Intercorp Retail Versión: 1

Política de negociación de valores para personas portadoras de

información privilegiada
IR-LEG-PT003
Nombre Cargo Fecha de Vigencia
Elaborador Marisel Ghezzi Gerente de Gestión Procesos Corporativos
Responsable Jorge Lazarte Vicepresidente de Asuntos Corporativos
VoBo Marisel Ghezzi Gerente de Gestión Procesos Corporativos 22/05/2018
Aprobador 1 Jorge Lazarte Vicepresidente de Asuntos Corporativos
Aprobador 2 Juan Carlos Vallejo Gerente General de Intercorp Retail

1. Objetivo

El propósito de la presente política es prevenir la utilización o supuesta utilización de

Información Privilegiada, al momento de adquirir o vender acciones, bonos y/o
valores emitidos por lnRetail Perú Corp (InRetail), por cualquiera de sus
Subsidiarias, o de derivados que utilicen cualquiera de estos valores como activo
subyacente (los "Valores Restringidos'), así como prevenir la manipulación de
precios de los Valores Restrigidos expresamente prohibida por la Ley de Mercado de
Valores (LMV) y por el Reglamento contra el Abuso del Mercado - Normas sobre uso
indebido de Información Privilegiada y Manipulación del Mercado, aprobada por
Resolución SMV Nº 005-2012-SMV-01 (el "Reglamento").

Para efectos de la presente comunicación debe entenderse que el término

"Subsidiarias" engloba a las subsidiarias actuales de InRetail, las subsidiarias de
estas últimas; y aquellas que las mismas pudiesen tener en un futuro.

Está política tiene como objetivo proteger a InRetail y sus Subsidiarias y es de

aplicación obligatoria a sus directores, funcionarios y familiares; y tiene
responsabilidades civiles y/o penales según lo establecido por las normas de
mercado de valores del Perú.

2. Alcance

Esta política es de aplicación a todo InRetail, sus subsidiarías actuales y las que
pudiese tener en su futuro. Incluye a los directores, funcionarios y familiares.

3. Definiciones

Ninguna

4. Normativa/Documentos relacionados

• Reglamento contra el Abuso del Mercado - Normas sobre uso indebido de

Información Privilegiada y Manipulación del Mercado, aprobada por Resolución
SMV Nº 005-2012-SMV-01.

5. Responsabilidades

5.1. El Gerente Legal de InRetail es responsable de que la presente política se

comunique, se cumpla y refleje la visión de InRetail.

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5.2. Todos los colaboradores de InRetail son responsables de cumplir y hacer

cumplir la presente política.

6. Lineamientos de la Política

Información Privilegiada

Se considera información privilegiada:

6.1. La información proveniente de la Sociedad referida a esta, a sus negocios o a

uno o varios de los Valores Restringidos, no divulgada al mercado y cuyo
conocimiento público, por su naturaleza, sea capaz de influir en la liquidez, el
precio o la cotización de los valores emitidos.

6.2. Comprende, asimismo, la Información Reservada a que se refiere el artículo 34

de la LMV1 y aquella que se tiene de las operaciones de adquisición o
enajenación a realizar por un inversionista institucional en el mercado de
valores, así como aquella referida a las ofertas públicas de adquisición.

6.3. A efectos de calificar como privilegiada la información referida a la Sociedad, a

sus negocios o a uno o varios de los Valores Restringidos, deberá considerarse
lo expresamente establecido en el artículo 4 del Reglamento:

6.3.1. Por información no divulgada al mercado se entiende aquella que, si bien

está destinada a ser divulgada al mercado, aún no ha sido difundida a
través de mecanismos que permitan el acceso a dicha información por
parte del público en general, incluyendo el Registro Público del Mercado
de Valores (RPMV) que lleva la SMV, los sistemas de información que
administra la Bolsa de Valores de Lima (BVL) o cualquier otro medio
masivo de comunicación.

Se considera que la información destinada a ser divulgada al público en

general aún no adquiere el carácter de pública cuando únicamente ha
sido difundida por la Sociedad dentro de las juntas generales de
accionistas, sesiones de directorio u otras reuniones o asambleas
similares, grupos de inversionistas, analistas y otros participes.

6.3.2. Por información cuyo conocimiento público, que por su naturaleza sea
capaz de influir en la liquidez, el precio o la cotización de un valor, se
entiende aquella información aún no divulgada al mercado, que de
hacerse pública influiría en las decisiones de inversión adoptadas por los
inversionistas.

