12.200
Fondo de comercio 8.500
Resto de activos 8.100
2
3. «A» absorbe a «B», emitiendo 250 acciones de 10 u.m. de valor nominal, con una prima
de 700 por 100.
En este caso, no coincide la sociedad absorbente y la absorbida con la sociedad adquirente

y adquirida, por lo que se trata de una fusión inversa. La norma señala que la contabilización se
debe hacer atendiendo a la realidad económica, independientemente de la forma jurídica.
Por lo tanto, aunque «A» absorba a «B», la sociedad «A» seguirá siendo la sociedad
adquirida y «B», la adquirente, lo que implica que en la sociedad resultante, los activos y
pasivos de «B» estarán a valor contable y los de «A», a valor razonable.
Los asientos van a ser:
Contabilidad de «B», sociedad absorbida (adquirente contable):
Apertura de la contabilidad.


No se reconoce ningún resultado por la trasmisión del patrimonio.
Fijación del haber social y disolución.

113 Reserva voluntaria 2.000
Contabilidad de «A», sociedad absorbente (adquirida contable):

190 Acciones emitidas (250 x 10 x 800%) 20.000
Por la recepción de los bienes de la sociedad «B», que se reciben a valor contable, sin
reconocer ningún tipo de revalorización, ni los bienes que no cumplen los criterios de
reconocimiento del PGC.
3


100 Capital social (250 x 10) 2.500
250 Prima de emisión (250 x 10 x 700 %) 17.500
Por la entrega de las acciones a los accionistas de la sociedad «B».

Las acciones de la nueva sociedad se han emitido al valor razonable de las mismas,
mientras que la deuda con los accionistas de la sociedad «B» se reconoció al valor contable.
Esta diferencia de valoración se recoge en la cuenta de prima de emisión que, en este caso, se
recoge en el debe.
Así se recoge el movimiento de la cuenta 110 Prima de emisión del PGC:
«110 Prima de emisión o asunción
Aportación realizada por los accionistas o socios en el caso de emisión y colocación de

acciones o participaciones a un precio superior a su valor nominal. En particular, incluye las
diferencias que pudieran surgir entre los valores de escritura y los valores por los que deben
registrarse los bienes recibidos en concepto de aportación no dineraria, de acuerdo con lo
dispuesto en las normas de registro y valoración.
Su movimiento es el siguiente:
a) Se abonará, con cargo, generalmente, a la cuenta 111 ó 194.

b) Se cargará por la disposición que de la prima pueda realizarse.
Cuando se produzca una adquisición inversa, de acuerdo con lo dispuesto en la norma de

registro y valoración relativa a combinaciones de negocios, en la fecha de inscripción de la
fusión o escisión, los ingresos y gastos del negocio adquirido, es decir, la adquirente legal,
devengados hasta la fecha de adquisición, deberán cancelarse, cargando o abonando, según
proceda, esta cuenta».
Además, los bienes de la sociedad «A», que es sociedad adquirida, deben reconocerse a
valor razonable, reconociendo los correspondientes ajustes contra cuentas de reservas.
Por el reconocimiento contable de las plusvalías en la sociedad.

210 Terrenos (1.900 – 900) 1.000
4
El balance resultante será:

Construcciones 2.000 Capital social (1.600 + 2.500) 4.100
Restos de activos 13.000 Reservas (200 + 11.000) 11.200
Terrenos 1.900 Prima de emisión (17.500 – 10.000) 7.500
Propiedad industrial 1.500 Proveedores (5.000 + 7.200) 12.200
4. Se crea la sociedad «N», que emite 3.280 acciones de 1 u.m. de valor nominal, con un
valor de emisión de 10 u.m. (prima de emisión de 9 u.m.).
Se emiten 3.280 acciones, que irán a los accionistas de «A» y de «B», en proporción a los
patrimonios aportados a la nueva sociedad.
Patrimonio aportado por «A» 12.800

Patrimonio aportado por «B» 20.000
Total 32.800
Haciendo una regla de tres;
Patrimonio aportado por «A» 39,02439 %

Patrimonio aportado por «B» 60,97560 %
Total 100 %
Por lo cual, le corresponden 1.280 acciones a «A» y 2.000 acciones a los antiguos accionistas
de «B».
Las anotaciones contables serán:

190 Acciones emitidas (3.280 x 10) 32.800
Por la recepción de los bienes de la sociedad «A».

210 Terrenos 1.900
Por la entrega a los accionistas de «A».

5
Por la recepción de los bienes de la sociedad «B»:

Debido a que, según la norma, los bienes deben reconocerse al valor contable, sin ser
posible realizar ninguna revalorización, se produce el mismo problema que el comentado
previamente. No coincide la deuda con los socios con el valor de emisión de las acciones, por lo
que se debe ajustar el descuadre con la cuenta Prima de emisión.

Por la inscripción registral de las acciones emitidas.

100 Capital social (3.280 x 1) 3.280
250 Prima de emisión (3.280 x 1 x 9) 29.520
El balance resultante será:

Construcciones 2.000 Capital social 3.280
Restos de activos 13.000 Prima de emisión (29.520 – 10.000) 19.520
Terrenos 1.900 Proveedores (5.000 + 7.200) 12.200
Propiedad industrial 1.500
Vemos que en los tres casos, sea el sistema que se elija, el balance de la sociedad resultante
queda igual. Sólo cambia la composición de las cuentas de patrimonio (no el importe del
patrimonio).
6
ENUNCIADO
SUPUESTO 42
Fusión por creación
Las sociedades «NORTE» y «ESTE» acuerdan fusionarse el 1 de enero de 20X9 por

creación de la sociedad «NORESTE», con base en los balances que se presentan a continuación
(expresados en u.m.):
Sociedad «NORTE»:

Inmovilizado intangible 11.000 Capital social (5.000 acciones) 50.000
Participaciones en empresas Reservas voluntarias 12.000
asociadas (1) 9.000 Pasivo no corriente 12.000
Activo corriente 30.000 Pasivo corriente 7.000
Total activo 91.000 Total patrimonio neto y pasivo 91.000
(1) Recoge, a precio de adquisición, la participación en la sociedad «ESTE», representada por 400
acciones contabilizadas a su precio de adquisición, por tener sobre la sociedad influencia significativa.
Sociedad «ESTE»:

Activo corriente 13.200 Pasivo corriente 10.000
La valoración reconocida a los activos y pasivos de ambas sociedades es la siguientes:
Activos/pasivos Sociedad «NORTE» Sociedad «ESTE»

Inmovilizado intangible 10.000 9.000
Inmovilizado material 50.000 14.000
Pasivo corriente 7.500 9.800
Fondo de comercio 3.500 3.600
Participación sociedad «ESTE» A valor teórico ajustado –
El capital de la nueva sociedad «NORESTE» estará representado por acciones emitidas al

200 por 100, de nominal 10 u.m.
SE PIDE:
1. Cálculo de los patrimonios netos y valores teóricos ajustados de ambas sociedades.

2. Número de acciones que van a representar a la sociedad «NORESTE».
3. Disolución de las sociedades fusionadas considerando que, tras la fusión, el control
del negocio combinado lo tendrán los accionistas de la sociedad «ESTE», ya que
esta sociedad tiene un único accionista y los accionistas de «NORTE» están muy
diluidos.
4. Constitución de la nueva sociedad.
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 42
Sociedad de nueva creación

que absorbe dos sociedades
1. Cálculo de los patrimonios netos y valores teóricos ajustados de ambas sociedades.
Sociedad «ESTE»:

Reserva legal 6.000
Patrimonio contable 26.000
+ / – Ajustes
Inmovilizado intangible (9.000 – 10.000) – 1.000
Inmovilizado material (14.000 – 12.800) + 1.200
Pasivo corriente (10.000 – 9.800) + 200
Fondo de comercio + 3.600
Patrimonio ajustado 30.000
Número de acciones 2.000
Valor teórico ajustado 15
A los accionistas de «ESTE» habrá que entregarles acciones de la nueva sociedad por valor
de 30.000 u.m. Dado que «NORTE» posee 400 acciones de «ESTE», en realidad, en la
operación sólo se emitirán acciones de «NORESTE» por valor de 15 x (2.000 – 400) = 24.000
u.m. para los accionistas de «ESTE» (excluido «NORTE»).
Las acciones de «NORESTE» se emiten a 20 u.m., por lo que a los accionistas de «ESTE»
habrá que entregarles 24.000 u.m. / 20 u.m./acción = 1.200 acciones de «NORESTE».
Sociedad «NORTE»:

Patrimonio contable 72.000
+ / – Ajustes
Inmovilizado intangible (10.000 – 11.000) – 1.000
Inmovilizado material (50.000 – 41.000) + 9.000
Pasivo corriente (7.500 – 7.000) – 500
Fondo de comercio + 3.500
Participación en la sociedad «ESTE» 1 – 9.000 + (400 x E)
Patrimonio ajustado 74.000 + (400 x E)
Ecuación patrimonial: 5.000 x «N» = 74.000 + (400 x «E»)
5.000 x «N» = 74.000 + (400 x 15)
«N» = 16
Patrimonio ajustado sociedad «NORTE»: 5.000 x 16 = 80.000
1
Eliminamos la participación de «ESTE» a su valor contable y la damos de «alta» a su valor razonable «E».
1
A los accionistas de «NORTE» habrá que entregarles 80.000 u.m. / 20 u.m./acción = 4.000
acciones de «NORESTE».
2. Número de acciones que van a representar a la sociedad «NORESTE».
Para calcular el número de acciones que van a representar el patrimonio de la nueva

sociedad, se habrá de tener en cuenta que la sociedad «NORTE» posee acciones de la sociedad
«ESTE», por lo que el patrimonio de la nueva sociedad estará formado por el patrimonio de la
sociedad «NORTE» más el patrimonio total de la sociedad «ESTE» menos la parte
correspondiente a las acciones de «ESTE» en poder de «NORTE», cuyo patrimonio ya se ha
adquirido al adquirir a la sociedad «NORTE».
Patrimonio sociedad «NORESTE» = 5.000 x 16 + (2.000 – 400) x 15
Patrimonio sociedad «NORESTE» = 80.000 + 24.000 = 104.000
N.º de acciones de «NORESTE» x 10 u.m. nominales x 200% = 104.000
N.º de acciones de «NORESTE» = 5.200 acciones a emitir
Estas acciones deben distribuirse a los accionistas de «NORTE» y a los accionistas de

«ESTE» en proporción a los patrimonios aportados por ellos.
• Acciones que corresponden a «NORTE»:
Patrimonio aportado: 80.000 u.m.

Valor de emisión de las acciones de «NORESTE»: 20 u.m./acción
N.º de acciones que corresponden a «NORTE»: 80.000 u.m. / 20 u.m./acción =
= 4.000 acciones.
• Acciones que corresponden a «ESTE»:
Patrimonio aportado (parte ya ha sido aportado

al recibir el patrimonio de «NORTE»): 30.000 – (400 x 15) = 24.000 u.m.
Valor de emisión de las acciones de «NORESTE» 20 u.m./acción
Nº de acciones que corresponden a «NORTE» 24.000 u.m. / 20 u.m./acción =
= 1.200 acciones.
3. Disolución de las sociedades fusionadas.
Contabilidad de la sociedad «NORTE» que, de acuerdo con el enunciado, es la sociedad

adquirida contable.
01-01-20X9: Apertura de la contabilidad.
Código Concepto Debe Haber

2
Entrega del patrimonio.

– Pasivo no corriente 12.000
– Pasivo corriente 7.000
Resultados de fusión [74.000 + (400 x 15) – 72.000] 8.000
20- Inmovilizado intangible 11.000
21- Inmovilizado material 41.000
2404 Participación en empresas asociadas 9.000
– Activo corriente 30.000
Al considerarse «NORTE» como la sociedad adquirida, al traspasar los activos y pasivos

debemos reconocer el correspondiente resultado, según establece la norma de valoración de
combinaciones de negocios, que deberá regularizarse al fin del ejercicio. Para simplificar las
operaciones, en vez de reconocer los beneficios o las pérdidas por cada uno de los elementos,
hemos usado la cuenta Resultados de fusión para reconocer el resultado global de la transacción.
Fijación del haber social.

– Resultados de fusión 8.000
Contabilidad de la sociedad «ESTE» (adquirente):


Al tratarse de la sociedad adquirente, según se pone de manifiesto en el enunciado, no se

reconoce ningún resultado en la trasmisión como consecuencia de la diferencia entre los valores
contables y los valores razonables de los distintos activos y pasivos.

3
4. Constitución de la nueva sociedad, considerando que, tras la fusión, el control del

negocio combinado lo tendrán los accionistas de la sociedad «ESTE».
De acuerdo con la norma de registro y valoración 19.ª Combinación de negocios, en las

fusiones de varias empresas se habrá de aplicar el método de adquisición, lo que va a implicar
que en la operación siempre habrá una empresa adquirente y una o varias adquiridas.
En el caso que nos ocupa, la adquirente va a ser la sociedad «ESTE», por ser la que obtiene
el control de la nueva sociedad, siendo «NORTE» la sociedad adquirida. Ello va a implicar que
el patrimonio de la sociedad adquirida («NORTE») se va a registrar por su valor razonable,
mientras que el de la adquirente («ESTE») no se verá afectado por la combinación, por lo que se
va a registrar en la nueva sociedad por su valor contable. No obstante, las acciones nuevas las
emite una tercera sociedad «NORESTE», que es la obligada a presentar cuentas anuales a partir
de la fusión.
Emisión de las acciones por parte de «NORESTE».

(5.200 x 10 x 200%)
Recepción del patrimonio de «NORTE» a valor razonable.

2404 Participaciones en empresas asociadas 6.000
(400 x 15)
5530 Socios de la sociedad disuelta «NORTE» 80.000
Recepción del patrimonio de «ESTE» a valor contable.

5530 Socios de la sociedad disuelta «ESTE» 26.000
Pago a los accionistas de «NORTE». Entrega de 4.000 acciones.

5530 Socios de la sociedad disuelta «NORTE» 80.000
(4.000 x 10 x 200%)
4
Pago a los accionistas de «ESTE». Entrega de 1.200 acciones.

5530 Socios de la sociedad disuelta «ESTE» 26.000
(400 x 15)
(1.200 x 10 x 200%)
En el asiento se ha dado de baja la participación que la sociedad «NORTE» tenía en la

sociedad «ESTE», por la que no procede entregar acciones de la nueva sociedad por ser ya
propiedad de ésta al haberse pagado a los accionistas de «NORTE», que eran los anteriores
propietarios de esa participación.
La diferencia entre la deuda a valor contable (20.000 = 26.000 – 6.000) reconocida a los
accionistas de la sociedad «ESTE» y el valor de las acciones entregadas (24.000 = 1.200 x 20),
calculadas valorando la sociedad «ESTE» a valor ajustado, corresponde a los ajustes de la
mencionada sociedad que no han sido reconocidos, en concreto:
Inmovilizado intangible (9.000 – 10.000) ............... – 1.000

Inmovilizado material (14.000 – 12.800) ................ + 1.200
Fondo de comercio ............................................... + 3.600
Pasivo corriente (10.000 – 9.800) ........................... + 200
_________
Total ..................................................................... + 4.000
Inscripción del capital en el registro.

