Felipe Salce

Módulo 4: Flujo de Caja

Ayudantía 4: Flujo de Caja

1 EBITDA

Concepto 1 2 3
Ingresos $10.000 $20.000 $30.000
Costo de Ventas $5.000 $7.000 $12.000
Depreciación $1.000 $3.000 $3.000
Gastos Administrativos $1.000 $3.000 $5.000
Gastos Financieros (intereses) $2.000 $3.000 $5.000
Ingresos por inversiones $3.000 $4.000 $0
Resultado Antes de Impuesto
Impuesto a la Renta (20%)
Resultados Después de
Impuesto
EBITDA

2 EBIT

Concepto 1 2 3
Ingresos $15.000 $25.000 $30.000
Costo de Ventas $5.000 $7.000 $10.000
Depreciación $1.000 $2.000 $3.000
Gastos Administrativos $1.000 $1.000 $2.000
Gastos Financieros (intereses) $500 $3.000 $2.000
Ingresos por inversiones $500 $3.000 $4.000
Gastos de administración $2000 $1.000 $3.000
Perdida o Ganancia por -$1.000 -$4.000 +$1.000
Diferencia de Cambio
Resultado Antes de Impuesto
Impuesto a la Renta (20%)
Resultados Después de
Impuesto
EBIT

Evaluación de Proyectos FEN – UAH 2016

Felipe Salce
Módulo 4: Flujo de Caja

3 FLUJO DE CAJA LIBRE

Suponga un proyecto con un horizonte de evaluación de 5 años, sin valor de desecho, donde la inversión
se realiza en el momento 0. La Inversión inicial está considerada por un terreno, equipos y plantas de
producción, con un costo de $12.000, $50.000 y $20.000 respectivamente. Los equipos y plantas de
producción se deprecian de manera lineal sin valor de desecho durante los cinco años.

Los ingresos por ventas son de $100.000 el primer año y aumentan en $50.000 cada año.

El costo de ventas es el 25% de los ingresos por ventas

Se tiene un costo operacional de $50.000 al año, y un costo fijo (de administración y seguros) de $40.000
al año.

La tasa de descuento es del 10%.

Haga el Flujo de Caja para los periodos especificados y calcule el Valor Actual Neto.

Evaluación de Proyectos FEN – UAH 2016