Curso: Instrumentos Financieros I

Econ: Hugo Angel Zavala Chávez

 SEMANA 9
Préstamos en función al tipo de interés
 Objetivos
Facilitar y proponer los conceptos sobre el uso y
finalidad de los prestamos y las diferentes modalidades
 Logro
Al final de la sesión, los alumnos conocen, analizan las
diferentes modalidades de financiamiento y proponer
alternativas de uso para toma de decisiones.
Préstamos con tasa de interés fija

El tipo de interés, y por lo tanto la cuota, permanecerá constante a lo

largo de toda la vida del préstamo. Se sabe cuanto tenemos que pagar
cada mes sin que nos deba preocupar la subida o baja de los tipos
de interés, pero suelen tener un tipo de interés mayor que los
préstamos a interés variable

Datos/Observaciones
CON TASA DE INTERES SIMPLE

Es una operación a interés simple, no capitaliza los intereses obtenidos; los intereses
generados permanecen constantes durante el tiempo de vigencia de la transacción.

I = p*i*n

I = interés
p = Capital inicial
i = tasa de interés simple
n = Tiempo o periodo
t = 1 año ó 360 días
0 360 ( 1 año)
P=X i = y% S = ¿?

I = ¿?

I=P*i*n

S=P+I

S=P+P*i*n

S = P(1 + i*n)

Datos/Observaciones
 Ejemplos:

1. Javier, solicitó un préstamo de 12 mil soles al banco banana, para ser devuelto en 2
años, por el cual cobra una tasa de interés simple de 22% anual. Calcular el interés que
pagara al final del año 2.

I = p*i*n = 12000* 0.22 * 2 = 5280

S=P+I

S = 12 000 + 5280 = 17280

2. ¿Cuál será el interés acumulado en 270 días por un deposito de ahorro de 5000 soles,
a una tasa de interés de simple de 6% anual.?

i = 6% anual
t= 270 días 270
0 360 días

P = 5000
I = p*i*n = 5000 * 0.06 * 270
360
= 225

S=P+I
S = 5000 + 225 = 5225

Datos/Observaciones
 I = p*i*n

1. P = 15000
i= 18% anual simple
t = 90 días
I =¿?
S = ¿?

0 90 360
90
I = 15000 * 0.18 * = 675
360
S = P + I = 15000 * 675 = 15675

2. P = 7000
i = 6% trimestral
t = 180 días
I = ¿?
S = ¿?
180
0 90
180
I = 7000 * 0.06 * = 840
90
S = P + I = 7000 + 840 = 7840

Datos/Observaciones
 1. P = 25000
i = 25% anual simple
t = 150 días
I = ¿?
S = ¿?

0 360
150
150
I = 25000 * 0.25 * = 2604.17
360

S = p + I = 25000 + 2604.17 = 27604.17

Calcular la tasa de interés simple mensual de un financiamiento a 60
días, si el artículo que se compró, al contado tiene un precio de 4500
soles y al crédito es 5000 soles
i = ¿? mensual
P = 4500
S = 5000
S = P +I
I = S – P = 5000 – 4500 = 500
t = 60 días

I = P* i * n

𝐼 500
i = 60 = i = 60 = 0.055 * 100 = 5.5%
𝑃∗30 4500 ∗30

Datos/Observaciones
 Calcular la tasa de interés simple anual de un financiamiento a 90 días, si
el artículo que se compró, al contado tiene un precio de 10000 soles y al
crédito es 12000 soles
i = ¿? anual
P = 10000
S = 12000
S=P+I=
I = S – P = 12000 – 10000 = 2000
t = 90 días
I=P*i*n=
90
n=
360

0 90 360

𝐼 2000
i= 90 =i= 90 = 0.8*100 = 80%
𝑃∗360 10000 ∗360

Datos/Observaciones
Préstamos a tasa de interés variable
El tipo de interés de la operación variará, cada cierto período, en
función de cómo evolucione la referencia que se haya acordado a tal
fin (Libor, Euribor, CECA, etc.). Esta revisión hará que
la cuota mensual sea mayor o menor

Datos/Observaciones
La ventaja de esta modalidad es que en el momento de la contratación el tipo de
interés suele ser menor que los de interés fijo.

Existe el Riesgo Potencial de tener que pagar una cuota mayor si los intereses
suben aunque puede beneficiarse si bajan.

Datos/Observaciones
Préstamos a tipo de interés mixto
En este tipo de operación se establece un tipo de interés fijo durante los primeros
años y posteriormente, hasta el vencimiento final, un tipo variable.

La cuota a pagar podría subir o bajar en función a la evolución del tipo de

interés de referencia utilizado

Datos/Observaciones
Determinar el interés simple del ahorro de 20000 soles, realizado en el banco san Juan con
diferentes tasas de interés que se detalla a continuación:
del día 9 de octubre al 31 de octubre se paga 5% mensual, del 1 de noviembre al 25 de
noviembre nos paga 12% bimestral, del 25 de noviembre al 3 de diciembre nos paga 30% anual
I=P*i*n
I = P *i1*n1 + P*i2*n2 + P*i3*n3
I = P (i1*n1 + i2*n2 * i3*n3)
23 25 9
I = 20000 (0.05* + 0.12* + 0.30* )
30 60 360
I = 20000(0.038 +0.05 + 0.0075)
I = 20000* 0.0955 = 1910
Datos/Observaciones
 CON INTERES COMPUESTO
El interés compuesto es cuando el interés generado por un monto o capital en un tiempo
determinado, se capitaliza o gana interés y se adiciona al capital original, el mismo que genera
un nuevo interés en el siguiente tiempo y así será durante el tiempo colocado.

