Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
MERCADO ARGENTINO
DE VALORES S.A.
Informe Mensual - Negociación de Cheques de Pago Diferido, ECHEQ, Pagarés y Factura de Crédito Electrónica MiPyME.
ABRIL - 2021
Negociación de Cheques de Pago Diferido (físicos + ECHEQ), Pagarés y Factura de Crédito Electrónica MiPyME.
ABRIL 2021
Contenido
DESTACADO DEL MES. Monto negociado. ............................................................................................................................................................................................................... 2
DESTACADO DEL MES. Instrumentos digitales. ........................................................................................................................................................................................................ 3
DESTACADO DEL MES. ECHEQ. ................................................................................................................................................................................................................................. 4
CHEQUE DE PAGO DIFERIDO (Físicos + ECHEQs). ..................................................................................................................................................................................................... 5
Avalado. ..................................................................................................................................................................................................................................................................... 6
Directo Cadena de Valor. .......................................................................................................................................................................................................................................... 7
Directo Garantizado MAV ......................................................................................................................................................................................................................................... 7
APARTADO ECHEQS................................................................................................................................................................................................................................................... 8
PAGARÉ. ..................................................................................................................................................................................................................................................................... 9
Avalado. ................................................................................................................................................................................................................................................................... 10
Directo No Garantizado........................................................................................................................................................................................................................................... 10
FACTURA DE CRÉDITO ELECTRÓNICA. .................................................................................................................................................................................................................... 11
ANEXOS.................................................................................................................................................................................................................................................................... 12
En el cuarto mes del año 2021 la negociación de Cheques de Pago Diferido (CPD), tanto físicos como cheques electrónicos (ECHEQ), Facturas de Crédito Electrónicas (FCE)
y Pagarés fue de $ 27.367 millones, un 20% más que el mes inmediato anterior y un crecimiento interanual del 84%. Finalizado el 1er. cuatrimestre del año, el volumen
operado acumulado arribó a los $ 84.810 millones, representando un crecimiento de 75% en relación con el acumulado del 1er. cuatrimestre 2020.
La negociación de instrumentos digitales como ECHEQs, Pagarés Digitales y Facturas de Crédito Electrónica (FCE) ha experimentado un significativo crecimiento a partir
del segundo trimestre del año 2020. En el mes de abril 2021 se negociaron un total de $ 21.383 millones de pesos en instrumentos digitales, un 35% más que en el mes de
marzo. Dicho volumen representó el 78% del total negociado en MAV durante el mes. El principal instrumento digital negociado ha sido el ECHEQ el cual explicó el 81%
del total.
La negociación de ECHEQs durante el mes de abril 2021, arribó a los $ 17.390 millones a partir de 13.861 instrumentos, 23,5% más que en mes anterior, constituyendo un
récord mensual. Desde su primera negociación (marzo 2020) los Cheques Electrónicos acumulan $ 113.134 millones. El segmento Avalado representa el 59% del total
negociado en el mes, en tanto que los segmentos Directos -Garantizado MAV y Cadena de Valor- explican el 41% restante.
En el mes de abril del año 2021 se negociaron en el Mercado Argentino de Valores S.A.
Cheques de Pago Diferido (CPD) por un monto nominal total de $ 23.379.419.178, esto
representa un incremento del 11,22% respecto del mes anterior. Se negociaron 20.203
Cheques, 13.861 de ellos fueron ECHEQs.
El 59% del total operado corresponde al segmento Avalado. Aportando 16.459 valores
negociados por un monto total de $ 13.900.286.414.
El segmento Directo Cadena de Valor aportó un 37% al total, con 3.124 instrumentos
negociados y un monto total de $ 8.598.627.213.
En lo que respecta al segmento Directo Garantizado MAV, se negociaron 602 instrumentos,
por un monto total de $ 877.725.491 (4%).
El segmento Patrocinado aportó 18 cheques y el monto total negociado en este segmento
fue de $ 2.780.060.
