DOCUMENTO DE LECTURA CF I DS 02

DESCUENTO SIMPLE

DEFINICIÓN DE DESCUENTO

Se llama descuento a la disminución que se hace, antes de su vencimiento, a la cantidad que se encuentra escrita en la
cara de un documento de crédito.

El término "DESCONTAR" significa:

• 1ro. El acto de obtener dinero en efectivo a cambio de un documento de importe más elevado a pagar en el
futuro.
• 2do. El acto de pagar dinero en efectivo a cambio de un documento de importe más elevado a pagar en el
futuro.

Al descuento también se le puede definir como la diferencia que existe entre el valor en dinero presente y el valor en el
futuro. Es decir, la diferencia entre el valor nominal y el valor actual.

Generalmente los documentos que dan lugar a operaciones de descuento son giro o pagarés.

VALOR ACTUAL O PRESENTE DE UN PAGARÉ

Se define al valor actual o presente de un pagaré como la diferencia entre el valor nominal y el descuento. O también, es
el valor en dinero que se recibe en el instante de descontar la obligación.

Se acostumbra representar al valor actual o presente por la letra A.

VALOR NOMINAL DE UN PAGARÉ

El valor nominal de un pagaré, es el que está escrito en la casa del mismo. Si el pagaré no devenga intereses, el valor
nominal, es igual al valor al vencimiento. Si devenga interés su "monto nominal" es igual al capital más el interés
acumulado al vencimiento.
Al valor nominal se lo denota por la letra N.

VALOR DE UN PAGARÉ. -
El valor de un pagaré es la cantidad que hay que pagar en la fecha de vencimiento.

TIPO DE DESCUENTO. -
La expresión "Tipo de Descuento" o tanto por ciento, equivale al número de unidades deducidas como descuento sobre
cada cien unidades de la suma prestada. En otras palabras, el porcentaje del valor nominal que deduce el prestamista al
descontar el documento de crédito (pagaré).

PLAZO. -
El plazo es el período de duración del préstamo. Los pagarés son obligaciones a corto plazo, es decir, períodos menores
o iguales a un año.
CLASES DE DESCUENTO. -
Hay dos clases de descuento: El Descuento Comercial y el Descuento Racional.
1
DESCUENTO COMERCIAL. - Llamado también DESCUENTO BANCARIO U ORDINARIO, es el que se utiliza en
todas las operaciones comerciales puesto que resuelta fácil de calcular y porque este tipo de descuento proporciona a los
prestamistas de dinero, mayores ingresos que el señalado por la tasa o tipo de interés.

Esta clase de Descuento es generado por el Valor Nominal de un documento de crédito desde el día del descuento hasta
el día del vencimiento. Se lo denota por la letra D.

DESCUENTO RACIONAL. - Llamado también DESCUENTO MATEMÁTICO y denotado por "d". Esta clase de
Descuento es generado o producido por el Valor Actual de un documento de crédito desde el día del descuento hasta el
día del vencimiento.

Para calcular el Descuento Racional de una suma a pagar, a una tasa cualquiera de interés y en una fecha futura
especificada, primero se halla el valor actual de la suma a la tasa elegida y seguidamente se deduce este valor actual de
la suma a pagar; el resultado será el descuento racional.

FÓRMULAS DEL DESCUENTO

*Por definición se ha dicho que el DESCUENTO COMERCIAL o BANCARIO es producido o generado por el valor
nominal de un documento de crédito, a una determinada tasa de interés y en un tiempo fijado. Esto podemos
expresarlo mediante la fórmula:

D = N*i*n (1)

Donde:
N = Valor Nominal del documento de crédito.
D = Descuento Comercial, Bancario u Ordinario.
i = Tasa o Tipo de Descuento.
n = Número de períodos de descuento (tiempo)

*Según la definición de Valor Actual, podemos escribir:

A=N-D (2)
Donde:
A= Valor Actual o Presente
N= Valor Nominal
D= Descuento Comercial, Bancario u Ordinario.
Reemplazando la (1) en la (2), se tiene:

A = N - N*i*n

Factorizando, tenemos:

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 A = N (1-i*n) (3) Fórmula para calcular el valor actual de un documento de
crédito descontado comercialmente.

* Factorizando, tenemos:

A = N (1-i*n) (3) Fórmula para calcular el valor actual de un documento de

crédito descontado comercialmente.

*Fórmula para calcular el descuento Racional en función del Valor Nominal.

