CURSO DE
TRADING JUNIOR
INVERSIONES LIBRES
GROUP IBC INC
 

AGENDA
1. Introducción
2. In
Intr
trod
oduc
ucci
ción
ón al Me
Merc
rcad
adoo de valo
valore
ress Es te curso esta
Este

3. Co
Conc
ncep
epto
to de mer
erca
cado
do in
inte
tern
rnac
acio
iona
nall enfocado a en
“ 
profesionales

 
todas las áre
todas áreas,
as,
de divisas estudiantes
universitarios,
4. Op
Oper
erat
ativ
ivid
idad
ad del
del m
mer
erca
cado
do de divi
divisa
sass pensionados y toda
persona que quiera
5. Estudio técnico invertir
invertir sus
s us
excedentes de capital,
6. Análisis funda
ndamental con alta rentabilidad a
corto plazo
7. Adm
Adminis
inisttraci
ración
ón de
dell rriies
esgo
go

8. Sicología del tradi

dinng ”
 

AGENDA

 
“ 

 
”
 

INTRODUCCIÓN
Debido a que Internet ha revolucionado el
entorno de las Oportunidades de
Negocios, los inversionistas buscan nuevos
sistemas de gestión que permitan de una
manera ágil, práctica y muy moderna la
rentabilización su capital.

El Mercado Internacional de Divisas, es el

entorno
capacesideal que permite
e idóneos en una periodo
los inversionistas
corto de
tiempo, obtener altos márgenes de
ganancias en sus cuentas de Inversión.
 

EL MERCADO
¿Por qué es importante conocer el mercado?
Ud. debe entender que para cualquier actividad
act ividad
que uno se desempeñe es importante tener 
conocimiento.
Sin conocimiento (o con un conocimiento
superficial ) simplemente aspiramos a ser un “ 
 profesional mediocre” 

Existen muchos “supuestos inversores”  que

tienen malas experiencias en los mercados ,
teniendo como resultado la perdida de su capital
Existen otros, que piensan que los mercados son
la oportunidad de ganar dinero rápido
 

REFLEXIÓN
Un abogado, un médico o un ingeniero, necesitan de 5 años para
adquirir los conocimientos, y después requiere, de 1 o 2 años más
como practicante, sólo después de 7 años puede empezar a vivir de
su profesión.

Un operador de mercados podría

empezar a vivir de esta carrera al cabo de
1 o 2 semanas de estudio.
 

OBJETIVOS DEL CURSO

1. Enten
Entender
der que es llo
oqque
ue p
puede
uede esper
esperar
ar a
all an
analiza
alizar 
r 
el movimiento de precio de las divisas.

2. ingresar
Inter
Interpreta
pretar
yr salir
g
gráfico
ráficos
delsmercado.
y dete
detectar
ctar las señal
señales
es pa
para
ra
3. Imp
Implem
lement
entar
ar su pro
propia
pia ges
gestió
tión
n de rie
riesgo
sgo
4. Cono
Conocer
cer y a
aplica
plicarr llos
os p
princi
rincipale
paless ind
indicad
icadores,
ores, los
cuales nos anticiparan los movimientos del
mercado
5. Ayu
Ayudarl
darle
e a imple
implementa
mentarr u
una
na estra
estrategia
tegia perso
personal
nal
que le permita tener una buena probabilidad de
obtener ganancias
6. Adq
Adquir
uirir
ir el p
perf
erfilil psi
psicol
cológi
ógico
co adecua
adecuado
do de u
un
n
verdadero inversor 
 

OBJETIVOS ESPECÍFICOS
1. Ofrecer una nueva alternativa de
ingresos económicos y ampliar los
conocimientos en finanzas.

2. Capacitar a los interesados en la

operación de cuentas de inversión,
inversión, en
administración del riesgo, herramientas
informáticas e interpretación de datos
estadísticos
 

PERFIL OCUPACIONAL
Quien culmine exitosamente el
curso se puede desempeñar como
TRADER PROFESIONAL en el
mercado FOREX. Conforme a sus
logros podrá ser:

 Jefe de una mesa de Dinero.


Asesor de inversiones
financieras
 Administrador de un portafolio
de inversión propio o de
terceros.. 
terceros
 

INTRODUCCIÓN
MERCADO DE AL
El mercado de
VALORES valores constituye

 
“  una fuente de
financiación
económica para las
Mercado de empresas u otros
emisores y una
opción de
Capitales : rentabilidad para los
inversionistas.
Estados Unidos
”
 

DEFINICIONES
Activos: Cualquier objeto o posesión que tenga un
valor de intercambio.
Tipos de activos : tangibles e intangibles
Mercado de Capitales: El mercado de capitales trata con lo
diferentes tipos de activos financieros,
financieros, los mercados donde
son negociados, y los principios para valorarlos.
Dos contrapartes:
Emisor: se compromete a realizar pagos en el futuro
Inversionista: propietario del activo financiero
 

DEFINICIONES
Derecho sobre un activo financiero
 Deuda vs Acciones: Derecho a un monto fijo o
a un monto residual
 Deuda: Derecho de un monto fijo sobre un activo que
puede ser un bono o un préstamo.
 Acciones: derecho residual sobre la propiedad de una
compañía después de pagar a sus deudores.
 Acciones comunes: derecho residual
 Acciones Preferenciales: cumple las dos figuras; se
recibe un monto fijo después de pagar los deudores de la
compañía.
 

DEFINICIONES
Valor de una activo financiero 
 El valor de un activo financiero depende de los flujos
futuros de caja por recibir.
 La certeza de que estos flujos se cumplan.

Para tener un patrón sin riesgo, se toman los bonos del 

Tesoro Norteamericano

Riesgo
a.Default ( incapacidad de pago)
b.Cambiar condiciones de pago
c.Variación tasa de interés
 

DEFINICIONES
Determinar Tasa de interés
Tasa mínima
Prima de Riesgo: 
Riesgo de crédito,
Riesgo de inflación (poder de adquisición),
Riesgo cambiario
 

INTRODUCCIÓN
Propiedades de los activos
financieros
a.Convertibilidad a dinero
b.Divisible
c.Reversible
d.Madurez
e.Liquidez
f.g.Denominación
Convertibilidad en Moneda
h.Retorno predecible y flujo
de Caja
i.Complejidad
 

INTRODUCCIÓN
Funciones de los Mercados
Financieros.

1. Determinar el precio,
compradores vs vendedores

2. Un mecanismo para vender el

activo

3. Reducir los costos de

información y transacción
 

INTRODUCCIÓN
CLASIFICACIÓN DE ENTIDADES

1. Gobiernos Ce Centrales
2. Agen
Ag enccia
iass fondos
conseguir de lo
loss Gobie
ob
con iern
rnos
os Ce
Cent
funciones ntra
rale
less: son creadas
específicas. Creadaspara
por 
el Congreso para reducir el costo de conseguir recursos,
para prestar a algunos sectores de la economía que
necesitan asistencia como campesinos, propietarios de
casas, estudiantes
34. G
SuopbriearnnaocsioM
naulneisc:ipaformada
les: Estados,
por Condados,
2 o masCiudades
gobiernos
centrales a través de tratados internacionales. Promueven
el desarrollo económico
5. Empresas no no fi financieras: productos y servicios no
financieros
6. Empresas Financieras
7. Hogares
 

INTERMEDIARIOS
DEL MERCADO
 A. Instituciones Depositarias:Banco comerciales,
comerciales,
Organizaciones de ahorro y Préstamo ( S& Ls),
Cooperativas de Crédito.
B. Inst
Instititu
uci
cion
one
es no Dep
epos
osititar
ariias
as::
 Aseguradoras: se comprometen a pagar una suma contingente de
dinero en la ocurrencia de futuros eventos como muerte o
accidente, Seguro de vida, de Salud, contra siniestro, de
invalidez.
C. Fondos de Pensiones
D. Compañías de Inversión:
Son intermediarios financieros que venden acciones al público e
invierten esos recursos en un portafolio diversificado de títulos
valores.
portafolio Cada acción
de valores vendida representa
administrado una de
por la compañía porción en el
inversión
 

INTERMEDIARIOS
DEL MERCADO
D. Compañías de Inversión
Tipos de Inversión:
a. Open-End Funds (Fondos Mutuos): portafolio de títulos, principalmente
acciones, bonos e instrumentos del mercado del dinero. Valor de la
Unidad (Acción)= (Valor
(Valor Mercado Portafolio- Pasivos)/ # Acciones
emitidas NAV ( Net Asset Value)
b. Closed End Funds: Acciones comunes de una corporación.
corporación. Después
de la primera emisión, el # de acciones
acci ones permanece constante y no se
realizan ventas o compras de las acciones del fondo por parte del mismo
mis mo
fondo, como si se realiza en los Fondos Mutos ( Open-End funds)
c. Unit Trusts: como el closed end fund, el número de unidades es fijo.
Usualmente invierten en Bonos
• No hay trading activo de los bonos sino hasta la maduración
o vencimiento
•• Tiene fecha de conoce
El inversionista vencimiento
la composición y esta no se vera alterada
por el custodio de los bonos
 

ORGANIZACIÓN Y ESTRUCTURA
DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
1. Merc
Mercad
ado
o Pri
Prima
mari
rio:
o: Nu
Nuev
evas
as em
emis
isio
ione
ness
2. Mercado Secundario
 Ordenes de ejecución
a. Market order: al mejor pecio en el mercado
b. Limit order: para evitar el riesgo del mov del precio
antes de la ejecución
c. Stop Order: hasta que llegue a un nivel se convierte en
un market order 
d. Stop Limit Order 
e. Time: un día, una semana o good until cancel.
 