100 Capital social (5.200 x 10) 52.000
110 Prima de emisión de acciones 52.000
Comprobación:
+ Patrimonio contable «ESTE»: 26.000 (adquirente)

+ Patrimonio a valor razonable de lo entregado (adquirida): 80.000
– Patrimonio a valor razonable que se entrega de la adquirente: 400 x 15 = – 6.000
= Total patrimonio de «NORESTE» (nueva sociedad) = 100.000
5
ENUNCIADO
SUPUESTO 43
Fusión por absorción
Las juntas generales de accionistas de las sociedades «ROMA» y «FLORENCIA» han

cumplido con los requisitos y formalidades previstos en la LSC, y han acordado por unanimidad
que «ROMA» absorba a «FLORENCIA», para lo cual la primera emitirá el número necesario
de acciones, efectuando la correspondiente ampliación de capital.
Después del estudio de la documentación aportada, las juntas han aprobado:
a) Admitir en «ROMA», y a los efectos de la fusión, todos los elementos patrimoniales

por sus valores contables.
b) Considerar en «FLORENCIA» plusvalías a las construcciones y los terrenos por 10.000
u.m. a cada uno. Para la valoración del impuesto que surge en relación con las
plusvalías, se diferirá el pago a la adquirente, considerando el tipo impositivo del 30 por
100.
La vida útil pendiente de la edificación es de 5 años.
El resto de los elementos patrimoniales se aceptan por su valor contable.
Ningún acreedor ha ejercitado su derecho de oposición dentro del plazo legal.
Los balances de situación a 1 de enero de 20X9, fecha en que se lleva a efecto la fusión,
son los siguientes (expresados en u.m.):
Sociedad «ROMA»:

Terrenos 50.000 Capital social (100.000 acciones) 100.000
Construcciones 100.000 Prima emisión 70.000
Maquinaria 75.000 Reserva legal 20.000
Existencias 5.000 Resultado del ejercicio 10.000
Clientes 18.000 Deudas a largo plazo 35.000
Tesorería 2.000 Proveedores 15.000
Sociedad «FLORENCIA»:

Terrenos 20.000 Capital social (25.000 acciones) 25.000
Construcciones 40.000 Reserva legal 5.250
Maquinaria 25.000 Reservas voluntarias 20.000
Clientes 20.000 Resultado del ejercicio 10.750
Tesorería 10.000 Deudas a largo plazo 25.000
Proveedores 29.000
SE PIDE:
1. Contabilizar la combinación de negocios en las sociedades «ROMA» y «FLORENCIA»,

con fecha 1 de enero de 20X9.
1
2. La sociedad «ROMA» vende en el año 20X12 unos solares que formaban parte de los
activos recibidos en la combinación por importe de 16.000 u.m., cuyo precio de
adquisición para «FLORENCIA» fue de 4.000 u.m., habiéndose adquirido por
«ROMA» en 8.000 u.m.:
a) Contabilizar la venta de los solares, así como la amortización de la construcción

recibida en la combinación.
b) Contabilización del Impuesto sobre Sociedades correspondiente al año 20X12
sabiendo que el beneficio antes de impuestos ha ascendido a 40.000 u.m., las
deducciones a 2.000 u.m. y las retenciones y pagos a cuenta a 4.000 u.m. Tipo
de gravamen: 30 por 100.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 43
Fusión por absorción (plusvalías)
1. Contabilización de la combinación de negocios en ambas sociedades.
Sociedad «ROMA»: absorbente; sociedad «FLORENCIA»: absorbida.
Sociedad «ROMA»: adquirente; sociedad «FLORENCIA»: adquirida.
Como es la sociedad «ROMA» la que va a entregar la contraprestación, siendo además la

de mayor tamaño, en aplicación de la regla general establecida en la norma de registro y
valoración 19.ª Combinaciones de negocios, es la que se constituye en adquirente.
Patrimonio neto de «ROMA»:
Capital social .........................................................

100.000
Prima de emisión de acciones................................ 70.000
Reserva legal .........................................................
20.000
Resultado del ejercicio ..........................................10.000
___________
Patrimonio contable/ajustado ................................ 200.000
Valor ajustado / acción de «ROMA» = 200.000 / 100.000 = 2
Patrimonio neto de «FLORENCIA»:
Capital social ........................................................25.000

Reserva legal ........................................................ 5.250
Reservas voluntarias ............................................. 20.000
Pérdidas y ganancias ............................................ 10.750
___________
Patrimonio contable ................................................... 61.000
+ Ajustes
Terrenos ................................................................
10.000
– Efecto impositivo (30% x 10.000) ....................... –3.000
Construcciones ..................................................... 10.000
– Efecto impositivo (30% x 10.000) ....................... –3.000
___________
Patrimonio ajustado .................................................... 75.000
Valor ajustado/acción «FLORENCIA» = 75.000 / 25.000 = 3
Para calcular los ajustes a realizar en la sociedad «FLORENCIA», se ha tenido en cuenta

que se difiere a la adquirente el pago del impuesto correspondiente a las plusvalías generadas en
la transmisión de los terrenos y de las construcciones, el cual será ingresado por la sociedad
«ROMA», bien cuando se enajenen los bienes que los han generado, bien a medida que se
amorticen, si son depreciables.
1
Número de acciones a emitir por la adquirente, «ROMA»:
Patrimonio «FLORENCIA»
N.º de acciones a emitir «ROMA» =
Valor teórico «ROMA»
75.000 / 2 = 37.500 acciones
Relación de canje:
Se emiten 37.500 acciones de «ROMA» para 25.000 acciones de «FLORENCIA».
37.500 acciones de «ROMA» 15 «ROMA» 3

= =
25.000 acciones «FLORENCIA» 10 «FLORENCIA» 2
37.500 «ROMA» x 25.000 «FLORENCIA»
15 «ROMA» x 10 «FLORENCIA»
3 «ROMA» x 2 «FLORENCIA»
Por cada 2 acciones de «FLORENCIA», se entregarán 3 acciones de «ROMA».
Contabilidad de la sociedad «FLORENCIA»:


129.1 Resultado de fusión 14.000
210 Terrenos 20.000
213 Maquinaria 25.000
430 Clientes 20.000
De acuerdo con lo señalado en la norma de registro y valoración 21.ª Operaciones entre

empresas del grupo, en el traspaso de los bienes de la adquirida a la adquirente, reconocemos el
correspondiente beneficio.

113 Reserva voluntaria 20.000
129.1 Resultado de fusión 14.000
2
Contabilidad de la sociedad «ROMA».

Emisión de las acciones.

Recepción del patrimonio de «FLORENCIA».

210 Terrenos 30.000
430 Clientes 20.000
479 Pasivos por diferencias temporarias imponibles 6.000
(30% x 20.000)
5530 Socios de sociedad disuelta «FLORENCIA» 75.000
El patrimonio de la sociedad «FLORENCIA» se registra en la sociedad «ROMA» por su

valor razonable, por ser «FLORENCIA» la adquirida.
De acuerdo con el régimen fiscal de fusiones, la tributación por la plusvalía puesta de

manifiesto por la trasmisión de los activos de la sociedad adquirida a la adquirente se traslada a la
sociedad adquirente y se aplaza hasta la venta o amortización de los bienes. Por lo tanto, en los
terrenos y en las construcciones, se pone de manifiesto un pasivo fiscal por el 30% de la plusvalía.
Pago a los accionistas. Entrega de las acciones.

5530 Socios de la sociedad disuelta «FLORENCIA» 75.000
Inscripción del capital en el registro.

100 Capital social (37.500 x 1) 37.500
110 Prima de emisión de acciones 37.500
2. Asientos correspondientes a la venta de los solares y amortización de las construcciones

correspondientes al año 20X12.
Venta de los terrenos.
210 Terrenos 8.000
771 Beneficios procedentes del inmovilizado material 8.000
3
Amortización de las construcciones.

681 Amortización inmovilizado material 10.000
(50.000 / 5)
281 Amortización acumulada inmovilizado material 10.000
Liquidación del impuesto

Beneficio antes de impuestos ................................... 40.000
+ Plusvalía solares vendidos previamente registrada (1) 4.000
+ Amortización construcción (2)............................... 2.000
Base imponible .............................................. 46.000
x tipo de gravamen ................................................... x 30%
Cuota íntegra.................................................. 13.800
– Deducciones .......................................................... – 2.000
Cuota líquida.................................................. 11.800
– Retenciones y pagos a cuenta................................ – 4.000
Cuota diferencial............................................ 7.800
(1) El precio de venta del terreno es de 16.000 u.m., siendo:
Precio de venta del terreno ...................................... 16.000
– Valor fiscal del terreno ......................................... – 4.000

(Valor contable «FLORENCIA»)
Beneficio fiscal ....................................................... 12.000
Beneficio contabilizado .......................................... 8.000 (771)

Diferencia temporaria en reversión ......................... 4.000
(2) Construcción:
Valor Base Diferencia temporaria Importe en

Años
contable fiscal imponible cuota
01-01-20X9 50.000 40.000 – 10.000 – 3.000
31-12-20X9 40.000 32.000 – 8.000 + 10.000 = + 2.000 + 600
31-12-20X10 30.000 24.000 – 6.000 + 8.000 = + 2.000 + 600
31-12-20X11 20.000 16.000 – 4.000 + 6.000 = + 2.000 + 600
31-12-20X12 10.000 8.000 – 2.000 + 4.000 = + 2.000 + 600
31-12-20X13 0 0 0 + 2.000 = + 2.000 + 600
Contabilización del impuesto.

6300 Impuesto corriente 11.800
473 Hacienda Pública, retenciones y pagos a cuenta 4.000
4752 Hacienda Pública, acreedora por impuesto sobre
sociedades 7.800
4
Reversión de la diferencia por venta del terreno.

479 Pasivo por diferencia temporaria imponible 1.200
(30% x 4.000) 1
Reversión de la diferencia de la construcción.

479 Pasivo por diferencia temporaria imponible 600
(30% x 2.000)
6301 Impuesto diferido 600
Regularización del efecto impositivo.

6300 Impuesto corriente 11.800
1
En realidad la plusvalía inicialmente calculada en la fusión fue de 4.000 u.m. (plusvalías de terrenos), siendo éste el pasivo
existente, que ahora revierte.
5
ENUNCIADO
SUPUESTO 44
Combinación de negocios por etapas
La sociedad «LA PERLA» adquirió el 1 de enero de 20X8 el 15 por 100 de las acciones de
la sociedad «LA OSTRA», por importe de 60.000 u.m. Estas acciones fueron calificadas en su
momento como disponibles para la venta, siendo el valor razonable de las acciones de «LA
OSTRA», a 31 de diciembre de 20X8 y el 1 de enero de 20X9, de 11 u.m. por acción.
El 1 de enero de 20X9 ambas sociedades acuerdan la absorción de la sociedad «LA OSTRA»
por parte de la sociedad «LA PERLA», para lo cual esta última emitirá 22.000 acciones de 10 u.m.
nominales al valor de cotización en el mercado de 17 u.m.
El balance de situación de la sociedad «LA OSTRA», que ha servido de base para la

absorción, es el siguiente (expresado en u.m.):

Inmovilizado material 280.000 Reservas 150.000
Participaciones en empresas Remanente 50.000
asociadas 70.000 Pasivo no corriente 70.000
Existencias 10.000 Pasivo corriente 45.000
Clientes 25.000
Tesorería 40.000
Para la valoración del patrimonio a adquirir de la sociedad «LA OSTRA», se ha reconocido

al inmovilizado material un valor razonable de 310.000.
SE PIDE:
a) Determinar la sociedad adquirente.

b) Determinar el fondo de comercio derivado de la combinación.
c) Contabilidad de la sociedad absorbida «LA OSTRA».
d) Contabilización de la operación por la sociedad «LA PERLA».
1
SOLUCIÓN
SUPUESTO 44
La sociedad «LA PERLA» es la sociedad adquirente, al ser la sociedad que va a entregar

las acciones a cambio del patrimonio recibido de la sociedad «LA OSTRA», según se establece
en la norma de registro y valoración 19.ª Combinaciones de negocios.
b) Cálculo del fondo de comercio surgido en la combinación.
Comentar en primer lugar que, como establece la norma de registro y valoración 19.ª
Combinaciones de negocios en el epígrafe 2.7., «Las combinaciones de negocios realizadas por
etapas son aquellas en las que la empresa adquirente obtiene el control de la adquirida mediante
varias transacciones independientes realizadas en fechas diferentes». Tras la reforma del PGC
debe revalorizarse la participación previa en la sociedad al momento de la combinación de
negocios realizada por etapas, reconociendo un resultado del ejercicio por la diferencia entre el
valor contable de la participación previa y el valor razonable de la misma:
«… En estos casos, el fondo de comercio o diferencia negativa se obtendrá por diferencia

entre los siguientes importes:
a) El coste de la combinación de negocios, más el valor razonable en la fecha de
adquisición de cualquier inversión previa de la empresa adquirente en la adquirida, y
b) El valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos en los
términos recogidos en el apartado 2.4.»
En la adquisición de la sociedad «LA OSTRA» por parte de la sociedad «LA PERLA»,

esta última, adquirente de la primera, ha adquirido el control realizando una primera transacción
del 15 por 100 el 1 de enero de 20X8 y otra por el 85 por 100 restante, el 1 de enero de 20X9,
por lo que se trata de una adquisición por etapas.
La participación previa adquirida el 1 de enero de 20X8 era de 6.000 acciones (15 % s/

40.000) y figura en la contabilidad a 11 u.m., su valor razonable en la fecha de la combinación
de negocios, es decir, 6.000 x 11 = 66.000. Como el precio de adquisición fue de 60.000 euros y
la participación está clasificada como disponible para la venta, en la parte derecha del balance
aparecerá también la cuenta 133 Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para
la venta por 6.000 u.m., la diferencia entre el precio de adquisición y el valor razonable en la
fecha de cierre del balance.
El coste de la combinación de negocios será:
Valor razonable de las acciones emitidas: 22.000 x 17 = 374.000
Para el cálculo del fondo de comercio, remitiéndonos a lo señalado en la norma de

valoración,
1
+ Coste de la combinación + Valor razonable de la inversión previa 440.000

(374.000 + 6.000 x 11 )
– El valor de los activos identificables y adquiridos menos el de los 430.000
pasivos asumidos
(90.000 + 310.000* + 70.000 + 10.000 + 25.000 + 40.000 – 70.000 – 45.000)
(*El inmovilizado material se valora a su valor razonable y no al del balance)
c) Contabilidad de la sociedad absorbida «LA OSTRA».


