MACROECONOMÍA

SISTEMA FINANCIERO

JVNS
CONTENIDO

1. Introducción
2. Sistema financiero
3. Sistema financiero colombiano

https://www.youtube.com/watch?v=HPB223A4zq8
Introducción

¿Cómo obtener los fondos para invertir en

los bienes de capital?

Recursos propios, préstamo (banco, amigos

o familiares)
 Sistema financiero
Grupo de instituciones en la economía que ayuda a
empatar el ahorro de una persona con la inversión de otra
persona.
El crecimiento económico a largo plazo tiene un aspecto
importante: Cuando un país ahorra una porción alta de su
PIB, hay disponibles más recursos para la inversión en
capital y un mayor capital incrementa la productividad y el
estándar de vida de un país.

Algunas personas quieren ahorrar parte de su ingreso para

el futuro y otras quieren pedir prestado para financiar
inversiones en negocios nuevos o en crecimiento.

¿Qué une a esos dos tipos de personas? ¿Qué aseguraque

el suministro de fondos de aquellos que quieren ahorrar
iguale a la demanda de fondos de aquellos que quieren
invertir?
 Estructura general del mercado de capitales
O y D de moneda
extranjera
O y D de dinero

Transformación del ahorro

en inversiones
 Profundización Financiera Vs PIB per Cápita

A nivel empírico los datos corroboran la idea de

que la mayor profundidad de los mercados
financieros suele estar asociada a niveles más
altos de ingreso

𝐶𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑠𝑒𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑝𝑟𝑖𝑣𝑎𝑑𝑜

𝑃𝐼𝐵

Fuente: Banco Mundial – Año 2015

Acciones:
• No tiene vencimiento Bonos: TES:
• Participación sobre las utilidades • Pagos periódicos (cupones) • Riesgo cero (i más baja)
• Plazo vencimiento (madurez) • En dólares
• Pago final (principal o valor facial) • En UVR

Renta Fija: Tiene pagos fijos y

Renta Variable: Derecho residual sobre Mercado de capitales acordados en el momento de compra
los activos de quien emite el título valor
del papel

No intermediario o de
Intermediario bancario:
instrumentos: Ahorro se
Ahorro va a los bancos o
convierte en papeles
intermediarios financieros.
(títulos)

Acciones: Papeles emitidos Derivados: Opciones de

Bonos, títulos de deuda por las empresas que compra y venta de un
comparten sus dividendos activo determinado en una
pública (TES)
(utilidades) con los fecha determinada y con
accionistas) un precio específico.

Los activos subyacentes, sobre los que se crea el derivado, pueden ser acciones, títulos de renta fija, divisas, tasas de
interés, índices bursátiles, materias primas y energía, entre otros.
El mercado de instrumentos o no
intermediado

Permite posibilidades de financiamiento e inversión, diferentes a las bancarias mediante la

transacción de papeles o títulos valores:
• Oferentes: Empresas o gobierno (financiación).
• Demandantes: Inversionistas (portafolio) que pueden ser firmas o personas.
Inversiones institucionales
El mercado bancario o intermediado

Superintendencia Financiera de Colombia

Datacrédito, CIFIN
El mercado bancario o intermediado

• Consumo: Hogares para comprar

bienes y servicios.
• Hipotecario: Hogares para comprar
TIPOS DE CRÉDITO vivienda. (UVR y en pesos)
• Comercial: Empresas para financiar
sus proyectos.
• Microcrédito: Empresas pequeñas.
El mercado bancario o intermediado
Crédito hipotecario

UPAC son las iniciales de unidad de

poder adquisitivo constante. Este
sistema tuvo sus orígenes en Brasil, y
fue implantado en Colombia en el año
1972 durante la presidencia de Misael
Pastrana Borrero. La UPAC tenía como
principales objetivos los de mantener
La UVR (unidad de valor real constante) fue creada por el Congreso de la Republica
mediante la Ley 546 de 1999, y comenzó a funcionar el primero de enero del año 2000. el poder adquisitivo de la moneda y
Al igual que la UPAC, la UVR se utiliza para la actualización de los créditos de largo ofrecer una solución a los colombianos
plazo. Esta unidad permite ajustar el valor de los créditos en el tiempo de acuerdo con
el costo de vida del país (índice de precios al consumidor [IPC]). Estos ajustes están que necesitaran tomar un crédito
más de acuerdo con el aumento de la capacidad de pago de los colombianos (aumento hipotecario de largo plazo para
de sus ingresos) porque dicha capacidad aumenta también con el IPC.
comprar vivienda.

Fuente: Banco de la República

La banca de oportunidades
La banca de oportunidades
La banca de oportunidades
La banca de oportunidades
Bancarización en cifras

Índice de bancarización por regiones

Fuente: CIFIN y DANE. Cálculos Asobancaria

Evolución anual del indicador de

bancarización

Fuente: Superintendencia Financiera de Gobierno y DANE.

Fuente: CIFIN y DANE. Cálculos Asobancaria

• Región Central: Antioquia, Boyacá, Caldas, Cundinamarca, Huila, Nariño, Norte de Santander,Quindío,
Risaralda, Santander y Tolima.
 Índice de bancarización por regiones

Fuente: Superintendencia Financiera de Gobierno y DANE.

• Región Central: Antioquia, Boyacá, Caldas, Cundinamarca, Huila, Nariño, Norte de Santander,Quindío, Risaralda, Santander y Tolima.
Bancarización Colombia

Año 2019
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