MÁRGENES
Margen inicial: Porcentaje
(%)del valor de Mercado Activo

Margen de Mantenimiento:
Mínimo monto de respaldo

Margin call: llamado para

completar margen inicial
 

MERCADOS DE DERIVADOS
CONCEPTO: Se conoce como derivados a un conjunto de
instrumentos financieros, cuya principal característica es que están
vinculados al valor de un activo que les sirve de referencia y que
surgieron como
que sufrían instrumentos para
particularmente cubrir las fluctuaciones
las operaciones de precios
de compra-venta de
productos agroindustriales,
agroindustriales, ttambién
ambién conocidos como commodities.

Mecánica Requerimi Casa de Relación

del entos de Compensa Riesgo/ Valoración Cobertura
Mercado Margen ción Retorno
 

MERCADOS DE DERIVADOS
Contrato: acuerdo de vender o
comprar un activo en una fecha
determinada

Futuros sobre materias primas:

granos, café, cocoa, azúcar 
Futuros Financieros: Índices
Bursátiles, Tasa de Interés, Monedas
 

MERCADOS DE DEUDA
1. Mercado del dinero (Money
Market)
2. Títulos del Tesoro y de las
3.  Agencias
ObligacionFederales
es FFiinancieras
Corporativas ( Corporate Senior 
Instruments)
4. Bonos CCoorporativos y Acciones
Preferenciales
5. Títulos Mu
Municipales
6. Mercado HiHipotecario
7. Mercado de Títulos Hipotecarios
Respaldados
8. Mercado dede Tí
Títulos rre
espaldados
por otros activos
 

MERCADO
1. Estructura
ACCIONARIO
a. Bolsas de valores
b. El Mercado OTC
c. El Tercer Mercado
d. Siste
tem
mas Tr
Transaccionales
alternativos

2. Funcionamiento del
Mercado
a. Ordenes
b. Posiciones
c. Transacciones d
de
eMMa
argen
d. Costos
e
f.. L
Ínim
diicteess Bursátiles
 

Mercado de Capitales
Estados Unidos
El Tesoro
Norteamericano es
“ 
el emisor
de deudamas
RENTA FIJA
grande del

 
mundo y la emisión
de cualquier bono
contribuye a volver
este mercado el mas
activo y por lo tanto
el mas liquido del
mundo
 

Mercado de Capitales
Estados Unidos
El Tesoro Norteamericano es el emisor mas grande de
deuda del mundo y la emisión de cualquier bono
contribuye
tanto el masa liquido
volver este mercado el mas activo y por lo
del mundo
Dos categorías de Bonos:
 Bonos de Descuento (Discount): pagan
un monto fijo a la madurez
 Bonos con Cupón: pagan cada 6 meses
mas el principal a la madurez.
 Los bonos recientemente emitidos se
denominan On-The-Run
 

PRIMA DE RIESGO
Tasa de Interés:
 Tasa de Interés base + Prima de Riesgo

 El Spread
activos coneslalamisma
diferencia de tasas entre dos
madurez
Factores que Afectan el Spread
1. Tipo de Emisor 
2. Pe
Perc
rcep
pago epci
ción
ón Capac
apacididad
ad de
3. Madurez
4. Opciones de cambio de
condiciones
5. Impuestos so
sobre lo
los
intereses
6. L drecibidos
iquidez dee lla
aeem
misión
 

FACTOR
ACTORES
ES QUE AFECT
AFECTAN
AN
EL SPREAD
1. Tipo de Emisor:
 Aparte delemisiones
Están las gobierno ydesus
lasagencias y los
compañías municipios,
y los bonos
extranjeros.
El mercado de Bonos esta clasificado por sectores:

Spread entre
Intermarket dos spread
sector sectores:

Spread entre dos emisores del mismo sector:

Intermarket sector spread 
 

FACTOR
ACTORES
ES QUE AFECT
AFECTAN
AN
EL SPREAD
2. Pe
Perc
rcep
epci
ción
ón Ca
Capa
paci
cida
dad
d de
de pag
pago:
o: pa
pago
go a tie
tiemp
mpo
o
del principal y sus intereses
Existen compañías que califican las emisiones:


 Standard
 AAA, & Poor„s, Fitch, Moody„s 
A, BBB
 Bonos de las 4 primeras categorías: Grado de
Inversión
 Bonos abajo de estas 4 categorías : Grado no
inversión o Bonos Basura (Junk Bonds)
 

FACTOR
ACTORES
ES QUE AFECT
AFECTAN
AN
EL SPREAD
3. Madu
Madurerez:
z: ma
mayyor ma
madu
dure
rez,
z, ma
mayyor ca
camb
mbio
io en
el precio del Bono

4. Op
Opci
cion
ones
es de cam
amb
bio de con
ondi
dici
cion
ones
es

 Retirar el Bono del Mercado: Call provision, mayor rendimiento

 Cambiar Madurez: Put provision, menor rendimiento

 Bono convertible: Le da el derecho al poseedor de convertirlo

en acciones ordinarias
 

FACTOR
ACTORES
ES QUE AFECT
AFECTAN
AN
EL SPREAD

5. Irecibidos:
mpuestos so
sobre lo
los intereses
Los bonos municipales tiene impuesto, por lo
tanto se obtiene un menor rendimiento.

6. Liquidez de la emisión:
 A mayor liquidez menor rendimien
rendimiento
to
 

BONOS
Dos tipos de Bonos:
1. Bullet Ma
Maturity: Un pago
final
2. Balloon: Pagos diferidos

 Cupones cada seis meses

 Cupones al final: cero cupón
 El precio de los Bonos esta
cotizado como porcentaje del
valor del principal (100)
 

OPCIONES
Una opción es un contrato en el cual el
emisor de la opción faculta al comprador de la
opción con el derecho, y no la obligación,
para comprar o vender al emisor un activo a
un precio especifico dentro de un tiempo
determinado.
El emisor faculta este derecho al comprador a
cambio de una cierta suma de dinero llamada
prima (Option price)
El precio al cual se compra o vende el activo
se llama o precio de ejercicio
Las opciones tiene fecha de vencimiento
 

OPCIONES
Cuando la opción faculta al comprador el derecho
de comprar el instrumento del emisor, se refiere a
una call option, o call.
Cuando la opción faculta al comprador a vender 
el instrumento al emisor, se llama put option o
put.

Las opciones que se pueden ejercer en cualquier 

momento se llaman American Option
Las opciones que se pueden ejercer solamente a
su fecha de expiración, se llaman European
Option
 

TRANSACCIONES
Las transacciones se realizan de dos
formas:
1. Bolsas de Valores: localizadas en un
espacio físico geográfico y son
llamadas, donde
Trading)
Trading), TradinglosFloors (Piso dey
compradores
vendedores interactúan físicamente, a
través de un mecanismo de subasta

2. Via Over-The –Counter (OTC)

intercambio: los negociadores
(traders) y creadores de mercado
unidos vía un sistema de
telecomunicación que no requiere un
piso de negociación
 

TRANSACCIONES
1. Bolsas de Valores: NYSE (New
Exchange),Amex
Exchange),Am
(New YYork
ork Stock
ex (American Stock Exchange), y
bolsas regionales como en Boston, Chicago,
Cincinnati y San Francisco
2. OTC Market: Nasdaq (National Association of 
Securities Dealers Automated Quotation System) es

de propiedadDealers)
of Securities de la
l a NASD (The
la cual esNational Association
una organización de
autorregulación
 

ACCIONES
Categoría Acciones

1. Acciones lliistadas ((B

Bolsas
Nacionales y Regionales)

2. Acciones L
Liistadas N
Na
asdaq,
OTC

3. Non N
Na
asdaq O
OT
TC Acciones
 

BOLS
BO LSA
A DE VAL
VALOR
ORES
ES
Bolsa de valores (NYSE)
Fundada en 1792El derecho a
transar acciones o ser creadores
de mercado en el piso de una bolsa
de valores es otorgado a una firma
o a una persona, la cual se
convirtió en miembro de la bolsa
comprando una silla en esta
 

BOL
BOLSA
1.
SA
Un es
espe
peci
cial
alis
DE crVALO
ista
Veado
ALORES
ta es el creadorr de me
RES
merc
rcad
ado
o pa
para
(NYSE)
(NY
ra ca
cada
da
SE)
acción. Una persona del puesto esta designada
como especialista de la acción de mas de una
compañía.
2. Los mi
miem
embr
bros
os de uuna
na fifirrma pu
pued
eden
en tra
trans
nsar
ar pa
parra
ellos mismos o a nombre de sus clientes.
3. Los mi
miem
embbro
ross d
de
e NNYS
YSEE sson
on broroke
kerrs/de
s/deal
aler
erss llo
os
cuales ayudan o sirven al publico inversionista.