2404 Participaciones en empresas asociadas 70.000
430 Clientes 25.000
77 Beneficios por combinaciones de negocios 40.000
Por la regularización de los resultados aparecidos en el traspaso de los activos y pasivos.

77 Beneficios por combinaciones de negocios 40.000

11- Reservas 150.000
120 Remanente 50.000
d) Contabilización de la absorción en el supuesto de que la inversión de la sociedad «LA

PERLA» en la sociedad «LA OSTRA» fue calificada como disponible para la venta.
Al tratarse de una adquisición por etapas se debe revalorizar la participación previa hasta el
valor razonable en este momento.
2
En libros, aparecen las siguientes cuentas referidas a la participación previa.
Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio (250) ....... 66.000

Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta (133) ... 6.000
La norma de registro y valoración 19.ª Combinaciones de negocios en su apartado 2.7

señala:
«…Si con anterioridad, la inversión en la participada se hubiera valorado por su valor

razonable, los ajustes de valoración pendientes de ser imputados al resultado del ejercicio se
transferirán a la cuenta de pérdidas y ganancias.»
Por lo tanto,

802 Transferencias de beneficios en activos
financieros disponibles para la venta (802) 6.000
76 Revalorización de part. previa en combinaciones
de negocios 6.000

190 Acciones o participaciones emitidas (22.000 x 17) 374.000
Recepción del patrimonio de «LA OSTRA».

43- Clientes 25.000
5530 Socios de sociedad disuelta «LA OSTRA» 440.000
Pago a los accionistas de «LA OSTRA». Entrega de las acciones.

5530 Socios de sociedad disuelta «LA OSTRA» 440.000
instrumentos de patrimonio 66.000
Inscripción en el registro de la ampliación de capital.

100 Capital social (22.000 x 10) 220.000
110 Prima de emisión de acciones (22.000 x 7) 154.000
3
ENUNCIADO
SUPUESTO 45
Combinación de negocio por etapas
La sociedad «MAR», cuyo capital está representado por acciones de 10 u.m. de valor
nominal, presenta a 1 de enero de 20X9 el siguiente balance de situación, expresado en u.m.:

Terrenos 95.000 Capital social 280.000
Construcciones 375.000 Prima de emisión de acciones 140.000
Maquinaria 68.500 Reserva legal 40.000
Inversiones financieras a largo plazo Reservas voluntarias 40.000
en instrumentos de patrimonio 18.000 Remanente 10.300
Clientes 42.000 Ajustes por valoración en activos
Productos terminados 43.000 financieros disponibles para la venta 4.200
Tesorería 13.500 Deudas a largo plazo 120.000
Pasivo por diferencias temporarias
imponibles 1.800
Proveedores 18.700
La junta general de accionistas aprueba las gestiones realizadas para proceder a la

absorción de la sociedad «MENOR», de la que se poseen 1.000 acciones, las cuales fueron
clasificadas como disponibles para la venta, correspondiendo el pasivo diferido que figura
en balance, en su totalidad, a la mencionada inversión (tipo de gravamen: 30%).
Para realizar la citada absorción, la sociedad «MAR» emitirá 7.200 acciones del mismo
nominal de las ya existente a su valor razonable de 22,5 u.m. por acción.
A 1 de enero de 20X9, el balance de situación de la sociedad «MENOR» (expresado en

u.m.), cuyo capital está representado por acciones ordinarias de nominal 10 u.m., es el siguiente:

Terrenos 50.000 Capital social 100.000
Equipos para procesos de información 10.000 Reservas voluntarias 35.000
Maquinaria 9.000 Deudas a largo plazo 15.500
Clientes 12.500 Proveedores 3.500
Mercaderías 3.500
Tesorería 4.000
Las plusvalías/minusvalías reconocidas a los diferentes elementos patrimoniales de ambas

sociedades así como el fondo de comercio, a 1 de enero de 20X9, han sido:
Elementos patrimoniales Sociedad «MAR» Sociedad «MENOR»

Terrenos 50.000 5.000
Construcciones 32.700 –
1
SE PIDE:

b) Determinación de la relación de canje de la fusión.
c) Cálculo del fondo de comercio derivado de la combinación.
d) Contabilidad de la sociedad absorbida «MENOR».
e) Contabilización de la operación en la sociedad «MAR».
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 45
Al ser la sociedad «MAR» la que va a entregar las acciones a cambio del patrimonio
recibido de la sociedad «MENOR» y tener un patrimonio significativamente mayor, nos
encontramos ante la regla general establecida en la norma de registro y valoración 19.ª
Combinaciones de negocios, según la cual la adquirente es la sociedad «MAR».
b) Determinación de la relación de canje de la fusión.
La sociedad «MAR» emitirá 7.200 acciones, que se tienen que entregar a los accionistas de
«MENOR», que tiene 10.000 acciones, pero como 1.000 ya son propiedad de «MAR», esas
7.200 acciones han de entregarse a los 9.000 acciones de «MENOR» que están en posesión de
terceros.
7.200 acciones de «MAR» 72 4 acciones de «MAR»

= =
9.000 acciones de «MENOR» 90 5 acciones de «MENOR»
Luego, la relación de canje será de 5 acciones de «MENOR» por cada 4 acciones de

«MAR».
c) Cálculo del fondo de comercio derivado de la combinación.
Se trata de una adquisición por etapas puesto que la adquirente «MAR» posee acciones de
la adquirida «MENOR».
De acuerdo con la norma de valoración 19.ª del PGC, en las combinaciones por etapa, el
fondo de comercio se determinará:
«(…)
En estos casos, el fondo de comercio o diferencia negativa se obtendrá por diferencia entre
los siguientes importes:
a) El coste de la combinación de negocios, más el valor razonable en la fecha de adqui-

sición de cualquier inversión previa de la empresa adquirente en la adquirida, y
b) El valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos en los
términos recogidos en el apartado 2.4.
Cualquier beneficio o pérdida que surja como consecuencia de la valoración a valor

razonable en la fecha en que se obtiene el control de la participación previa de la adquirente
en la adquirida, se reconocerá en la partida 14.b) o 16.b) de la cuenta de pérdidas y
ganancias. Si con anterioridad, la inversión en la participada se hubiera valorado por su
valor razonable, los ajustes de valoración pendientes de ser imputados al resultado del
ejercicio se transferirán a la cuenta de pérdidas y ganancias.»
1
Así,
+ Coste de la combinación 1 (7.200 x 22,5): 162.000

+ Valor razonable inversión previa 2: 18.000
– Valor contable de «MENOR» – 150.000
= Diferencia 30.000
– Plusvalía de los terrenos – 5.000

+ Impuesto diferido + 1.500
(30% s/ 5.000)
= Fondo de comercio 26.500
d) Contabilidad de la sociedad absorbida «MENOR».


210 Terrenos 50.000
217 Equipos para procesos de información 10.000
430 Cliente 12.500
– Beneficios en operaciones de fusiones y
escisiones 3 30.000

– Beneficios en operaciones de fusiones y
escisiones 30.000
1
La norma de valoración señala que el cote de la combinación es la suma de:
a) Los valores razonables, en la fecha de adquisición, de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos y los
instrumentos de patrimonio emitidos por la adquirente.
b) El valor razonable de cualquier contraprestación contingente (…).
Sólo disponemos de información sobre los instrumentos emitidos, por lo que será el coste de la combinación.
2
Como MAR tiene clasificadas las acciones de MENOR en la cartera de disponibles para la venta, estarán contabilizadas a su valor
razonable.
3
2
e) Contabilización de la sociedad absorbente «MAR».

(7.200 x 22,5)
Recepción del patrimonio de «MENOR» a valor razonable.

210 Terrenos 55.000
217 Equipos para procesos de información 10.000
430 Clientes 12.500
5530 Socios de sociedad disuelta «MENOR» 180.000
La cuenta 5530 Socios de la sociedad disuelta «MENOR» corresponde a toda la deuda con
los accionistas. Como la sociedad «MAR» ya posee 1.000 acciones de la sociedad, coinciden en
la misma sociedad la deuda y el derecho, por lo que procedemos a anular las dos cuentas. Como
esas acciones están clasificadas como disponibles para la venta, debemos proceder a traspasar a
resultados la plusvalía reconocida en la cuenta Ajustes por valoración de activos financieros
disponibles para la venta que figura en el balance inicial.

mentos de patrimonio 18.000
Por el traspaso a resultados de la plusvalía reconocida en el patrimonio de la sociedad y el

pasivo fiscal.

802 Transferencias de beneficios en activos
financieros disponibles para la venta 6.000
7632 Beneficios en disponibles para la venta 6.000
Por el efecto fiscal.

3
Aunque en el balance figura la cuenta Ajustes por valoración de activos financieros

disponibles para la venta por 4.200 u.m., este importe es neto del efecto impositivo, por lo que
la plusvalía bruta reconocida de la operación es de 4.200 / 0,70 = 6.000.
Pago a los accionistas de «MENOR». Entrega de las acciones.

190 Acciones o participaciones emitidas (7.200 x 22,5) 162.000
Inscripción en el registro de la ampliación de capital.

100 Capital social (6.800 x 10) 68.000
110 Prima de emisión de acciones (6.800 x 12,5) 85.000
4
Escisión total Supuesto 46
ENUNCIADO
SUPUESTO 46
Escisión total
La sociedad anónima «CORTES DE TAJUÑA, SA» presenta el siguiente balance de situación

a 31 de julio de 20X3, expresado en u.m.:

Terrenos y bienes naturales 200.000 Capital social (10.000 acc.) 1.000.000
Maquinaria 400.000 Otras reservas 400.000
Elementos de transporte 500.000 Deudas a largo plazo 600.000
Existencias 700.000 Deudas a corto plazo 600.000
Clientes 500.000
Tesorería 100.000
Total 3.000.000 Total 3.000.000
La junta general de accionistas ha aprobado la escisión total de la sociedad en dos partes, con
base en las dos actividades diferenciadas que la misma realiza. El valor en libros que corresponde a
cada una de estas actividades es el siguiente:
Activo Actividad 1 Actividad 2

Terrenos y bienes naturales 150.000 50.000
Construcciones 400.000 200.000
Maquinaria 100.000 300.000
Elementos de transporte 300.000 200.000
Existencias 400.000 300.000
Clientes 250.000 250.000
Tesorería 75.000 25.000
Total 1.675.000 1.325.000
Pasivo Actividad 1 Actividad 2
Deudas a largo plazo 400.000 200.000
Deudas a corto plazo 350.000 250.000
Total 750.000 450.000
Del proyecto de escisión se obtiene, además, la siguiente información:
1. Se admiten todos los valores contables que se desprenden del anterior balance excepto:
• El valor del terreno de la actividad 1 es de 160.000 u.m.

• En la segunda actividad, si bien su valor en libros es de 875.000 u.m., el valor del
terreno es de 125.000 y el de la construcción de 250.000.
2. El patrimonio de la actividad 1 se integrará en la sociedad anónima «MATILLAS, SA», que

emitirá 6.000 acciones para los accionistas de «CORTES DE TAJUÑA, SA». Al respecto se sabe
que:
• El valor nominal de las acciones de esta sociedad es de 75 u.m.

• El valor de emisión es de 162,50 u.m.
1
3. La actividad 2 se integrará en una sociedad de nueva constitución, cuya denominación social

será «BUSTARES, SL» y emitirá 275 participaciones sociales con un valor nominal de 5.000 u.m. El
valor de estas participaciones se corresponde con el valor razonable de la actividad 2, según valoración
de experto independiente.
Las acciones de esta sociedad serán entregadas a los accionistas de «CORTES DE TAJUÑA, SA»
en proporción a la participación que tenían en ésta. Se considera que los flujos de efectivo de la
actividad 2 no van a sufrir cambios como consecuencia de la modificación societaria.
SE PIDE: Cálculos y registros contables de la escisión.
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 46
Escisión total
El esquema de la operación que se va a realizar es el siguiente:
Actividad 1
«CORTES
CORTESDE
TAJUÑA,
TAJUÑASA»
SA
Actividad 2
El patrimonio asociado a la actividad 1 se integra en la sociedad ya existente,

«MATILLAS, SA» (escisión por absorción).
El patrimonio asociado a la actividad 2 se integra en una sociedad de nueva constitución

(«BUSTARES, SL»).
Cálculo del fondo de comercio correspondiente a la actividad 1.
Actividad 1
Valor razonable de las acciones entregadas ................................ 975.000

(6.000 x 162,50)
Valor en libros de los activos recibidos ....................................... 925.000
(1.675.000 – 750.000)
Diferencia ..................................................................................... 50.000
– Atribuible al terreno .................................................................. 10.000
Fondo de comercio ...................................................................... 40.000
La sociedad absorbente «MATILLAS, SA» va a emitir 6.000 acciones nuevas, por lo que
la relación de canje de las acciones será:
6.000 acciones «MATILLAS, SA» –––––– 10.000 acciones «CORTES DE TAJUÑA, SA»
6.000 acciones «MATILLAS» 3

=
10.000 acciones «CORTES» 5
Cada accionista de «CORTES DE TAJUÑA, SA», por cada 5 acciones que posea, recibirá
3 de la sociedad «MATILLAS, SA».
1
Por la sociedad de nueva creación «BUSTARES, SL».
En la operación no se pone de manifiesto ninguna toma de control de un negocio, por lo

que no será aplicable la norma 19.ª del PGC, ya que los antiguos accionistas de «CORTES DE
TAJUÑA, SA» siguen manteniendo el control de la sociedad.
De acuerdo con el enunciado, no se pone de manifiesto ningún cambio en los flujos de

efectivo de la antigua sociedad y de la nueva, por lo que no se va a alterar la valoración de los
activos y pasivos.
Esto implica que en la sociedad beneficiaria se contabilicen los bienes por el valor contable
que tenían en la sociedad escindida, sin que se modifiquen las valoraciones.
Contabilidad de la disolución de la sociedad escindida («CORTES DE TAJUÑA, SA»).
Por la apertura de la contabilidad.

(–) Cuentas deudoras 3.000.000
(–) Cuentas acreedoras 3.000.000
Por el traspaso del activo y del pasivo de la actividad 1.

5533 Socios, cuenta de escisión 975.000
776 Beneficios en operaciones de fusión y escisión 1 50.000
Por el traspaso del activo y del pasivo de la actividad 2.

