FINANZAS

Avance n° 2

NOMBRE: Monserrat Albornoz

Nicole Martínez
CARRERA: Ingeniería en Comercio Exterior
ASIGNATURA: Finanzas
PROFESOR: Francisco Lepin
FECHA: 13 de Mayo del 2022
ANALISIS PESTA
Política:
Cap se ha visto en la obligación de adaptarse a las nuevas regulaciones y requerimientos. Dado
que, por el nuevo contexto político y social en chile, se podría aumentar impacto en este nuevo
cambio.
Las reformas que se irán implementando, eventualmente pueden generar distintos cambios en
ámbitos cómo el rol de las empresas privadas en la explotación de reservas y recursos naturales,
el cuidado del medio ambiente. El impacto en comunidades locales, el uso de agua impactaría a
Cap en aumento del desembolso de mayores impuestos, lo cual traería cómo consecuencia
aumento en los costos y capacidad de producción.
Es esperable que haya mayores restricciones al uso del carbón, cambios en normativas que
regulan el uso industrial del agua, la emisión de gases de efecto invernadero, el uso de energías
renovables, lo cual afectaría a Cap en aspectos cómo sus costos, los planes de inversión, etc
ECONOMICO
Grupo CAP cerró el ejercicio 2021 con excelentes resultados en todas sus líneas de negocio,
producto de iniciativas enmarcadas en la implementación de la estrategia de crecimiento
sostenible, junto a condiciones favorables en los mercados del hierro y el acero, tanto en el
ámbito nacional como internacional
La minera obtuvo resultados extraordinariamente altos, impulsados por el precio del mineral de
hierro que alcanzó un peak mensual promedio de US$ 215/t durante junio en su indicador de
referencia (Platts CFR China Fe 62%). Lo anterior se suma al alto nivel de despachos de la
compañía, que alcanzó un total de 16,2 millones de toneladas y a la disminución en sus costos
unitarios de operación (desde US$ 61,4 a US$ 58,2 por tonelada).
Precios internacionales: Las buenas condiciones de mercado se reflejaron en el aumento de los
precios del hierro y del acero a nivel global. El precio promedio que alcanzó la canasta de
productos de CMP fue de US$ 147,2 por tonelada métrica, mayor en 35,7% al registrado en 2020.
En el caso del acero, el precio promedio alcanzó US$ 892,4 por tonelada, un 54,8% mayor que al
obtenido en 2020. Gestión y optimización: En CMP fue fundamental asegurar tanto la producción
como el despacho de más de 16 millones de toneladas, gracias a los esfuerzos de estabilización
de los procesos. En CSH fue crucial una buena gestión de los márgenes, a pesar del aumento en
los precios del hierro y carbón, principales materias primas utilizadas en el proceso de
producción de acero Mayor valor agregado: En el caso del negocio siderúrgico también fue muy
importante el incremento en la producción y la venta de productos con mayor valor agregado,
tales como aceros especiales para uso en molienda minera, así como también la reducción en
costo de energía por un nuevo contrato basado 100% en energías renovables. Más producción y
alta demanda: En el segmento de procesamiento de acero, confluyeron favorablemente las
buenas condiciones de mercado con buenos niveles de producción y oferta de nuestros
productos al mercado, en un contexto de alta demanda local y de disrupciones en los mercados
internacionales. Principales desafíos en resultados para los próximos años Grupo CAP tiene la
firme voluntad de seguir avanzando en el ordenamiento productivo para mantener operaciones
altamente estables, con elevados niveles de seguridad y baja accidentabilidad. En el negocio
minero, dentro de los grandes desafíos para los próximos años se encuentra el desarrollo de
proyectos de crecimiento, para lo cual ya se está trabajando en los estudios para depósitos
mineros de propiedad de CMP. En el negocio siderúrgico, se deben consolidar los resultados
positivos obtenidos en 2021, viabilizando la presencia en dicho segmento de negocios para el
largo plazo. Para ello, es fundamental lograr altos niveles de competitividad, en especial en
aquellos mercados de acero prioritarios