4. Comomis
isio
firmas ioni
nist
sta
a e
ess u
encargado un
n manejar
de e
emp
mple
lead
ado
o d
de
e alg
algun
negocios una
enala d
de
e lla
as
bolsa.
Estos ejecutan ordenes para su firma a nombre de
sus clientes cobrando una comisión.
5. Comisionistas independientes.

6. Tra
rade
queders
rs re
regi
gist
compran stra
yrado
dos,
s, qu
que
venden e son
sonsus
para mi
miem
embr
bros
os indi
propias indivi
vidu
dual
cuentas ales
es
 

 NASDAQ
Fundada en 1971, subsidiaria de la NASD, la cual regula los
participantes o dealers en el mercado OTCNasdaq es esencialmente una
red de telecomunicaciones que une miles de participantes dispersos
geográficamente

Su sistema electrónico de cotizaciones provee cotizaciones de precios

a los participantes del mercado de acciones listadas o registradas. El
Nasdaq funciona como un piso virtual de trading.

Requerimientos de : tamaño
Gobierno Corporativo, empresa,
Revelación volumen de transacción,
de Información

Nasdaq esta compuesto por:

 Nasdaq National Market (NNM)
 Small Capitalization Market: acciones de
 Small Capitalization Market con crecimiento pasan al
Nasdaq National Market (NNM)
 

ÍNDICES
Bolsas:
BURSÁTILES
NYSE Composite Index,Amex Composite Index
Firmas: Standard & Poor´s 500, Dow Jones Industrial
 Average
Japan Tokyo Stock Exchange: Topix, de acuerdo a valor 
de mercado y son las mas activas. Firma: Nikkei 225
Stock Average.
Average. 225 compañías mas grandes

Gran Bretaña
leading Financial
companies= F30Times Industrial
FT Stock Ordinary,
Exchange 30
100 market
value index FTSE100, llamado “Footsie” 

 Alemania Dax, 30 mas activas

Francia:
mercadoCac 40, las 40 mas grandes en capitalización de
 

ORDENES
Market order: en un mercado como un mercado de valores,
mercado de bonos o el mercado de productos es una instrucción de
un cliente a un intermediario para comprar o vender en el
intercambio al mejor precio dispon
disponible
ible en el mercado.
Para los compradores que pagan el precio mas alto hay una
prioridad. Para los vendedores que ofrecen un menor hay una
prioridad

Estas instrucciones pueden ser simples o complicadas. Hay algunas

instrucciones estándar para este tipo de órdenes.
 

ORDENES
Condicionales:
a. Limit order: para evitar el riesgo del movimiento del
precio antes de la ejecución ( umbral de seguridad)
1. Buy Limi
imit order: al precio limite o menor 
2. Sell Limi
imit o
orrder: al precio limite o mayor  

b. Stop order: llega a un precio y se convierte en una

orden de mercado
c. Stop Limit order: es una orden stop con un precio
limite designado En contraste a una orden stop, la cual se
convierte en una orden de mercado, si el nivel del stop es
alcanzado,
limite una del
si el nivel orden stop
stop es limit se convierte en una orden
alcanzado.
 

MERCADO
INTERNACIONAL
Fo
Forex
rex es
es el
DE DIVISAS mercado

 
“ 
financiero más
(DEFINICIÓN e HISTORIA) grande del mundo,
con trillones
trillones de
dólares que se
negocian cada día.

”
 
 

FOREX
FOREX (Foreign Exchange) cambio
extranjero

Es el mercado
mundo, siendo financiero
el FOREXmas grande
la base paradel
las transacciones internacionales de
capitales, su liquidez y volumen son
mucho mayores que cualquier otro
mercado financiero
 

El Mercado Electrónico de
Monedas Contado
Es la negociación de monedas a precios reales (SPOT). Es una de
las estrategias de mercado más rentables y positivas para los
inversores. El volumen diario de este mercado es de 1.5 trillones de
Dólares.
Sus operaciones las realiza a través de operadores es decir  trader,  
decir trader,
los cuales se encargaran de poner tu dinero con un riesgo mínimo
y este a su vez debe tener el respaldo de un brokers cuyo fin es
brindar una buena plataforma abriendo paso así, al único y
fascinante mundo del “Mercado de Divisas”, sea el nombre que
tenga no importa, lo más importantes es que en este mercado
todos pueden gestionar su dinero de una manera más sencilla y
rentable, logrando obtener la mayor rentabilidad en el mercado.
 

PATRÓN CAMBIO ORO

El patrón cambio oro es un sistema monetario por el cual
se fija el valor de una divisa en términos de una
determinada cantidad de oro.

La vigencia del patrón oro, que imperó durante el siglo XIX

(1876) como base del sistema financiero internacional,
terminó a raíz de la Primera Guerra Mundial, de forma que
ya no se utiliza en ningún lugar del mundo. Suiza fue el
último país en abandonarlo en 1998.

La moneda en circulación está constituida por piezas de

oro, o por billetes de banco (papel moneda) que las
autoridades monetarias están obligadas a convertir, si así
se las demanda, por una cantidad determinada de oro.
 


PATRÓN CAMBIO
Libertad para importar y exportar.
ORO
Tipos de cambio determinados por la relación e
entre
ntre los precio
precioss oficiales
del oro en cada divisa. Ejemplo:

Inglaterra 10 libras por onza de oro

EEUU 25 Usd por onza de oro.
65 libras = a 6.5 de onzas de Oro.

10 libras= 1 Onza de oro (28.35gr)

1 libra = 0.1 Onzas de oro (2.835gr)
6.5 Onzas de Oro= 162.5 USD
25 USD = 1 onza de oro

1 USD = 0.04 onzas de oro (0.02354gr )

 

ACUERDOS DE
BRETTON WOODS (1944-1957)
Los Acuerdos de Bretton Woods son las resoluciones de la
Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas, realizada

en el complejo
reglas para las hotelero decomerciales
relaciones Bretton Woods,, donde seentre
y financieras es tablecieron
establecieron
los paíseslas
más industrializados del mundo. En él se decidió la creación del Banco
Mundial y del Fondo Monetario Internacional y el uso del dólar como
moneda internacional.

Objetivo instalar una estabilidad

monetaria internacional
Evitar la fuga de dinero entre naciones
Restringir la especulación en las

monedas del mundo.

Dólar convertible en oro. 35 USD por 
 Onza (28.35 Gramos) Oro.
 

QUIEBRA DEL SISTEMA DE

BRETTON WOODS
En 1971 EE.UU. tratara de resolver sus necesidades financieras

imprimiendopor
respaldado dinero, con lo cual
las reservas el dólar
de oro dejó de estar
del Gobierno realmente
estadounidense.

Entre 1971 y 1973, la mayoría de las monedas más fuertes del

alemán,, la libra esterlina y el yen
mundo como el marco alemán
empezaron a fluctuar libremente

Mayor volatilidad.
Creación de nuevos instrumentos financieros
1977 nace el FOREX Mercado Spot desregularizado.
 

MERCADO
MODERNO CAMBIARIO

 Computadores, tecnología y
comunicaciones. 80´s.
 Liberación del mercado.
 Continuidad de horarios.

 Disparo de compra y venta de divisas.

 Mediados de los 80´s. con 70 mil
millones de dólares transados por día.
 Finales de
de los
los 80`s. 1.5 mil billo
billones
nes de
USD día.
 

EUROMERCADO
Aceleración y auge del comercio de divisas al

exterior.

 Depósitos de moneda extrajera en denominación

distinta a la de su origen.

 Menos regulaciones.

 Oportunidades de financiación
 

HISTORIA DEL EUROMERCADO

EUROMERCADO
 Nace en la década de los 50`s

 Rusia gana una cantidad

considerable, por la venta de
petróleo, pero todo en dólares.

 Depositan los ingresos

países distintos en dólares en
a EEUU.

 EEUU, toma medidas ante la salida

de capital.
 

