Tema 13: Anexo: Sistema Financiero Y Bancario Internacional: Unión Económica Y Monetaria Europea

TEMA 13: ANEXO
SISTEMA FINANCIERO Y BANCARIO INTERNACIONAL:

UNIÓN ECONÓMICA Y MONETARIA EUROPEA
Asignatura: Economía Española y Mundial II
Prof. Cristina L.-Lian
cristina.lian@urjc.es
2022-2023 1
T13 ANEXO: SISTEMA FINANCIERO Y BANCARIO
T13: INTERNACIONAL: UNIÓN ECONÓMICA Y MONETARIA EUROPEA
SISTEMA FINANCIERO
ASIGNATURA:ECONOMÍA
ASIGNATURA: ECONOMÍA ESPAÑOLA
ESPAÑOLAY MUNDIAL II II
Y MUNDIAL
INDICE
1. Unión económica y monetaria europea
2. Introducción al sistema financiero y bancario internacional
3. Sistema bancario internacional
4. Principales centros financieros internacionales
5. Sistema Monetario Europeo
2
TemaFINANCIERO
T13 ANEXO: SISTEMA 7: Sistema financiero
Y BANCARIO y bancario
INTERNACIONAL: internacional:
uniónASIGNATURA:
económica y monetaria europea
ECONOMÍA ESPAÑOLA Y MUNDIAL II

La primera etapa de la UEM (unión económica y monetaria) iniciada en 1990 se caracteriza por:
- Libre circulación de capitales en el seno de la UE con la supresión de los controles de cambios.
- Aumento de los recursos destinados a eliminar las desigualdades entre las regiones europeas a
través de los Fondos Estructurales.
- La convergencia económica, mediante la vigilancia multilateral de las políticas económicas de los
Estados miembros.
La segunda etapa de la UEM iniciada en 1994 se caracteriza por:
- Creación del Instituto Monetario por los bancos centrales de los países de la UE. El objetivo del
IME fue preparar el paso a la moneda única.
- La independencia de los bancos centrales nacionales de los poderes políticos
- Normas destinadas a reducir los déficits presupuestarios nacionales. Los candidatos a la moneda
única deben cumplir los criterios de convergencia (déficit, deuda pública, tipo de inflación,
estabilidad monetaria…)
3
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:
económica y monetaria
ECONOMÍA europea
ESPAÑOLA Y MUNDIAL II

La tercera etapa iniciada en 1999, se caracteriza por:
- Adopción del euro en 1999 por 11 países: Bélgica, Alemania, España, Francia, Irlanda,
Italia, Luxemburgo, los Países Bajos, Austria, Portugal y Finlandia. Grecia se integro en
la Eurozona el 1 de enero de 2001.
- A partir de ese momento, el BCE sustituía al IME y asumía la responsabilidad de la
política monetaria, que se definiría y aplicaría en euros.
- El 1 de enero de 2002 se emitieron billetes y monedas de euro en estos doce países de
la zona del euro.
- Dos meses después, se retiraban de la circulación las monedas nacionales.
- Desde entonces, el euro ha sido la única moneda de curso legal para todas las
transacciones comerciales y bancarias en los países de la zona del euro, que
representan mas de dos tercios de la población de la UE.
En 2021 los forman 19 estados: Alemania, Bélgica, Chipre, Eslovaquia, Eslovenia, España,
Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, Malta, Países
Bajos y Portugal.
4
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:
2. Introducción al sistema financiero y bancario internacional