1
Artículo 34.- Información Reservada.- Puede asignarse a un hecho o negociación en curso el carácter de reservado, cuando su divulgación prematura pueda acarrear
perjuicio al emisor. El acuerdo respectivo debe ser adaptado por no menos de las tres (1/4) partes de los miembros del Directorio de la sociedad de que se trate o del órgano
que ejerza sus funciones. En defecto del Directorio o del referido órgano, el acuerdo de reserva debe ser tomado por todos los administradores.

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Devolución de Ganancias de Corto Plazo

6.4. Como parte de la Política y en cumplimiento de los establecido en el artículo 44º

de la LMV, toda ganancia realizada por directores y gerentes de InRetail y
Subsidiarias, proveniente de la compra y venta o de la venta y compra de uno o
varios de los Valores Restringidos, dentro de un periodo de tres (3) meses, debe
ser entregada íntegramente a InRetail según corresponda. Lo dispuesto en este
párrafo es independiente del uso indebido de información privilegiada.

Aplicación

6.5. La presente política alcanza a distintos niveles de la organización que en razón

de su cargo o función tiene acceso a Información Privilegiada. En tal sentido,
alcanza a los directores, gerentes generales, vice-presidentes, gerentes, así
como a cualquier otra persona que determine la Gerencia General de la
empresa en razón del cargo o función desempeñada en InRetail o en cualquiera
de sus Subsidiarias.

El alcance de esta política incluye también a los cónyuges, parientes hasta el

primer grado de consanguinidad y en general a las personas que viven en la
misma casa que las personas cubiertas por esta política.

La Gerencia General informará por escrito a las personas que se encuentran

cubiertas por esta política.

Mecanismos de Control

Para efectos de cautelar el cumplimiento de la Política se aprueban las siguientes

medidas:

6.6. Las personas cubiertas dentro de esta Política deberán informar a la Gerencia
Legal de InRetail si son titulares de Valores Restringidos. Esta información
deberá ser remitida dentro de los dos (2) días hábiles de recibida la política. La
información será mantenida como confidencial.

6.7. Cualquier transacción con Valores Restringidos por personas que se encuentran
cubiertas dentro de esta Política deberá de realizarse fuera de los Periodos de
Restricción y en todos los casos deberá de ser informada por escrito a la
Gerencia Legal de InRetail.

6.8. Son Periodos de Restricción los siguientes:

6.8.1. El periodo transcurrido entre el último día calendado del periodo a reportar
y la fecha de publicación ante la SMV de los Estados Financieros
trimestrales de InRetail o cualquier otra Subsidiaria que en el futuro tenga
obligación de registrar sus estados financieros a la SMV.

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6.8.2. Cualquier otro determinado por el Directorio, el Comité Ejecutivo o la

Gerencia General de InRetail y comunicado a las personas que se
encuentren cubiertas por esta política.

7. Anexos

Anexo A: Declaración jurada de valores restringidos

Anexo B: Manipulación de mercado

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Anexo A
Declaración Jurada de Valores Restringidos

Yo _____________________________, identificado con _________________

declaro que a la fecha soy titular de los siguientes Valores Restringidos:

Valores Restringidos Número Fecha de Adquisición

Declaro también haber leído la Política de Negociación de Valores de lnRetail Perú

Corp., y Subsidiarias para Personas Portadoras de Información Privilegiada y
comprender todos sus alcances y mis obligaciones como persona con acceso a
Información Privilegiada.

Lima, ______ de _____________ de 201_

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Anexo B
Manipulación de Mercado

InRetail y sus Subsidiarias deben tener presente las siguientes disposiciones respecto a la
manipulación de precios de valores en el mercado, específicamente la prohibición a todos los
colaboradores de InRetail y sus Subsidiarias, de cualquier práctica, conducta, acto u omisión que
perjudique la integridad o transparencia del mercado.

En tal sentido, deben tener en cuenta que se encuentra prohibido:

i. Dar señales falsas o engañosas respecto de la oferta o demanda de uno o varios de los
Valores Restringidos, en beneficio propio o ajeno, mediante transacciones propuestas o
transacciones ficticias o difusión de información falsa o engañosa, que:
1. suban o bajen el precio de los Valores Restringidos
2. incrementen o reduzcan su liquidez
3. fijen o mantengan su precio salvo la estabilización de precios permitida por el art. 194
incisos f) de la Ley del Mercado de Valores.

ii. Se entiende por transacción ficticia

1. Cuando no hay real transferencia de valores, de los derechos sobre ellos u otras
semejantes; o
2. Cuando se realiza una transferencia a un precio evidentemente distinto al del
mercado; o
3. Cuando aun habiendo transferencia efectiva de los valores, no se produce el pago de
la contraprestación.

iii. Efectuar transacciones/ inducir a la compra o venta de valores por medio de engaño o
fraude.

iv. Dar información falsa o engañosa en el mercado respecto de la situación de uno o varios
de los Valores Restringidos, de su emisor, sus negocios, el sector, o el mercado en
general, que por su naturaleza, sea capaz de influir en la liquidez o en el precio de uno o
varios de los Valores Restringidos en beneficio propio o de terceros. Se incluye la
propagación de rumores y noticias falsas o engañosas. Este supuesto no incluye las
opiniones o proyecciones realizadas por analistas económicos, financieros o de inversión
y periodistas, siempre que tengan un sustento en informes técnicos.