Monto nominal negociado Cantidad Cheques Vcto. Prom. Pond. Monto Prom.
Segmento
Abril Marzo Abril Marzo Abril Marzo Abril Marzo
Avalado 13.900.286.414 12.141.588.660 16.459 17.500 166 132 844.540 693.805
Directo Garantizado 877.725.491 965.861.245 602 539 151 131 1.458.016 1.791.950
Directo Cadena de Valor 8.598.627.213 7.909.244.271 3.124 3.192 78 84 2.752.441 2.477.833
Patrocinado 2.780.060 4.400.056 18 30 138 126 154.448 146.669
Total 23.379.419.178 21.021.094.233 20.203 21.261
INDICES MAV Índ. MAV <365 Índ. MAV 365-730 Índ. MAV 730-1095
El segmento Avalado explica el 59% de los negocios concertados en cheques, con 16.459
valores negociados por un monto total de $ 13.900.286.414. El monto promedio por
cheque fue de $ 844.540. Con respecto al mes anterior, se produjo un incremento del
volumen negociado del 14,5%. Cabe resaltar que la participación de ECHEQs en el
volumen total negociado dentro de este segmento fue de 73%.
El 35 % del volumen se concentró en el rango de 181-365 días, seguido con un 21% las
operaciones de 121-180 días. La tasa promedio de cheques Avalados se ubica en 31,42%,
190 pbs. por sobre de la tasa informada en el mes anterior.
(*) Se considera agente vendedor/comprador del CPD para los primeros 20 lugares. Montos valor nominal en $.
(*) Se considera agente del comprador/vendedor CPD para los primeros 20 lugares. Montos valor nominal en $.
El segmento Directo Garantizado MAV contribuyó con un 4% al monto total de Ranking Venta Garantizados MAV Ranking Compra Garantizados MAV
CPD Físicos + ECHEQ CPD Físicos + ECHEQ
cheques, con un monto total negociado fue de $ 877.725.491, representando una Agente Directo Garantizado % Part. Agente Directo Garantizado % Part.
MAV MAV
caída del 9% en relación con el mes anterior. Se negociaron 602 valores por un 1 S&C INVERSIONES S.A. 458.571.773 52% 1 S&C INVERSIONES S.A. 291.278.351 33,19%
2 CONO SUR INVERSIONES 63.763.743 7% 2 ALCHEMY VALORES S.A. 198.952.415 22,67%
monto promedio por cheque de $ 1.458.016. 3 ROSENTAL S.A. 62.733.578 7% 3 SCHWEBER SECURITIES 105.160.222 11,98%
4 ADCAP SECURITIES ARG 51.457.177 6% 4 CAPITAL MARKETS ARGE 83.512.027 9,51%
La participación del ECHEQ en este segmento fue del 51%. 5
6
COHEN S.A.
PETRINI VALORES S.A.
38.000.000
37.600.000
4%
4%
5
6
ROSENTAL S.A.
ALLARIA LEDESMA Y CI
48.912.158
32.000.000
5,57%
3,65%
7 ALLARIA LEDESMA Y CI 36.000.000 4% 7 PETRINI VALORES S.A. 30.800.000 3,51%
El 34% del volumen se concentró en el rango de 181-360 días, siguiéndolo con un 8 STONEX SECURITIES S. 36.000.000 4% 8 ESTRUCT. FINANCIERAS 27.880.000 3,18%
9 INVERSIONES CUYANAS 26.000.000 3% 9 CONO SUR INVERSIONES 26.233.318 2,99%
24,5% las operaciones de 121-180 días. 10 ALYCBUR S.A. 12.303.518 1% 10 BURSATIL USPALLATA S 24.000.000 2,73%
(*) Se considera agente comprador/vendedor CPD para los primeros 10 lugares en caso de existir. Montos valor nominal en $.