Social
El impacto social puede ser perjudicial a la empresa si ésta no sigue tomando medidas las cuáles
no contaminen aún más el medio ambiente, ni perjudiquen el buenvivir de las comunidades
locales, ya que el rubro de cap pese a que ha implementado políticas las cuáles buscan reducir el
impacto social sigue siendo una empresa que se basa en la explotación de recursos naturales y
en el alto consumo de agua potable y en el trabajo con metales pesados
Por otro lado, ha incrementado sistemas de reclamos, consultas y sugerencias para que
miembros de la comunidad o grupos de interés expresen sus preocupaciones, consultas y/o
quejas. También, otros que buscan mantener a los clientes y/o usuarios informados cómo
Facebook, que da a conocer las actividades, las mejoras y cambios.
Durante el año se amplió también el rango de organizaciones sociales con los que se tienen
vínculos: clubes deportivos, círculos de adulto mayor, comités medioambientales y líderes
sociales emergentes. Esta relación permite recoger iniciativas nacidas desde la comunidad, tanto
medioambientales como de emprendimiento y recreativas.
TECNOLOGICA
Comienzo de estudios de desarrollo de nuevas tecnologías y uso de recursos sin emisiones de
CO2 para el fortalecimiento de la nueva política comercial y de sostenibilidad.
Las empresas operativas del Grupo CAP están incorporando tecnología de punta y las mejores
prácticas de la industria para elevar la productividad de las operaciones, reducir los costos de
producción y mantener un compromiso irrestricto con la seguridad y la sostenibilidad. La
adopción de avances en el manejo de relaves, en la contención de emisiones, y el prototipo de
hidrógeno verde, entre otros, significan desarrollar infraestructuras fiables, sostenibles,
resilientes y de calidad
Ciberseguridad y Seguridad de la Información Si bien el ciberataque es un riesgo latente desde
hace ya algunos años, especialmente en aquellas industrias con mayor nivel de digitalización,
estimamos que este riesgo podría tomar mayor relevancia para el Grupo CAP en los próximos
años. Esto se debe a la mayor dependencia del uso de redes y sistemas de tecnología de
información para el análisis, procesamiento y almacenamiento de información, sumado al
exponencial desarrollo de nuevas técnicas de cibercrimen. De no gestionarse adecuadamente
este riesgo, se podría perder información crítica, filtrar información privilegiada, o incluso
comprometer la continuidad en procesos críticos para las operaciones. • Medidas de mitigación:
Para mitigar estos riesgos se han implementado una serie de acciones, como, por ejemplo: 1.
Comité de Seguridad de la Información, liderado por el jefe de Seguridad de la Información de
CAP y conformado por los Gerentes de Finanzas y los Subgerentes/jefes de TI de las Empresas
Operativas. Este Comité sesiona todos los meses. 2. Se incorporaron nuevos procedimientos al
marco normativo. 3. Se implementó doble factor de autenticación para acceso a aplicaciones
claves
Acciones para robustecer la estrategia de Ciberseguridad Instancias de capacitación y
sensibilización
En marzo se inició un acuerdo de cooperación tecnológica con la empresa Paul Wurth Italia SpA,
líder mundial en tecnologías bajas en carbono para la industria siderúrgica, para el desarrollo de
ingenierías que permitan en el mediano o largo plazo poder utilizar el hidrógeno en los propios
procesos de la siderúrgica, como agente reductor del mineral de hierro, o bien como fuente de
energía verde.
• Mejora tecnológica en Alto Horno 2 En CSH también se tienen contemplados otros proyectos y
tecnología en apoyo de la estrategia de descarbonización, particularmente en Altos Hornos con
el objeto de dotarlos de mayor nivel de automatización y mejores consumos de energía.
Capacitación para la transformación digital de CAP: Existe un plan, en función de la estrategia
corporativa, para implementar nuevos proyectos tecnológicos, esfuerzo que contempla la
capacitación y acompañamiento de todos los usuarios de las herramientas digitales.
Precipitador Chimenea 2B de la Planta de Pellets: Esta tecnología permite reducir las emisiones
de material particulado (MP) en un 81%, contribuyendo a la mejora de la calidad de aire en la
comuna de Huasco. Esta medida se complementa con el uso de un desulfurizador, dispositivo
que reduce en un 64% las emisiones de SO2. Este nuevo sistema de abatimiento de emisiones
cuenta con un monitoreo en línea, por medio de equipos CEMS, los cuales son validados por
entidades técnicas de fiscalización ambiental (ETFA).
Plan de Auditoría Interna
el Comité se reunió nuevamente con el Gerente de Auditoría Interna para analizar el avance del
plan de auditoría del año 2021, y también la implementación de distintos proyectos en el área,
los que incluyen iniciativas de transformación digital, consistentes en el uso de controles
automatizados, herramientas tecnológicas, y plataformas digitales para la ejecución de
determinadas funciones de auditoría.
AMBIENTAL
durante el año 2021 se avanzó en la definición de nuevas políticas, normas y el modelo ASG
transversal para todo el Grupo CAP, que nos permitiera el desarrollo de nuestras actividades de
crecimiento sostenible, excediendo las exigencias meramente legales, contribuyendo con reducir
los riesgos relacionados al medio ambiente y el cambio climático, promoviendo el desarrollo
social y económico de las comunidades y nuestro público de interés, y asegurando el cuidado y
desarrollo profesional de nuestros trabajadores. Durante este ejercicio, se definieron además los
