INFORME SQM

Sociedad Química y Minera de Chile

Profesor: Juan José Aylwin Ochoa Integrantes:

Ramo: Finanzas para la toma de decisiones Ismael Bustamante Paredes

Julián Villamizar Gamboa

Ignacio Pacheco Fernández

Lukas Vargas Godoy

Raimundo Navarro Huircao

0
Contenido
Introducción........................................................................................................................................... 2
Historia.................................................................................................................................................. 3
Fechas importantes............................................................................................................................ 3
Giro.................................................................................................................................................... 3
Misión................................................................................................................................................ 3
Visión................................................................................................................................................. 3
Valores............................................................................................................................................... 3
Objetivos estratégicos........................................................................................................................ 3
Índices estratégicos............................................................................................................................... 4
Análisis Vertical y Horizontal.................................................................................................................5
Activo................................................................................................................................................. 5
Pasivo y Patrimonio........................................................................................................................... 6
Estado de Resultado.......................................................................................................................... 7
Indicadores financieros.......................................................................................................................... 8
Ciclo de caja........................................................................................................................................ 10
Inventarios........................................................................................................................................... 11

1
Introducción
La pretensión de este trabajo es analizar la importancia de la elaboración una auditoría financiera, la
empresa que ha servido como guía para el presente análisis corresponde a Sociedad Química y
Minera de Chile.
Para realizar esta evaluación es suficiente con la información que la empresa entrega según
normativa a los fiscalizadores de valores y financieros; y que es suficiente para evidenciar el logro de
las competencias requeridas en el instrumento a través de estos, se logra cumplir con los fines de
este trabajo.
La necesidad del control financiero es un requerimiento de los directivos de las empresas, quienes
deben contar con información de calidad y oportuna para la toma de decisiones y la planificación
operativa. Asimismo, los inversionistas, por su parte, necesitan conocer el estado de la empresa y sus
resultados, así como el uso honesto de los fondos invertidos.
“(…) La auditoría financiera busca verificar la razonabilidad de los saldos contables de acuerdo con la
normativa contable vigente y con las normas especiales que puedan afectar al negocio. En términos
generales, el principal interés que despierta a las entidades el contratar los servicios de auditoría, es
poseer información económico-financiera con diversos fines, entre ellos prestigio con los
proveedores, acreedores, los potenciales inversionistas, la Administración, las compañías de seguros,
bancos, etc.”

2
Historia
Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (SQM) es una sociedad anónima abierta, cuyo negocio
principal es la producción y comercialización de nutrientes vegetales de especialidad, yodo, litio,
fertilizantes potásicos y químicos industriales. Estos productos son extraídos de la explotación y
posterior procesamiento de los recursos minerales obtenidos de los yacimientos de caliche y
salmueras. La compañía opera a través de filiales, tanto en Chile -para sus actividades de
producción- como en el exterior, para sus labores de comercialización; manteniendo una red
comercial internacional especializada, con ventas en más de 110 países.
Fechas importantes
1. 1926 - Comienza a funcionar la oficina María Elena, luego de que la familia Guggenheim
adquiere terrenos en el Cantón “El Toco”.
2. 1968- Nace SQM, luego de la fusión del Estado de Chile a la Corporación de Ventas de Salitre
y Yodo, la Compañía Salitrera Anglo Lautaro y la Compañía Victoria
3. 2001- SQM inicia una nueva etapa de expansión, firmando diversos acuerdos comerciales con
importantes empresas a nivel internacional, ampliando su capacidad productiva y red
comercial, aspecto que hoy la distingue.
4. 2014- Se coloca bono internacional de US$250 millones en Estados Unidos. Se adopta la
metodología de trabajo Lean, denominada M1, implementada de manera muy exitosa como
parte de un plan de reducción de costos y aumento de productividad.
5. 2016- SQM expande su negocio del Litio a Argentina mediante un joint venture con la
canadiense LAC, para desarrollar un proyecto de Litio en el salar de Caucharí. Se invierten
también US$20 millones en la empresa australiana Elemental Minerals Limited, para un
proyecto de potasio en El Congo.
Giro
Fabricación de otros productos químicos N.C.P Fertilizantes
Misión
Somos una empresa global, con un equipo de personas comprometidas con la excelencia; cuya
actividad se enfoca en la extracción de minerales, capaces de integrarse selectivamente en el
procesamiento y comercialización de productos para industrias esenciales para el desarrollo humano.
Visión
Somos una empresa global, reconocida por sus altos niveles de competitividad, excelencia e
innovación en sus áreas de negocio, orientada al desarrollo de productos esenciales para el
desarrollo humano, todo en un marco de acción de altos estándares de integridad.
Valores
Excelencia, seguridad, integridad, sustentabilidad
Objetivos estratégicos
 reducir la extracción de salmuera en un 50% al año 2030
 Soluciones para el Desarrollo Humano
 Garantiza condiciones de trabajo seguro e inclusivo