La tasa promedio de cheques Garantizados MAV se ubicó en 33,54%, implicando
una suba de 358 pbs. respecto al mes anterior.
APARTADO ECHEQS.
PAGARÉ.
En lo que respecta a los Pagarés Bursátiles, se negociaron instrumentos nominados
en dólares y en pesos por un total de $ 3.721.143.978, representando un incremento
del 144% respecto del mes anterior.
El segmento avalado aportó el 12% del volumen negociado con $ 450.814.178 y 176
instrumentos. El 88% corresponde al segmento Directo No Garantizado con 94
instrumentos operados y un total de $ 3.270.329.800.
INDICES MAV Índ. MAV <365 Índ. MAV 365-730 Índ. MAV 730-1095
*A los efectos de una correcta comparación los pagarés emitidos en U$S fueron convertidas a $ a partir del TC promedio mensual del Comunicado A3500
del BCRA.
Avalado.
Se negociaron 116 Pagarés nominados en dólares y 60 Pagarés nominados en pesos
en el segmento avalado, por un monto total de U$S 3.169.958 y $ 156.439.702, Ranking venta Pagarés Avalado en dólares Ranking venta Pagarés Avalados en pesos
respectivamente, lo cual representa una caída del 31% en los Pagarés en dólares y un Agente Pagaré Avalado u$s % Part. Agente Pagaré Avalado $ % Part.
1 BENEDIT BURSATIL S.A 937.925 29,6% 1 ARG SECURITIES ADVIS 75.820.247 48,5%
incremento del 87% en los Pagarés en pesos con respecto al mes anterior. El monto 2 SCHWEBER SECURITIES 844.500 26,6% 2 ALLARIA LEDESMA Y CI 58.455.319 37,4%
promedio por Pagarés en dólares y en pesos fue de U$S 27.327 y $ 2.607.328 3 ALYNK S.A.
4 ARG SECURITIES ADVIS
250.000
219.000
7,9%
6,9%
3 GLOBAL VALORES S.A.
4 ADCAP SECURITIES ARG
6.588.140
4.943.996
4,2%
3,2%
respectivamente. 5 INDUSTRIAL VALORES S 200.000 6,3% 5 NASINI S.A. 2.860.000 1,8%
6 CONSULTATIO INVESTME 180.000 5,7% 6 ALYNK S.A. 1.800.000 1,2%
7 GLOBAL VALORES S.A. 172.837 5,5%
El 52% del volumen de Pagarés en dólares se concentró en el rango de 0-180 días. Por 8 ALLARIA LEDESMA Y CI 169.250 5,3%
7
8
SBS TRADING S.A.
BANCO DE CRED. Y SEC
1.770.000
1.682.000
1,1%
1,1%
su parte, el 62% del volumen de Pagarés en pesos se concentró en el rango de 366- 9 A.N._DRACMA S.A. 53.800 1,7% 9 CONO SUR INVERSIONES 1.320.000 0,8%
10 SBS TRADING S.A. 51.100 1,6% 10 ROSENTAL S.A. 1.200.000 0,8%
545 días.
La tasa promedio de Pagarés en dólares se ubicó en 1,54%, lo cual indica un (*) Se considera agente vendedor del Pagaré para los primeros lugares. Montos valor nominal en u$d y pesos respectivamente.
incremento de 90 pbs. con respecto al mes anterior. En tanto que la tasa promedio
de Pagarés en pesos se ubicó en 38,39%, 134 pbs. por sobre la tasa del mes anterior.
Directo No Garantizado.
Ranking venta Pagarés Directo en dólares Ranking venta Pagarés Directo en pesos
Se negociaron 76 Pagarés nominados en dólares y 18 Pagarés nominados en pesos
Pagaré Directo NOGA Pagaré Directo NOGA
en el segmento Directo, por un monto de U$S 28.159.450 y $ 655.335.000, Agente
u$d
% Part. Agente
$
% Part.