El sistema financiero y bancario internacional se rige por las siguientes características:
- Su expansión se da tanto en el número de entidades como en la cantidad de los
recursos que moviliza.
- Ampliación de la gama de operaciones
- Incorporación de los avances tecnológicos
- Incremento de la variedad de entidades financieras
- Internacionalización, consecuencia del aumento en el intercambio de bienes, servicios
y capitales.
Los bancos cumplen tres funciones principales:
- Constituyen un sistema de pagos que facilita la realización de transacciones y el
intercambio de bienes y servicios
- Captan una parte significativa de los recursos de la población y son promotores del
ahorro de las familias
- Son la principal fuente de financiación de las actividades productivas: permiten el
crecimiento económico.
5
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Comprende tres grandes grupos:
- El sector controlado regularmente por los bancos centrales de los países.
- El sector bancario institucionalizado, constituido por los bancos centrales y las
empresas que, sin ser entidades financieras cumplen algunas de sus funciones.
- El sector bancario no institucionalizado, conformado por unidades económicas que
desempeñan funciones de intermediarios
6
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Sistema bancario de Alemania
El Banco Central opera junto con once bancos centrales provinciales.
Hay dos clases de bancos centrales provinciales:
- Los bancos comerciales, movilizan el 85% de los recursos totales y se dividen a su vez
en bancos de capital publico y de capital privado.
- Entidades especializadas.
En Alemania el organismo de vigilancia no es Banco Central sino Agencia Federal.
7
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Sistema bancario de Estados Unidos
La cabeza del sistema es la Federal Reserve Banks (Sistema de la Reserva Federal) (FED)
conformada por la propia Reserva Federal y doce bancos regionales, que dependen de una
junta central, la cual es designada por el presidente del país, en común acuerdo con el
presidente de la Reserva Federal.
Todos los bancos están obligados a asociarse a la FED (suman mas de 6000 bancos y en
conjunto movilizan el 85% de los depósitos bancarios).
8
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Sistema bancario de Francia
Se conforma por mas de 300 bancos, divididos en cuatro categorías:
- Bancos de depósitos, constituidos por los bancos mas potentes y solidos
- Bancos comerciales
- Bancos de créditos a largo y mediano plazo.
- Entidades reglamentadas por estatutos especiales.
La estructura del sistema esta presidida por el ministro de Economía, pero el Banco Central
Europeo (BCE) es el responsable de reglamentar las condiciones para que los bancos operen.
El Banco Central funge como prestamista y es el máximo responsable de ejecutar la
política monetaria.
9
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:
7.4. Principales centros financieros internacionales

Mercado de dinero
Se constituye de activos liquidos debido a los plazos de vencimiento (generalmente muy
cortos) y al bajo riesgo (sólidamente garantizados).
Se especializan en:
o Transacciones monetarias
o Mercado primario y secundario de valores
Mercado de capital
Se especializan en activos de largo plazo y funcionan en lugares físicamente identificables.
10
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Sistema financiero de Estados Unidos
Bolsa de valores de Nueva York se compone de seis bolsas. Desde sus orígenes la bolsa de
referencia a nivel mundial por su valor y por el volumen de operaciones.
En 1975 representaba el 63,1% de la capitalización del mercado mundial de ese año, se
redujo al 36,8% en 1986 debido al desarrollo de otros mercados en todo el mundo.
Hoy en dia, ronda entre el 35 y 37% de la capitalización del mercado mundial.
La bolsa esta regulada por la Securities and Exchange Commision (SEC) (Comison de
Valores), que supervisa todas las operaciones y las empresas que cotizan.
11
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Sistema financiero de Japón
Se conforma por ocho bolsas: el 99% de las operaciones se concentra en Tokio, Osaka y
Nagoya y solo Tokyo concentra el 83%.
Opera principalmente cuatro tipos de valores:
- Acciones
- Bonos
- Fideicomisos
- Derechos y certificados de opciones de compra
12
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Orígenes del Sistema Monetario Europeo
El antecedente mas remoto del Sistema Monetario Europeo (SME) fue la Cumbre de Haya
(1969): se acordó que las CE debían orientar sus esfuerzos a la creación de una unión económica
y monetaria.
Uno de los frutos fue el Informe Werner (1970), presidido por Werner, es el interés de
crear una unión monetaria era necesario superar diferentes obstáculos, divididos en tres etapas:
̵ Se reducirían los márgenes de fluctuación entre las monedas de los Estados
miembros
̵ Se liberalizarían los movimientos de capitales por integración de los mercados
financieros y bancarios
̵ Se fijarían los tipos de cambio entre las diferentes monedas
Se vio drásticamente interrumpido a partir de 1971 debido a la no convertibilidad del dólar
estadounidense. Como medida paliativa se creo la Serpiente Monetaria (1972). En la Cumbre de
Paris (octubre de 1972) la Serpiente Monetaria se transformo en el Fondo Europeo de
Cooperacion Monetaria (FECOM), antecedente del actual Banco Central Europeo (BCE).
13
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Orígenes del Sistema Monetario Europeo
El FECOM fracaso en 1976 debido a:
̵ Falta de acuerdos para enfrentar la crisis derivada por el encarecimiento del petróleo
(1973)
̵ Impacto derivado de la apreciación del marco alemán, en contraste con la depresión
del dólar
̵ En 1978 fue creado el Sistema Monetario Europeo (SME) por el Consejo Europeo, que
empezó a funcionar en 1979 y tuvo los objetivos centrales de:
̵ Alcanzar una estabilidad definitiva de los tipos de camio que permitieron el diseño de
una política económica de los países de las Comunidades Europeas mas estable.
̵ Reducir la inflación
̵ Sentar las bases para una futura unificación monetaria
Se caracteriza por tres elementos fundamentales:

