UNIDAD 3

“DESCUENTO SIMPLE Y COMPUESTO”

MATEMATICA APLICADA

CPN Jorge Martijena CPN Zulma E Montero

Prof Titular Prof Adjunta

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 UNIDAD 3 – DESCUENTO

UNIDAD 3 : DESCUENTO SIMPLE Y COMPUESTO

 Concepto y análisis de la Operación. Actualización, definición.
 Clasificación de los descuentos.
 Concepto de Descuento Simple. Descuento Racional y Descuento Comercial. Deducción de la Fórmula
general. Fórmulas derivadas. Reversibilidad del Descuento.
 Descuento a Interés Compuesto. Descuento compuesto interior y exterior. Concepto. Determinación de la
Fórmula general. Fórmulas Derivadas
 Equivalencia de documentos comerciales. Vencimiento común y medio simple y compuesto.
 Relación entre tasa de descuento y tasa de interés. Deducción de la Fórmula fundamental . Fórmulas
derivadas.

1. CONCEPTO Y ANALISIS DE LA OPERACION

Es conocida la operación financiera de “capitalización” que consiste en proyectar un capital

hacia el futuro, para calcular el monto acumulado y el interés producido.
La otra operación financiera de que es susceptible un capital es la inversa de la anterior y se
denomina “actualización” . Consiste en la valuación actual de un capital futuro, es decir
retrotraerlo al momento actual, para calcular ya sea el valor efectivo de ese capital, es
decir su “ valor actual ” o bien para determinar el “ descuento ” que el mismo ha
experimentado.
En la capitalización el cálculo tiende a desplazar los valores en sentido positivo del eje de
tiempos, a trasladar sumas de dinero del presente al futuro. En la actualización, por el
contrario, el cálculo tiende a hacer retroceder los valores llevándolos en un sentido inverso
al anterior.
Además, se trata aquí de determinar el importe del descuento que experimente el capital al
ser desplazado en el sentido negativo del eje temporal.
Descuento es entonces: “El importe que debe restarse al valor que figura en un
documento, cuando este se hace efectivo en una fecha anterior a la de su vencimiento ”.

En esta operación intervienen tres valores:

V = VALOR ACTUAL: Se denomina al capital presente. Es el valor efectivo que se

recibe.

N = VALOR NOMINAL: Se denomina al capital futuro. Es el valor escrito en el

documento.

D = DESCUENTO: Es la diferencia entre ambos. Es el precio por obtener

la disponibilidad inmediata del capital futuro.

El importe del descuento depende del régimen financiero empleado. Cualquiera sea ese
método, las siguientes ecuaciones son básicas en todo este tipo de operaciones:

D = N - V ⇨ N = V+ D ⇨ V = N - D

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 Gráficamente se representa así:

V
/ /
0 n

Desde el punto de vista del que financia la operación (generalmente un banco), puede
interpretarse al descuento como el interés que se gana por entregar un cierto valor, por el
hecho de ser cobrado dentro de un cierto tiempo.

Por eso se puede comparar con el monto obtenido luego de una capitalización, donde:
M = Co + I

Que se asimila a la relación básica vista: N = V + D

Cuando se cancela un documento antes de su vencimiento, o se abonan facturas antes de la

fecha convenida, por ventas realizadas originariamente en cuenta corriente, también se trata
de operaciones de descuento.

Para lograr liquidez suele cederse títulos de crédito y será necesario valuarlos aplicando
descuento, para obtener el valor de la cesión.

Los documentos en cartera, deben exponerse en los estados contables a su valor actual a la
fecha de cierre de ejercicio, también aplicando descuento.

Para el desarrollo particular de los distintos tipos de descuento se prescinde del uso de
subíndices en todas las expresiones, reservando esta notación cuando se comparen los
distintos descuentos entre sí.