El PGC, en su norma de valoración 19.ª, señala:
1
2
«(…) Salvo en los supuestos de adquisición inversa, definida en el último párrafo del
apartado 2.1, y las operaciones entre empresas del grupo, las empresas adquiridas que se
extingan o escindan en una combinación de negocios, deberán registrar el traspaso de los
activos y pasivos integrantes del negocio transmitido cancelando las correspondientes partidas
del balance y reconociendo el resultado de la operación en la cuenta de pérdidas y
ganancias, por diferencia entre el valor en libros del negocio transmitido y el valor razonable de
la contraprestación recibida a cambio, neta de los costes de transacción. En los supuestos de
adquisición inversa, la citada diferencia se contabilizará como un ingreso o gasto en la cuenta de
pérdidas y ganancias de la empresa absorbente o beneficiaria adquirida, sin perjuicio de su
posterior eliminación de acuerdo con lo dispuesto en el apartado 2.2.»
En la escisión a favor de la sociedad «MATILLAS», recogemos el derecho contra esta

sociedad por el valor razonable de la contraprestación, recogiendo un beneficio. En la escisión a
favor de la sociedad «BUSTARES», como se trata de una empresa del grupo, recogemos el
derecho contra la sociedad por el valor contable de los bienes entregados, sin recoger ningún
resultado en la operación.
Por la regularización de las cuentas de ingresos y gastos.

776 Beneficios en operaciones de fusión y escisión 2 50.000
Por el cierre de la contabilidad.

11- Otras reservas 400.000
5533 Socios, cuenta de escisión 1.850.000
(975.000 + 875.000)
Contabilidad de la sociedad «MATILLAS, SA».
La sociedad «MATILLAS, SA» absorbe la actividad 1.
Por la emisión de las participaciones beneficiarias.

(6.000 x 162,50)
100 Capital social (6.000 x 75) 450.000
110 Prima de emisión o asunción de acciones 525.000
[6.000 x (162,50 – 75)]
Por la recepción del patrimonio que corresponde a esta actividad.

…/…
2
3
…/…
5530 Socios de sociedad escindida 975.000
Por la entrega de las participaciones beneficiarias.

Contabilidad de la sociedad «BUSTARES, SL».
Esta sociedad se constituye para absorber la actividad 2.
Por la emisión de las participaciones:

190 Acciones o participaciones emitidas 1.375.000
(275 x 5.000)
194 Capital emitido pendiente de inscripción 1.375.000
Por la recepción del patrimonio de la actividad 2.

No se reconoce fondo de comercio, ya que no hay toma de control externo, y los bienes se
recogen al valor que tenían en la contabilidad de la sociedad «CORTES DE TAJUÑA, SA».
Por la inscripción registral.

Por la entrega de las participaciones beneficiarias.

4
Escisiones Supuesto 47
ENUNCIADO
SUPUESTO 47
Escisión total
La sociedad «CAMPANA» presenta el siguiente balance a 31 de diciembre de 20X1:

Terrenos y bienes naturales 5.000 Capital social 150.000
Construcciones (211) 10.000 Prima de emisión (110) 50.000
Maquinaria (213) 30.000 Reserva legal 30.000
Mercaderías (300) 20.000 Reservas voluntarias (113) 25.000
Clientes (430) 35.000 Resultado del ejercicio (129) 20.000
Resto de activos 320.000 Dividendo activo a cuenta (557) –15.000
Proveedores (400) 20.000
Deudas a l/p con entidades de 15.000
crédito (170)
Resto de pasivos 125.000
Total 420.000 Total 420.000
El capital social está formado por 100.000 acciones de la serie «A» de 1 euro cada acción y
por 50.000 acciones de la serie «B» emitidas al 200 por 100.
La sociedad ha repartido previamente un dividendo a cuenta de 15.000 u.m.
La junta de la sociedad, cumpliendo todos los requisitos legales, ha acordado escindir una
actividad, que constituye un negocio, cuyos valores contables y razonables de los activos y
pasivos que se escinden son los siguientes:
Activos Valor en libros Valor razonable

Terrenos y bienes naturales (210) 5.000 20.000
Construcciones (211) 10.000 18.000
Maquinaria (213) 30.000 30.000
Mercaderías (300) 20.000 20.000
Cliente (430) 35.000 35.000
Total 100.000 123.000
Pasivos Valor en libros Valor razonable

Proveedores (400) 20.000 20.000
Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 15.000 15.000
Total 35.000 35.000
Como beneficiario de la escisión figura la sociedad «JARAUTA», que emite acciones con
un valor de 200.000 u.m. (20.000 acciones de nominal 1 u.m.), coincidentes con su valor
razonable. Los accionistas de «CAMPANA» con estas acciones recibidas no adquieren ninguna
influencia sobre la sociedad «JARAUTA».
Posteriormente, las acciones de la sociedad «JARAUTA» son distribuidas entre los

accionistas de la sociedad «CAMPANA» en proporción a su participación, realizándose la
reducción proporcional de todas las cuentas de neto.
1
SE PIDE:
• Realizar los asientos de la sociedad «CAMPANA».

• Realizar los asientos de la ampliación y recepción del patrimonio de la sociedad
«JARAUTA».
2
SOLUCIÓN
SUPUESTO 47
Escisión total
SOCIEDAD «CAMPANA».
Por la apertura de la contabilidad.

430 Clientes 35.000
557 Dividendo activo a cuenta 15.000
Resto de pasivos 125.000
Por el traspaso de los activos y pasivos.

430 Clientes 35.000
776 Beneficios en operaciones de fusión y
escisión 1 23.000
De acuerdo con lo dispuesto en el PGC, en «las empresas adquiridas que se extingan o

escindan en una combinación de negocios, deberán registrar el traspaso de los activos y pasivos
integrantes del negocio transmitido cancelando las correspondientes partidas del balance y
reconociendo el resultado de la operación en la cuenta de pérdidas y ganancias, por diferencia entre
el valor en libros del negocio transmitido y el valor razonable de la contraprestación recibida a
cambio, neta de los costes de transacción».
Por lo que reconocemos el resultado en el traspaso de los bienes.
1
1
Por el resultado del ejercicio.

776 Beneficios en operaciones de fusión y 23.000
escisión
129001 Resultado de escisión 23.000
En la escisión se reconoce un derecho contra la sociedad beneficiaria, a cambio del cual se

van a recibir acciones que deben entregarse a los socios, por lo que se debe proceder a una
reducción de los fondos propios. El enunciado expresa que esta reducción se debe realizar de
forma proporcional a las cuentas de neto existentes en la sociedad, ya que la legislación vigente
no establece ninguna norma, por lo que se estará a lo dispuesto por la junta general o por los
estatutos de la sociedad.
En cuanto al resultado originado en la escisión, optamos por realizar una atribución del
mismo a los socios:
• Patrimonio social según libros ..................................................... 260.000
• Patrimonio escindido .................................................................... 65.000
Patrimonio escindido 65.000

% escindido = = = 25%
Patrimonio total 260.000
Las cuentas de neto de la sociedad «CAMPANA», su reducción y la cantidad después de la

escisión son:
Neto y pasivo Libros Reducción Posterior

Capital social 150.000 37.500 112.500
Prima de emisión 50.000 12.500 37.500
Reserva legal 30.000 7.500 22.500
Reservas voluntarias 25.000 6.250 18.750
Resultado del ejercicio 20.000 1.250 18.750
Resultado de escisión 23.000 23.000 0
Dividendo activo a cuenta –15.000 –15.000
Total 283.000 88.000 195.000
La partida Dividendo activo a cuenta (557) es una cuenta minoradora del resultado del
ejercicio, ya que hemos distribuido una parte de este. Por eso, la minoración la realizamos sobre
5.000 (20.000 – 15.000), que es la parte del resultado pendiente de reparto, es decir:
Por la reducción de las cuentas de neto.

129001 Resultado de escisión 23.000
2
SOCIEDAD «JARAUTA».
La sociedad «JARAUTA» es la beneficiaria de los bienes escindidos. Previamente,

debemos calcular el valor del fondo de comercio adquirido en la escisión:
Valor de la contraprestación ....................................................................... 200.000
Valor en libros negocio escindido (100.000 – 35.000) ..................................... 65.000
Diferencia .................................................................................................... 135.000
Atribuible al terreno .................................................................................... –15.000
Atribuible a las construcciones .................................................................... –8.000
Fondo de comercio..................................................................................... 112.000
Las operaciones de esta sociedad serán:

Por la recepción de los bienes de la sociedad «CAMPANA».

430 Clientes 35.000

Por la entrega de las acciones a los accionistas de la sociedad «CAMPANA».

3
Repaso Supuesto 48
ENUNCIADO
SUPUESTO 48
Supuesto global
CASO 1.
En el balance de situación elaborado por la sociedad anónima «EL BOLERO» a 31 de

diciembre de 20X8 figuran entre otras las siguientes cuentas, expresadas en u.m.:

Activo no corriente 54.000.000,00 Capital social 24.000.000,00
Activo corriente 13.900.000,00 Prima de emisión 6.000.000,00
Reserva legal 5.000.000,00
Reservas voluntarias 4.170.000,00
(Acciones propias en situaciones
especiales) (660.000,00)
Pérdidas y ganancias 4.000.000,00
Pasivo no corriente 17.000.000,00
Pasivo corriente 8.390.000,00
Total 67.900.000,00 Total 67.900.000,00
Información complementaria referida al contenido del balance:
a) Las acciones de esta sociedad cotizan en el mercado secundario de valores.

b) El capital social está formado por dos series de acciones:
Serie A: compuesta por 2.000.000 de acciones ordinarias de nominal 10 u.m./acción.

Serie B: compuesta por 500.000 acciones sin voto, de nominal 20 u.m./acción.
La prima de emisión corresponde a la serie A.
c) En los estatutos de la sociedad se reconoce un dividendo mínimo a las acciones sin voto
del 3% anual. Este dividendo se pagará junto con el dividendo aprobado para el capital
ordinario, una vez acordado el reparto del beneficio correspondiente a cada ejercicio.
d) En el momento de emitirse la Serie B se estimó, con base en el plan de negocios
previsto, que la sociedad iba a generar en los futuros ejercicios el beneficio suficiente
para hacer frente al pago del dividendo mínimo a las acciones sin voto. El tipo de
interés que se utilizó para determinar el componente de pasivo del instrumento de
patrimonio compuesto (acción sin voto) fue del 5%. Se encuentra debidamente
registrado en el balance el componente de pasivo y el componente de patrimonio.
e) La sociedad posee 30.000 acciones propias Serie A, adquiridas en el año 20X8 por
660.000 u.m.
f) Dentro del activo no corriente se encuentran 40.000 acciones de la sociedad «EL
MANTO», suscritas en la constitución de la sociedad. Estas acciones se encuentran
valoradas y registradas según establece la normativa contable, para lo cual se tendrá en
cuenta que, a 31 de diciembre de 20X8, el valor razonable de determinado inmovilizado
material registrado en el balance de la sociedad «EL MANTO» superaba en 242.000
u.m. a su valor contable.
1
Operaciones realizadas en el ejercicio 20X9:
1. El 5 de marzo de 20X9 la Junta Ordinaria de Accionistas toma entre otros el acuerdo de

repartir el beneficio del ejercicio 20X8 en los siguientes términos: a reserva legal la cantidad
mínima establecida por ley; a los accionistas les asigna un dividendo activo de 2.970.000 u.m., y el
resto a reservas voluntarias.
2. El 20 de marzo de 20X9 la sociedad abona por bancos los dividendos activos reconocidos a
los accionistas.
3. El 1 de mayo de 20X9 la sociedad inscribe en el Registro Mercantil la transformación de las

acciones sin voto en acciones ordinarias, todas de nominal 10 u.m., tal y como se había acordado en
la Junta General Ordinaria.
4. El 5 de junio de 20X9 la sociedad inscribe en el Registro Mercantil la ampliación de capital,

acordada en la Junta General en los siguientes términos: emitir acciones ordinarias (Serie C) por el
importe máximo posible, con cargo a reservas disponibles. Gastos de la operación, abonados por
bancos, 4.000 u.m.
5. El 15 de junio de 20X9 la sociedad vende las acciones propias que posee a 12,50 u.m. cada
una, a través de bancos. Los gastos de la venta, igualmente abonados, se elevaron a 200 u.m.
6. El 20 de junio de 20X9 la sociedad tiene conocimiento de los acuerdos tomados por la Junta
General de Accionistas de la sociedad «EL MANTO».
7. El 1 de agosto de 20X9 tiene lugar la inscripción en el Registro Mercantil de la reducción de

capital llevada a cabo por «EL MANTO».
8. El 20 de diciembre de 20X9 la sociedad entrega por bancos 20 u.m. por acción, al igual que
el resto de accionistas, por las acciones que posee de la sociedad «EL MANTO», como subvención
para la eliminación de pérdidas de esta sociedad, previstas para este ejercicio, que se cierra el 31 de
diciembre de 20X9.
9. El 31 de diciembre de 20X9 la sociedad «EL MANTO» comunica a todos sus accionistas

que las pérdidas para este ejercicio se han elevado a 4.500.000 u.m.
La cotización de las acciones de «EL BOLERO» asciende a esta fecha al 150%.
CASO 2.
La sociedad anónima «EL MANTO» presenta el siguiente balance de situación a 31 de


Activo no corriente 18.000.000,00 Capital social 18.000.000,00
Activo corriente 5.166.000,00 Reserva legal 1.200.000,00
(Resultados negativos de ejercicios
anteriores) (9.000.000,00)
Pérdidas y ganacias 2.000.000,00
Ajustes por valoración en activos Fi-
nancieros disponibles para la venta (133) 98.000,00
Pasivo no corriente 6.000.000,00
Pasivo corriente 4.000.000,00
Total 23.166.000,00 Total 23.166.000,00
2
Repaso Supuesto 48
a) Las acciones de esta sociedad no cotizan en el mercado secundario de valores.

b) Todas las acciones tienen valor nominal 100 u.m.
c) Dentro del activo no corriente se encuentran las siguientes acciones emitidas por la
sociedad «El BOLERO»: 10.000 acciones ordinarias compradas a 10 u.m./acción y
5.000 acciones sin voto por las que abonó 32 u.m. La sociedad clasificó esta inversión
dentro de la categoría de Activos financieros disponibles para la venta, para lo cual se
tendrá en cuenta que a 31 de diciembre de 20X8 la cotización (valor razonable) de las
acciones de la sociedad «EL BOLERO» era del 200% para las acciones de la Serie A y
del 203% para las acciones de la serie B (incluye un dividendo devengado y no vencido
del 3%). Tipo de gravamen 30%.
1. El 5 de marzo de 20X9 la sociedad tiene conocimiento del acuerdo tomado por la sociedad
«EL BOLERO» en relación con el reparto del beneficio.
2. El 20 de marzo de 20X9 la sociedad cobra por bancos el dividendo correspondiente a las

acciones que posee de la sociedad «EL BOLERO».
3. El 1 de mayo de 20X9 la sociedad tiene conocimiento de la transformación de las acciones

sin voto en acciones ordinarias efectuada por la sociedad «EL BOLERO», recibiendo las acciones
que le corresponden al nuevo nominal de 10.
4. El 1 de junio de 20X9 suscribe las acciones que le corresponden en la ampliación de capital

que realiza la sociedad «EL BOLERO».
5. El 20 de junio de 20X9 se reúne la Junta General de Accionistas tomando los siguientes

acuerdos:
• Aplicar el beneficio del año 20X8 dotándose la reserva legal por el importe establecido en
la ley, destinándose el resto a la compensación de pérdidas de ejercicios anteriores.
• Eliminar el resto de la pérdida por su totalidad, reduciendo el capital en la cuantía máxima
permitida por la ley. Está previsto que la reducción de capital se inscriba en el Registro
Mercantil en el mes de agosto.
6. El 1 de agosto de 20X9 se inscribe en el Registro Mercantil la reducción de capital acordada

por la Junta Ordinaria de Accionistas.
7. El 20 de diciembre de 20X9 la sociedad recibe por bancos la cantidad de 20 u.m. por acción
que tiene emitidas. El destino de esta cantidad es la eliminación de pérdidas previstas para este
ejercicio, que se estima se elevarán, al cierre del ejercicio, a 5.000.000 u.m.
8. El 31 de diciembre de 20X9 la sociedad «EL MANTO» comunica a todos sus accionistas

que las pérdidas de este ejercicio han ascendido a 4.500.000 u.m.
A esta fecha no existen plusvalías tácitas correspondientes a los diferentes elementos que
constituyen el patrimonio de «EL MANTO».
SE PIDE: Realizar las operaciones que se enuncian en los dos casos anteriores, para las
sociedades «EL BOLERO» y «EL MANTO», siguiendo el orden de fechas, del ejercicio 20X9.
(Únicamente se considerarán las implicaciones fiscales expresamente mencionadas en el

enunciado.)
3
Repaso Supuesto 48
SOLUCIÓN
SUPUESTO 48
Supuesto global
CASO 1.
Sociedad «EL BOLERO». Análisis de la información complementaria.
Análisis de los apartados a), b), c) y d).
Serie A: 2.000.000 x 10 = 20.000.000 acciones ordinarias.