Se sabe que: d = A*i*n

d
De donde: A=
i*n

Pero sabemos que: A = N - d

De donde se tiene:
d
= N −d
i*n
Multiplicando ambos miembros por i*n; y, sacando factor común d, se tiene
d (1+i*n) = N*i*n
Despejando "d" tenemos:

N *i *n
d= (5) Fórmula que nos permite calcular el descuento racional en función
(1 + i * n)

al valor nominal de un documento de crédito.

COMPARACIÓN ENTRE EL DESCUENTO COMERCIAL Y EL DESCUENTO RACIONAL

Observando las fórmulas:

D = N*i*n

N *i *n
d=
(1 + i * n)

Si sabemos: D=d, esto implicaría que:

3
 N *i * n
N *i * n =
(1 + i * n)

para que esta igualdad sea verdadera, es necesario que el denominador del segundo miembro sea igual a la unidad, es
decir, (1+i*n) = 1; lo que no se cumple, ya que i*n>0

Luego se puede afirmar que:

N *i *n
N *i * n  o lo que es lo mismo: D > d
(1 + i * n)

Esta expresión indica que en tiempos iguales y a una misma tasa, el Descuento Comercial es siempre mayor que el
Descuento Racional.

NOTA: En cada una de las fórmulas vistas, es conveniente expresar la tasa de interés o de descuento en tanto
por uno y darla en años; y, el tiempo expresarlo en períodos anuales.

VENCIMIENTO COMÚN

CONCEPTO DE VENCIMIENTO COMÚN

El vencimiento común es una operación comercial que busca realizar un pago único de varios documentos de crédito
que tienen diferentes fechas de vencimiento.
Veamos el siguiente problema genérico para aclarar el concepto anterior:

Supongamos que se tiene que cancelar tres letras: la primera de N1 nuevos soles a cancelarse en n1 días; la segunda de
N2 nuevos soles a cancelarse en n2 días; y, la tercera de N3 nuevos soles a cancelarse en n3. Se desea cambiar las tres
letras de valores nominales N1, N2 y N3 por una de valor nominal N, tal que: N=N1+N2+N3

Se pide encontrar el plazo de pago (vencimiento común) de la letra única suponiendo constante la tasa de interés "i"
(anual) para todas las letras.

Solución:
Como datos se tiene:
N = N1 + N2 + N3
n = plazo de pago ó n = Vc Vencimiento común.
n1, n2, n3 plazos de vencimiento para cada una de las letras.

La incógnita "n" indica el número de días, plazo de vencimiento de la letra cuyo valor nominal.
N = N1 + N2 + N3

4
Se sabe que el valor nominal de un documento de crédito genera un interés, a ese interés producido se le conoce como
descuento comercial, entonces podemos escribir:
N *i * n
D= (1)
360
Reemplazando N por su equivalente la (1) queda expresada de la siguiente manera:
( N 1 + N 2 + N 3 ) * i * n (2)
D=
360
Este documento D total debe ser igual a la sumatoria de los descuentos parciales de cada una de las letras, es decir:
D = D1 + D2 + D3 (3)
Luego, podemos escribir:

( N 1 + N 2 + N 3 ) * i * n N 1 * i * n1 N 2 * i * n 2 N 3 * i * n3
= + +
360 360 360 360

Factorizando en el segundo miembro tenemos:

( N1 + N 2 + N 3 ) * i * n i
= ( N 1 * n1 + N 2 * n2 + N 3 * n3 )
360 360

Despejando "n" que es la incógnita, nos queda:

N1 * n1 + N 2 * n2 + N 3 * n3
n= (4) Fórmula para calcular el vencimiento común o plazo de varios
N1 + N 2 + N 3
documentos, de crédito que tienen fechas de vencimiento.

EJEMPLOS

EJEMPLO 01:
Cierto Banco descontó el 30 de abril del 2 008 un pagaré de s/.15 000,00 que tenía esta misma fecha devengaba el 15%
de interés y vencía el 30 de mayo del mismo año. Puesto que el tipo de descuento bancario era también del 15 %; ¿Cuál
fue el descuento retenido por el Banco?
Solución:
Como no se conoce el monto nominal, lo calculamos, en este caso se tiene como datos:
A = s/. 15 000,00
30
n = 30 días = años.
360
i = 0,15
N =?