2. CLASIFICACION DE LOS DESCUENTOS

Descuento Racional, Matemático o Justo ( con tasa “ i “ )

A Interés Simple
Descuento Comercial, Bancario o Abusivo ( con tasa “ d “ )

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 Verdadero o Interior (con tasa “ i “ )
Discontinuo Exterior ( con tasa “ d “ )
A Interés Compuesto
Continuo ( con tasa “ δ ” )

3. DESCUENTOS A INTERES SIMPLE

3.1) Descuento Racional

El Descuento Racional se define como el interés simple del Valor Actual.

De acuerdo a la simbología general adoptada y a las tres relaciones básicas, será:

D = V i n

N=V+D ⇒ N = V+Vin ⇒ N = V(1+in)

N
V  N  D  V  N  V in  V 
1 in

El descuento racional, es el régimen conjugado del régimen a interés simple. Pues el factor
de descuento es el recíproco del factor de capitalización simple.
De manera tal que colocando el valor actual a interés simple y a la misma tasa, se
recompone el valor nominal, su monto. Obviamente que en la práctica no existe tal
identidad de tasas.
Se puede obtener cada elemento en función de los otros dos reemplazando en las básicas y
obtener el descuento en función del dato conocido “ N “ :

 N in   1  D
D  N V  D    N  D  1   V 
1  i n  i n i n
 

No hay problema alguno en despejar la tasa o el tiempo, de cualquiera de ellas.

3.2) Descuento Comercial

El Descuento Comercial se define como el interés simple calculado sobre el

Valor Nominal. Para su cálculo se utiliza, por lo tanto, la tasa adelantada o tasa de
descuento. De esta forma es:
D = N d n

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 y V = N-Ndn ⇒ V = N (1 - d n )
V
N  V  Ndn  N 
1 d n

Se puede obtener cada elemento en función de los otros dos reemplazando en las básicas:
No hay tampoco problema alguno en despejar la tasa o el tiempo, de cualquiera de ellas.
V d n D
D  N  1  d n 
dn V  D  
1  d n  d n 

3.2.1) Condición Lógica del Descuento Comercial

Del factor: ( 1 - d.n ) ,de la expresión anterior, podemos observar que según los valores que
puedan tomar el tiempo y la tasa, se podría llegar a resultados absurdo, como que el valor
actual se anule o llegue a ser negativo.
Por esta circunstancia al Descuento Comercial se lo llama también “irracional o abusivo”.
Si bien es el más utilizado en operaciones bancarias, rige sólo para el corto plazo, no mayor
a los 180 días.

Por eso la condición lógica, para que tenga sentido financiero, es:
nd < 1

De donde se puede despejar el “valor máximo que puede tomar el plazo o la tasa, para
que no se anule el capital”:
1  1
n d 
d n

4. DESCUENTOS A INTERES COMPUESTO

Para calcular las fórmulas básicas en este sistema, bastará con recordar las relaciones
existentes entre las tasas de interés en un régimen de capitalización compuesta y la igualdad
existente entre los factores de capitalización, que son:

( 1 + i ) n = ( 1 - d ) -n
A su vez los inversos de estos factores, llamados de actualización, mantienen la misma
relación:

vn = (1-d)n

Por lo tanto el descuento compuesto, es el régimen conjugado del régimen a interés

compuesto, pues el factor de descuento es el recíproco del factor de capitalización
compuesto.

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 Aplicando a las expresiones básicas, estos factores de actualización, se podrá obtener las
distintas fórmulas relativas al sistema de Descuento a Interés Compuesto, los discontinuos
con las tasas “ i ” y “ d ”
Cabe aclarar que, manteniendo la relación entre cada una de las tasas, se trata en definitiva
de un único sistema de descuento a interés compuesto.
4.1) Descuento Compuesto Verdadero o Interior

Se parte de considerar que si V es el valor actual de N, en este caso con tasa vencida, será:
Si: D = N - V , y por definición es: V = N v n ⇒ D = N - N v n ,luego:

.D = N(1-vn) .

N = V + N (1 - v n ) ⇒ N = V(1+i)n

Si puede obtener cada elemento en función de los otros dos reemplazando

en las básicas:

N 
D
1  vn
V 
D
(1  1) n  1
 n
D  V 1  i   1 
No hay tampoco problema alguno en despejar la tasa o el tiempo, de cualquiera de ellas.

