CRECIMIENTO ECONÓMICO Y

SISTEMA FINANCIERO

Asignatura:

Matemática para Negocios 

Nombre del docente:

Samanamud Pinedo, Sergio Antonio

Nombres de los estudiantes:

Barrios Chafloque, Marianela.

Chancafe Zamora, Angie
Mendez Chavez, Adriana
Novoa Gómez, César.
Solano Paucar, Aracely.
Zapata Abanto, Laleshca.
 Contenido
I. Introducción..................................................................................................................................
 INTRODUCCIÓN
El sistema bancario peruano existente está basado en normas legales que fueron
promulgadas en la década de los noventa, las cuales liberalizaron la actividad bancaria y
financiera, los tipos de interés y el mercado de cambios. Asimismo, otorgaron un tratamiento
de igualdad a los bancos peruanos y extranjeros, permitiendo a las instituciones financieras
acceder a un campo más amplio de actividades. Todos los bancos y entidades financieras
fueron privatizados y el rol del Estado quedó limitado a actuar con una función supervisora y
determinante de la política monetaria.

El crecimiento económico es uno de los objetivos centrales de las economías, ya que este
es el incremento de la renta nacional o el PIB por persona de un país o una región o un
grupo de países en desarrollo para así, se intenta explicar que entre los principales factores
que determinan el crecimiento están: la productividad de los factores y la acumulación de
capital. La productividad de los factores se refiere a el desarrollo de procesos más eficientes
para producir bienes y servicios; por otro lado, la acumulación de capital se refiere el
aumento de recursos de capital, lo que incluye capital físico (infraestructura, bienes de
capital) y capital humano (capacidades de la fuerza laboral) y un uso eficiente de sus
factores productivos.

En el sector financiero, juega un rol importante los instrumentos financieros como reserva
de valor, así como también el dinero que tiene rol importante en la economía, en general se
resalta su papel en la determinación del nivel de renta y empleo, según De Gregario (2007)
el dinero es un activo que es parte de la riqueza financiera de las personas y las empresas,
además de ser ampliamente para hacer transacciones.

Además, el dinero cumple con determinadas funciones, según Sachs y Larraín (2004) el
dinero en primer lugar cumple con la función de medio de cambio, es decir, los agentes
económicos están dispuestos a aceptar dinero a cambio de bienes y servicios, en segundo
lugar, el dinero sirve como unidad de cuenta, cotizando los precios en unidades de dinero
en vez de fijarse en términos de otros bienes, y por último cumple la función de reserva de
valor, de otro modo, sirve para acumular activos. En esta última función el sistema
financiero tiene gran relevancia como intermediario de los recursos de los agentes
superavitarios a los agentes deficitarios.

En este sentido es importante tener un sistema financiero sano promueve el desarrollo

económico de un país porque permite la inversión de capital hacia actividades productivas,
como la construcción, la industria, tecnología y la expansión de los mercados.

Por lo anterior, queremos decir que el sistema financiero surge con el propósito de reducir
los costos y minimizar las fricciones y asimetrías que existen en los mercados. El modo en
que estos problemas se resuelven influye en las decisiones de ahorro e inversión, y afectan
a la asignación de recursos de las economías y al crecimiento económico. Por lo tanto,
dicho sistema se vuelve un elemento clave de la economía, lo cual promueve investigar sus
efectos en términos de crecimiento económico.

Por consiguiente, el presente trabajo de investigación pretende analizar la relación existente

entre el desarrollo del sector financiero y el crecimiento económico en el Perú.
ANTECEDENTES:

Los estudios de Muñoz (1998), explica la evolución de la calidad de la cartera crediticia

bancaria a partir del comportamiento del ciclo de la actividad económica, el crecimiento de
los créditos en el sistema y las tasas de interés activas. Usándose un modelo de datos de
panel se encuentra evidencia de un comportamiento contracíclico de la morosidad bancaria,
así como del efecto negativo que tiene el crecimiento del crédito y de las tasas de interés
activas sobre la calidad del portafolio de créditos de los bancos.