5
Luego:
N = N (1-n*i)

15000 15000
N= =
30 0,987500001
1− * 0,15
360

N = s/. 15 189,8734//

Ahora hallamos el Descuento Bancario, en este caso se tiene como datos:

N = s/. 15 189,8734
30
n= = 0,0833 años
360
i = 0,15
D=?
Luego: D = N*i*n

Reemplazando valores se tiene:

D = 15 189,8734*0,15*0,08333
D = s/. 189,86// Rpta.

EJEMPLO 02:
¿Cuál será el Descuento Racional sobre s/. 20 000,00 a pagar dentro de 6 meses, si el precio del dinero es 15 %?
Solución:
Como no se conoce el valor actual, lo determinamos haciendo uso de la fórmula:
A = N (1*i*n)
Reemplazando valores se tiene:

 6
A = 200001 − 0,15 * 
 12 
A = 20000(1 − 0,15 * 0,5)

A = s/. 18 500,00 // Rpta.

Luego calculamos el Descuento Racional:

d=N-A
d = 20000 - 18500 = 1500
d = S/. 1 500,00 //Rpta.

6
EJEMPLO 03:
¿En cuánto se rebajará una letra de s/. 15 000,00 descontada comercialmente al 15% semestral, 90 días antes de su
vencimiento?
Solución:
Como datos se tiene:
N = s/. 15 000
i = 0,15 * 2 = 0,30 anual
90
n = 90 días = años
360
D=?

Luego: D = N*i*n
90
D = 15000* 0,30 *
360

D = 15000* 0.30 * 0.25

D = s/. 1 125,00 // Rpta.

EJEMPLO 04:
Encontrar el valor nominal de una letra que al 24 % de interés anual, 90 días antes de su vencimiento, tiene un valor
actual de s/. 12 000,00.
Solución:
Como datos se tiene:
N=?
i =0,24
n = 90 días = 90 = 1 año.
360 4
A = s/. 12 000,00
A = N (1 − n * i)
Despejando N de la fórmula anterior tenemos:
A
N=
(1 − n * i )

Reemplazando valores se tiene:

12000 12000
N= = = 12765,96
1 − 0.25 * 0.24 1 − 0.06

7
N = s / .12765,96 // Rpta.

EJEMPLO 05:
Encontrar la fecha en que fue descontado un pagaré de s/. 15 000,00 con vencimiento el 21 de diciembre si se recibieron
s/. 12 500,00 con descuento bancario del 20%.
Solución:
En este caso tenemos que usar la fórmula:
A = N (1 − n * i)
Donde:
A = s/. 12 500,00
N = s/. 15 000,00
i = Tasa de descuento = 0,20
n=?
Reemplazando valores se tiene:
12500 = 15000 (1 – 0.20 n )
12500 = 15000 – 3000 n
2500
n= = 0,8333 años.
3000

n = 300 días aproximadamente //.

Haciendo los cálculos, se tiene que el pagaré fue descontado el 25 de febrero del mismo año de la operación. // Rpta.

EJEMPLO 06:
Un comerciante descuenta racionalmente una letra de s/. 15 000,00 con una tasa del 20%. Recibe s/. 12 000,00 por la
letra. ¿Cuál era el plazo de vencimiento de la letra?
Solución:
d=N−A
Donde: N= s/. 15 000; i = 0.20; A = s/. 12 000; y, n =?
Reemplazando valores se tiene:
d = 15000 − 12000 = 3000
d = s / .3000 //

Empleando la fórmula del descuento racional en función del valor nominal:

N *i *n
d=
(1 − i * n)
Despejamos “n”:
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 d + d *i *n = N *i *n
N *i *n − d *i *n = d
i * n( N − d ) = d
De donde se tiene:

Fórmula para calcular el plazo n en función al descuento racional

d
n=
i( N − d )
Reemplazando valores tenemos:

3000 3000
n= = = 1,25
0.20(15000 − 3000) 2400
n = 1,25 años// Rpta.

EJEMPLO 07
Cierto documento por s/. 15 000,00 a 6 meses con intereses al 20 %, fechado el 20 de enero, fue descontado el 7 de
mayo al 15 %. En venta el valor de la operación.
Solución:
Encontramos el monto nominal o valor al vencimiento, empleando la fórmula:
S = P(1 + i * n)
Reemplazando valores se tiene:

  1 
S = 150001 + 0.20  = 15000(1.10) = 16500
  2 
S = s / .16500// Valor al vencimiento

15000 16500
20 Enero 7 mayo 20 julio

Período de descuento: n
Comprendido entre el 7 de mayo y el 20 de julio.
Tenemos 74 días.