1 OPTION SECURITIES S. 10.000.000 35,5%
respectivamente, lo cual representa un incremento del 392% en dólares y del 34% en 2 DEAL S.A. 6.500.000 23,1%
1
2
SBS TRADING S.A.
ESTRUCT. FINANCIERAS
236.135.000
160.000.000
36,0%
24,4%
pesos con respecto al mes anterior. El monto promedio por Pagarés en dólares y en 3 PP INVERSIONES S.A. 5.400.000 19,2% 3 STOCKBROKERS S.A. 152.000.000 23,2%
4 ZOFINGEN SECURITIES 2.781.000 9,9% 4 OPTION SECURITIES S. 62.200.000 9,5%
pesos fue de U$S 370.519 y $ 36.407.500, respectivamente. 5 BANCO DE CRED. Y SEC 970.000 3,4% 5 ADCAP SECURITIES ARG 25.000.000 3,8%
6 SCHWEBER SECURITIES 900.000 3,2% 6 ZOFINGEN SECURITIES 20.000.000 3,1%
El 50% del volumen de Pagarés en dólares se concentró en el rango de 0-180 días. Por 7
8
ALLARIA LEDESMA Y CI
BENEDIT BURSATIL S.A
724.450
600.000
2,6%
2,1%
su parte, el 44% del volumen de Pagarés en pesos se concentró en el rango de 0-180 9 SECURITIES CAF ARGEN 200.000 0,7%
10 S&C INVERSIONES S.A. 50.000 0,2%
días.
(*) Se considera agente vendedor del Pagaré para los primeros lugares. Montos valor nominal en u$d y pesos respectivamente
La tasa promedio de Pagarés en dólares se ubica en 3,83% lo cual indica un
incremento de 20 pbs. con respecto al mes anterior. Mientras que la tasa promedio
de Pagarés en pesos se ubica en 47,39%, 544 pbs. por sobre la tasa del mes anterior.
*A los efectos de una correcta comparación, las FCE nominadas en U$S fueron convertidas a $ a partir del TC promedio mensual del Comunicado A3500 del
BCRA.
(*) Se considera agente vendedor de la Factura para los primeros lugares en caso de existir. Montos valor nominal en $ y u$s.
T.N.A promedio ponderada.
0-30 31-60 61-90 91-120 121-180 181-365
Por plazo de Vencimiento.
Segmento Abril Marzo Abril Marzo Abril Marzo Abril Marzo Abril Marzo Abril Marzo
FCE ($) 35,26% 35,73% 34,40% 34,64% 38,06% 33,59% - - - - - -
FCE (U$S) 6,83% 6,43% 7,00% 6,50% - 1,00% - 1,00% 2,84% 4,86% - -
FCE (EUR) - - - - - - - - - - - -
ANEXOS.
Los correspondientes archivos se encuentran disponibles en la carpeta Zip. anunciados de la siguiente manera:
Anexo I:
- Cheques de Pago Diferido Avalados negociados en el mes. Discriminados por Avalista y plazo al vencimiento. (Tasa Promedio Ponderada en porcentaje, Monto Nominal en Pesos y
Cantidad de CPDs en Unidades).
- Cheques de Pago Diferido Directos MAV Cadena de Valor negociados en el mes. Discriminados por Librador y plazo al vencimiento. (Tasa Promedio Ponderada en porcentaje,
Monto Nominal en Pesos y Cantidad de CPDs en Unidades).
- Factura de Crédito Electrónica en $ y U$S negociadas en el mes. Discriminadas por Gran Empresa Obligada al Pago y plazo al vencimiento. (Tasa Promedio Ponderada en porcentaje,
Monto Nominal en Pesos y Cantidad de FCE en Unidades).
Anexo II:
- Volumen negociado por avalista.
Anexo III:
- Ranking operatoria por Agente MAV.
Anexo IV:
- Base Mensual.