Índices estratégicos

3
 Indice de liquidez 2018 2019 2020 2021
Capital de trabajo $ 158.122 $ 185.111 $ 41.015 $ -68.062
Razón circulante 1,30839654 1,33673321 1,0503456 0,95621725
Prueba acída 0,88496713 0,89070919 0,69950004 0,75549536
Indice endeudamiento
Endeudamiento 46,18% 46,33% 54,45% 66,84%
Razón deuda / patrimonio 86% 86% 120% 202%
Indice rentabilidad
Razón mg ut bruta 156,99% 171,27% 187,24% 154,22%
Razón mg ut neta 31,51% 19,81% 8,92% 31,47%
ROA 21,45% 9,47% 2,74% 17,65%
ROE 39,86% 17,65% 6,02% 53,22%
Indice de gestión
Rotación cuentas x pagar 15,79 12,61 7,97 9,30
Periodo pago promedio 23,12 28,96 45,82 39,24
Rotación cuentas por cobrar 2,92 2,43 2,15 2,06
Periodo cobro promedio 125,21 150,32 169,95 176,83
Rotación inventario 2,72 2,25 1,77 2,61
Periodo salida inventario 134,34 162,03 205,64 139,77

4
Análisis Vertical y Horizontal
Activo

VERTICAL HORIZONTAL

2018 2019 2020 2021 2019-2018 2020-2019 2021-2020 2021-2018

3,7% 4,3% 6,8% 10,6% $ 13.109 $ 57.887 $ 157.304 $ 228.300
0,0% 0,0% 1,8% 0,0% $ - $ 34.028 $ -34.028 $ -
0,6% 1,0% 1,0% 0,6% $ 7.200 $ 2.273 $ -711 $ 8.762
0,8% 0,9% 0,6% 1,3% $ 2.768 $ -3.694 $ 23.661 $ 22.735
52,9% 43,4% 31,6% 49,0% $ -35.894 $ -48.427 $ 457.314 $ 372.993
14,3% 15,1% 15,1% 11,6% $ 28.089 $ 40.632 $ 26.207 $ 94.928
1,4% 4,3% 5,7% 4,1% $ 48.720 $ 38.148 $ 1.046 $ 87.914
44,13% 45,33% 45,26% 55,47% $ 63.992 $ 120.847 $ 630.793 $ 815.632

2018 2019 2020 2021 2019-2018 2020-2019 2021-2020 2021-2018

0,04% 0,03% 0,02% 0,01% $ -123 $ -122 $ -121 $ -366
0,04% 0,03% 0,00% 0,00% $ -219 $ -388 $ -9 $ -616
0,11% 0,14% 0,09% 0,05% $ 530 $ -512 $ -410 $ -392
53,56% 52,18% 49,77% 40,75% $ 31.479 $ 95.223 $ 151.085 $ 277.787
0,00% 0,31% 0,09% 0,34% $ 5.054 $ -3.398 $ 7.548 $ 9.204
2,12% 1,99% 4,78% 3,37% $ - $ 58.185 $ - $ 58.185
55,87% 54,67% 54,74% 44,53% $ 36.721 $ 148.988 $ 158.093 $ 343.802
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% $ 100.713 $ 269.835 $ 788.886 $ 1.159.434

En el cuadro vertical, se puede apreciar a través de porcentajes el crecimiento que ha tenido

durante los periodos comprendidos entre 2018 y 2021.
Como ya vimos anteriormente, hay ciertas cuentas donde existe un aumento más notable, tal como:
Efectivo y equivalente al efectivo, deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes.
Mientras que, en otras, se mantuvieron similares, tal como: Otros activos financieros no corrientes
y activos intangibles distintos a la plusvalía.
En el cuadro horizontal, se puede apreciar la diferencia entre diferentes periodos, y de esta
manera observar de manera más simple la diferencia de dinero que hay entre cada cuenta, por
ejemplo: entre los años 2018 y 2019, en la cuenta de efectivo y equivalente al efectivo hubo un
aumento de 13.109 MUS$, y entre el año 1 (2018) y el año 4 (2021) hubo un incremento de 228.300
MUS$.
Algunas cuentas de las que sufrieron un cambio más drástico entre sus periodos son: Cuentas por
cobrar a entidades relacionadas corrientes con 457.314 MUS$ y propiedades, plantas y equipos
el cual aumentó en 151.085 MUS$.