riesgos estratégicos inherentes a todas nuestras unidades de negocios, consensuando
mecanismo de control y gestión de GRI 102-14 9MEMORIA INTEGRADA CAP 2021 éstos, que
dieran una mayor trazabilidad y visión del futuro de CAP a todos sus inversionistas. Nuestra
estrategia de crecimiento sostenible considera el desarrollo de actividades de negocios que
incidan de forma complementaria a nuestras áreas de minería del hierro, siderúrgica y de
procesamiento de acero, haciéndolas más eficientes y sostenibles en la creación de valor
compartido con nuestros stakeholders.
AP está minimizando el impacto ambiental de sus operaciones y, en 2021, el 86,9% de los
residuos fueron reutilizados o reciclados. También se avanzó hacia una economía baja en
carbono, mediante la entrada en vigor del contrato de suministro de energía renovable para la
planta siderúrgica de Huachipato. De esta manera, la compañía contribuye a una producción
cada vez más sostenible. El Grupo CAP asume la gestión del cambio climático como uno de sus
principales desafíos, por lo que se ha fijado un primer objetivo de reducción de emisiones GEI.
Asimismo, se encuentra estudiando iniciativas y proyectos de abatimiento de la huella de
carbono, que le permitan comprometerse seria y responsablemente con la carbono-neutralidad
al 2050
Cumplir con los compromisos ambientales: • Minimizar brechas. • Incorporación de permisos
ambientales y sectoriales en planificación minera, mejorando la habilitación de los proyectos. •
Reforzamiento de línea de bases, incorporando nuevas tecnologías a los monitoreos de variables
ambientales críticas. • Auditorías asociadas a las obligaciones ambientales. • Cumplimiento de
estándares de ciertas variables críticas. • Acompañamiento de empresas contratistas con
simulacros para que los instrumentos de contingencias sean efectivos.
Avances en Cumplimiento Ambiental Durante 2021 se dio cumplimiento a los diversos aspectos
de información requeridos por el Plan de Descontaminación de Concepción/Talcahuano, del cual
la compañía es parte, incluso con algunas medidas voluntarias con el objetivo de disminuir el
impacto de las emisiones de material particulado a la atmósfera.
Biodiversidad: proteger, evitar, mitigar y compensar En el marco de la Política de Gestión
Medioambiental, el Grupo CAP estableció su compromiso con la protección de la biodiversidad
en el entorno de sus operaciones, realizando sus actividades con pleno respeto al principio de
jerarquía de mitigación, según el cual el grupo prioriza evitar cualquier impacto negativo sobre la
biodiversidad. Si esto no es posible, se mitigan los impactos generados o, en su defecto, se
procura restaurar los elementos del medio ambiente afectados.
CMP: Protección de ecosistemas marinos Mantiene compromisos en materia de biodiversidad
asociados a los permisos y sus Resoluciones de Calificación Ambiental. Actualmente, se está
trabajando en conjunto con el Ministerio de Medio Ambiente, CONAF, SAG, Sernatur y otros
organismos realizando diagnósticos de riesgos para el Desierto Florido y la elaboración de un
Libro de la Biodiversidad de la Región de Atacama
-ANALISIS PORTER
Poder de negociación con los clientes
Al ser una empresa reconocida a nivel nacional, cuenta con un poder de negociación alto. La
empresa vende sus productos a empresas de construcción, distribución de acero, industrias, etc.
No cuenta con mucha competencia nacional por lo cual no se le hace difícil negociar con sus
clientes, los cuáles vendrían siendo:
• Aceros Chilca S.A. • Acma S.A. • American Screw • Carlos Herrera Ltda. • Cementos Bío Bío S.A.
• CMPC • Consorcio Puente Chacao • Construmart S.A. • Corporación Nacional del Cobre de
Chile (Codelco) • DSC • Easy S.A. • Full Acero • Ideal Alambrec • Inchalam S.A. • Kupfer
Hermanos S.A.
Poder de negociación con los proveedores
CAP, es el principal productor siderurgico nacional, por ende, el poder de negociación es muy
fuerte por lo cual se le exige cumplir con sus proveedores, tanto cómo en descuentos, calidad,
plazo de entregas, entre otros. Sus principales proveedores son
Principales Proveedores
• Naviera Ultranav Ltda. • Concemet SpA • Icdas Turquía • Hidroeléctrica Río Lircay S.A. • NYK
Bulk & Projects Carriers Ltd
4. AMENAZA DE PRODUCTOS SUSTITUTOS
Cap cuenta con competidores lo cuáles logran satisfacer a sus clientes con productos con menor
valor, buena calidad y rendimiento. La amenaza aumenta cuando los productos que sustituyen
cumplen con un precio similar. Una amenaza sería Ventanas de PVC veja, los cuáles cuentan con
sustitutos de hierro concreto y madera polietileno de alta densidad los cuáles cuentan con
compuestos del grafeno, el cuál es muy resistente.
Se debe pensar en la competencia y elaborar estrategias utilizándolas correctamente.
La amenaza aumenta cuando el precio del producto sustituto es menor.
5. RIVALIDAD ENTRE COMPETIDORES
La posición competitiva del grupo o de sus empresas podría verse debilitada por aumentos
sostenidos en los costos unitarios de producción y venta, nuevas estrategias de los
competidores, u otros factores de mercado. • Medidas de mitigación: Para estar preparada
frente a posibles escenarios negativos del mercado, CAP aplica medidas como definir proyectos y
planes de inversión para lograr optimización en costos, definir estrategias comerciales, y
establecer decisiones de inversión que incrementen el margen de contribución unitario y
generen ventajas competitivas a largo plazo.
Análisis FODA