HISTORIA DEL EUROMERCADO

EUROMERCADO
 EEUU. Cierra los prestamos para
el exterior.
 Empresarios se financian en el
exterior.
 Mayor rendimiento.
 Financian en cualquier moneda


convertible en dólar.a prestar 
Inglaterra empieza
libras convertidas en dólares
1980 Londres se vuelve el eje del

euromercado.
 

FOREX
Foreing Exchange
No es necesario
llegar a ser un

 
( Particularidades y experto para
“ obtener
Diferencias del Mercado ) ganancias con
estas
operaciones

 
”
 

FOREX
Instrumento financiero Mundial

Mercado 24 horas.
 Sin limitaciones
 Sin tiempos forzosos
 

FOREX
 El Mercado mas liquido del mundo.
 3.1 trillones de Usd al día.
 Mayor volumen que cualquier otro
 

FOREX

 Apalancamiento
 Apalancamiento
1:400 
con algunos
brokers.
 

FOREX
Mercado transparente

Seguimiento exacto de
los movimientos.

Billonario.

No Manipulable.
 

PARTICULARIDADES
Y DIFERENCIAS
 Sincomisiones. (por prestación de servicio)
 Spread, es el costo que tiene cada una de las
operaciones
 Tendencias identificables.
 Operaciones en CORTO (Venta)
 Puedo vender lo que “NO tengo en mi poder”
 Mercado de doble dirección
 

IMPORTANCIA
E s la
l a cantidad
cantidad de
bienes y servicios(o
DE LA
 
factores) que un
“ comprador puede
OFERTA Y DEMANDA adquirir y desea
hacerlo en un
periodo de tiempo
tiempo
dado y a diferentes

 
precios

”
 

OFERTA YporDEMANDA
El mercado de mueve dos fuerzas:
Oferta
La oferta en economía se define
como la cantidad
servicios de bienes o están
que los productores
dispuestos a ofrecer a un precio y
cantidad dado en un momento
determinado.

Demanda
La demanda en economía se
define como la cantidad de bienes
o servicios que los consumidores
están dispuestos a comprar a un
precio y cantidad dado en un
 momento determinado
 

OFERTA Y DEMANDA
Oferta.

Productores
Vendedores
Prácticamente serán la venta,
el BID, o el Sell.
Mercado a la baja
 

OFERTA Y DEMANDA
Demanda.

Mayor precio menor demanda

Consumidores
Compradores

Prácticamente
ASK o Buy serán la compra,

Mercado al alza
 

OFERTA Y DEMANDA
COMPARATIVO
 

OFERTA Y DEMANDA
Fuerzas inversas
Compiten entre ellas en el mercado,
generando movimientos y tendencias.

Para medir la fuerza y la tendencia de

estos movimientos en el mercado,
existen dos métodos básicos:
 Análisis técnico.
 Análisis fundamental.
 

OFERTA Y DEMANDA
El análisis técnico, dentro del análisis bursátil, es el estudio de la
acción del mercado,
mercado, principalmente a través del uso de gráficas, con
el propósito de predecir futuras tendencias en el precio.
 

OFERTA Y DEMANDA
El Análisis Fundamental está basado en el análisis de los principales
indicadores económicos.
Los indicadores mas observados para determinar el rumbo de la oferta y la
demanda son el Producto Interno Bruto, la Inversión Extranjera y el saldo
de la Balanza Comercial.
 

OPERATIVIDAD
DEL MERCADO
El mercado de

DE DIVISAS
divisas es el

 
marco
“ organizacional
dentro
den tro del cual llos
os
bancos, las

Participantes empresas y los

individuos

en el mercado
compran y venden
monedas

 
extranjeras.

”
 

SEGMENTOS
DE DIVISAS DEL MERCADO
Por el plazo de entrega:
Mercado al contado (spot)
Mercado a plazo (forward)
Mercado de futuros
Mercado de opciones

Por el tamaño de la transacción:

Mercado al menudeo
Mercado al mayoreo

Mercado interbancario
 Mercado interbancario

PARTICIPANTES DEL MERCADO

MERCADO PRIMARIO

Menudeo.

Intermediarios cambiarios

 Casas de cambio
 Centro cambiario
 Bancos Comerciales
 

PARTICIPANTES DEL MERCADO

MERCADO SECUNDARIO.
Grandes cantidades.(No físico)

PrimeBanks.
Mesas de dinero
 

PAR
ARTI
TICI
CIP
PAN
ANTE
TES
S DE
DELL MERCA
MERCADO
DO
 Money managers.
 Corredores de Futuros.
 Árbitros.
 Especuladores.
 Clientes- hedgers.

 Multinacionales (Hedge)
 Bancos centrales
(FED - BCE – BoJ - BoG - BoE )
  Destacado
 BROKER. Intermediario
 

BRÓKER 
Es el creador de mercados para los
pequeños inversores, Son empresas
que se conectan al mercado de
divisas a través de un banco y nos
ofrecen la posibilidad ingresar al
Mercado Forex.

¿Que servicios brinda el bróker?

1. Nos bri
brinda
nda una
computadora pla
plataf
taform
orma
brindándonosa dire
dla
irecta
ctamen
mente
te enlaza
enlde
información azada
dadivisas
las a nuestr
nuestra
ena
tiempo real en cualquier parte del mundo
2. Nos oto
otorga
rga un apal
apalanc
ancami
amient
entoo (cré
(crédit
dito)
o) de h
hast
asta
a 400
400 veces
veces
nuestro dinero, sin intereses y sin tramites
3. Nos bri
brinda
nda ase
asesor
soría
ía y apoyo
apoyo en todo
todo m
mome
omento
nto(24
(24 hor
horas
as al
 3. Nos brinda
brinda ase
asesor
soría
ía y apoyo
apoyo en todo
todo m
mome
omento
nto(24
(24 hor
horas
as al
día 365 días al año
 

BRÓKER 
Cómo saber con qué bróker trabajar 
1. ¿D
¿Dón
ónde
de es
esta
ta es esta
tabl
blec
ecid
ido o el br
brók
óker
er? ?
2. ¿P
¿Por
or qu
quie
ienn est
estaa reg
regul
ulad
ado?o?
3. ¿M
¿Mee cobr
cobra a co
comi misi
sion
oneses jjus
usta
tas?
s?
4. ¿M
¿Mee da
da ffac
acililid
idad
ades
es ppar
ara
ah hac
acer
er la
lass
5. tra
trans
nsac
accio
cione
ness de di dine
nero
ro? ? (d
(dep
epós
ósitito
o
6. y¿Tie
¿T retiro)
iene
ne bu
buen
en so sopo
port
rte
e técn
técnic
ico?
o?
7. ¿P
¿Pososee
ee se
serv
rvic icio
io de mi
mini
nicu
cuen
enta
ta?
?
8. ¿Hablan m mii iid
dioma?
 

PARTICIPANTES DEL MERCADO

Tipos de Usuarios.
Brokers.
Dealers.
Otros:
Individuos,

empresas,
gobiernos,
bancos comerciales,
bancos centrales,
 multinacionales
 

BRÓKER 
Dónde esta establecido el bróker 
Existen cientos de bróker en el mundo
y su procedencia puede ser de
cualquier país.
Sin embargo, la mayoría están
establecidos en EE.UU un buen
numero proceden de Europa, en
menor
algunosporcentaje
pocos queson deestablecidos
están Asia y hay
en el Caribe.
En Latinoamérica no existe bróker 
establecidos.
 

BRÓKER 
Quien regula a los bróker 
La National Futures A
Asociación
sociación (NFA) es la
entidad que regula a los bróker establecidos en
USA. http:www.nfa.futures.org/
La Financial Services Authority (FSA) es quien
regula a los brokers establecidos en Inglaterra y
también a algunos de Europa
http:www.fsa.gov.uk/
La Securities and futures Commission (SFC) es
la entidad que regula a los broker de Hong Kong
y a algunos de Asia. http:www.sfc.hk./
Los bróker establecidos en el Caribe están
 regulados por el DataPro Park de Belice

BRÓKER 
Quien regula a los bróker 
Cuando nosotros invertimos en un bróker de
USA, automáticamente nos convierte en un
inversor de una entidad norteamericana yy,, por 
lo tanto, estamos protegidos por las leyes de
USA.

Las leyes en USA son muy estrictas y severas,

lo que constituye en una garantía para nosotros

La leyes en Inglaterra también son estrictas y

seguras
 No se tiene mucha referencia de la seriedad de
los bróker en Asia
 

COMISIÓN BRÓKER 
Generalmente, la mayoría de los bróker tienen
comisiones similares. Sin embargo, existirán
siempre algunas pequeñas diferencias
Como regla general, una comisión justa es de 3
pips para el par EUR/USD y 4 a 5 pips para los
pares fuertes como el GBP/USD, USD/CHF,
USD/JPY.