Cabe resaltar que el 12º del Reglamento, estable que la realización de una o más de las
siguientes prácticas puede configurar un caso de manipulación de mercado:

12.1 Incrementar, reducir o fijar la cotización de cierre de un valor durante los últimos treinta
(30) minutos de la Fase de Negociación o durante la Fase de Subasta de Cierre en
Rueda, mediante la instrucción de órdenes de compra o venta de dicho valor de forma
individual o conjunta, que lleven al ingreso de propuestas a precios que mejoran
mercado o a la realización de transacciones.

12.2 Incrementar, reducir o mantener el precio, volumen o liquides de un valor o evitar que la
cotización del valor pierda vigencia, mediante la realización de transacciones de manera
concertada.

12.3 Incrementar, reducir o mantener el precio, volumen o liquidez de un valor o evitar que la
cotización del valor pierda vigencia mediante la realización de transacciones entre dos

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(2) o más personas que hubiesen ingresado propuestas al mismo precio o

aproximadamente al mismo precio, al mismo tiempo o aproximadamente al mismo
tiempo y por la misma cantidad o aproximadamente por la misma cantidad.

12.4 Incrementar, reducir o mantener la cotización de un valor o establecer un nuevo precio

de referencia para la siguiente sesión mediante la instrucción de órdenes de compra o
venta de un valor de forma individual o conjunta, que generen el ingreso de propuestas
de compra o venta a precios sucesivamente superiores o inferiores a la última
cotización vigente o al precio de la mejor propuesta de compra o venta disponible para
dicho valor.

12.5 Instruir órdenes de compra o venta de un valor de manera individual o conjunta, por una
cantidad significativa respecto del que en promedio se negocia con dicho valor, que
lleven al ingreso de propuestas que son canceladas en un tiempo lo suficientemente
corto para que no sean ejecutadas.

12.6 Incrementar el precio o reducir la tasa de corte en el marco de una colocación primaria o
de oferta pública de venta realizadas a través de una subasta holandesa, mediante la
instrucción de órdenes de compra de un valor que generen el ingreso de una o más
propuestas de compra, por parte de personas que actúen en concierto con el emisor,
con el vendedor de valores o con el colocador, o por parte del colocador directamente.

12.7 Diseminar información falsa o engañosa en el mercado, referida al emisor, al valor, al

sector o al mercado en general, a través de los medios de comunicación, incluyendo
internet o cualquier otro medio, afectando el precio de dicho valor de forma favorable a
su tenencia o a la de las personas con quienes actúe concertadamente, o con el
objetivo de efectuar o de que las personas con quienes actúe concertadamente
efectúen una transacción con dicho valor.

12.8 Elaborar y difundir directa o indirectamente, o difundir al público en general o a un

segmento de éste, de manera reiterada, opiniones o recomendaciones de inversión
afectando el precio de dicho valor de forma favorable a su tenencia o a la de las
personas con quienes actúe concertadamente, o con el objetivo de efectuar o de que
las personas con quienes actúe concertadamente efectúen una transacción con dicho
valor.

En caso se haya realizado, respecto de un mismo valor, una o más de las prácticas enunciadas
en los numerales 12. I al 12. 5, la SMV investigará y sancionará la manipulación de mercado si
es que dichas prácticas involucran la realización de cinco o más propuestas y/o transacciones
y/o transacciones ficticias durante el periodo investigado.

La lista que se detalla precedentemente es enunciativa y no limitativa. La SMV investigará y

sancionará la manipulación de mercado efectuada a través de otras prácticas, además de
aquellas enunciadas en los numerales 12.1 al 12.8 del presente artículo, así como los demás
actos contrarios a la transparencia del mercado contenidos en l artículo J2 de la ley del Mercado
de Valores."

Cabe destacar que las sanciones por el incumplimiento de estas normas son consideradas como
infracciones MUY GRAVES y pueden ser sancionadas, entre otras sanciones, con multas que
van de 1 basta las 300 UIT2.
2
Con la UIT a S/. 4,150, la multa puede llegar hasta S/. 1´245.000

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