FLUJO DE FONDO NETO

El flujo de fondo neto (FFN) también llamado flujo de caja expresa la diferencia entre los
flujos de ingreso y los flujos de egreso (inversión y operación), en cada uno de los períodos
en que se generan.

En la construcción del FFN, existen diversos métodos y con distintas denominaciones. El

flujo de caja tiene la virtud de registrar todos los desembolsos en efectivo que se presentan
hasta antes de la ejecución de un proyecto, y también registra todos los ingresos y egresos
durante la operación del mismo.

Elementos que requiere un flujo de fondo neto

Entre los elementos que se requieren para la conformación de un flujo de fondo neto,
tenemos los rubros:

a) Los ingresos por ventas, se generan por la venta de un bien o servicio, donde existen
el producto principal, secundario, o de actividades de reaprovechamiento; pudiendo
ser estas ventas al contado o al crédito.
b) Ingresos financieros, como las retribuciones de las inversiones en fondos mutuos,
intereses de depósitos y otras posibilidades que brinda el sector financiero.
c) Otros ingresos, como las ventas de activos con y sin valor residual, las comisiones de
servicios y oros que se dan ocasionalmente.
d) La compra de materia prima, para la producción del conjunto de bienes o servicios,
de la actividad principal o secundaria, que requiere la empresa o negocio.
e) El costo de mano de obra directa, que requieren las actividades productivas y de
servicios que requieren las actividades productivas y de servicios que ofrece la
empresa o negocio.
f) Los costos indirectos de fabricación, como son la mano de obra indirecta, pagos del
conjunto de servicios y suministros; que hacen posible prestar el bien o servicio.
g) Los gastos administrativos, como soporte a la alta dirección, aspectos estratégicos
de la producción y puntos críticos de la logística.
h) Los gastos de ventas relacionados a las actividades de comercialización de la
empresa o negocio.
i) La depreciación del conjunto de activos fijos depreciables, actuando como el alquiler
de sus propias maquinarias y equipos.
j) La amortización de los activos intangibles.
k) El préstamo, debe registrarse en el momento solicitado, siendo estos para la
inversión o para operar el proyecto.
l) Los costos financieros, intereses, que se paga por el financiamiento recibido.
 m) La amortización de la deuda, como el mecanismo de devolver el dinero prestado,
que sigue siendo propiedad de la fuente de financiamiento.
n) La inversión con sus tres componentes, activos fijos, intangibles y capital de trabajo,
para este último debe considerarse la recuperación del capital de trabajo.
o) El valor comercial de los activos fijos o intangibles que tienen al momento de realizar
la venta o al final del horizonte del proyecto.
p) Valor de salvamento, residual o de deshecho, de los activos en el momento de la
venta o al final de la vida útil.
q) Los pagos tributarios (pagos a la renta) que se aplican a las utilidades antes de
impuestos, estas utilidades no deben incluir los valores agregados (como impuestos
a las ventas o selectivos al consumo, entre otros).

Los elementos que contiene un FFN, va a depender de la procedencia del dinero que el
proyecto requiere para su ejecución y operación. Si el proyecto ejecuta y opera con recursos
propios del inversionista, no va a incluir loe elementos de las operaciones financieras
(préstamo, interés y amortización del principal); si el proyecto es financiado por una fuente
crediticia, va a incluir todos los elementos que se mencionó anteriormente.