Serie B: 500.000 x 20 = 10.000.000 acciones sin voto. Dividendo mínimo, 3%.
En la fecha de emisión de la Serie B se estimó que el dividendo mínimo establecido en

estatutos iba a poder ser satisfecho en el futuro por lo que el componente de pasivo
correspondiente a las acciones sin voto en la fecha de emisión se correspondió con el de una
renta perpetua calculada aplicando el tipo de interés a esa fecha del 5%:
• Dividendo mínimo: 0,03 x 500.000 x 20 = 300.000.

• Valor actual: 300.000/0,05 = 6.000.000. Componente nominal del pasivo.
• Este importe aparecerá registrado en balance dentro del pasivo no corriente:
(150) Acciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros: 6.000.000.
• Componente nominal de patrimonio: 10.000.000 – 6.000.000 = 4.000.000.

Importe registrado en la cuenta (100) Capital social, dentro de los fondos propios.
Dentro del pasivo corriente del balance figurará el dividendo mínimo correspondiente al
capital sin voto, a hacer efectivo en el ejercicio siguiente una vez se apruebe la distribución del
beneficio del ejercicio 20X8:
• (507) Dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos

financieros, por importe de 300.000 (3% x 10.000.000).
Análisis del apartado e).
Acciones propias: 660.000, 30.000 acciones de la Serie A adquiridas a un precio de

22 u.m./acción.
Valor nominal de las acciones adquiridas: 30.000 x 10 = 300.000, importe inferior al

10% (por cotizar en bolsa) del capital social según lo señalado en el artículo 75 de la Ley de
Sociedades Anónimas: 0,05 x 30.000.000 = 1.500.000 = 150.000 x 10.
Análisis del apartado f).
Del apartado b) de la información complementaria de la sociedad «EL MANTO» se deduce

que las acciones que representan su capital social se emitieron a la par, por lo que el precio de
adquisición para la sociedad «EL BOLERO» de las 40.000 acciones de «EL MANTO» suscritas
en la emisión fue de 4.000.000 = 40.000 x 100.
Además se comprueba que la participación de la sociedad «EL BOLERO» en la sociedad

«EL MANTO» supera el 20% (en concreto representa el 22,22% = 40.000/180.000), constitu-
1
yendo la inversión una participación en una empresa asociada, por lo que a efectos de su
valoración contable se ha de proceder de acuerdo con lo establecido por la norma de registro y
valoración 9.ª Instrumentos financieros, en concreto y por tratarse de un activo financiero, la
inversión se ha de clasificar en la categoría de «Inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas», cuya valoración inicial se corresponde con la contraprestación
entregada, en este caso 4.000.000.
En cuanto a su valoración posterior se ha de comparar el valor en libros con el importe

recuperable, para lo cual se considerará el patrimonio neto de la sociedad participada corregido
por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración.
Patrimonio neto de la sociedad «EL MANTO» a 31 de diciembre de 20X8:
Capital social .......................................................... 18.000.000,00

Reserva legal .......................................................... 1.200.000,00
Reservas voluntarias ............................................... 868.000,00
(Rdos. negativos ejercicios anteriores) ................... (9.000.000,00)
Resultados del ejercicio .......................................... 2.000.000,00
Ajustes por valoración en activos
financieros disponibles para la venta ....................... 98.000,00
Patrimonio neto ................................................. 13.166.000,00
+ Plusvalías tácitas existentes ................................. 252.000,00
Importe recuperable ........................................... 13.418.000,00
Número de acciones ..................................... 180.000
Importe recuperable/acción .......................... 74,60
De todo lo anterior se deduce que la participación en la sociedad «EL MANTO» figura

contabilizada dentro del activo no corriente por 2.984.000, que corresponden a:
(2404) Participaciones a largo plazo en empresas asociadas ........... 4.000.000,00
(2934) Deterioro de valor de participaciones a largo plazo

en empresas asociadas [(100 – 74,60) x 40.000] ................................. (1.016.000,00)
Valor contable o en libros (40.000 x 74,60) ........................................ 2.984.000,00
1. 05-03-20X9: Reparto del beneficio, según acuerdo de la Junta General Ordinaria.
Debe Haber
129 Resultado del ejercicio 4.000.000,00
(0,10 x 4.000.000)
526 Dividendo activo a pagar 2.970.000,00
2
Repaso Supuesto 48
Capital que devenga dividendo: 30.000.000 = 20.000.000 + 10.000.000
Rentabilidad: 2.970.000/30.000.000 x 100 = 9,90%
Dividendo Serie A: 9,90%
Dividendo Serie B: 3% + 9,90% = 12,9%
Dividendo Serie A: 9,90% x 20.000.000 = 1.980.000
Dividendo Serie B: 12,9% x 10.000.000 = 1.290.000

3.270.000 = 300.000 + 2.970.000
2. 20-03-20X9: Abono del dividendo activo reconocido a los accionistas.
Debe Haber
526 Dividendo activo a pagar 2.970.000,00

572 Bancos 3.270.000,00
Ahora bien, el artículo 148 del TRLSC establece que:
« Los derechos económicos inherentes a las acciones propias, excepción hecha del derecho
a la asignación gratuita de nuevas acciones, serán atribuidos proporcionalmente al resto de las
acciones.»
Por lo tanto, al existir acciones propias el dividendo de éstas se reparte proporcionalmente

al resto de las acciones de la siguiente manera:
Dividendo correspondiente a las acciones propias: (0,099 x 30.000 x 10) = 29.700
Capital que percibe dividendo: [(2.000.000 – 30.000) x 10] + (500.000 x 20) =

= 29.700.000
Dividendo adicional a percibir por el capital en circulación: 29.700/29.700.000 x 100 =

= 0,10%
Rentabilidad total a percibir por el capital ordinario: 9,90% + 0,10% = 10%
Rentabilidad total a percibir por el capital sin voto: 9,90% + 0,10% + 3% = 13%
3. 01-05-20X9: Transformación de las acciones sin voto de la Serie B, en acciones

ordinarias.
Al transformarse las acciones de la Serie B en acciones ordinarias, la sociedad «EL BOLERO»

deja de tener la obligación de tener que desprenderse en el futuro de recursos económicos para
hacer frente al pago del dividendo mínimo que tenían reconocido las acciones sin voto en los
estatutos, por lo que toda la financiación recibida correspondiente a la Serie B tiene únicamente
componente de patrimonio, y en consecuencia procederá traspasar el pasivo financiero
registrado a patrimonio, en concreto a capital y prima.
3
Debe Haber
consideradas como pasivos financieros 6.000.000
Por otro lado, la composición de la Serie B se modifica ya que al haberse reducido el valor
nominal de las acciones a 10 u.m., la Serie B queda representada a partir de este momento por
1.000.000 de acciones.
Capital social: 30.000.000
Serie A: 2.000.000 x 10 = 20.000.000 de acciones ordinarias

Serie B: 1.000.000 x 10 = 10.000.000 de acciones ordinarias
Prima de emisión: 6.000.000
4. 05-06-20X9: Ampliación de capital totalmente liberada.
Artículo 303.1 del TRLSC. La responsabilidad solidaria de los socios de sociedades de

responsabilidad limitada.
«1. Cuando el aumento del capital se haga con cargo a reservas, podrán utilizarse para tal
fin las reservas disponibles, las reservas por prima de asunción de participaciones sociales o de
emisión de acciones y la reserva legal en su totalidad, si la sociedad fuera de responsabilidad
limitada, o en la parte que exceda del 10% del capital ya aumentado, si la sociedad fuera
anónima.»
Capital/Reservas Antes de la ampliación Después de la ampliación

Capital social 30.000.000,00 X = 42.000.000,00
Prima de emisión 6.000.000,00 –
Reservas voluntarias 4.800.000,00 –
Reserva legal 5.400.000,00 10% X = 4.200.000,00
Total 46.200.000,00 46.200.000,00
La suma de los saldos correspondientes a las cuatro cuentas que intervienen en la operación
suman 46.200.000, importe al que igualmente ascenderá la suma del capital ampliado y la
reserva legal, una vez realizada la ampliación.
Sea X el capital ampliado:
46.200.000 = X + 0,10 X
X = 42.000.000
10% del capital ampliado: 4.200.000
Reserva legal a utilizar: 5.400.000 – 4.200.000 = 1.200.000
Debe Haber
113 Reservas voluntarias 4.800.000,00
110 Prima de emisión 6.000.000,00
112 Reserva legal 1.200.000,00
(1.200.000 x 10)
4
Repaso Supuesto 48
Al emitirse el capital de la ampliación en acciones de 10 u.m. de nominal cada una, la Serie C

queda representada por 1.200.000 acciones.
Capital social: 42.000.000
Serie A: 2.000.000 x 10 = 20.000.000

Serie B: 1.000.000 x 10 = 10.000.000
Serie C: 1.200.000 x 10 = 12.000.000
Proporción de la ampliación: 3.000.000 antiguas x 1.200.000 nuevas; 5 A x 2 N
El artículo 148 del TRLSC establece:
«Los derechos económicos inherentes a las acciones propias, excepción hecha del derecho
a la asignación gratuita de nuevas acciones, serán atribuidos proporcionalmente al resto de las
acciones.»
De acuerdo con lo establecido en el artículo anterior, los derechos de asignación

correspondientes a las acciones propias no se reparten entre el resto de los accionistas, por lo
que las acciones propias en poder de «EL BOLERO» se verán incrementadas en el número de
acciones que en la ampliación liberada le corresponden.
Acciones propias poseídas: 30.000.
Ampliación: 5 A x 2 N.
Acciones que le han correspondido en la ampliación: 12.000 acciones nuevas.
Total de acciones propias poseídas tras la ampliación: 42.000 = 30.000 + 12.000.
En relación con los gastos inherentes a la operación de acuerdo con lo establecido en la

norma de registro y valoración 9.ª del PGC, se van a considerar como menores reservas
voluntarias.
Debe Haber
572 Bancos 4.000,00
5. 15-06-20X9: Venta de la totalidad de las acciones propias.
Debe Haber
572 Bancos 524.800,00
[(42.000 x 12,5) – 200]
108 Acciones propias en situaciones especiales 660.000,00
6. 20-06-20X9: Se conocen de los acuerdos tomados en la Junta General de Accionistas de

la sociedad «EL MANTO».
En relación con la aplicación del resultado de la sociedad «EL MANTO» no procede asiento
alguno puesto que no se ha reconocido dividendo a los accionistas.
5
7. 01-08-20X9: Reducción de capital por parte de la sociedad «EL MANTO».
Como la finalidad de la reducción de capital realizada por la sociedad «EL MANTO» ha

sido compensar pérdidas de ejercicios anteriores, la situación patrimonial no ha variado, por lo
que en la sociedad «EL BOLERO» no procederá efectuar asiento alguno.
Ahora bien, sí se ha visto afectada en cuanto al nominal de cada acción poseída tras la
reducción de capital, el cual ha pasado a ser de 66 u.m./acción, manteniéndose el número de
acciones poseídas (40.000).
8. 20-12-20X9: Entrega a la sociedad «EL MANTO» del importe correspondiente para

compensar pérdidas.
Debe Haber
2404 Participaciones a largo plazo en empresas
asociadas 800.000,00
(40.000 x 20)
572 Bancos 800.000,00
(2404) Participaciones a largo plazo en empresas asociadas (40.000 x 120) … 4.800.000,00
9. 31-12-20X9: La sociedad «EL MANTO» comunica que las pérdidas del ejercicio han
ascendido a 4.500.000.
Inversión en sociedad «EL MANTO» ............... 4.800.000,00
– Deterioro de valor ........................................... (1.016.000,00)
Valor en libros ......................................... 3.784.000,00
Valor teórico 31 de diciembre de 20X9.............. 2.728.800 (40.000 x 68,22)
Deterioro de valor ................................... 1.055.200
Debe Haber
696 Pérdidas por deterioro de participaciones 1.055.200
plazo en empresas asociadas 1.055.200
(2404) Participaciones a largo plazo en empresas asociadas 4.800.000,00
(2934) Deterioro de valor de participaciones a largo plazo

en empresas asociadas [(100 – 48,22) x 40.000] 2.071.200
Valor contable o en libros (40.000 x 68,22) 2.728.800
6
Repaso Supuesto 48
CASO 2.
Sociedad «EL MANTO». Análisis de la información complementaria.
Análisis de los apartados a) y b).
Capital social: 18.000.000 = 180.000 x 100
Análisis del apartado c).
Acciones de «EL BOLERO»:
Serie A: 10.000 x 10 = 100.000

Serie B: 5.000 x 32 = 160.000
260.000 Precio de adquisición
Serie A: 10.000 x 10 x 200% = 200.000
Serie B: 5.000 x 20 x 200% = 200.000
400.000 Valor contable (valor razonable a 31-12-20X8)
Ingreso de patrimonio: 140.000 (400.000 – 260.000)
En relación con la inversión anterior, en el balance de situación de 31 de diciembre de

20X8 de la sociedad «EL MANTO» aparecerán las siguientes cuentas (respectivamente y según
se relacionan, la primera dentro del activo no corriente, la segunda dentro del patrimonio neto y
la tercera dentro del pasivo no corriente) y por los siguientes saldos:
(250) Inversión en instrumentos de patrimonio a largo plazo ...................... 400.000,00
(133) Ajustes por valoración en activos financieros disponibles

para la venta (70% x 140.000) ....................................................................... 98.000,00
(479) Pasivos por diferencias temporarias imponibles (30% x 140.000) ....... 42.000,00
En relación con las acciones de la Serie B, acciones sin voto, dentro del activo corriente de
la sociedad «EL MANTO» figurará un derecho de cobro por el dividendo mínimo devengado en
el ejercicio anterior, por importe de: 3.000 (3% x 5.000 x 20).
1. 05-03-20X9: Reconocimiento del dividendo acordado por la sociedad «EL BOLERO».
Debe Haber
545 Dividendo activo a cobrar 20.000,00
760 Ingresos de participaciones en capital 20.000,00
Acciones Serie A (0,10 x 10.000 x 10) .......................... 10.000
Acciones Serie B (0,10 x 5.000 x 20) ........................... 10.000

20.000
Únicamente se ha registrado el dividendo correspondiente al dividendo acordado para el

capital ordinario, y teniendo en cuenta la rentabilidad efectiva a percibir por el accionista.
7
2. 20-03-20X9: Cobro del dividendo.