5
Pasivo y Patrimonio

Vertical Horizontal

2018 2019 2020 2021 2019-2018 2020-2019 2021-2020 2021-2018

0,0% 0,2% 0,1% 0,1% $ 3.483 $ -2.067 $ 1.533 $ 2.949
2,5% 2,7% 3,4% 3,3% $ 6.451 $ 19.873 $ 23.910 $ 50.234
23,4% 23,7% 34,2% 38,7% $ 27.780 $ 263.619 $ 389.937 $ 681.336
5,8% 5,9% 4,6% 9,8% $ 7.337 $ -7.187 $ 175.164 $ 175.314
0,0% 0,0% 0,0% 4,9% $ - $ - $ 132.329 $ 132.329
0,3% 0,3% 0,1% 0,3% $ 412 $ -3.716 $ 6.550 $ 3.246
1,8% 1,2% 0,7% 0,9% $ -8.460 $ -5.579 $ 10.447 $ -3.592
33,7% 33,9% 43,1% 58,0% $ 37.003 $ 264.943 $ 739.870 $ 1.041.816

2018 2019 2020 2021 2019-2018 2020-2019 2021-2020 2021-2018

0,0% 0,1% 0,0% 0,2% $ 1.758 $ -1.428 $ 6.157 $ 6.487
0,6% 0,6% 1,2% 1,0% $ 1.468 $ 12.008 $ 5.106 $ 18.582
11,7% 11,5% 9,9% 7,4% $ 8.500 $ 1.323 $ 10.508 $ 20.331
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% $ 280 $ 1.738 $ -208 $ 1.810
12,4% 12,4% 11,4% 8,8% $ 12.006 $ 13.641 $ 21.563 $ 47.210
46,2% 46,3% 54,5% 66,8% $ 49.009 $ 278.584 $ 761.433 $ 1.089.026

2018 2019 2020 2021 2019-2018 2020-2019 2021-2020 2021-2018

2,5% 2,3% 2,0% 1,4% $ - $ - $ - $ -
51,4% 51,4% 43,6% 31,8% $ 52.473 $ -8.417 $ 27.154 $ 71.210
0,0% -0,1% -0,1% -0,1% $ -769 $ -332 $ 299 $ -802
53,8% 53,7% 45,5% 33,2% $ 51.704 $ -8.749 $ 27.453 $ 70.408
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% $ 100.713 $ 269.835 $ 788.886 $ 1.159.434

En el cuadro vertical, se puede apreciar a través de porcentajes el crecimiento que ha tenido

durante los periodos comprendidos entre 2018 y 2021.
Como ya vimos anteriormente, hay ciertas cuentas donde existe un aumento más notable, tal como:
Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes, Total pasivos corrientes.
Otras cuentas que han mantenido o aumentado en una menor proporción tal es el caso de la cuenta:
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes
Y, por último, pero no menos importante cuentas que han ido disminuyendo a través de estos 4 años:
Total pasivos no corrientes
En el cuadro horizontal, se puede apreciar la diferencia entre diferentes periodos, y de esta
manera observar de manera más simple la diferencia de dinero que hay entre cada cuenta, por
ejemplo: Podemos analizar que entre los años 2018 y 2021 que Cuentas por pagar comerciales y
otras cuentas por pagar corrientes tuvo un aumento considerable, de tener $6.451 a $50.234.
También se observa que Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes del año 2018 a
2019 tiene un abismal crecimiento, de poseer $27.780 en el periodo 2018 a $263.619 al terminar el
periodo 2019, tiene un aumento de $235.839 de un año a otro.

6
El Total pasivos corrientes ha ido en aumento durante los periodos que comprenden desde el 2018
a 2021, en un comienzo la cuenta abarcaba $37.003 y al termino de estos $1.041.816.