S = P(1 + 𝑖)𝑛/360

I = P ((1 + 𝑖)𝑛 − 1)
P I
1 P I = P*i P + P*i S = P + P*i S = P (1 + i)
2 S = P (1 + i) I = P (1 + i) * i P (1 + i) + P (1 + i) * i P (1 + i) (1 + i) S =P(1 + i) 2
3 S =P(1 + i) 2 I= P(1 + i) 2*i P(1 + i) 2 + P(1 + i) 2*i P 1 + i 2 (1 + 𝑖) S=P 1 + i 3
….. S=P 1 + i 𝑛−1
𝑛−1 𝑛−1
n P 1 + i P(1 + i) 𝑛−1 *i P 1 + i 𝑛−1 + P(1 + P 1 + i (1 + 𝑖) S= P 1 + i 𝑛−1+1
i) 𝑛−1 *i

𝑛−1+1
S= P 1 + i = P (1 + 𝑖)𝑛

Datos/Observaciones
 La empresa ABC, solicita un financiamiento de 50000 soles para
pagar en 60 días, el banco le cobra una tasa de interés de 12% tasa
efectiva anual; calcular el interés que pagara al final del periodo
I = P ((𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏)
I = 50000 ((𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟐)𝟔𝟎/𝟑𝟔𝟎 − 𝟏)
I = 953.38

Datos/Observaciones
Tipos de préstamos más populares
Hipotecarios.
✓Se conceden para comprar una casa o para construirla y la propiedad en cuestión
es la garantía, aunque no se descarta que la entidad financiera pida también tener
un avalista o garante.
✓Son préstamos a medio-largo plazo que se pagan a mediante una cuota mensual.
El tipo de interés puede ser fijo, variable o mixto y el principal índice de referencia
es el Libor.

Datos/Observaciones
Personales.
✓Son los que piden para hacer frente a una necesidad concreta en un momento
determinado como puede ser un gasto imprevisto, un viaje, una boda, una
pequeña reparación en casa, etc.
✓A veces no se piden garantías, por ello, al ser mayor el riesgo que asume la
entidad financiera, los tipos de interés son más altos que en las hipotecas, en los
que la propiedad es la garantía.

Datos/Observaciones
De consumo.
✓Se utilizan para comprar bienes duraderos como puede ser un automóvil,
electrodomésticos o muebles.
✓Se caracterizan por un plazo de vencimiento relativamente corto que no suele
superar por norma general los cinco años

Datos/Observaciones
De estudios.
✓Son más conocidos en los países con una educación universitaria cara,
especialmente en Estados Unidos. Se destinan a pagar la pensión universitaria, los
estudios de postgrado o un master.
✓Los tipos de interés suelen ser más bajos que los de un crédito personal. Hay
algunos que permiten no pagar intereses durante los primeros años en los que aún
se está estudiando.

Datos/Observaciones
Para empresas.
✓Supone una de las maneras que las empresas tienen para obtener financiación ya
sea para poner en marcha el proyecto, hacer frente a una falta de liquidez puntual
o comprar bienes necesarios para su actividad.
✓Pueden ser a corto o a medio-largo plazo, dependiendo de la cantidad necesitada
y la utilización que se le vaya a dar al dinero.

Datos/Observaciones
Crédito pignoraticio
✓El crédito pignoraticio o prendario es aquel que se otorga a cambio de un objeto
como garantía. Es decir, para acceder a este tipo de financiamiento, el beneficiario
debe entregar en custodia un bien mueble al que se denomina prenda.
✓Los créditos prendarios son avalados por artículos de lujo como obras de arte o
joyas. Dichos bienes pasan por un proceso de tasación para estimar su valor
comercial.

Datos/Observaciones
Reprogramación y Refinanciación
Ya sea por una disminución imprevista de los ingresos o un incremento de los
gastos, una empresa o persona puede tener problemas para pagar a tiempo las
cuotas de un crédito con una entidad financiera (crédito hipotecario, vehicular,
préstamo personal, etc.).

En esos casos el usuario puede optar por reprogramar o refinanciar su deuda.

Datos/Observaciones
En la reprogramación, se extiende el plazo de pago de la deuda, de manera que
baja el monto de las cuotas para que éstas puedan ser pagadas por el cliente.
Lo primero que debe tenerse en cuenta es que la persona solo podrá reprogramar
su deuda si acude a la entidad financiera antes de que venza el plazo de pago de
una cuota.

Datos/Observaciones
La ventaja de la reprogramación está en que la tasa de interés que aplique la
entidad financiera podrá ser la misma que en el crédito original y el usuario no
bajará de calificación en las centrales de riesgo financiero.

Datos/Observaciones
La refinanciación implica la reevaluación de la operación y un posible cambio en la
estructura de garantías. Para acceder a ésta el crédito deberá contar con cuotas
vencidas.

El acogerse a la refinanciación causará una baja en la calificación del crédito del

deudor lo que hará que al deudor le sea más difícil acceder a un futuro crédito en
el sistema financiero.

Datos/Observaciones
La reprogramación resulta más beneficiosa para el usuario, pues si bien en la
refinanciación también se extiende el plazo de pago de la deuda, la entidad
financiera suele elevar la tasa de interés.

Datos/Observaciones
 Conclusiones:

• Existen diferentes modalidades de financiamiento, de acuerdo a las

necesidades de los deficitarios y el producto que deseen,

PPT: Prof. Eduardo Antón

Datos/Observaciones
Gracias