UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

PROYECTO FORMATIVO
DOCENTE: LIC. JOEL CRISTIAN CORONADO PAZ

MATERIA: FINANZAS EMPRESARIALES III

ALUMNOS:
 DANIEL YARARY ARPA
 MARÍA INÉS SALAZAR CORONADO
 TATIANA PEREZ PAZ
 MARIA FERNANDA VACA DOMÍNGUEZ
 JHONNY CESAR MONTAÑO MORALES
 ALEXANDRA DANIELA AYALA ESCALERA

ENERO 2023
 SANTA CRUZ – BOLIVIA

I. Antecedentes y característica de la empresa.

1. Inicio

Somos una empresa importadora y distribuidora de insumos de bioseguridad y

seguridad industrial, creada en el año 2019. Socia estratégica de clientes
mayoristas en la ciudad de Santa Cruz de la Sierra, Bolivia. Nos
caracterizamos por la rapidez y buena atención al cliente. Nuestros precios son
los mejores del mercado y contamos con amplio stock de productos importados
y nacionales.

Queremos ver crecer a nuestros clientes, para

esto estamos preparando continuamente,
cursos, talleres y capacitaciones llevadas a
cabo por parte del staff de profesionales de
JCR Importaciones y por los representantes
de las marcas que comercializamos. Estamos
comprometidos con cada uno de nuestros
clientes… su éxito es el nuestro.
Con más de 3 años dentro del mercado nacional proveemos soluciones
integrales a los rubros más importantes del país, somos representantes directo
de las marcas más prestigiosas a nivel mundial. Trabajamos con empresas
lideres dentro de los rubros de petróleo & gas, minería, industria,
concesionarias, talleres de servicio y mucho más

 Misión

Somos una empresa distribuidora de equipos de seguridad industrial y

bioseguridad en la ciudad de Santa Cruz.

Brindamos a nuestros clientes soluciones en la cadena de suministros con un

amplio portafolio de productos de alta calidad y precios competitivos. Estamos
comprometidos con el desarrollo y bienestar de nuestros clientes, proveedores,
trabajadores y sociedad.

 Visión

Ser la empresa líder en el rubro comercial de Equipos de Seguridad Industrial y

Bioseguridad, en Santa Cruz y Bolivia; reconocidos por la excelencia, eficiencia
y calidad de nuestros productos y atención.

2. INFORMACION DE LA EMPRESA

 Principales Actividades: Comercializadora de producto de bioseguridad y

seguridad industrial
 Nombre Completo: Empresa unipersonal José Carlos Morales (JCR
Importaciones)
 Dirección de la Empresa: Oficina Central: Santa Cruz, Oficentro Piso 11
Av. Beni entre primer y segundo anillo
 Teléfono: 3520257
 Actividad Económica: Comercial
 Numero de NIT: 7819990015
 Correo Electrónico: Ventas@jcrimportaciones.com
II. Análisis situacional de la economía y el comportamiento de los
mercados nacionales e internacionales.
Concluido el boom de las materias primas en 2014, Bolivia recurrió a un
elevado gasto público y un creciente crédito interno para mantener un alto
crecimiento económico. Estas medidas resultaron en el aumento de la
deuda pública y la reducción de las reservas internacionales y los ahorros
fiscales acumulados en la bonanza.
La crisis sanitaria provocada por la COVID-19 sumió a la economía en una
recesión que indujo un repunte de la pobreza. El Gobierno desplegó
diferentes iniciativas para proteger a la población más vulnerable,
incluyendo transferencias de emergencia en efectivo y diferimiento de
pagos de servicios básicos y créditos. Como en otros países, la crisis
sanitaria mostró la reducida capacidad del sistema de salud, el limitado
impacto de los programas de protección social poco focalizados, la alta
informalidad laboral y los elevados desequilibrios macroeconómicos.
En 2021, la economía logró una importante recuperación debido a la mejora
del entorno internacional y la relajación de las medidas de aislamiento. Sin
embargo, el alto endeudamiento público y las modestas reservas
internacionales podrían limitar los esfuerzos para dinamizar la economía
solo mediante políticas expansivas, en especial si el sector privado no juega
un rol más activo y sostenido.
 Por otro lado, además de su alta vulnerabilidad a desastres climáticos,
Bolivia está expuesta a diferentes riesgos asociados al contexto
internacional como la volatilidad de los precios de las materias primas, la
desaceleración global, el aumento de las tasas internacionales de interés y
el aumento de los precios de los alimentos. Estos riesgos podrían afectar la
sostenibilidad de los esfuerzos del Gobierno para proteger la economía y la
población.
En este contexto, una recuperación sostenible requiere que se afronten
algunos desafíos estructurales. Un proceso de consolidación fiscal podría
contribuir a fortalecer la confianza en la gestión macroeconómica y la
sostenibilidad del tipo de cambio, así como a la generación de algún
espacio de política para enfrentar cambios en el entorno internacional o
eventos climáticos adversos en el futuro.
Las limitadas reservas de gas, los altos subsidios a los combustibles, un
mercado regional cada vez más desafiante y esfuerzos globales por
descarbonizar el sector energético, hacen necesario buscar alternativas a la
exportación de gas. Todavía existen algunas oportunidades en este ámbito
que, sumadas al importante potencial minero de Bolivia, podrían
aprovecharse mejorando el ambiente de inversiones, principalmente en los
campos de la regulación laboral y tributaria, con miras a dinamizar la
inversión privada y la productividad, a tiempo de reducir la alta informalidad.