̵ Creación de unas reglas de intervención
̵ Moneda de intervención
̵ Unos mecanismos de financiación a los países que tenían déficit en la balanza 14
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Estructura
El 1 de enero de 1999 dio inicio la gestión de la política monetaria en la zona del euro a
manos del Banco Central Europeo (BCE) (los doce bancos centrales de la Eurozona se
sometieron a la autoridad del BCE), se constituyo en la máxima institución monetaria de la
Union Europea (UE) y en la cabeza visible del Sitema Europeo de Bancos Centrales (SEBC).
Es un organismo que goza de independencia, razón por la cual no recibe presiones de

parte de los gobiernos de los países miembros, solo esta obligado a presentar anualmente al
PARLAMENTO Europeo, al Consejo de la Union Europea, a la Comision Europea y al Consejo
Europeo un informe sobre sus actividades y la estrategia de la política monetaria del año
anterior y del año en curso.
Es el único organismo de la Union autorizado para la emisión de billetes y es el único

proveedor de reservas bancarias, en este recae la responsabilidad de la oferta monetaria y por
consiguiente, puede influir en las condiciones del mercado monetario y controlar los tipos de
interés a corto plazo.
15
TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Estructura
El SEBC se conforma del BCE y de los quince bancos centrales de los Estados miembros de
la UE.
El BCE tiene su sede en Francfort, Alemania, y su principal finalidad, como la mayoría de
los bancos centrales del mundo, es el de mantener baja y estable la inflación.
Entre sus funciones destacan el establecimiento de los tipos de interés fundamentales, asi
como gestionar las reservas de divisas de la eurozona.
Cabe señalar que el BCE esta conformado por un Comité Ejecutivo, por un Consejo de
Gobierno y por un Consejo General.
El BCE es totalmente independiente, tanto de los bancos centrales nacionales del
Eurosistema como de cualquiera de los miembros de sus organismos decisorios.
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TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Finalidad/objetivo del BCE
- Mantener los precios estables (inflación bajo control), especialmente en los países que
utilizan el euro
- Mantener el sistema financiero estable y garantizar que las instituciones y mercados
financieros se supervisen adecuadamente
- Trabajar con los bancos centrales de los 27 paises de la UE (2021): Alemania, Austria,
Belgica, Bulgaria, Chipre, Croacia, Dinamarca, Eslovaquia, Eslovenia, España, Estonia,
Finlandia, Francia, Grecia, Hungria, Irlanda, Italia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, Malta,
Paises Bajos, Polonia, Portugal, Republica Checa, Rumania y Suecia.
El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC), que se establece en el Tratado de la Union

Europea (TUE), esta compuesto por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales
nacionales de todos los Estados mienros de la UE, independientemente de que hayan adoptado
el euro o no.
El eurosistema es la autoridad monetaria de la eurozona.
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TemaFINANCIERO
uniónASIGNATURA:

Funciones/ Acciones del BCE
- Establecer los tipos de interés para la zona del euro y controlar la oferta de dinero
- Gestionar las reservas de divisas de la eurozona y comprar o vender divisas en caso
necesario para mantener el equilibrio de los tipos de cambio.
̵ Ayudar a garantizar que las autoridades nacionales supervisen adecuadamente las
instituciones y mercados financieros, y asegurar que los sitemas de pago funcionen
bien
̵ Autorizar a los bancos centrales de los países de la eurozona a emitir billetes de euros
̵ Vigilar la evolución de los precios y evaluar los riesgos para la estabilidad de los precios
18

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TEMA 13: ANEXO

SISTEMA FINANCIERO Y BANCARIO INTERNACIONAL:

1. Unión económica y monetaria europea

1. Unión económica y monetaria europea

2. Introducción al sistema financiero y bancario internacional

3. Sistema bancario internacional

3. Sistema bancario internacional

3. Sistema bancario internacional

3. Sistema bancario internacional

7.4. Principales centros financieros internacionales

4. Principales centros financieros internacionales

4. Principales centros financieros internacionales

5. Sistema Monetario Europeo

5. Sistema Monetario Europeo

Se caracteriza por tres elementos fundamentales:

5. Sistema Monetario Europeo

Es un organismo que goza de independencia, razón por la cual no recibe presiones de

Es el único organismo de la Union autorizado para la emisión de billetes y es el único

5. Sistema Monetario Europeo

5. Sistema Monetario Europeo

El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC), que se establece en el Tratado de la Union

5. Sistema Monetario Europeo

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