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Con la finalidad de contrastar los valores de la tasa garantizada de crecimiento con la evidencia
empírica para el caso peruano entre 1950-1990, y evaluar el poder explicativo de estas
variables, se ha incorporado al modelo de Harrod-Domar la variable depreciación, con la cual
se evita sobreestimar los resultados. Para ello, se emplearon las siguientes ecuaciones:
1
Y= K
v
Y
K̇=sY −δK
donde δ es la tasa de depreciación.
Finalmente:
K̇ s
= −δ
K v
Los resultados obtenidos se presentan a continuación en el Cuadro No. 2.1, donde gT es la tasa
promedio de crecimiento que predice el modelo y g es la tasa promedio de crecimiento
observada para el Perú.
Como se puede apreciar en dicho gráfico, el modelo de Harrod- Domar reproduce de manera
estrecha el comportamiento de la tasa de crecimiento durante el período 1950-1968. Sin
embargo, en el siguiente período la sobreestima durante la mayor parte del tiempo. Esto se
debe a que la tecnología de coeficientes constantes no permite incorporar los efectos
generados por las variaciones en la intensidad del capital (K/L) y la relación capital-producto
(K/Y), las cuales experimentan alzas significativas a lo largo del período 1969-1990.
De acuerdo con el modelo, en los años donde g> gT se debería iniciar un ciclo de expansión de
la demanda y viceversa. La evidencia para el caso peruano muestra que esto no ocurre así,
dado que los coeficientes técnicos son en realidad bastante flexibles, como se verá más
adelante.