Descripción
Grupo CAP participa en cuatro áreas de negocios: Minería del hierro, Producción Siderúrgica,
Procesamiento de Acero, además de negocio de Infraestructura.
CAP Minería es el principal productor y exportador de minerales de hierro y pellets de Chile, y
participa en el mercado internacional del hierro y el acero.
CAP Acero: Actividad la desarrolla a través de Siderúrgica Huachipato S.A., elabora sus productos
a partir de mineral de hierro, carbón y caliza.
Negocio de procesamiento de acero se desarrolla a través de Cintac S.A. en Chile, Tupemesa,
Calaminón, Sehover y Signovial en Perú y Tasa en Argentina.
CAP Infraestrucrura: Incluye desalinizadora de agua Cleanairtech Sudamérica, empresa de
transmisión eléctrica Tecnocap S.A. y el puerto Las Lozas S.A.

Fortalezas:
• Actividades integradas: Realiza actividades verticalmente integradas de minería del hierro,
producción siderúrgica, es un relevante actor en el procesamiento de productos de valor
agregado en acero, en Chile, Perú y Argentina, y operador en producción de agua desalinizada y
de transmisión eléctrica.
• Diversificación de clientes: vende sus productos a procesadores e industrias, empresas de
construcción, distribuidores de acero, trefiladores, fábricas de bolas para molienda de minerales,
maestranzas y minería de cobre.

Oportunidades:
Tecnología En sus proyectos de expansión CAP ha privilegiado el uso de prácticas y tecnologías
sustentables, permitiendo un crecimiento en armonía con el medioambiente y las comunidades
vecinas.
Cuenta con empleabilidad continua y con el mejoramiento de los puestos de trabajo para que
sus trabajadores realicen su trabajo mas eficiente y no tengan molestias al realizar su
desempeño, tiene un gran volumen de ventas ya que al ser una de las pocas mineras de acero y
producción siderúrgica cuenta con una gran demanda nacional como internacionalmente.
Debilidades:
• Riesgos de tipo de cambio: La compañía reporta en dólares, mientras sus costos están en
monedas locales. En consecuencia, la compañía debe enfrentar el riesgo de variaciones de tipos
de cambio, principalmente del peso.
• Competencia: Chile es uno de los países más abiertos a la competencia internacional por lo que
la compañía se enfrenta a competencia de todos los orígenes y en todos los productos en los
mercados internacionales.
• Cambios regulatorios: La empresa enfrenta cada vez más y mayores exigencias regulatorias y
de permisos ambientales, concesiones marítimas, concesiones mineras, servidumbres etc.