Encontramos el importe de la operación haciendo uso de la fórmula:

Luego reemplazando valores en la fórmula anterior se tiene:

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   74   74 
A = 165001 − 0,15  = 16500 − 16500(0,15) 
  360   360 
A = 16500− 508,75

A = s / .15991,25 // Rpta.

EJEMPLO 08
Calcular la tasa de interés simple “i” equivalente al tipo de descuento i.
Solución:
El valor actual A recibido con descuento es dado por la fórmula:

A = N (1 − n * i) (1)

El capital P más sus intereses a la tasa i debe dar en el mismo tiempo el monto S o sea:

S = P(1 + n * i) (2)

En este caso se tiene que:

P = A = Valor Actual o Presente.
S = N = Monto Nominal, Valor Nominal o Valor al vencimiento.

Reemplazando (2) en (1) se tiene:

A = P(1 + n * i)(1 − n * i' )

Como: A = P, se tiene:

1 = (1 + n * i)(1 − n * i' )

1
(1 + n * i ) =
(1 + n * i )

1 1 − 1 + n * i' n * i'
n*i = −1= =
(1 − n * i ' ) (1 − n * i ) (1 − n * i ' )

De donde se obtiene:

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 i' Tasa de interés equivalente al tipo de descuento i’.
i=
1 − n * i'

EJEMPLO 09:
Teniendo como referencia el ejemplo anterior, encuentre la tasa de interés simple i, equivalente al tipo de descuento
bancario del 20%: (a) 120 días, (b) 60 días y (c) 30 días, antes del vencimiento.
Solución (a):
i'
Tenemos que utilizar la fórmula: i =
1 − n * i'
En este caso se tiene: i = ?; i’ =0.20; n = 120 días/
Reemplazando valores:
0,20 0,20
i= = = 0,214284
120 0,93334
1− * 0,2
360

i = 21,43% // Rpta.

Solución (b):
En este caso se tiene: i = ?; i’ = 0,20; n = 60 días.

Luego:

0,20 0,20
i= = = 0,206896
60
1− * 0,20 0,96667
360

i = 20,69? % // Rpta.

Solución ( c ):
En este caso: i = ?; i’=0,20; n = 30 días.

Luego:

0,20 0,20
i= = = 0,2033898
30 0,983334
1− − 0,20
360

i = 20,34% // Rpta.

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EJEMPLO 10:
Encuentre el valor actual que se recibe al descontar un pagaré de s/. 25 000,00, 90 días antes del vencimiento si el banco
cobra además s/. 30,00 por gastos bancarios y ¼ % por concepto de timbres sobre el pagaré. Trabaje con la tasa de
descuento del 15 %.
Además, calcule la tasa de interés simple equivalente al descuento efectuado.
Solución:

Primera Parte: El gráfico es,

A s/. 25000

90 días antes valor al vencimiento

del vencimiento

Empleamos la fórmula del valor actual:

A = N (1-n*i)

90 1
Donde: A = ?; N = S/. 25 000; n = = año, i = 0,15
360 4
Reemplazando valores se tiene:

1
A = 25000(1 − * 0,15) = 25000(1 − 1,0375) = 24062,50
4
A = s / .24062,50 // Rpta.

Luego a este valor tenemos que restarle:

Gastos bancarios : s/. 30,00

¼% sobre s/.25000 s/. 62,50
s/. 92,50

Por lo tanto, el valor efectivo que se recibe es:

A = 24062,50 − 92,50 = 23970,00

A = s / .23790,00 // Rpta.

Segunda parte: Tenemos que encontrar la tasa de interés simple equivalente al descuento efectuado; es decir,
empleamos la fórmula del monto:

S = P(1 + i * n)

Donde: S =N = s/. 25000; P = A= s/. 23970; n = ¼ año.

i = Tasa de interés simple.

Luego reemplazamos valores en la fórmula:

12
 25000 = 23970(1 + 0,25i)
25000 = 23970 + 5992,50i
5992,50i = 25000 − 23970
1030
i= = 0,171881518
5992,50

i = 17,19% // Rpta.

JOC/. -
DOCUMENTO DE LECTURA CF I DS 02 2023
ING. ECO. JESÚS AMADEO OLIVERA CÁCERES
TACNA, 03 DE ABRIL DEL 2023

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