Debe Haber
572 Bancos 23.000,00
545 Dividendo activo a cobrar 23.000,00
El importe total percibido incluye el dividendo del capital sin voto, devengado en el
ejercicio anterior.
3. 01-05-20X9: Transformación por la sociedad «EL BOLERO» de acciones sin voto en

acciones ordinarias de nominal 10.
No procede asiento contable, pero a partir de este momento la sociedad «EL MANTO»
posee:
Serie A: 10.000 acciones ordinarias de 10.

Serie B: 10.000 acciones ordinarias de 10.
4. 01-06-20X9: Suscripción de las acciones que le corresponden en la ampliación liberada

realizada por la sociedad «EL BOLERO».
Ampliación: 5 A x 2 N
Acciones antiguas: 20.000
Acciones nuevas: 8.000 (20.000/5 x 2)
Como la ampliación ha sido totalmente liberada no procede efectuar asiento alguno, al no
tener que efectuar ningún desembolso.
Participación de «EL MANTO» en el capital de «EL BOLERO»:
Serie C: 8.000 acciones ordinarias de 10.
28.000
5. 20-06-20X9: Aplicación del resultado del ejercicio anterior.

Debe Haber
129 Resultado del ejercicio 2.000.000,00
(0,10 x 2.000.000)
121 Resultados negativos de ejercicios anteriores 1.800.000,00
La reducción de capital no se registrará hasta que la operación quede inscrita en el Registro

Mercantil.
6. 01-08-20X9: Inscripción en el Registro Mercantil de la reducción de capital acordada en

la Junta.
Para reducir capital en la cuantía máxima, según ha acordado la Junta General de
Accionistas, se habrá de aplicar el artículo 322 del TRLSC, que establece:
«1. En las sociedades de responsabilidad limitada no se podrá reducir el capital por

pérdidas en tanto la sociedad cuente con cualquier clase de reservas.
8
Repaso Supuesto 48
2. En las sociedades anónimas no se podrá reducir el capital por pérdidas en tanto la

sociedad cuente con cualquier clase de reservas voluntarias o cuando la reserva legal, una vez
efectuada la reducción, exceda del 10% del capital.».
Capital/Reservas Antes de la ampliación Después de la ampliación

Capital social 18.000.000,00 X = 11.880.000,00
Reservas voluntarias 868.000,00 –
Reserva legal 1.400.000,00 10% X = 1.188.000,00
Resultados negativos de ejercicios
anteriores (7.200.000,00) –
Total 13.068.000,00 13.068.000,00
Así, una vez efectuada la operación, el patrimonio de la sociedad «EL MANTO», que
seguirá siendo de 13.068.000, quedará representado por la cifra de capital y la reserva legal,
siendo el importe de ésta el 10% de aquél:
13.068.000 = X + 10% X
X = 11.880.000, siendo X el capital reducido.
10% x 11.880.000 = 1.188.000
Reserva legal a utilizar: 1.400.000 – 1.188.000 = 212.000
Debe Haber
(18.000.000 – 11.880.000)
121 Resultados negativos ejercicios anteriores 7.200.000,00
Como la finalidad de la reducción es la compensación de pérdidas, se ha de reducir el

nominal de cada una de las acciones afectadas por la misma; en consecuencia, la situación
patrimonial de la sociedad «EL MANTO», tras la operación anterior es la siguiente:
Capital social (180.000 x 66,00) ................................ 11.880.000
Reserva legal (180.000 x 6,60) .................................. 1.188.000
Patrimonio neto (180.000 x 72,60) ............................. 13.068.000
7. 20-12-20X6: Se recibe de los accionistas un importe de 20 u.m./acción, al objeto de

compensar pérdidas.
Debe Haber
572 Bancos 3.600.000,00
(20 x 180.000)
118 Aportaciones de socios o propietarios 3.600.000,00
8. 31-12-20X6: Se comunica a los accionistas que las pérdidas han ascendido a 4.500.000.
Por último, se habrá de ajustar la inversión en la sociedad «EL BOLERO», calificada como
disponible para la venta, a su valor razonable, según se establece en la norma 9.ª del PGC.
9
La inversión en acciones de «EL BOLERO» está registrada al valor razonable de fecha de

cierre del ejercicio anterior, por importe de:
(250) Inversión en instrumentos de patrimonio a largo plazo: 400.000,00
Mientras que las acciones poseídas son las siguientes por haberse producido una
ampliación de capital liberada por parte de la sociedad «EL BOLERO».
Serie C: 8.000 acciones ordinarias de 10.

28.000
Valor contable ............................................................. 400.000,00
Valor razonable a 31 de diciembre de 20X9 ............... 420.000,00
(28.000 x 10 x 150%)
Ingreso de patrimonio .................................................. 20.000,00
El valor teórico obtenido es un dato utilizado por la sociedad «EL BOLERO», en concreto
constituye el importe recuperable a considerar para ver si procede o no dotar deterioro de valor
en relación con su participación en la sociedad «EL MANTO».
Debe Haber
250 Inversión en instrumentos de patrimonio a
largo plazo 20.000,00
Debe Haber
479 Pasivos por diferencias temporarias imponibles 6.000,00
(30% x 20.000)
Debe Haber
Debe Haber
10
Repaso Supuesto 48
En el balance de situación de 31 de diciembre de 20X9 de la sociedad «EL MANTO»

aparecerán las siguientes cuentas (respectivamente y según se relacionan, la primera dentro del
activo no corriente, la segunda dentro del patrimonio neto y la tercera dentro del pasivo no
corriente) y por los siguientes saldos:
(250) Inversión en instrumentos de patrimonio a largo plazo ........................ 420.000,00
(133) Ajustes por valoración en activos financieros disponibles

para la venta (70% x 160.000) ........................................................................ 112.000,00
(479) Pasivos por diferencias temporarias imponibles (30% x 160.000) ........ 48.000,00
En el balance de situación elaborado con fecha de 31 de diciembre de 20X9 figurará la

cuenta (129) Resultado del ejercicio por importe de (4.500.000).
En consecuencia, la situación patrimonial de la sociedad «EL MANTO» a 31 de diciembre

de 20X9 es la siguiente:
Capital social ................................................... 11.880.000,00
Reserva legal ................................................... 1.188.000,00
Ajustes por cambio de valor ............................. 112.000,00
Aportaciones de socios .................................... 3.600.000,00
– Pérdidas y ganancias ..................................... (4.500.000,00)
Patrimonio neto ............................................... 12.280.000,00
+ Plusvalías tácitas .......................................... –
Número de acciones ........................................ 180.000
Valor teórico .................................................... 68,22
11
Repaso Supuesto 49
ENUNCIADO
SUPUESTO 49
Supuesto global
CASO 1.
La sociedad anónima «EL CAMPO», que se dedica al comercio, presenta el 31 de diciembre

de 20X5 el siguiente balance de situación, expresado en euros:

Inmovilizado intangible 4.000.000 Capital social 10.000.000
Inmovilizado material 8.000.000 Socios por desembolsos no exigidos, capital
Inmovilizado financiero 2.000.000 social –5.000.000
Activo corriente 3.000.000 Reserva legal 1.000.000
Reservas estatutarias 1.000.000
Reservas voluntarias 3.000.000
Resultados del ejercicio 2.000.000
Pasivo no corriente 1.000.000
Pasivo corriente 4.000.000
Total 17.000.000 Total 17.000.000
• Las acciones de esta sociedad no cotizan en el mercado secundario de valores.

• El valor nominal de las acciones es de 100 euros cada una.
• Todas las acciones se encuentran desembolsadas en la misma cuantía.
• En los Estatutos figura que las reservas estatutarias sólo serán disponibles para la
eliminación de pérdidas.
1. El 1 de febrero de 20X6, la sociedad exige un dividendo pasivo de 2.500.000 euros.
2. El 20 de febrero de 20X6 la Junta General Ordinaria acuerda repartir el beneficio del

ejercicio en los siguientes términos:
• A la reserva legal la cantidad mínima establecida por ley.

• La misma cantidad a reservas estatutarias.
• Un 10% de rentabilidad por acción a los accionistas, a pagar transcurridos 15 días.
3. El 1 de marzo de 20X6 finalizó el plazo para hacer frente al desembolso exigido. Todos los
accionistas atienden al pago, excepto uno poseedor de 2.000 acciones.
4. El 2 de marzo de 20X6 la sociedad se pone en contacto con el accionista moroso y

acuerdan ambas partes conceder un plazo de un mes para hacer el desembolso, aplicando un
recargo por intereses de demora al tipo legal del 3% anual.
5. El 5 de marzo de 20X6 la sociedad abona por bancos el dividendo acordado con cargo al
beneficio del ejercicio anterior.
6. El 1 de abril de 20X6 el accionista moroso liquida con la sociedad las cantidades

pendientes.
1
7. El 1 de septiembre de 20X6 se reúne la Junta General Extraordinaria y acuerda, ante la

buena marcha de los negocios, ampliar capital con nuevas aportaciones dinerarias. De acuerdo con
la normativa legal, la sociedad toma el acuerdo previo de reducir el capital social por condonación
del dividendo pasivo pendiente. Con fecha 1 de octubre de 20X6 se inscribe en el Registro
Mercantil la reducción de capital, con cargo a reservas disponibles con el fin de evitar la oposición
de los acreedores. Los gastos de la reducción de capital se elevaron a 5.000 euros, abonados por
bancos.
8. El 5 de octubre de 20X6 la sociedad adquiere a la sociedad «EL ÁRBOL» 5.000 acciones,

como inversión financiera temporal, a 140 euros cada una, con pago por Bancos, junto con los
gastos de la compra que se elevaron a 100 euros.
9. El 1 de noviembre de 20X6 se procede a la inscripción en el Registro Mercantil de la

ampliación de capital. La ampliación consistió en emitir una acción nueva por cada acción antigua
en circulación del mismo valor nominal que las antiguas, el 60% lo desembolsan los accionistas por
bancos y el resto con cargo a reservas disponibles al efecto. Los gastos de la ampliación se elevaron
a 4.000 euros, abonados por bancos.
10. El 1 de diciembre de 20X6 la sociedad «EL ÁRBOL» anuncia que abonará en el mes de
enero un dividendo a cuenta para todas sus acciones de 900.000 euros en total.
CASO 2.
Operaciones realizadas por la sociedad «EL ÁRBOL» en el ejercicio 20X6, relacionadas

con la sociedad «EL CAMPO»:
1. El 1 de febrero de 20X6 la sociedad tiene conocimiento del dividendo pasivo que exige la
sociedad «EL CAMPO». La sociedad posee 6.000 acciones de esta última.
2. El 20 de febrero de 20X6 la sociedad tiene conocimiento de los acuerdos tomados en Junta

General por la sociedad «EL CAMPO».
3. El 1 de marzo de 20X6 la sociedad efectúa el desembolso correspondiente al dividendo

pasivo exigido por la sociedad «EL CAMPO», a través de bancos.
4. El 5 de marzo de 20X6 la sociedad cobra por bancos el dividendo que corresponde por las
acciones que posee de la sociedad «EL CAMPO».
5. El 1 de abril de 20X6 la sociedad tiene conocimiento de la liquidación del accionista

moroso con la sociedad «EL CAMPO».
6. El 1 de septiembre de 20X6 la sociedad tiene conocimiento del acuerdo de reducción de

capital aprobado por la sociedad «EL CAMPO».
7. El 1 de octubre de 20X6 se comunica a la sociedad que la reducción de capital se hizo

efectiva en el Registro Mercantil.
8. El 5 de octubre de 20X6 la sociedad vende 5.000 acciones propias, adquiridas en el ejercicio

anterior a 130 euros cada una, por 140 euros. El cobro se realiza por bancos, siendo los gastos de la
venta de 120 euros.
9. El 1 de noviembre de 20X6 acude a la ampliación de capital por las acciones emitidas por la
sociedad «EL CAMPO», desembolsando su importe a través de bancos.
2
Repaso Supuesto 49
10. El 1 de diciembre de 20X6 la sociedad anuncia el reconocimiento de un dividendo a

cuenta de 4,5 euros por acción, que abonará por bancos en el mes de enero del ejercicio siguiente.
La sociedad tiene un capital social compuesto de 200.000 acciones y posee 20.000 acciones
propias.
SE PIDE: Teniendo en cuenta la información contenida en los dos apartados anteriores, realice
las anotaciones contables que procedan siguiendo el orden establecido en los puntos anteriores en
las dos sociedades, para el ejercicio 20X6.
(El alumno debe hacer abstracción de las consideraciones fiscales derivadas de las
operaciones.)
3
Repaso Supuesto 49
SOLUCIÓN
SUPUESTO 49
Supuesto global
CASO 1.
1. 01-02-20X6: Por la solicitud del dividendo pasivo de 2.500.000 euros, es decir, 25

euros/acción.
Debe Haber
acciones o participaciones ordinarias 2.500.000
(100.000 x 25)
social 2.500.000
2. 20-02-20X6: Acuerdo del reparto del beneficio en la Junta General Ordinaria.
Debe Haber
112 Reserva legal (NOTA 1) 200.000
1141 Reservas estatutarias (NOTA 2) 200.000
526 Dividendo activo a pagar (NOTA 3) 500.000
113 Reservas voluntarias 1.100.000
NOTA 1. La regulación de la dotación de la reserva legal está desarrollada en el artículo

214 del TRLSA y según el mismo los cálculos a efectuar son los siguientes:
• 20% del capital social = 20% s/ 10.000.000 = 2.000.000