4.2) Descuento Compuesto Exterior

En este caso el valor actual de N se obtiene con tasa de descuento o adelantada, por lo tanto
será:
N = V ( 1 - d )-n

V = N ( 1 - d )n y

D  N  N (1  d ) n  
D  N 1  (1  d ) n 

Se puede obtener cada elemento en función de los otros dos reemplazando en las básicas:

D D

D  V (1  d )  n  1 
N  V 
1  (1  d )n (1  d )  n  1

Puede despejarse la tasa o el tiempo de cualquiera de ellas sin dificultad.

4.2.1) Condición Lógica del Descuento Compuesto Exterior

Del factor ( 1 - d ) n ,
También podemos observar que si la tasa de descuento fuera igual o superior a la unidad, se
podría llegar a resultados absurdos, como que el valor actual se anule o llegue a ser
negativo.

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Por eso la condición lógica para que tenga sentido financiero, es:

d < 1

5. EQUIIVALENCIA DE CAPITALES

El principio de equivalencia financiera de los capitales, que rige en toda operación

financiera, da origen al siguiente concepto:

“ Dos o más capitales distintos son equivalentes cuando, valuados todos a un mismo
momento de referencia y a la misma tasa de interés, sus respectivos valores actuales
son iguales ” .

En particular dos problemas se resuelven aplicando el principio de equidad, ellos son los de
Vencimiento Común y Vencimiento Medio y ambos problemas consisten en
reemplazar varios documentos por un “ Documento Unico ”.

En el caso del Vencimiento Común, el “ documento único ” que sustituye a los

originales tiene dos valores que se deben determinar: el Valor Nominal y el Plazo de
vencimiento. Uno de ellos se convine entre las partes y el otro debe calcularse.

En el caso del Vencimiento Medio, el valor nominal del “ documento único ” es igual a
la suma de los valores nominales de los documentos a los cuales hay que sustituir, de
manera que el único dato que debe ser calculado es el plazo de vencimiento. De acuerdo a
esto, se aprecia que este es un caso especial de vencimiento común.

La simbología para los documentos que se van a sustituir es:

N p = Valores nominales de cada documento original.

np = Plazos de cada uno de los documentos originales.

Vp = Valor actual de cada uno de los documentos originales.

Y para el documento único que sustituye a los otros, será:

N = Valor nominal del documento único.

n = Plazo de vencimiento del documento único.

V = Valor actual del documento único

Para satisfacer el principio de equidad, el valor actual del documento único debe ser igual a
la suma de los valores actuales de los documentos originales.

t
Condición que se expresa así : .V   v p
p 1

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Esta expresión que representa la condición de equidad, es el punto de partida para el
desarrollo de cada uno de estos dos problemas, los cuales pueden ser resueltos con todos los
tipos de descuento vistos. Se desarrollan a continuación con descuento comercial y con
descuento compuesto, por ser los utilizados en la práctica.

5.1 ) Vencimiento Común con Descuento Comercial

Se reemplaza en el segundo miembro del principio de equidad, por una expresión general de
los valores actuales de los documentos originales, resultando:

t
V  
p 1
N p (1  d n p )

Por otra parte, el valor actual del documento único también deberá ser igual a:

V = N (1-dn)

Las incógnitas “N” y “n” , deberán ser determinadas, a partir de la siguiente igualdad, que
se forma igualando los segundos miembros de las expresiones anteriores:

t
N (1 d n )  
p 1
N p (1  d n p )

Si “n” es el dato, se deberá despejar “ N “ :

t


p 1
N p (1  d n p )
N 
1 d n

Con la cual se podrá obtener el Valor Nominal del “ documento único ”, estando ya fijado
el plazo de vencimiento.

Si “ N” es el dato, se deberá despejar “n “ :

t
N  
p 1
N p (1  d n p )
n
N d

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Con la cual se podrá obtener el Plazo de Vencimiento del “ documento único ” , estando ya
determinado el Valor Nominal del mismo.