Rafael B. En su trabajo de investigación “Desarrollo Financiero y Crecimiento Económico en

el Perú Encuentro de Economistas BCRP” Ha demostrado que para el caso peruano la
casualidad es en ambos sentidos es decir el crecimiento de la economía afecta
positivamente al desarrollo del sistema financiero y viceversa. Cuanto más reprimido (e
ineficiente) se encuentra el sistema financiero mayor será el costo cobrado por la
intermediación (porque la represión actúa como un impuesto implícito a la actividad
financiera). Esto último deteriora el valor presente del flujo futuro de retornos a la inversión
y, por tanto, desestimula la formación de capital, la investigación y el desarrollo, y frena el
crecimiento.

Un antecedente Marianela y Cesar

King and Levine (1993) afirman que el nivel de desarrollo financiero es un buen pronóstico
del ritmo de crecimiento económico futuro. El artículo concretamente establece que
mayores
niveles de desarrollo financiero están fuertemente asociados con las futuras tasas de
acumulación de capital y futuras mejoras en la eficiencia con la cual se asigna el capital.

Carvajal y Zuleta (1997) analizan los efectos de la relación a través de variables tales como:
profundización financiera, ineficiencia del sistema, crecimiento del sistema financiero e
indicador de transformación de ahorro a crédito, por otra parte, el crecimiento económico se
midió por medio de la tasa del crecimiento del PIB y la formación bruta de capital con
frecuencias anuales y trimestrales desde 1957 hasta 1995, de este modo se realizaron
modelos econométricos que permiten ver una correlación entre cada una de las variables a
través de un modelo tipo VAR que sirve como referente para analizar los cambios y
alteraciones de las variables, para poder pronosticar la actividad de cada una de ellas, de
esta manera, analizar los riesgos a los que se ven enfrentados y cómo esto afecta tanto al
sistema financiero como al económico.
MARCO TEÓRICO
BASES TEÓRICAS

CRECIMIENTO ECONÓMICO Lale

El crecimiento económico es el incremento de la renta nacional o el PIB por persona
de un país o una región o un grupo de países, como en el caso de la Unión Europea,
en un plazo de tiempo. Lo más habitual es medirlo de forma anual, para comparar
cómo ha crecido o no cada año. Hacerlo por persona o per cápita sirve para poder
establecer comparaciones razonables entre países, porque si nos limitáramos a la
renta total o el PIB en su conjunto, entonces resultaría que China es el país más rico
del mundo, no porque sus habitantes sean ricos sino porque son muchísimos.
Los países que más crecen son los de Europa Occidental y sobre todo algunas de
las antiguas colonias como Estados Unidos, Canadá, Australia y Nueva Zelanda.
Algunos continentes cambian de ritmo de crecimiento. Por ejemplo, Asia ha crecido
mucho más rápido que África en el último medio siglo (esto explica por qué África es
ahora el continente de la pobreza).
Por otro lado, Perú tuvo un producto bruto interno (PBI) per cápita en 2016 seis
veces mayor al de 1922, con una tasa de crecimiento promedio de 2% en los últimos
100 años. Sin menospreciar este logro, es pertinente anotar que dista del obtenido
por los líderes mundiales: a Corea del Sur le tomó sólo 30 años desde 1950
multiplicar su ingreso per cápita por seis; y en las tres últimas décadas lo ha podido
multiplicar nuevamente por seis. El crecimiento económico peruano en los últimos
100 años ha sido bajo; y considerando el período desde 1950 (año desde que se
tiene datos de los factores de producción), el crecimiento ha sido impulsado
básicamente por la acumulación de factores (capital y empleo) en un contexto
externo cambiante, mientras que la contribución de la productividad ha sido, en
promedio, pequeña o nula. Sin embargo, el crecimiento económico ha generado
aspectos positivos en diversos sectores en las últimas dos décadas, destacando, por
ejemplo, la alta reducción de la pobreza y, en menor escala, una reducción de la
desigualdad y la informalidad. Entre los aspectos menos alentadores, el crecimiento
ha sido notablemente heterogéneo entre las regiones del país y la estructura
productiva no se ha transformado suficientemente en todos estos años: la
dependencia en la minería continúa. No obstante, con la apertura comercial y las
reformas económicas iniciadas en los años 1990, se ha observado un aumento en el
ritmo de crecimiento de la economía, así como cierta diversificación tanto en la
actividad productiva como en la canasta de exportaciones.
Las razones del crecimiento económico son diversas, pero entre ellas destacan el
progreso técnico, la inversión y la acumulación de capital, tanto capital físico como
humano. También cuenta la apertura a los mercados exteriores y son de
sobresaliente importancia las características de lo que se llama el marco
institucional: en esencia el mantenimiento de unos mínimos imprescindibles en
términos de seguridad física y jurídica, paz y libertad.
Factores que intervienen en el crecimiento económico
 Existen diversos factores que inciden y afecta de manera directa el crecimiento
económico de una nación, entre ellos se pueden mencionar:
 Inversión en el capital: esta inversión tiene que ver con todo lo relacionado
al acondicionamiento de las infraestructuras, herramientas, equipos y el
mejoramiento de las condiciones de trabajo donde se realiza la producción y
distribución de bienes y servicios.
 Educación: contar con personas capacitadas en lo académico y tecnológico, más
con una mano de obra cualificada en las diversas áreas de trabajo, generará un
resultado final de mejor calidad y competitividad en el mercado nacional e
internacional.
 Tecnología: es una herramienta que ha permitido mejorar los canales de
producción, la calidad y porcentaje de trabajo. Es decir, se produce en mayor
volumen y con mejor calidad final.