Para
e el resto
incluso mas.de divisas oscila entre 5 a 10 pips
Hay algunos bróker que pueden cobrar una
comisión de 2 pips para el EUR/USD, sin
embargo solo es para las cuentas de U$5000
 

COMISIÓN
¿ BRÓKER 
Hay alguna otra comisión?
Existe una comisión extra a las operaciones
abiertas
comisiónpor cada día
pequeña que0.2
entre pasa (4pm).
a 0.7 pips Es
poruna
día.
PRECAUCION: Hay algunos bróker que cobran
comisiones por gastos administrativos que aunque
no representa mucho, puede ser de importancia
para aquellos operadores que abren posiciones de
minutos para obtener ganancias pequeñas de
unos pocos pips.
Preguntar al bróker que otras comisiones extra
 cobra. Debemos exigir que nos informen
verazmente

BRÓKER 
Transacciones
Todos los bróker aceptan
transacciones bancarias. El problema
es queson
banco las comisiones
elevadas (35dea banco a
40 dólares
por transacción)
 Algunos te permiten
permiten realizar 
transacciones por tarjeta de crédito
(los costos se reducen al mínimo)
 Algunos otros permiten
permiten utilizar medios
de pago electrónico como paypal o e-
gold (los costos son también mínimos
 

PAR
ARTI
TICI
CIP
¿Dónde Pestamos
ANTE
AN TESSnosotros?
DEL
DE L MERCA
MERCADO
DO

Empresas
del Forex 
Forex 

BROKER

MERCADO
NOSOTROS
TRADERS
 BANCOS ó inversionistas.
CENTRALES

MERCADO
DE DIVISAS
L a operativa en el
el
Mercado
Me rcado Forex
F orex

 
consis
cons iste
te en la
simultánea
“ compra
divisa
divis
de una
a y la venta
venta

Operatividad de otra

”
 
 

OPERATIVIDAD
Compra y venta.
Activo
Divisas: moneda extranjera,
caracterizada por su liquidez y fácil
convertibilidad.

Compro una moneda, me pagan en

otra moneda.
 

OPERATIVIDAD
Precio= SPOT.
Spot (al contado) el negocio se cierra pero
hay plazo de entrega en dos días después de
hecha la transacción.

Equilibrio entre la oferta y la demanda

 

OPERATIVIDAD
Cotización.
Precio al cual puedo comprar o vender.
vender.
Determinado por el Market Maker
Maker..
Precio de venta: precio mas bajo al 
cual esta dispuesto a vender.

P recio
al cual estacom pra: precio
de compra:
dispuesto
mas bajo
a comprar.
comprar.
 

OPERATIVIDAD
Cotización.
Determinada por:
 Activos
Valor de los activo
activoss
Liquidez del activo
Volumen del mercado
Velocidad del mercado
 

OPERATIVIDAD
Este mercado trabaja con el diferencial que
presentan las distintas monedas . (Tipo de cambio)

Ejemplo
COP Signo representativo de peso colombiano
COP( Peso USD)
2300 pesos por un USD
0.004347 milésimos de USDs por un peso

Esta diferencia permite invertir en otro activo, para

 luego reinvertir en el primero,
primero, sacando la utilidad.

OPERATIVIDAD
Activos indexado o manifestado
en otro.
Moneda representada o medida en otra moneda.
Paridad.
Cruce.
Par. 

EJEMPLO
EURO/DÓLAR
DÓLAR/ YEN.
DÓLAR/FRANCO SUIZO
 

OPERATIVIDAD
Anatomía de la paridad, cruce
o cotización.

EURO VS DÓLAR

Moneda comodity
Moneda de referencia
ó base
 Moneda
fuerte Moneda
débil

OPERATIVIDAD
Anatomía del cruce, paridad
o cotización (Quote).

EURO VS DÓLAR

Pago ó recibo por cantidad de dólares por un Euro

Moneda fuerte es mas

costosa que la débil.
Compro y vendo la moneda
fuerte.
 Me pagan o pago con la
débil.
 

OPERATIVIDAD

INDIRECTA USD/CHF
EUROPEA
TIPOS DE
COTIZACIÓN DIRECTA
 AMERICANA EUR/USD
 

OPERATIVIDAD
Cotización de tipo cruzado

Compra y venta
contra otra de del
distinta moneda
dólar..
dólar

EJEMPLO

EUR/JPY
EUR/GBP
EUR/CHF
NOK/SE
 K

OPERATIVIDAD
Tipos cruzados
 Las tasas de cambio están fijadas respecto al dólar
dólar..
 La cotización de una paridad cruzada esta fijada, según
la relación con el dólar
dólar..

EUR/JPY = (Relación)
EUR/USD = X Cotización
 USD/JPY = X Cotización

OPERATIVIDAD
Ejemplo de una cotización cruzada

EUR/GBP= X ?
EUR/USD= 1.2945
GBP/USD= 1.9721

1.2945/1.9721= 0.6564
 EUR/GBP= 0.6564
 

OPERATIVIDAD
Ejemplo de una cotización cruzada

EUR/JPY= X ?
EUR/USD = 1.2945
USD/JPY = 121.33
JPY/USD = 0.0082419
1.2945/ 0.0082419 = 0.6564
 EUR/JPY= 157.06
 

OPERATIVIDAD
Precios.
Dos vertientes.

Una para la compra.

Una para la venta.
 

OPERATIVIDAD
Vertientes de precio

Sell Buy
BID ASK
Offer  Demanda
Venta Compra
 

OPERATIVIDAD
Spread. (Diferencial de Cambio)

“Comisión del Bróker ” 

BID ASK
1.2920  – 1.2917= 3
 
3=Spread

OPERATIVIDAD
El mercado funciona por
por PIP´s (points o
puntos básicos)

Que es un Pip? 

Un PIP Es la variación mínima del precio,

posible de la cotización de una moneda al
mercado FOREX.

De saber evaluar las variaciones

favorables vienen los beneficios.
Si las variaciones son desfavorables tu
saldo se vera reducido.
 

OPERATIVIDAD
 

OPERATIVIDAD
COMPRA.
 Irse largo
 Posición Long.

Expectativa:
Reevaluación
Reevaluación del activo que
Compre.

Riesgo:
Que el precio baje, devaluación
del activo. 
activo. 
 

OPERATIVIDAD
 

Como funciona?
OPERATIVIDAD
Ejemplo:
Comprare 1 euro a 1.2928
dólares cada uno.

Minutos después.
Vendo mi euro a 1.2934
 1.2934 -1.2928=0.0006 Usd
Gane = 0.0006 Usd
 

OPERATIVIDAD
Pague 1.2928 Usd por 
un Euro que compre.
Si lo vendiera ya mismo
me pagarían 1.2925 por 
ese Euro.

Perdería:
 1.2925 – 1.2928= -0.0003 Usd SPREAD
 

OPERATIVIDAD

Compraré 10000 euros a

1.2928 dólares cada uno.
 10000 Eur. *1.2928 Usd = 12928 Usd
 

OPERATIVIDAD
Pague 12928 Usd por un 10000 Euros que compre

10000 Eur. *1.2928 Usd = 12928 Usd

Si lo vendiera ya mismo
me pagarían 12925 Usd
por 10000 Euros.
 Perdería 12925 – 12928= -3 Usd SPREAD
 

OPERATIVIDAD

Minutos después.
Vendo 10000 euros a
$12934
12934 -12928= 6 Usd
 Gane = 6 Usd
 

OPERATIVIDAD
Y si quiero negociar con un millón de
euros?
!!Préstamo!!.

El
Le Bróker
presta loXapalanca.
  veces el dinero que usted tiene.
Generalmente hasta 200 veces su dinero y puede
llegar hasta 400 veces ,dependiendo del bróker
bróker..
 

OPERATIVIDAD
Apalancamiento ó Margen (Leverage)

Préstamo. Respaldado con un bono. El bono es una parte

del dinero del trader.

En FX lo dan
Posibilidad delos
queBróker.
con menos
dinero del que dispongo puedo
controlar mayores capitales.
 

OPERATIVIDAD
COMPRANDO GANANCIA INVIRTIENDO
1 Euro Gane 0.0006 Usd. 1.2928 Usd
10.000 Euro Gane 6 Usd. 1.2928 Usd
100.000 Euros. Ganaría 60 Usd 1.29280 Usd
1´000.000 Euros Ganaría 600 Usd 1´292.800 Usd
 

OPERATIVIDAD
El margen es una prima que se toma para
negociar.
Oscila
que va entre 0.5 y 10% de la cantidad de lotes
a transar 

Ejemplo:
Si un trader quiere entrar al mercado con $100.000
necesitaría tener $500.
$500 = 0.5% de $100.000

Apalancamiento 1:200. le prestan o maneja 200 veces lo que

 tiene.