5.2 ) Vencimiento Medio con Descuento Comercial

Recordando que en este caso, el valor nominal del documento único es igual a la suma de
los valores nominales de los documentos originales, será:
t
N  N 1  N 2  N 3  ...  N t  N N p 1
p

t t

 N p   N p (1  d n p )
Reemplazando en la de " n " anterior : n 
p 1 p 1
t
d  p 1
N p

Y simplificando queda como expresión final del Vencimiento Medio:


p 1
N p np
n
N

Expresión en la cual no interviene la tasa de descuento utilizada y resulta un verdadero

promedio.
Se puede despejar la tasa sin dificultad, en caso que ella fuera la incógnita, tanto en caso del
vencimiento común o medio.

5.3) Vencimiento Común con Descuento Compuesto

En este caso la condición de equidad, que iguala los valores actuales, se obtiene actualizando
los documentos a ser reemplazados con tasa vencida, resultando:

t
n
N (1  i)   N p (1  i )  n p
tp  1
n
N  (1  i) N p (1  i)  np
p 1
De esta expresión, si el dato es “n “ , se calcula “N “ :

Obteniéndose de esta forma el Valor Nominal del documento único.

De aquélla expresión, si el dato es “ N “, se calcula “n “ :

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  t 
log N  log   N p (1  i )  np 
n  p 1 
log (1  i )
Obteniéndose de esta forma el Plazo de Vencimiento del documento único.

5.4) Vencimiento Medio con Descuento Compuesto

La fecha de vencimiento surge de la misma fórmula anterior, pues en este caso el valor
nominal del documento único es igual a la suma de los valores nominales de los documentos
originales, es decir:
t
N   Np
p 1

Reemplazando queda:

 t   t 
log   N p   log   N p (1  i )  np 
n  p 1   p 1 
log (1  i )

Expresión que calcula el Vencimiento Medio.

Con descuento compuesto es muy dificultoso despejar la tasa de interés, en el caso que ella
fuera la incógnita, tanto en vencimiento común o medio.

Puede obtenerse por aproximaciones sucesivas.

6. RELACION ENTRE LAS TASAS DE INTERES VENCIDA Y ADELANTADA

1.1) A Interés Simple

Por lo recién visto, la tasa de descuento “ d ” ( o actualización) es lo que se descuenta a la

unidad de capital ($ 1 ) por cada unidad de tiempo, es decir que lo que realmente se entrega
es:

1-dn

Luego el monto de este importe, a la tasa “ i ” y en la misma cantidad de períodos, debe

reconstruir el importe a devolver, es decir $ 1.

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 La expresión es: (1-dn)(1+in) = 1 y gráficamente será:

0 n

(1-dn) capitalizando (1-d n) (1+i n) = 1

Por lo tanto surge que: ( 1 + i n ) = ( 1 - d n ) - 1

d i
i   d 
1 d n 1 in

Estas dos expresiones resultan función del tiempo, es decir que existirán
tantas tasas equivalentes entre sí, como plazos puedan convenirse.

1.2 ) A Interés Compuesto

Con el mismo razonamiento del descuento a interés simple, en el caso del descuento
compuesto, será: la tasa de descuento “ d ” ( o actualización) es lo que se descuenta a la
unidad de capital ($ 1 ) por cada unidad de tiempo, es decir que lo que realmente se entrega
es:

(1 - d )n

Luego el monto de este importe, a la tasa “ i ” y en la misma cantidad de períodos, debe

reconstruir el importe a devolver, es decir $ 1.

La expresión es: ( 1 - d )n ( 1 + i )n = 1 y gráficamente será:

0 n

( 1 - d )n capitalizando (1-d )n (1+i )n = 1

Por lo tanto surge que: ( 1 + i )n = ( 1 - d ) - n

Despejando una tasa en función de la otra, es :

i d
d  i 
1 i  1 d

Se observa que a interés compuesto, la equivalencia no depende del plazo de la operación.

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