Características del crecimiento económico

A continuación, se presentan las principales características que refleja el crecimiento
económico en un país.
 Aumenta el porcentaje de productividad total en las diversas áreas de trabajo de un
país.
 El crecimiento económico es observable y medible.
 Afecta de manera positiva el crecimiento de la renta per cápita.
 Se refleja en el incremento en el número de población de un país. Mayor cantidad de
personas.
 Aumenta el consumo y venta de bienes y servicios.
 Se incrementa el número de empleos.
 Las personas tienen mayor capacidad de ahorro.
 Mayor inversión en diversos sectores productivos.

¿QUÉ ES EL SISTEMA FINANCIERO? Adriana

El sistema financiero es el conjunto de instituciones, intermediarios y mercados que

tienen como función principal direccionar los fondos de los ahorristas hacia los
inversionistas. Para lograrlo, existen dos mecanismos para realizar dicha transacción
con respecto a los fondos: las finanzas directas y las finanzas indirectas.

o Las finanzas indirectas: Este mecanismo necesita de un intermediario

financiero con el fin de transformar los activos primarios, en activos
financieros indirectos.
o Las finanzas directas: Para este caso, no se requiere de un intermediario
financiero, pues las transacciones se dan en los mismos mercados
financieros de bonos, acciones y demás instrumentos financieros.

En nuestro país, el sistema financiero reúne a las instituciones tanto públicas como
privadas con el fin de captar, administrar y regular los recursos financieros, que se
transan entre los actores económicos del Perú. En ese sentido, el sistema financiero
funciona como un intermediario entre las personas que desean prestar su exceso de
dinero (inversionistas) y los que requieran de financiación (empresas). 

Existen dos tipos de sistemas en nuestro país, el formal e informal. 

 o Sistema financiero formal: Empresas que, para operar, deben contar con una
autorización de funcionamiento, infraestructura física apropiada y regirse por
un marco legal específico.
o Sistema financiero informal: Al no regirse por un marco legal que lo regule y
supervise, no garantiza la seguridad de las operaciones que las personas
puedan realizar a través de ella, lo que implica un mayor riesgo (prestamistas
informales)

Una desventaja del sistema informal radica en la tasa de interés, pues si bien los
montos a pagar son pequeños a causa de la cantidad prestada y el corto plazo, un
estudio del BCR señala que la tasa promedio mensual que se cobra en el crédito
informal es 20% y de forma anual la tasa llega a 800% aproximadamente. De la
misma manera, los métodos de cobranza que utilizan algunos prestamistas
informales son peligrosos, llegando a vulnerar la economía e integridad física del
prestatario.

El organismo peruano encargado de la regulación y supervisión de dicho sistema es

la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), garantizando así la
protección del dinero del ahorrista y la solidez y estabilidad del sistema (Bancos,
Cajas municipales, Cajas Rurales, Financieras, etc) Asimismo, se cuenta con el
soporte en temas de supervisión y operaciones con la Superintendencia del Mercado
de Valores (SMV) y la Bolsa de Valores de Lima (BVL).

COMPOSICIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO Aracely

Según un artículo en Icex “Actualmente el sistema financiero peruano está

compuesto por 56 empresas divididas en seis grupos: Banca Múltiple (16),
Empresas Financieras (10), Instituciones Microfinancieras no Bancarias (28), el
Banco de la Nación (1) y el Banco Agropecuario (1)”
 Banca Múltiple: Un banco múltiple es aquella entidad que se dedica
principalmente a captar recursos del público a través de productos, tales
como cuentas de cheques, cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo, entre
otros, para posteriormente colocarlos en operaciones crediticias como
préstamos comerciales, préstamo hipotecario
 Las empresas del sistema financiero: (intermediarios financieros) tienen la
responsabilidad de velar por el dinero de los ahorristas y generar un interés
sobre sus depósitos; asimismo, se encargan de evaluar al deudor (persona a
la cual se le presta el dinero) y de hacer que cumpla sus obligaciones}
 Microfinancieras no bancarias
 Cajas municipales (CM): son instituciones que forman parte del sistema
financiero, cuya propiedad les pertenece íntegramente a los gobiernos
municipales.
Las Cajas Municipales tienen la misma protección de ahorros que
cualquier banco, ya que son miembros del Fondo de Seguro de
Depósitos, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 145° de la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros. Las cajas
 municipales son reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguro
(SBS) y están afiliadas al Fondo de Seguros de Depósitos (FSD).
(comparabien)

 Cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC): Una caja de ahorros es una

entidad de crédito similar a un banco, cuyo objetivo es captar recursos
del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de
financiamiento preferentemente a las pequeñas y micro empresas.
Adicionalmente, realizan operaciones dentro de la legislación vigente,
emitidas para las empresas del sistema financiero. (comparabien)
 Entidades de desarrollo de la pequeña y micro empresa (EDPYME):son
el conglomerado de empresas de intermediación financiera
pertenecientes al mercado no bancario dedicadas a otorgar
financiamiento a la pequeña y microempresa.

 Banco de la Nación (BCRP) . La Constitución Política del Perú establece que la

finalidad del BCRP es preservar la estabilidad monetaria. Con este objetivo, el
Banco Central implementa su política monetaria mediante un esquema de Metas
Explícitas de Inflación, con un rango de tolerancia para esta variable entre 1 por
ciento y 3 por ciento. Las acciones del BCRP están orientadas a alcanzar dicha
meta.
 BANCO AGROPECUARIO
Agrobanco, creado en 2001, es en esencia un Banco de Desarrollo
Agropecuario. Banco de Desarrollo que apoya con servicios financieros y
asistencia técnica a pequeños y medianos productores que generan excedentes
económicos en el sector agropecuario, preferentemente asociados, y promueve
su desarrollo e inserción en la economía.

PBI Cesar
El Producto Bruto Interno (PBI) es el valor de los bienes y servicios finales
producidos durante un período de tiempo en un territorio. Sólo se refiere a bienes y
servicios finales porque sus precios incorporan el valor de los bienes intermedios.
Por tanto, incluir los bienes intermedios conllevaría a una doble contabilización.
Se puede definir como el valor monetario de todos los bienes y servicios finales
originados por una economía de un país en un periodo de tiempo determinado, por
lo general este suele ser de manera anual.
Existen 3 métodos para calcular el PBI: método de gasto, el método de la producción
y el método del ingreso. Las dos primeras son las formas más usuales.
En el primer método, se contabiliza la compra agregada de los bienes y servicios de
la economía, es decir, se suma el gasto de: los consumidores de bienes y servicios
locales (consumo privado), el gobierno (consumo e inversión pública), las empresas
(inversión privada), los extranjeros que compran nuestros productos (exportaciones),
y, finalmente, se excluye del cálculo el gasto en bienes no producidos en el país
(importaciones).
Por su parte, en el método de la producción, se suma el valor de mercado del
producto en cada etapa de la producción de cada sector productivo y restándole el
 valor de los insumos utilizados. Los sectores de producción se clasifican en:
manufactura, minería, agricultura, pesca, comercio, etc.
Por último, el método del ingreso consiste en cuantificar los ingresos recibidos por
todos los agentes de la economía en razón de su participación en la producción. Se
considera como ingresos a: las remuneraciones, el consumo de capital fijo, los
impuestos a la producción e importación y el excedente de explotación.
Pero Generalmente:
PBI = C + I +G + X – M
El PBI es la suma de: consumo de hogares e instituciones sin fines de lucro (C), la
inversión de las empresas y familias (I), el gasto en consumo final del sector público
(G) y el valor de las exportaciones netas (valor de las exportaciones (X) menos valor
de las importaciones (M)).
Importancia: Es el indicador más importante sobre la marcha de la economía de una
nación; refleja el comportamiento de la producción dentro de sus fronteras, resultado
de la actividad de los diferentes sectores económicos, sin interesar si la propiedad
de los factores de producción es de nacionales o extranjeros. Por esto los analistas,
los empresarios, el gobierno y en general todos los interesados en la marcha de la
economía están pendientes de su evolución, y de las proyecciones de los diferentes
organismos nacionales e internacionales que monitorean de manera permanente el
estado de este indicador en las diversas economías.