• Reserva legal según balance: 1.000.000
• Dotación mínima: 10% s/ 2.000.000 = 200.000
NOTA 2. El enunciado del supuesto señala que la dotación de la reserva estatutaria es por
el mismo importe que la dotación que se efectúe a la reserva legal, por tanto, se dotarán 200.000
euros.
NOTA 3. La cuantía del dividendo activo se realiza en función del capital social
desembolsado, esto es, 10% s/ (10.000.000 – 5.000.000) = 500.000
3. 01-03-20X6: A la finalización del plazo para ingresar el dividendo pasivo se reconoce el

ingreso en tesorería de los accionistas que lo han atendido y se carga la cuenta de Accionistas
morosos por las cantidades no atendidas.
Debe Haber
57 Activo corriente. Tesorería 2.450.000
(98.000 x 25)
5581 Accionistas morosos 50.000
(2.000 x 25)
acciones o participaciones ordinarias 2.500.000
1
4. 02-03-20X6: Acuerdo con el accionista moroso.
No procede asiento contable, ya que el reconocimiento de los ingresos financieros se

realizará una vez devengados, que en el caso de este ejercicio será el 1 de abril de 20X6.
5. 05-03-20X6: Abono de los dividendos acordados por la Junta General.
El dividendo se paga solamente a los accionistas que atendieron el dividendo pasivo

solicitado, ya que el socio moroso no tendrá derecho a percibir dividendos ni a la suscripción
preferente de nuevas acciones ni de obligaciones convertibles. Una vez abonado el importe de
los dividendos pasivos junto con los intereses adeudados, podrá el accionista reclamar el pago
de los dividendos no prescritos (art. 83 TRLSC).
Debe Haber
(98.000 x 100 x 50% x 10%)
57 Activo corriente. Tesorería 490.000
6. 01-04-20X6: Pago del accionista moroso.
Por la liquidación de las cantidades adeudadas por el accionista moroso:
Debe Haber
[50.000 + (50.000 x 3% x 1/12)]
769 Otros ingresos financieros 125
Por el pago de los dividendos pendiente una vez que el accionista liquidó sus deudas:
Debe Haber
(2.000 x 100 x 50% x 10%)
7. 01-09-20X6: Los acuerdos tomados por la Junta General (reducción de capital social y
posterior ampliación de capital) serán contabilizados cuando estas operaciones sean inscritas en
el Registro Mercantil, por lo que en esta fecha no procede asiento contable.
01-10-20X6: Por la reducción de capital social por condonación del dividendo pasivo
pendiente (100.000 acciones x 25 euros).
Debe Haber
(100.000 x 25)
social 2.500.000
Para evitar la oposición de los acreedores, se dota una reserva indisponible con cargo a
reservas volutarias (art. 335.3 TRLSC).
2
Repaso Supuesto 49
Debe Haber
113 Reservas voluntarias 2.500.000
1142 Reserva por capital amortizado 2.500.000
Por los gastos de la reducción de capital:
Debe Haber
8. 05-10-20X6: Por la adquisición de 5.000 acciones de la sociedad «EL ÁRBOL»,

inversión que tiene el carácter de temporal.
Debe Haber
(5.000 x 140)
669 Otros gastos financieros 100
9. 01-11-20X6. La ampliación de capital parcialmente liberada tiene una relación de canje

de 1 nueva por 1 antigua, por lo que el número de acciones a emitir será de 100.000 títulos, con
un valor nominal equivalente al de los antiguos, esto es, de 75 euros (100 – 25).
El montante de la ampliación es de 7.500.000 (100.000 acciones de 75 euros de nominal),
el cual se cubre por los accionistas en un 60% y el resto se realiza con cargo a reservas, de las
que se pueden utilizar –son reservas de libre disposición–: las reservas voluntarias. Para el resto
de la ampliación (1.405.000) solamente se puede utilizar la reserva por capital amortizado, ya
que la reserva legal está por debajo del 10% de la cifra de capital social.
Como se ha señalado en el párrafo precedente, ya que la ampliación ha sido inscrita en el

Registro Mercantil, y por tanto se ha realizado, la única posibilidad de llevarla a cabo es
utilizar la reserva por capital amortizado dado que es la única reserva que existe en el
enunciado del supuesto. Una vez expuesto lo anterior, es necesario señalar que esta parte de la
ampliación –cargar reserva por capital amortizado a capital social– es, en nuestra opinión, de
dudosa efectividad en cuanto a la garantía que se incrementa con la misma en la cifra de
capital y, por tanto, de dudosa efectividad.
Debe Haber
(100.000 x 75)
Debe Haber
57 Activo corriente. Tesorería 4.500.000
(100.000 x 75 x 60%)
113 Reservas voluntarias 1 1.595.000
1142 Reserva por capital amortizado (parte restante) 1.405.000
1
Saldo inicial .................................................................................. 3.000.000
+ Distribución de resultados........................................................... 1.100.000
– Reducción por dotación por reserva de capital acumulado.......... 2.500.000
– Reducción por cargo de gastos por reducción de capital social ... 5.000
= Saldo disponible para la ampliación ........................................... 1.595.000
3
Debe Haber
Por los gastos de constitución:
Debe Haber
10. 01-12-20X6: Por el anuncio del dividendo que nos corresponde por la participación en
la sociedad «EL ÁRBOL» –para la determinación del dividendo unitario véase el punto 10 de
las operaciones de la sociedad «EL ÁRBOL»–.
Debe Haber
545 Dividendo a cobrar 25.000
(5.000 x 5)
760 Ingresos de participaciones en instrumentos de
patrimonio 25.000
CASO 2.
1. 01-02-20X6: Por la solicitud de un dividendo pasivo del 25% por parte de la sociedad
«EL CAMPO» de la que tenemos 6.000 acciones.
Debe Haber
259 Desembolsos pendientes sobre participaciones
en el patrimonio neto a largo plazo 150.000
(6.000 x 100 x 25%)
556 Desembolsos exigidos sobre participaciones en
el patrimonio neto 150.000
2. 20-02-20X6: Por el reconocimiento del dividendo acordado por la sociedad «EL

CAMPO» en la distribución del beneficio.
Debe Haber
[6.000 x (100 – 50) x 10%]
patrimonio 30.000
3. 01-03-20X6: Por el pago del dividendo pasivo exigido por la sociedad «EL CAMPO».
Debe Haber
4
Repaso Supuesto 49
4. 05-03-20X6: Por el cobro de los dividendos que se han devengado en el punto 2.
Debe Haber
5. 01-04-20X6: La liquidación del accionista moroso es una operación que no afecta a la

sociedad «EL ÁRBOL», por lo que en este punto no procede asiento contable.
6. 01-09-20X6: La reducción de capital surtirá efectos a partir de su inscripción en el

Registro Mercantil, por lo que no procede asiento contable en este punto, ya que la reducción de
capital social se inscribe el día 1 de octubre de 20X6.
7. 01-10-20X6: La reducción de capital social por condonación del dividendo pasivo

pendiente, para el inversor supondrá un menor coste de la inversión financiera.
Debe Haber
(6.000 x 100 x 25%)
8. 05-10-20X6: Por la venta de 5.000 acciones propias y el traspaso de la reserva por

acciones propias a reservas voluntarias.
Debe Haber
[(5.000 x 140) – 120]
(5.000 x 130)
9. 01-11-20X6: La sociedad «EL ÁRBOL» posee 6.000 acciones y acude a la ampliación

de capital realizada por la sociedad «EL CAMPO». La ampliación de capital es con una relación
de canje de 1 acción nueva por 1 acción antigua con desembolso del 60% del valor nominal
solamente, ya que el resto de la ampliación es con cargo a reservas.
Debe Haber
(6.000 x 75 x 60%)
10. En el punto 10 de la información de la sociedad «EL CAMPO», se señala que el

dividendo total que ha pagado la sociedad «EL ÁRBOL» es de 900.000 euros y, teniendo en
cuenta que existen 20.000 acciones propias, el dividendo unitario de las acciones en circulación
es el siguiente:
5
El dividendo unitario asciende a 900.000/180.000 2 = 5
Debe Haber
557 Dividendo activo a cuenta 900.000
2
Número de acciones susceptibles de recibir el dividendo: 200.000 – 20.000 = 180.000.
6
Repaso Supuesto 50
ENUNCIADO
SUPUESTO 50
Supuesto global
La sociedad anónima «EL RESBALÓN», que se dedica al comercio, presenta el 31 de

diciembre de 20X4 el siguiente balance de situación expresado en euros:
Importe Activo Patrimonio neto y pasivo Importe

8.000.000Inmovilizado intangible Capital social 20.000.000
19.000.000 Inmovilizado material – Socios por desembolsos no exigidos –1.200.000
2.000.000Inmovilizado financiero Prima de emisión o asunción 1.600.000
2.800.000Existencias Reserva legal 3.000.000
2.000.000Deudores Reservas de revalorización 1.000.000
1.000.000Inversiones financieras a corto Reservas voluntarias 2.000.000
plazo
2.970.000 Tesorería Resultado del ejercicio 3.000.000
Acreedores a largo plazo 2.000.000
Acreedores a corto plazo 6.370.000
37.770.000 Total activo Total patrimonio neto y pasivo 37.770.000
• El capital social está formado por aportaciones dinerarias efectuadas por los
accionistas. Hasta el momento sólo ha realizado una ampliación de capital, en
proporción de 1 acción nueva por cada 4 antiguas. Todas las acciones tienen el mismo
valor nominal, 10 euros. Las acciones de esta sociedad no cotizan en bolsa.
• La sociedad tiene en marcha un procedimiento de investigación y desarrollo. Al cierre
del ejercicio, el valor activado se eleva a 3.000.000 de euros, encontrándose
amortizado en el 20%. Posee además un fondo de comercio con un valor de 2.200.000
euros, reflejado como consecuencia de la adquisición de un negocio realizada a
comienzos del ejercicio 20X4.
• Con fecha 1 de septiembre de 20X2 prestó a la sociedad «LA CAÍDA» 3.000.000 de
euros a un plazo de 4 años, a cobrar en la misma fecha 750.000 euros cada año. El
préstamo devenga unos intereses del 3% anual, a cobrar por semestres vencidos.
• La sociedad posee como inversión permanente 2.000 acciones de la sociedad «LA
CAÍDA», del valor nominal 5 euros que le costaron 16.000 euros.
CASO 1.
Operaciones realizadas por la sociedad «EL RESBALÓN» en el ejercicio 20X5:
1. El 8 de febrero de 20X5 la sociedad adquirió a un accionista 30.000 acciones propias,

abonando por bancos 420.000 euros, de los que 400 euros son gastos de la compra. El objetivo de
la compra es proveer de liquidez al accionista y vendérselas más adelante al mismo.
2. El 1 de marzo de 20X5 la sociedad cobra por bancos el interés correspondiente por el
préstamo concedido el 1 de septiembre de 20X2.
3. El 1 de marzo de 20X5 la sociedad exige un dividendo pasivo a los accionistas, por la
totalidad del desembolso pendiente, para lo que concede el plazo de un mes para hacer efectivo su
importe.
4. El 1 de abril de 20X5 se reúne la Junta General de Accionistas y aprueba, entre otros
acuerdos, repartir el máximo dividendo permitido por la ley con cargo al beneficio, una vez
1
cumplidos todos los requisitos legales. Además acuerda ampliar el capital más adelante, mediante
emisión de acciones nuevas en la proporción de 1 acción nueva, de nominal 10 euros, por cada 2
antiguas que se encuentren en circulación; los accionistas tendrán derecho preferente de
suscripción. Esta ampliación se efectuará con cargo a la reserva de revalorización y la reserva legal
en la cuantía máxima permitida por la ley, el resto se desembolsará en el momento de la suscripción
en metálico por los accionistas. La ampliación se hará efectiva con las acciones que se suscriban.
5. El 10 de abril de 20X5 todos los accionistas han cumplido con su obligación, a excepción
de uno poseedor de 5.000 acciones. Este accionista comunica a la sociedad las dificultades para
hacer frente al desembolso, y solicita el aplazamiento en el pago por un período de dos meses, que
la sociedad aprueba.
6. El 15 de abril de 20X5 procede al pago del dividendo acordado en la Junta General de
Accionistas, operación realizada a través de bancos.
7. El 20 de mayo de 20X5 la sociedad inscribe en el Registro Mercantil la ampliación
acordada en los términos aprobados en la Junta General de Accionistas. Todos los accionistas
ejercieron el derecho preferente de suscripción, de acuerdo a la legalidad. Los gastos de ampliación
se elevaron a 20.000 euros.
8. El 10 de junio de 20X5 el accionista moroso y la sociedad proceden a la cancelación de sus
derechos y obligaciones recíprocas. El accionista moroso abona además los intereses pendientes
por el aplazamiento, fijados a un tipo de interés del 6% anual.
9. El 1 de septiembre de 20X5 la sociedad cobra por bancos los intereses y el principal de la
deuda, previsto en esa fecha.
CASO 2.
Operaciones realizadas por la sociedad «LA CAÍDA» en el ejercicio 20X5, relacionadas

con la sociedad «EL RESBALÓN»:
1. El 1 de marzo de 20X5 la sociedad abona por bancos el interés correspondiente por el

préstamo contratado el 1 de septiembre de 20X2.
2. El 10 de marzo de 20X5 la sociedad tiene conocimiento del dividendo pasivo exigido por la
sociedad «EL RESBALÓN». La sociedad «LA CAÍDA» posee 4.000 acciones de la sociedad «EL
RESBALÓN», adquiridas a 8 euros cada una y pertenecientes a la ampliación de capital.
3. El 1 de abril de 20X5 la sociedad tiene conocimiento de los acuerdos adoptados por la Junta
General de Accionistas de la sociedad «EL RESBALÓN».
4. El 8 de abril de 20X5 abona por bancos el dividendo pasivo pendiente de desembolso.
5. El 15 de abril de 20X5 la sociedad cobra por bancos el dividendo correspondiente a las
acciones que posee.
6. El 20 de mayo de 20X5 la sociedad suscribe las acciones que le corresponden en la emisión
de acciones de la sociedad «EL RESBALÓN», abonando el importe por bancos.
7. El 1 de septiembre de 20X5 la sociedad paga por bancos los intereses y el principal de
préstamo previsto para este año, concedido por la sociedad «EL RESBALÓN».
SE PIDE: Teniendo en cuenta la información contenida en los dos apartados anteriores, realice
las anotaciones contables que procedan siguiendo el orden establecido en los puntos anteriores en
las dos sociedades para el ejercicio 20X5.
(El alumno debe hacer abstracción de las consideraciones fiscales derivadas de las
operaciones).
2
Repaso Supuesto 50
SOLUCIÓN
SUPUESTO 50
Supuesto global
Análisis de la información complementaria referida al contenido del balance:
1. Capital social: 20.000.000 = 2.000.000 x 10

Capital de constitución (20.000.000/5 x 4) = 16.000.000 = 1.600.000 x 10
Capital de la ampliación (16.000.000/4) = 4.000.000 = 400.000 x 10
Los desembolsos pendientes que figuran en el balance se refieren al capital de la
ampliación, puesto que para poder realizar ésta es necesario que esté totalmente desembolsada
la cifra de capital anterior.
Accionistas por desembolsos no exigidos: 1.200.000 = 30% x 400.000 x 10
2. Gastos de investigación y desarrollo: 3.000.000

Amortización acumulada del inmovilizado intangible: 600.000 = 20% x 3.000.000
Valor contable: 2.400.000
Esta partida se encuentra contabilizada dentro de la rúbrica «Inmovilizado intangible» que
figura en el activo del balance.
3. Créditos a largo plazo: 750.000, vencimiento 1 de septiembre de 20X6.