OPERATIVIDAD
 Si un operador quiere entrar con 3 lotes requerirá
1.500.
 De tres en adelante necesitara mas dinero para
cubrir su posición.

 De 4 lotes en adelante $1.000 por lote

 Del séptimo en adelante tendrá que tener $2500

 por cada lote.

OPERATIVIDAD
Si el margen se acaba:

 Se
porcerrarán las posiciones
la de mayor del trader
apalancamiento trader,, empezando

 ó tendrá que depositar mas dinero.

!!! NO OLVIDAR QUE

COMO TODO PRESTAMO
ESTE GENERA !!!
 

OPERATIVIDAD
Vender.
Como vender lo que no se
tiene?.
En FX es posible gracias al
apalancamiento.

El bróker apalanca.
Le presta en la moneda que
usted necesita, X cantidad
 de
a laveces su dinero,
moneda respecto
que le presto.
 

OPERATIVIDAD
VENTA
 Irse corto
 Posición Short.

Expectativa:
Devaluación
Devaluación del activo qu
quee
Compre.

Riesgo:
Que el precio suba, revaluación
del activo. 
activo. 
 

OPERATIVIDAD
VENTA

  o
   i
  c
  e
  r
   P
 Tiempo

OPERATIVIDAD
Quiero vender 100.000 Gbp

1 libra me la pagan a 1.9696 Usd.

Por 100.000 Gbp me pagan

1.96960 Usd.
 

OPERATIVIDAD
Vendió 100.000 £
Recibió 1.96960 Usd
(No entran a su cuenta por 
que NO son suyos )

Si comprara ahora mismo 1.96960- (1.9699*100.000)=-30 Usd

 

OPERATIVIDAD

Pasados unos
Compro 100.000 minutos
£ a 1.96910 Usd.
(196960 – 196910=50) Usd

GANE 50 Usd (En unos minutos) 

 

OPERATIVIDAD
Cuánto cuesta un PIP. (Price Interest point)

Se determina por distintos

factores:

 Cantidad de moneda
(lotes) que se van a tranzar 
 Cambio especifico de la
moneda.
  Por el tamaño.
 

OPERATIVIDAD
Cuánto cuesta un PIP. (Price Interest point)
(Numero de decimales de Q x cantidad a negociar) / Spot = Pip

Ejemplo:
USD/CAD= 1.1723
(0.0001X100000)/1.1723=
(0.0001X100000)/1.1723= 8.5275Usd

Excepciones:
Eur./Usd.=
Eur./Usd.= 10 Usd. el Pip
Gbp./Usd.= 10 Usd. el Pip
 Todo
de untrade
dólar.desea de 10.000 El Pip tiene un costo

OPERATIVIDAD
TIPOS DE ORDENES

 Ordenes a precio del mercado. (spot).

 Orden de limite. (limite).Controla la ganancia.

 Orden de stop. (stop). Controla la perdida

 

OPERATIVIDAD
Largo.
Limite.
Entrada.
Limite
Limite
Stop.

  o Entrada
   i
  c
  e
  r
   P
Stop
 Tiempo
 

OPERATIVIDAD
CORTO
Stop.
Entrada.
Limite.
Stop
Entrada
  o
   i
  c
  e
  r
   P
Limite
 Tiempo
 

OPERATIVIDAD
Huso Horario Nueva York GMT 

Apertura Tokio 19:00 0.00

Cierre Tokio 4:00  9:00 

Apertura Londres  3:00 8:00 

Cierre Londres 12:00 17:00 

Apertura Nueva York 8:00 13:00 

Cierre Nueva York 17:00 22:00 

 

INTRODUCCION
AL ANÁLISIS
TECNICO
Charles H. Dow a

 
finales deldel siglo
s iglo XIX fue
el padre del análisis
“ té
técnico
cnico bursátil. El
análisis
an álisis té
técnico
cnico usa
precios
pre cios históricos para
predecir movimientos
futuros, con la ayuda
ayuda
mayor
ma yoritari
itariam
amente
ente del
uso y estudio
estudio de
elementos gráficos
  
 

INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TECNICO

 ANALISIS
FUNDAMENTAL
 ANALIS DEL CHARTISMO
MERCADO
 ANALISIS
TECNICO
INDICADORES
Y
OSCILADORES
 

INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TECNICO

El análisis técnico es el
estudio del mercado a través
del uso de gráficos basado en
acontecimientos del pasado, la
psicología humana, y la ley de
probabilidades con el propósito
de predecir los futuros
movimientos del mercado.
 

INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TECNICO

El análisis técnico consiste en predecir el
movimiento de los tipos de cambio
basándose únicamente en las estadísticas
y patrones de precio.
Se utiliza para interpretar un grafico y
permite ver que es lo que sucede al
instante y actuar en consecuencia

Por que funciona el análisis técnico

 Muy popular,
popular, y por ende ofrece conocimientos sobre lo que muchos
operadores están haciendo
  Mas claro y menos controvertido que el análisis fundamental
 Una manera simple de tomar decisiones de compraventa

INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TECNICO

¿Qué comprar ó qué vender?
 ¿Cuándo comprar ó cuándo vender?
 

INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TECNICO

Análisis histórico.
Comportamiento del mercado
en periodo mayor de 6 meses.
Análisis a corto plazo.
Psicología de masas, el
mercado sigue patrones de
comportamiento repetitivos y
reconocibles, que `pueden
permitir que nos adelantemos al
 movimiento.

INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TECNICO

 El mercado lo descuenta todo

 Los precios se mueven por 
tendencias y estas persisten
Lahistoria se repite; el
mercado tiene memoria
 

INTRODUCCION
AL ANALISIS
TECNICO
 
Es tudian
Estu diando
do los grá
gráficos
ficos
con herramientas
“ específicas, se
descubren
desc ubren tendencias
tendencias
de mercado (primarias

GRAFICOS
o s ecundarias)
secunda
identificanrias) y se
oportunidades
oportunidade s de
compra o de venta. 
  
 

TIPOS DE GRAFICOS
Gráficos de línea:
Este tipo de
horizontal gráficos
el paso sitúa enyaelsean
del tiempo, eje
días, semanas, etc., y en el eje vertical
el precio o cotización.

En
parael cada
gráfico
día,seeldibuja
precioporal loque
tanto,
ha
cerrado la cotización de un valor 
concreto y uniendo los precios con
una línea se dibuja la gráfica. 
 

TIPOS DE GRAFICOS
Gráficos de Renko:
Consiste en el dibujo
de una línea en la
dirección del
movimiento
siempre anterior 
que la
cotización avance
una cierta cantidad
 fija determinada
antemano . de

TIPOS DE GRAFICOS
Gráficos de Kagi:
Se elige una
cantidad que es el
movimiento
mínimo de precios
que se necesita
para dibujar una
nueva línea de
cambio
 

TIPOS DE GRAFICOS
Gráfico de punto y figura:
Es un tipo de gráfico utilizado en el análisis
técnico que se
cotizaciones de realiza
cierre de en un
basevalor
a las o
mercado.
En el eje vertical se colocan las
cotizaciones y en el horizontal se van los
cambios de tendencia manifestadas por 
las subidas
valores y bajadas
o índice de los precios
del mercado de los
considerado.
Cuando se produce una subida de precio
relevante, en torno a un 3% como mínimo,
se anota una equis (X) y cuando haya una
 bajada de precio de ese nivel se dibuja un
cero
ceros(0),
(0) así se van dibujando equis (X) y

TIPOS DE GRAFICOS
Gráficos de barra:
En este caso en el eje vertical se dibuja una barra, que representa el precio
máximo que se ha pagado un día o semana concreta, el precio mínimo y una
marca horizontal que refleja el precio al que ha cerrado la cotización en ese
periodo (ya sea día, semana, etc.) 
 

TIPOS DE GRAFICOS
Gráfico de Velas Japonesas
Los japoneses fueron el primer pueblo en
utilizar el análisis técnico para prever la
evolución de los precios del arroz en el
Siglo VII.
El mercado de este grano
presentaba un desarrollo importante y
permitía el estudio de ciertos patrones de
precios y volúmenes que tendían a
repetirse.
Dentro de las herramientas
empleadas para el análisis técnico tuvo
mucha aceptación el conocido como
"Velas Japonesas".
 

TIPOS DE GRAFICOS
Velas Japonesas 

Método de exponer información

sobre valores y futuros para
realizar el análisis gráfico.

 Arte de identificar
combinaciones de ciertas
velas
conocidas y probadas.
 