ACUMULACIÓN DEL CAPITAL FISICO Y HUMANO Marianela

El crecimiento económico de un país es la acumulación de algunas variables
macroeconómicas –Políticas de Estado- que se encuentran en un mismo
punto para producir estabilidad, bienestar y desarrollo a la sociedad. A lo
largo de los tiempos esta idea de crecimiento económico se ha puesto en
marcha en todo el mundo, creando efectos distintos para las regiones; los
efectos positivos traen desarrollo y mejores condiciones para los ciudadanos,
los negativos, pobreza y desigualdad. El capital humano está muy ligado al
individuo, es decir que en la medida en que se tomen como prioridades la
producción, la productividad y el empleo, además de un adecuado sistema de
redistribución del ingreso, con fortalecimiento de los sistemas de seguridad
social y servicios básicos como salud y Educación, se establecerá un modelo
económico que apunte al desarrollo de la sociedad y por ende al desarrollo
económico del país donde se su cite.

OBJETIVOS

 Para el caso peruano se busca encontrar evidencia estadística para la cual un

mayor desarrollo del sistema financiero (medida a través de distintos indicadores
relevantes) aumenta del crecimiento económico y en qué medida es importante.
 Resaltar el papel y el nexo entre desarrollo económico y el del sistema financiero,
esto es, que los países de mayor ingreso tienen sistemas financieros más
profundos o desarrollados.
  Objetivo central determinar y analizar del Desarrollo Financiero que han
contribuido al Crecimiento Económico, para la económica peruana
Analizar el efecto del desarrollo del sistema financiero en el crecimiento
económico, dentro del período 1994-2017, para el país.

FORMULACIÓN DEL PROBLEMA Adri y Lale

 Se conoce que en el Perú hay diferentes aspectos que afectan al sistema financiero,
sabiendo que este es un punto clave para el crecimiento de su economía y por tanto
del país. Por ello es necesario saber qué temas involucran y afectan este sistema,
para así poder dar respuesta a la interrogante planteada: ¿Cómo se relaciona el
Crecimiento económico y sistema financiero en el Perú?

HIPÓTESIS

 Así como en todos los países en desarrollo es importante considerar cualquier

asunto que se relacione con la economía, temas como la inflación o problemas como
la pandemia han venido ocasionando un desequilibrio dentro del sistema financiero,
el cual afecta directamente en el crecimiento económico del país. Puesto que, el
sistema financiero es un conjunto de instituciones, medios y mercados que se
encargan de canalizar el ahorro que generan los agentes económicos para luego
financiar algo, por si hay alguna necesidad de ello; de tal manera que el hecho de
ahorrar va a generar un crecimiento en la economía peruana, sin mencionar que al
financiar algo da la seguridad de poder recibir mayores ingresos, sucediendo de esta
manera un tipo de inversión dentro del gobierno y creando así una relación entre los
ambos temas ya mencionados, comprendiendo que el sistema financiero es
necesario para poder ahorrar, invertir, y administrando el dinero para poder de esa
manera aportar al crecimiento económico de un país y en este caso del Perú.

LAS VARIABLES Aracely

 Variable dependiente: Crecimiento económico

 Variable independiente: Desarrollo del sistema financiero

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