Estado de Resultado
Vertical Horizontal

2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021

-260.036 -193.516 921.310 467.758
-56,99% -71,27% -87,24% -54,22%
37.547 45.008 -307.513 -224.958
43,01% 28,73% 12,76% 45,78% -222.489 -148.508 613.797 242.800
0,05% 0,13% 2,54% 0,05% 490 13.729 -14.056 163
-0,08% -0,24% -0,32% -0,12% -1.056 48 -3 -1.011
-0,45% -0,83% -1,42% -0,53% -1.753 -1.860 288 -3.325
0,30% 0,15% 0,75% -0,04% -1.979 3.205 -5.000 -3.774
42,84% 27,95% 14,31% 45,13% -226.787 -133.386 595.026 234.853
0,02% 0,09% 0,39% 0,58% 471 1.580 6.440 8.491
-1,87% -1,85% -1,88% -0,02% 5.003 3.382 10.593 18.978
0,42% 0,41% 0,39% -0,06% -1.147 -933 -3.123 -5.203
41,41% 26,60% 13,20% 45,63% -222.460 -129.357 608.936 257.119
-18,40% -2,70% -9,74% -8,30% 169.576 -35.713 -68.094 65.769
23,01% 23,90% 3,47% 37,33% -52.884 -165.070 540.842 322.888

En este cuadro vertical, se puede apreciar a través de porcentajes el crecimiento que ha tenido
durante los periodos comprendidos entre 2018 y 2021.
Al analizar este cuadro podemos observar que en los años 2018 y 2021 los resultados que presentan
son casi similares teniendo pequeños márgenes entre sí, y en los periodos 2019 y 2020 tenemos las
variaciones que afectan a todas las cuentas. En el caso de Ganancia bruta el año 2019 tiene un
28,73% y en el 2020 la misma cuenta presenta un 12.76%, como se menciona anteriormente esto
sucede también con Ganancias de activades operacionales y Ganancia Neta con sus respectivos
porcentajes en los años señalados.

7
Indicadores financieros
LIQUIDEZ Formulas 2018 2019 2020 2021

(Activos Corrientes /Pasivos 1,3 1,3 1,1 1,0

1.1 Liquidez
Corrientes)
(Activos Corrientes - Inventarios, no 0,9 0,9 0,7 0,8
1.2 Prueba Acida
corrientes) / Pasivo Corrientes)
158.122 185.111 41.015 - 68.062
1.3 Capital de Trabajo (Activos Corrientes - Pasivos Corrientes )

ENDEUDAMIENTO Formulas 2018 2019 2020 2021

(PC+PnoC)/Patrimonio = (Pasivos
Estructura de Capital
2.1 Corrientes+Pasivos No Corrientes) / 0,86 0,86 1,20 2,02
(Financiamiento)
Patrimonio total.
(Pasivos Corrientes+Pasivos No
2.2 Endeudamiento 46,2% 46,3% 54,5% 66,8%
Corrientes) / Total de Activos
2.2.1 y ... Endeudamiento de Corto Plazo (Pasivos Corrientes) / Total de Activos 33,7% 33,9% 43,1% 58,0%
(Pasivos No Corrientes) / Total de
2.2.2 y ...Endeudamiento de Largo Plazo 12,4% 12,4% 11,4% 8,8%
Activos
Ganancia de Actividades
2.3 Cobertura Gastos Financieros 23 15 8 1.932
Operacionales /Costos Financieros

3) RENTABILIDAD Formulas 2018 2019 2020 2021

Ganancia Bruta / Ingresos de
actividades ordinarias. (o Ingresos de
3.1 Margen Bruto (de Explotación) 100,4% 102,8% 89,2% 101,4%
actividades ordinarias-Costo
Ventas)/Ingresos de actividades ordinarias
Ganancia /Ingresos de actividades
3.2 Margen Neto 53,7% 85,5% 24,2% 82,7%
ordinarias
Rent. sobre Activo (ROA)
3.3 Ganancia/Total de Activos 15,7% 11,4% 1,1% 20,9%
(Formula básica)
Rent. Sobre Patrimonio(ROE)
3.4 Ganancia/Patrimonio total 29,1% 21,3% 2,3% 63,1%
(Formula básica)