INTRODUCCION
AL ANALISIS
TECNICO
 
Charles_Henry_Dow (1851 –1902)
precursor del anális
análisis
is técnico, a
“ finales del
del siglo
s iglo XIX escribió
esc ribió en
el diario financiero Wall
Wall Stree
Streett
 J ourn
ournal
al 255 edit
ditoria
oriale
les
s

TEORIA DE DOW
explicando su
explicando s u estudio de los
gráficos de los mercad
ercados
os,,
basado principalmente en los
movim
ovimient
ientos
os de los precios y las
tendencias que forman. Su obra
fue recopilada con base en sus
 editoriales y actualment
actualmente
e se
conoce
conoc
 Te oríaede
 Teoría con el
w.nombre
Dow
Do nombre de L a
. 

”
 

TEORÍA DE DOW
Parte del supuesto de que en la evolución del mercado se entremezclan tres
tipos de movimientos o tendencias:

Para Dow tendencia alcista es aquella en que los máximos y mínimos son
cada vez más altos, y la tendencia bajista es aquella en que los máximos y
mínimos son cada vez más bajos.
bajos. A su vez las tendencias pued
pueden
en ser:
Primaria, Secundaria y Terciaria


Las medias
Principio lo descartande
y confirmación todo
tendencia
Elvolumen se mueve con la tendencia
Se considera una tendencia vigente hasta que no haya una
confirmación de cambio
 

TEORÍA DE DOW
1.- Tendencia primaria cuya duración puede ser desde varios meses a
varios años. Se trata de amplios movimientos alcistas o bajistas y que
traen como resultado una apreciación o depreciación del valor. Esta
tendencia es alcista
mercado sea seguida por el inversor a largo plazo y determina que el
o bajista.
2.- Tendencia Secundaria de tres semanas a varios meses. Son
reacciones intermedias importantes opuestas a la dirección primaria y
acaban corrigiendo entre un 50 y un 75% del ultimo movimiento primario.
Son útiles para invertir a medio o corto plazo.
3.- Tendencia terciaria o menor . Son movimientos de duración menor a
tres semanas. Se trata de breves fluctuaciones dentro de las tendencias
secundarias y cuya duración oscila entre seis - siete días hasta tres
 semanas. Se trata de correcciones en el intraday que suelen estar muy
manipuladas, por lo que solamente es útil para los inversores a muy
corto plazo.

TEORÍA DE DOW
Líneas de Tendencia
Tendencia y Rangos.

dirección.
Tendencia,
El mercado se
mueve solo en 3
direcciones.
Tres tendencias
identificables:
 Al alza
 A la baja
 Lateralizado
 Nuca se mueve en
línea recta, sino en
Zigzag

TEORÍA DE DOW
Líneas de Tendencia
Tendencia y Rangos.
 

TEORÍA DE DOW
Líneas de Tendencia
Tendencia y Rangos.
 

TEORÍA DE DOW
Líneas de T
Tendencia
endencia y Rangos.
Clases de Tendencia: PRINCIPAL - INTERM
INTERMEDIA
EDIA - PLAZO CORTO
 

TEORÍA DE DOW
Líneas de Tendencia y Rangos.

El mercado se mueve en:

 Líneas de tendencia.
 Rangos. (Canales)
 Parámetros Identificables
Identificables
 

SOPORTES
SOPORTES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
Soporte: es el piso o nivel de precio
desde el cual un par de divisas no
podrá seguir bajando.
Resistencia: es el limite superior que
un par de divisas no puede superar.

Tanto el nivel de soporte como el nivel

de resistencia son en cierta forma
subjetivos, ya que no existe una
formula científica para calcularlos; sino
 que es algo que es simplemente
“visualizado” por lo
lo o
opera
peradores
dores

SOPORTES
SOPORTES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
 

SOPORTES
SOPORTES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
 

SOPOR
SOPORTES
TES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
 

CANALES DE PRECIO
El soporte y resistencia no tienen que ser 
necesariamente líneas
pueden presentarse , si(onocon
en horizontales,
horizontales
forma oblicua que
tendencia) formando así los “canales” 

La línea que sigue una tendencia (soporte

(s oporte en una
tendencia alcista y resistencia en una tendencia
bajista) debe ser considerada ligeramente la más
débil de las dos
 

SOPOR
SOPORTES
TES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
 

SOPOR
SOPORTES
TES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
 

SOPORTES
SOPORTES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
 

LINEAS DE TENDENCIA
TENDENCIA Y RANGO

Línea de
tendencia.
(Bullish)
 

LINEAS DE TENDENCIA
TENDENCIA Y RANGO

Línea de
tendencia
(lateral)
 

LINEAS DE TENDENCIA
TENDENCIA Y RANGO

Línea de
tendencia
(bearish)
 

LINEAS DE TENDENCIA
TENDENCIA Y RANGO
 A partir de la líneas de tend
tendencia
encia podemos definir rangos,
canales o túneles.
 

LINEAS DE TENDENCIA
TENDENCIA Y RANGO
La fortaleza de la tendencia esta dada por 
el numero de veces que se soporta en la
línea.

La ruptura de una línea de tendencia es uno

de los mejores indicios para pensar que la
tendencia actual va a cambiar.
 

INTRODUCCION
AL ANALISIS
TECNICO
 
L os soporte
soportes
s y resistencias
resistencias son
uno de los conceptos másmás
“ utilizados en operaciones
operaciones de
Bols
Bo lsa,
a, Forex y cualquier tipo
tipo de
operaciones
opera ciones financiera
financieras..
s..

SOPORTES Y
RESISTENCIAS ”
  
 

SOPOR
SOPORTES
TES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
Soporte.
Punto en el que los precios tiene dificultad para
seguir bajando.
Indica un nivel de precio específico al cual una
moneda no podrá seguir bajando.
La imposibilidad recurrente de que el precio se
 mueva por debajo de ese punto produce un modelo
que línea
una con frecuencia
recta. puede graficarse por medio de

SOPORTES
SOPORTES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
 

SOPORTES
SOPORTES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS

Resistencia 

Puntos máximos donde los precios

tienen dificultad para seguir 
ascendiendo.
El nivel de precio al que se espera
 tendrá lugar la venta.

SOPORTES
SOPORTES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
 

SOPORTES
SOPOR
Cuando unoTES YdosRESISTENCIAS
de estos RESISTENCI
son vulnerados, nos AS
da un indicio de entrada
al mercado.
Los soportes se transforman en resistencias y viceversa.
 

LINEAS DE TENDENCIA
TENDENCIA Y RANGOS
 

ANALISIS
TECNICO CON
GRAFICOS DE
 
Las velas japonesas es una

VELAS
técnic
técnicaa de gráficos y
“ 
anális
aná lisis
is usada en
en economía
economía
inicialmente por los
 japone
 japoneses.
ses.
JAPONESAS
”
  
 

GRAFICO DE VELAS JAPONESAS

Los japoneses fueron el primer pueblo en
utilizar el análisis técnico para prever la
evolución de los precios del arroz en el
siglo XVII.

El mercado de este grano presentaba un

desarrollo importante y permitía el estudio
de ciertos patrones de precios y volúmenes
que tendían a repetirse.

Dentro de las herramientas empleadas

 para el análisis técnico tuvo mucha
aceptación el conocido como "V "Velas
elas
Japonesas".

ANALISIS DE VELAS
Patrón de velas japonesas:
Un patrón de velas japonés es un retrato

enlaaquel
psicológico de
operadores mentalidad de los
momento.

Muestra vívidamente las acciones de los

operadores a medida que pasa el tiempo en

el mercado,
¿Porque funcionan? el mero hecho de que
los humanos reaccionen de igual forma en
situaciones similares hace que el análisis del
 patrón de velas funcione.

Construcción (Simple o Combinada)

ANALISIS DE VELAS
Tipos de velas.

 Indecisión.
 Alcistas.
 Bajistas.


 Continuidad.
Vuelta.
 

ANALISIS DE VELAS
 

ANALISIS DE VELAS
 

ANALISIS DE VELAS
 

ANALISIS
VELAS DOJI DE VELAS
Hay diferentes velas Doji que son importantes.
La Doji Piernilarga tiene largas sombras superior  e
inferior y refleja unadel
de los participantes considerable
mercado. indecisión por parte
part e
La Doji Lápida solo tiene una larga sombra superior y  y 
ninguna sombra inferior,
inferior, y cuanto más larga sea la
sombra superior,
superior, más bajista es su interpretación. La
Doji Libélula es lo opuesto de la Doji Lápida, o sea
que sólo hay una sombra inferior larga y no hay
sombra superior.
superior. Generalmente se la considera
bastante alcista.
 Las líneas de velas únicas son esenciales para el
análisis de las velas
velas japonesas japonesas,
se hacen y muchos patrones
con combinaciones de
de esta
velas básicas.

ANALISIS DE VELAS
Tipos de velas: Indecisión. Alcistas. Bajistas. Continuidad. Vuelta.