Amenazas
Ecologistas Dadas las actividades que desarrollan las empresas del Grupo CAP, ellas están
expuestas a riesgos que podrían afectar su relación con las comunidades u otros grupos de
interés, al medioambiente, la obtención de permisos, el cumplimiento de la normativa y
compromisos ambientales, entre otros.
Posición competitiva La posición competitiva del grupo o de sus empresas podría verse debilitada
por aumentos sostenidos en los costos unitarios de producción y venta, nuevas estrategias de los
competidores, u otros factores de mercado
Riesgos regulatorios Los cambios regulatorios siempre han sido parte de los riesgos de los
negocios del Grupo CAP, obligándolo a adaptarse a las nuevas regulaciones y requerimientos
CADENA DE VALOR

La cadena de valor del Grupo CAP se inicia con la exploración y extracción del mineral de hierro,
y continúa con la producción siderúrgica y la elaboración de soluciones en acero.
CAP MINERÍA

El trabajo de CAP Minería se inicia con la exploración y evaluación de nuevos recursos, y el desarrollo y
construcción del proyecto minero. Una vez en operación, la empresa extrae, beneficia y procesa el
mineral de hierro.

La Compañía comercializa hierro magnético de alta ley en forma de concentrados y pellets. Este producto
presenta una ventaja respecto a los minerales hematíticos, ya que con su uso se requiere una menor
cantidad de materias primas y de energía, lo que contribuye a la sustentabilidad del proceso siderúrgico.

Cadena de suministro:

En su cadena de suministro cobran vital importancia la energía, agua, combustibles y componentes

críticos de equipos mineros.

CAP ACERO

El mineral de hierro es un insumo de la producción siderúrgica que realiza CAP Acero. Esta industria es
única en Chile, ya que elabora acero a partir de materias primas existentes en la naturaleza (mineral de
hierro, carbón y caliza), lo que garantiza productos de alta pureza y calidad.

La empresa produce barras gruesas para la fabricación de medios moledores en la minería, alambrón y
barras para el refuerzo de hormigón, las que se destinan al sector de la construcción.

Cadena de suministro:

En su cadena de suministro son parte esencial el mineral de hierro, carbón metalúrgico, caliza, energía
eléctrica, agua y otros insumos propios de la producción metalúrgica.

PROCESAMIENTO DE ACERO
(CINTAC Y TASA, TUPEMESA)

Procesamiento de Acero ofrece soluciones de valor agregado para la construcción habitacional, industrial
y de infraestructura en Chile, Perú y Argentina. La integran las empresas Cintac S.A. - con sus filiales Cintac
S.A.I.C. y Tupemesa S.A. - e Intasa, con su filial Tubos Argentinos S.A (TASA).

En 2016 Cintac se consolidó como fabricante de estructuras fotovoltaicas para proyectos en Chile y en el
extranjero, lo cual ha permitido a la empresa posicionarse a nivel latinoamericano.

Cadena de suministro:
En el caso de los tubos y perfiles los insumos críticos son acero, zinc para el proceso de galvanizado,
electricidad y agua (de pozo) para el enfriamiento de los tubos. En los paneles los insumos críticos son
acero y pintura para planchaje. En la fabricación de paneles aislados son claves insumos como acero, PUR
(poliuretano), PIR (poliisocianurato), POL (poliestireno), lana de roca, pintura y electricidad para el
funcionamiento de los equipos.

CAP INFRAESTRUCTURA

Grupo CAP se está expandiendo a negocios afines, aprovechando sus ventajas competitivas en
infraestructura portuaria, generación eléctrica y de agua, y en la minería de otros metales.

La Compañía cuenta con seis puertos (Punta Totoralillo, Guacolda II, Las Losas, Guayacán, Huachipato,
Guarello) y en 2016 se posicionó como el tercer mayor operador portuario de Chile.

La Planta Desalinizadora se ubica en la zona cercana al Puerto Punta Totoralillo, en la comuna de Caldera
(Región de Atacama), la que provee de agua industrial a clientes mineros localizados en esa región. Grupo
CAP posee además una línea de transmisión eléctrica. Adicionalmente, la Compañía está incursionando en
la evaluación de proyectos de otros minerales (cobre, oro y otros).

Cadena de suministro:

En la operación de los puertos los servicios críticos son los estibadores, muelle y equipos. En el caso de la
planta desalinizadora, el suministro de CO2 y cal para la remineralización del agua desalinizada del
proceso, y la energía eléctrica para el funcionamiento del sistema.