8
 ROA y ROE, pero utilizando
Formulas 2018 2019 2020 2021
Análisis por Modelo "Dupont"
Margen Neto a) (Ganancia /Ingresos de actividades
53,7% 85,5% 24,2% 82,7%
ordinarias)
Rotacion de Activos b) ( Ingresos de actividades
0,29 0,13 0,04 0,25
ordinarias / Total de Activos)
Rent. sobre Activo (ROA) - = (axb) = (Ganancia / Ingresos ) x (
15,7% 11,4% 1,1% 20,9%
(análisis Dupont) Ingresos/Activo)
Rotacion del Patrimonio c) (Total de Activos / Patrimonio total) 1,86 1,86 2,20 3,02
= (axbxc) = (Ganancia/Ingresos ) x
Rent. sobre Patrimonio (ROE) -
(Ingresos/Activo total) x 29,1% 21,3% 2,3% 63,1%
(análisis Dupont)
(Activos/Patrimonio)

ACTIVIDAD o GESTION Formulas 2018 2019 2020 2021

PPI: (Inventarios no corrientes * 365) /
Periodo Promedio Inventario (PPI) 134,3 162,0 205,6 139,8
Costo de Ventas
PPC: (Deudores comerciales y otras
Periodo Promedio de Cobro (PPC) cuentas por cobrar corrientes * 365) / 4 7 7 8
Ingresos al Crédito
PPP: (Cuentas por pagar comerciales
Periodo promedio de Pago (PPP) y otras cuentas por pagar * 365) / 23,1 29,0 45,8 39,2
Costos de Ventas
Ciclo Operativo PPI+PPC) 139 169 213 148
Ciclo de Efectivo PPI+PPC-PPP 115 140 167 109

Costo Ventas / Inventarios no

Rotación de Inventarios 2,7 2,3 1,8 2,6
corrientes
Ingresos (al Crédito) / Cuentas por
Rotación de Cobro 2,9 2,4 2,1 2,1
Cobrar

Rotacion de Pago (a proveedores) Costo Ventas / Cuentas por Pagar 15,8 12,6 8,0 9,3

9
Ciclo de caja

PPI 140 días

PPC 8 días
PPP 39 días
(PPI+PPC-PPP) a) Ciclo de Efectivo 109 días

360 días en año /Ciclo Efectivo Rotación Caja 3,3 Veces

Egresos 285.075
Egresos/Rotac Caja b) Caja Mínima (Saldo Medio Tesorería) 86.272 ($)

Tasa de Interés Anual (%) 25%

(tasa Interés anual/360)*C.Efectivo Tasa interés del periodo Ciclo de Efectivo 7,6% tasa
Caja Mínima * Tasa Interes periodo C.Efectivo c) Perdida Operativa Mínima (del Clico Efectivo) 6.527 ($)
Perdida operativa mínima * Rotacion Caja Perdida Operativa Mínima (Anual) 21.568 ($)

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Inventarios
D : Cantidad unidades en el Periodo = ... u / trimestre 33.755 unidades
R : Costo Reorden (poner una Orden en cada pedido de Inventario)
(MUS$) 693 MUS$
M : Costos de mantención del Inventario 90 MUS$
Qo: Cantidad Optima (unidades) a pedir cada vez que se hace un
pedido al Proveedor (en el Periodo) 721 Unidades

Cp: Cantidad de pedidos a hacer en el periodo (veces) 8,0 veces

Nd: Número de días del periodo 150 días
¿Cada cuanto día debe hacer pedido? (días) 11,3 días

Te: Tiempo entre hacer pedido y recibir mercadería 7 días

Tu: Tasa de Utilización diaria 375,1 unidades
Is: Inventario mínimo de seguridad 10000 unidades
P.O. (Punto de Reorden) 12625 unidades

La empresa SQM, tiene una cantidad optima de unidades a pedir por cada vez que se hace un pedido
al proveedor a lo lardo del periodo de 721unidades totales.
La empresa realiza aproximadamente un total de 8 pedidos durante un periodo de tiempo total de 150
días, realizando el pedido de mercancías cada 18,8 días aproximadamente.
El tiempo de entrega que se demora entre hacer el pedido y recibir las mercaderías es de 7 días,
manteniendo siempre un inventario mínimo de seguridad de 10.000 unidades.
El punto de reorden que tiene la empresa SQM, para poder realizar un nuevo pedido a sus
proveedores es de un total de 11.575 unidades
De los datos anteriormente expuestos se puede analizar que la empresa SPM tiene una amplia
cantidad de unidades durante el periodo con unos costos de reorden relativamente adecuados para el
tamaño del inventarios, la empresa posee un tiempo para realizar nuevos pedidos bastante bajos
debido a la demanda tan amplia que poseen sus productos y por ello es necesario tener un inventario
mínimo grande como punto de reorden al momento de realizar un nuevo pedido a los proveedores.

11
Conclusión

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