Se encuentra contabilizado dentro de la rúbrica «Inmovilizado financiero» que figura en el
activo del balance.
Créditos a corto plazo: 750.000, vencimiento 1 de septiembre de 20X5.
Intereses a corto plazo de créditos: 15.000 = 3% x 1.500.000 x 4/12
Los 1.500.000 euros restantes hasta la cifra de 3.000.000 (importe total del crédito
concedido a «LA CAÍDA») se pagaron en los ejercicios 20X3 y 20X4; por ello, el saldo del
derecho de cobro a 31 de diciembre de 20X4 asciende a 1.500.000 euros; la mitad, de largo
plazo; y la otra mitad, de corto plazo.
4. Acciones de «LA CAÍDA»: 16.000 = 2.000 x 8 = 2.000 x 5 x 160%

Se encuentran contabilizadas dentro de la rúbrica «Inmovilizado financiero» que figura en
el activo del balance, si bien no conocemos el valor razonable de las mismas al cierre del
ejercicio del año 20X4 ya que el enunciado sólo proporciona información de su valoración
inicial en el momento de la adquisición.
Nota: En la solución del supuesto se va a trabajar con denominaciones de cuentas y no con

las rúbricas que aparecen en el balance de situación.
CASO 1.
Operaciones realizadas por la sociedad «EL RESBALÓN» en el ejercicio 20X5:
1. 08-02-20X5: Compra de acciones propias.
Debe Haber
euros 420.000
1
Las acciones adquiridas sólo pueden corresponder al capital de constitución, por ser el
único que está totalmente desembolsado.
El límite de autocartera fijado por la ley es, para sociedades que no cotizan en bolsa, del
10% del capital: 10% x 20.000.000 = 200.000 = 20.000 x 10.
Las acciones adquiridas superan en 10.000 el límite permitido, por lo que la sociedad las tendrá
que enajenar o amortizar en el plazo máximo de un año, a contar desde la fecha de la adquisición.
2. 01-03-20X5: Cobro de los intereses del préstamo.
Debe Haber
euros [1.500.000 x 3% x (6/12)] 22.500
547 Intereses a corto plazo de créditos 15.000
[1.500.000 x 3% x (4/12)]
762 Ingresos de créditos 7.500
[1.500.000 x 3% x (2/12)]
3. 10-03-20X5: Se exige un dividendo pasivo por los desembolsos pendientes.
Debe Haber
558 Socios por desembolsos exigidos 1.200.000
103 Socios por desembolsos no exigidos 1.200.000
4. Reparto del beneficio y ampliación de capital.
a) Distribución del resultado.
Debe Haber
129 Resultado del ejercicio 3.000.000
112 Reserva legal (1) 300.000
(3.000.000 x 10%)
1143 Reserva por fondo de comercio (2) 110.000
(2.200.000 x 5%)
526 Dividendo activo a pagar (3) 2.590.000
(1) Dotación de la reserva legal. De acuerdo con el artículo 274.1 del TRLSC: «1. En todo
caso, una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio se destinará a la reserva legal hasta
que esta alcance, al menos, el 20% del capital social».
(2) Dotación de la reserva por fondo de comercio. Esta reserva viene impuesta por el
artículo 273.4 del TRLSC en los siguientes términos: «4. En cualquier caso, deberá dotarse
una reserva indisponible equivalente al fondo de comercio que aparezca en el activo del
balance, destinándose a tal efecto una cifra del beneficio que represente, al menos, un 5%
del importe del citado fondo de comercio. Si no existiera beneficio, o éste fuera
insuficiente, se emplearán reservas de libre disposición».
(3) Dividendo a pagar. Para el cálculo del dividendo a pagar por la sociedad, debemos tener
en cuenta que, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 273.2 del TRLSC, se pueden
repartir dividendos, con cargo al resultado del ejercicio o a reservas de libre disposición, si
el patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital
2
Repaso Supuesto 50
social. Igualmente debemos tener en cuenta el apartado 3 del mismo artículo que prohíbe
toda distribución de beneficios a menos que el importe de las reservas disponibles sea,
como mínimo, igual al importe de los gastos de investigación y desarrollo que figuren en el
activo del balance.
Gastos de I + D .......................................................................... 2.400.000

Reservas disponibles:
Reservas voluntarias ................................................................. 1.999.600
(saldo inicial – cargo por gastos de compra de acciones propias)
Prima de emisión ....................................................................... 1.600.000
Total reservas disponibles ........................................................ 3.599.600
Existen reservas disponibles por un importe superior a los gastos de I + D que figuran en el
activo del balance.
Tras el reparto del beneficio, el patrimonio neto de la sociedad quedará de la siguiente

forma:
Capital social ...................................................... 20.000.000

Prima de emisión o asunción .............................. 1.600.000
Reserva legal ...................................................... 3.300.000
Reserva de revalorización .................................. 1.000.000
Reservas voluntarias ........................................... 1.999.600
Reserva por fondo de comercio .......................... 110.000
– Acciones propias .............................................. (419.600)
Total .................................................................... 27.590.000
Cálculo del dividendo por acción:
2.590.000
= 1,40 euros/acción corresponde a las acciones totalmente
1.600.000 − 30.000 + (400.000 x 70%) desembolsadas. Las acciones de la
ampliación de capital, dado que están
desembolsadas en un 70%, cobrarán
1,4 x 70% = 0,98 €/acción.
b) Ampliación de capital.
El enunciado indica que la ampliación de capital se realizará más adelante, por lo que en
este momento no procede realizar ninguna anotación contable.
5. 10-04-20X5: Vencimiento del dividendo pasivo exigido.
Debe Haber
euros 1.185.000
(395.000 x 10 x 30%)
558 Socios por desembolsos exigidos 1.200.000
6. 15-04-20X5: Pago del dividendo.
Debe Haber
526 Dividendo activo a pagar 2.585.100
(1.570.000 x 1,4 + 395.000 x 0,98)
euros 2.585.100
3
De acuerdo con lo establecido en el artículo 44 del TRLSA, los dividendos activos

correspondientes al moroso no se pagarán en tanto éste no cumpla con la sociedad:
5.000 x 0,98 = 4.900
7. 20-05-20X5: Ampliación de capital.
Proporción de la ampliación:
1 acción nueva x 2 acciones antiguas en circulación
Acciones antiguas en circulación:
2.000.000 – 30.000 = 1.970.000
Acciones antiguas en circulación que pueden acudir a la ampliación:
1.970.000 – 5.000 = 1.965.000
Según el artículo 44 del TRLSA, los accionistas que se hallaren en mora no tendrán
derecho a la suscripción preferente de nuevas acciones.
Acciones suscritas en la ampliación:
1.965.000/2 = 982.500
Capital a ampliar:
982.500 x 10 = 9.825.000
Capital ampliado:
20.000.000 + 9.825.000 = 29.825.000
10% del capital ampliado: 2.982.500
Reserva legal a utilizar:
3.300.000 – 2.982.500 = 317.500
Reserva de revalorización a utilizar:
1.000.000
Importe a desembolsar por el accionista:
9.825.000 – 317.500 – 1.000.000 = 8.507.500
Importe a desembolsar por cada acción suscrita:
8.507.500/982.500 = 8,659033079
También se podría haber planteado la ampliación de capital 1.970.000/2 = 985.000 y
posteriormente cancelar la emisión de las 2.500.000 acciones que corresponderían al socio
moroso y que no puede suscribir.
4
Repaso Supuesto 50
Debe Haber
Debe Haber
114X Reservas de revalorización 1.000.000
euros 8.507.500
Debe Haber
Por los gastos de ampliación:
Debe Haber
euros 20.000
8. 10-06-20X5: Liquidación con el moroso.
Debe Haber
euros 15.150
769 Otros ingresos financieros 150
[6% x 15.000 x (2/12)]
Debe Haber
(5.000 x 0,98)
euros 4.900
El accionista moroso no puede reclamar la suscripción preferente de acciones por haber

finalizado el plazo para su ejercicio.
9. 01-09-20X5: Cobro de los intereses y del principal de la deuda.
Debe Haber
euros 772.500
[1.500.000 x 3% x (6/12)]
542 Créditos a corto plazo 750.000
5
Por la reclasificación del crédito:
Debe Haber
542 Créditos a corto plazo 750.000
252 Créditos a largo plazo 750.000
Al cierre del ejercicio deberán efectuarse las anotaciones contables de periodificación de

intereses del préstamo y amortización, si bien sólo se dispone de datos para amortizar el
proyecto de investigación y desarrollo.
Debe Haber
547 Intereses a corto plazo de créditos 7.500
[750.000 x 3% x (4/12)]
Debe Haber
680 Amortización del inmovilizado intangible 600.000
(20% x 3.000.000)
intangible 600.000
CASO 2.
Operaciones realizadas por la sociedad «LA CAÍDA» en el ejercicio 20X5, relacionadas

con la sociedad «EL RESBALÓN»:
1. 01-03-20X5: Pago de los intereses del préstamo concedido por la sociedad «EL
RESBALÓN».
Debe Haber
528 Intereses a corto plazo de deudas 15.000
[1.500.000 x 3% x (4/12)]
662 Intereses de deudas 7.500
[1.500.000 x 3% x (2/12)]
euros 22.500
2. 10-03-20X5: Desembolso exigido por la sociedad «EL RESBALÓN».
Acciones de «EL RESBALÓN»: 4.000 x 8 = 32.000.
Desembolso pendiente: 30% x 4.000 x 10 = 12.000.
Debe Haber
6
Repaso Supuesto 50
3. 01-04-20X5: Reconocimiento del dividendo activo acordado por «EL RESBALÓN».
Debe Haber
(4.000 x 0,98)
patrimonio 3.920
4. 08-04-20X5: Pago del desembolso pasivo exigido.
Debe Haber
euros 12.000
5. 15-04-20X5: Cobro de los dividendos activos.
Debe Haber
euros 3.920
6. 20-05-20X5: Suscripción de las acciones que le corresponden en la ampliación.
Debe Haber
[4.000 x (1/2) x 8,659033079]
euros 17.318,07
7. 01-09-20X5: Pago de los intereses del préstamo y devolución del principal.
Debe Haber
[1.500.000 x 3% x (6/12)]
euros 772.500
Reclasificación de la deuda:
Debe Haber
7
8. 31-12-20X5: Reconocimiento de los intereses devengados.
Debe Haber
[750.000 x 3% x (4/12)]
528 Intereses a corto plazo de deudas 7.500

Contabilidad Sociedades. Supuesto 1. Enunciado-Fusionado

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Distintas operaciones sobre el patrimonio Supuesto 1

Patrimonio a efectos de disolución

CASO 1. Capital parcialmente desembolsado.

Se constituye la sociedad anónima «TANES», dedicada a la prestación de servicios, con un

Durante el ejercicio ha realizado prestaciones de servicios por importe de 30.000 euros y ha

• Contabilizar las operaciones anteriores.

CASO 2. Capital considerado como pasivo.

En el año 1 se constituyó la sociedad «VIERNOLES» con un capital social de 100.000 euros

• Determinar el beneficio del ejercicio 3.

La sociedad «CARTES» se constituyó en el año 1 con un capital social de 10.000 euros

Durante el año 1 tuvo unas pérdidas de 2.500 euros.

En el año 2 ha tenido unas pérdidas de 2.100 euros.

• Determinar el patrimonio contable de la empresa al cierre del año 2.

CASO 4. Préstamo participativo.

La sociedad «BEZANES» se constituyó en el año 1 con un capital social de 100.000 euros

Durante el año 2, los beneficios de la sociedad han ascendido a 10.000 euros.

• Determinar el balance de la sociedad a 31 de diciembre del año 2.

Patrimonio a efectos de disolución

CASO 1. Capital parcialmente desembolsado.

Por la contabilización de las operaciones.

Por la inscripción en el registro de la sociedad y, en consecuencia, por su constitución:

Por el pago de los gastos de constitución:

De acuerdo con lo dispuesto en la norma de valoración número 9, los gastos de

Por la contabilización de las operaciones:

Por la regularización de las operaciones:

Una vez constituida, la situación patrimonial de la sociedad es la siguiente:

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

A) Patrimonio neto ......................................................................... 29.000

Patrimonio según balance ..................................... 29.000

Capital social ........................................................ 100.000

«A los efectos de la distribución de beneficios, de la reducción obligatoria de capital social

Patrimonio según la cuentas anuales ..................... 29.000

Capital suscrito no exigido .................................... 75.000

Patrimonio a efectos de disolución ..................... 104.000

La sociedad tiene un capital social de 100.000 euros y un patrimonio a efectos de

CASO 2. Capital considerado como pasivo.

a) Las operaciones realizadas durante el año 3 por la empresa serán:

Por el dividendo mínimo:

Al cierre del ejercicio, por la regularización de las cuentas de ingresos y gastos:

Resultado del ejercicio H

b) Patrimonio contable al cierre del ejercicio:

«Pasivos: obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya

Las acciones sin voto incorporan un componente de capital y un componente de pasivo. La

3.000 3.000 3.000 3.000

El componente de patrimonio sería la diferencia ente el valor de la ampliación de capital

En el balance de la empresa, las cuentas relevantes a efectos de determinar el patrimonio

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

A) Patrimonio neto .......................................................................... 127.000

B) Pasivo no corriente ..................................................................... 30.000

El patrimonio a efectos de disolución, de acuerdo con el artículo 36 del Código de

«A los efectos de la distribución de beneficios, de la reducción obligatoria de capital social

En el balance de la empresa, las cuentas relevantes a efectos de determinar el patrimonio

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

A) Patrimonio neto .......................................................................... 6.900

A-2) Ajustes por cambio de valor .................................................. 2.000

CASO 4. Préstamo participativo.

En el balance de la empresa, las cuentas relevantes a efectos de determinar el patrimonio serían:

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

A) Patrimonio neto ......................................................................... (3.000)

B) Pasivo no corriente ..................................................................... 90.000

El patrimonio contable de la sociedad es de –3.000 euros.

A efectos de la liquidación de la sociedad, el patrimonio contable se determina por el artícu-