TIPOS DE VELAS

DOJI MARUBOZO

HARAMI HARAMI CROSS

 

ANALISIS DE VELAS
TIPOS DE VELAS
STAR BULLISH 3 method

Morning Star .

ENGOLFING bullish line LONG LOWER SHADOW

 

ANALISIS DE VELAS
TIPOS DE VELAS
MORNING DOJI ST
STAR
AR THREE WHITE SOLDIERS.

PIERCING LINE (línea penetrante)

 

ANALISIS
TECNICO CON
GRAFICOS DE
VELAS “ 
 
Antes de usar los pat
de velas
velas japone
japoneses
patrones
rones
ses de
manera efectiva, hay que
determinar la tendencia

JAPONESAS
”
  
VELAS BAJISTAS
 

VELAS BAJIS
BAJISTTAS
Bearish 3 method
FIGURA
es una señal que contiene una
gran vela negra seguida de
tres pequeñas velas,
generalmente blancas y
posteriormente de otra gran
vela negra.
blancos estánLos tres cuerpos
contenidos en el
rango del primer cuerpo negro.
 INTERPRETACION
Durante una tendencia bajista,
implica continuación de la
tendencia a la baja.

VELAS BAJIS
BAJISTTAS
Dark cloud cover (el cielo tapado)
FIGURA
Un candlestick blanco largo
es seguido por un
candlestick negro.

El candlestick negro abre

sobre el candlestick blanco
alto y cierra en el cuerpo del
candlestick blanco.
 candlestick blanco.

INTERPRETACIÓN :
Durante una tendencia bajista,
un signo de inversión.
 

VELAS BAJIS
BAJISTTAS
Engulfing bearish line (línea de venta

sumergida)  
sumergida)
FIGURA
Un cuerpo blanco pequeño seguido y

grande. dentro de un cuerpo negro

contenido

INTERPRETACIÓN:
 un signo de inversión de cima mayor
mayor..

VELAS BAJIS
BAJISTTAS Evening Star 
Star.
FIGURA
Un cuerpo blanco grande seguido por un
cuerpo pequeño (blanco o negro) que
abre hueco en sobre el cuerpo blanco.
El tercer candlestick es un cuerpo negro
que cierra en el cuerpo blanco.
INTERPRETACIÓN :un signo de cambio
INTERPRETACIÓN
de tendencia.
 

VELAS BAJIS
BAJISTTAS
Evening Doji Star.
FIGURA
Es un cuerpo blanco de gran longitud
seguido de un "doji" que deja un
hueco con respecto a la vela citada, y
proseguido de un cuerpo negro que
deja otro hueco bajista en relación al
"doji", en el tercer "candlestick" negro
el cierre se produce dentro del rango
 de la primera vela blanca.

INTERPRETACIÓN
Es una señal bajista que a menudo
tiene implicaciones de techo.
 

VELAS BAJIS
BAJISTTAS
Grave stone Doji.

(lapida)
FIGURA
La apertura y el cierre es por 
debajo del día anterior.
anterior.

INTERPRETACIÓN
Un mercado en alza cambia
 la tendencia. Cuanto más
larga la sombra superior 
más bajista el signo.

SOPOR
SOPORTES
TES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS
Long upper shadow
Sombra Superior larga
Long Upper Shadow

FIGURA
Un candlestick (negro o blanco) con una
sombra superior que tiene una longitud 2/3
o más del rango total del candlestick.
 INTERPRETACIÓN : un signo bajista,
INTERPRETACIÓN
particularmente cuando aparece alrededor 
de los niveles de resistencia del precio.

VELAS BAJIS
BAJISTTAS
Shooting Star
Star..
Shooting Star 
Estrella fugaz

FIGURA
Un candlestick (blanco o negro) con
un cuerpo pequeño, la sombra
superior larga, y pequeña o ninguna
sombra abajo.
 INTERPRETACIÓN UNA FIGURA
bajista, continuación de la tendencia. 

VELAS BAJIS
BAJISTTAS
Spining top.
Spinning
Cima queTop
hila

FIGURA
Un candlestick (blanco o negro) con
un cuerponopequeño.
sombras El tamaño de las
es importante.

INTERPRETACIÓN
 Una figura neutra. Las cimas que hila
son
partemás importantes
de otras cuando forman
formaciones.

VELAS BAJIS
BAJISTTAS
Three black crows.
Three Black Crows
Tres Negro Bravea

FIGURA
Tres candlesticks
cierres negrosmás
consecutivamente largos con
bajos
que cuando cierran se acercan a sus
precios bajos.
 INTERPRETACIÓN
Un signo de cambio de tendencia.

ANALISIS
TECNICO CON
GRAFICOS DE
VELAS “ 
té
aná  
Las velas japonesas es una
técnic
cnica
anális
a de gráficos y
lisis
is usada en
en economía
economía
inicialmente por los
 japone
 jap oneses.
ses.
JAPONESAS
”
  
VELAS DE VUELTA
 

VELAS DE VUELTA
Hamers (martillos)
FIGURA
Un cuerpo pequeño (blanco o negro)
en la parte alta con una sombra más
baja larga con una pequeña o ninguna
sombra superior.

INTERPRETACIÓN
Una figura alcista durante una
 tendencia
bajista.

VELAS DE VUELTA
Hanging man
Hombre colgante
FIGURA
Un cuerpo pequeño (blanco o
negro) cerca del alto con una sombra
más bajasombra
ninguna larga con pequeña
superior. o
superior.
La sombra más baja debe ser dos o
 tres veces la altura del cuerpo.
INTERPRETACIÓN:
Una figuraalcista.
tendencia bajista durante una

VELAS DE VUELTA
El bebe abandonado alcista (abandoned
baby bullish) es una formación de tres
vela muy parecida al morning doji star  
(lucero del alba doji) con la diferencia que
el doji central está "abandonado". El
término abandonado se concede porque el
doji está aislado de las otras dos velas, es
decir, se produce rodeado de gaps. La

primera vela es
una tendencia negraLa
bajista. y se producevela
segunda trases
un doji que abre con gap y cierra por 
debajo del mínimo de la vela anterior
anterior,, así
 como su máximo que también es inferior al
mínimo de la primera vela. La tercera vela
es blanca que esta siempre por encima
del doji. Esta tercera vela abre con gap y
cierra dentro del cuerpo de la vela negra.

VELAS DE VUELTA
Stick Sandwich
 El mercado se caracteriza por una
tendencia previa bajista
 El primer día se forma un Marubozu negro
cerrado
 En el segundo día se forma una vela
blanca que cierra bastante por encima del


Marubozu
El delaparece
último día primer día
otro Marubozu negro
largo cerrado con un cierre igual o similar 
al cierre del Marubozu del primer día.
 La pauta “ Stick Sandwich” lo que nos está
mostrando es la muy alta probabilidad de
que los precios hayan encontrado un
soporte muy fiable
 

VELAS DE VUELTA
Dragónfly Doji

Ocurre cuando la apertura y cierre

se ubican en el máximo del día. el
precio cae durante el día, pero
finalmente aumenta drásticamente
hasta el precio de apertura o cerca
de éste. Una vela de este estilo
finalizando una tendencia a la baja
 es, extremadamente bullish

VELAS DE VUELTA
Long legged Doji. (Doji de largas piernas)
Se caracteriza por ser un doji con una
larga sombra superior e inferior,
inferior, se
forma cuando el mínimo y el máximo
durante la sesión forman una horquilla
muy amplia
al nivel de lapero el cierre
apertura. Estaseseñal
produce
implica indecisión, refleja un mercado
 en el cual los compradores y
vendedores están en equilibrio..

VELAS DE VUELTA
VELAS LARGAS o DÍAS LARGOS (LONG DAYS)
El término largo hace referencia a la longitud del
cuerpo de layvela,
de apertura la diferencia
el precio entre el precio
de cierre.
Una vela larga representa un gran movimiento
de los precios durante el día. En otras palabras,
la apertura y el cierre son considerablemente
diferentes.
Nos marcan movimientos importantes que
 suelen corresponder a escapes.

Nos van aque

confirmar servir en muchosestá
la operación casos para
o no en la
dirección correcta.

VELAS DE VUELTA
VELAS CORT
CORTAS
AS o DÍAS CORTOS
CORTOS (SHORT
(SHOR T DAYS)
DAYS)

Representan
precios duranteunel día.
pequeño movimiento de los
Nos marcan movimientos de consolidación y de
reducción de actividad.

Normalmente,
mercado cuandointentaremos estar
se produzca una seriefuera del
de velas
cortas, aunque no por ello dejaremos de estar 
 alerta, ya que tras las mismas podemos encontrar 
zonas de escape que pueden dar lugar a jugosas
operaciones

SOPOR
SOPORTES
TES Y RESISTENCIAS
RESISTENCIAS