III. Desarrollo del Mercado de Capitales o Mercado de Valores en Bolivia

 2021

BBV Transforma es un proyecto transformacional de la BBV, orientado a

potenciar la cultura interna de la organización en aspectos relevantes para
la nueva dinámica de los negocios en un entorno digital. Cubre cuatro
dimensiones: Cultura organizacional, Customer Experience, Employee
Experience y Estrategia Comercial, de donde saldrá un nuevo contexto
organizacional preparado para encarar los nuevos desafíos que enfrente el
mercado de valores.
  2020

El año 2020 se ha constituido en el año en el que se materializó la puesta

en operación de la totalidad de la Bolsa Electrónica SMART BBV, desde los
primeros días del mes de febrero.

Con esto, la BBV logró el objetivo de implementar en el mercado de valores

de Bolivia la negociación bursátil 100% electrónica, hito que representa un
gran salto en la adopción de tecnologías para la industria, y acercó a la BBV
a la realidad de países de la región y, en el futuro cercano, genera la
posibilidad de integración con otros mercados.

 2018

La BBV se renueva y realiza:

 El lanzamiento de una nueva identidad corporativa, en la visión de

consolidar una institución innovadora y alineada a las nuevas
necesidades del mercado de valores nacional.
 La implementación exitosa de una gestión basada en procesos que
permitirá generar valor agregado en las etapas de todos los procesos
de la institución.
 El lanzamiento de las primeras “Jornadas Bursátiles”, cuyo objetivo
es brindar un espacio de intercambio de experiencias y
conocimientos entre los participantes del mercado de valores
nacional.
 El lanzamiento del primer concurso de ensayos académicos
denominado “Desarrollando el Mercado de Valores”.

La ejecución de varios cursos especializados, con el objetivo de fortalecer la

formación académica especializada en temas relacionados al ámbito
financiero en general y al mercado de valores en particular.
  2017

La Bolsa se enfrenta a varios desafíos, logrando exitosamente:

La organización de la 44.ª Asamblea General y Reunión Anual de la

Federación Iberoamericana de Bolsas (FIAB), la reunión más importante de
Bolsas de Valores de la región.

 2016

La BBV da un gran paso con la implementación de la primera etapa de la

Bolsa Electrónica SMART BBV, dando más eficiencia a las operaciones en
mercado secundario, logrando que las negociaciones de valores seriados
comiencen a realizarse de forma totalmente remota. Se alcanza a capacitar
a 59 empresas en temas relativos al mercado de valores nacional logrando
el financiamiento de seis empresas a través de fondos de inversión
cerrados. La BBV impulsa el desarrollo de los Bonos Participativos
destinados para financiar a pymes.

La Bolsa Boliviana de Valores inició sus labores en 1989 pero los valores
que se transan en ella son mayormente de renta fija. No hay, sino
excepcionalmente, transacciones en valores de renta variable como las
acciones. Uno de los propósitos de la reforma de pensiones de 1996 era la
de dar impulso al mercado de capitales y, por su intermedio, al
financiamiento de las empresas. Los Administradores de Fondos de
Pensiones, los principales inversionistas institucionales del país, no han
estado encontrando empero suficientes activos permitidos por las
regulaciones y de buena calidad. Siguen componiendo mayoritariamente su
cartera de inversiones con bonos del Tesoro General del Estado y
Depósitos a Plazo Fijo (DPFs) a largo plazo.

Como actores primordiales de los mercados de capitales, las bolsas de

valores ahora están orientadas a lograr la incursión de nuevos y más
participantes al mercado de capitales. En efecto, en la actualidad se busca
mercados que fomenten la inclusión financiera (finanzas inclusivas), que
 contribuyan al desarrollo sostenible y social (finanzas sostenibles) y que
fomenten un crecimiento armónico de las economías (finanzas integrales).
En Bolivia, la Bolsa Boliviana de Valores (BBV), en 32 años de operación
ininterrumpida, ha coadyuvado al crecimiento del Mercado de Valores y, por
tanto, de la economía del país. Reconociendo que el Mercado de Valores
boliviano es reducido en volúmenes de transacción y que es aún un
mercado de renta fija. Con el objetivo de que el Mercado de Valores sea
más grande, profundo e inclusivo, la BBV está incorporando en sus
operaciones criterios ambientales, sostenibles y de buen gobierno
corporativo (los criterios ASG). Adicionalmente, en su rol articulador del
mercado, la BBV está abocada a profundizar los actuales mercados
primarios y secundarios, así como a desarrollar nuevos mecanismos de
financiamiento e inversión y un Mercado de Valores sostenible.

IV. Análisis Económico y financiero de la empresa

1. Índice de Liquidez
Relacion corriente o de liquidez
2021 2022
total activos corrientes 206.900,64 170.211,68
total pasivo corriente 99.844,00 65.975,00

= 2,07 2,58

Índice de liquidez: Por cada 1Bs de Pasivo Corriente, la empresa cuenta con 2,07Bs
(2021) y 2,58Bs (2022) de Activo Corriente.

2021 2022
Prueba ácida Prueba ácida

Prueba ácida activo corriente - inventarios Prueba ácida activo corriente - inventarios
pasivo corriente pasivo corriente

Prueba ácida 206900,64 - 153945,05 Prueba ácida 170211,68 - 145906,09

99.844,00 65.975,00

Prueba ácida 52955,59 Prueba ácida 24305,59

99.844,00 65.975,00

Prueba ácida 0,53 Prueba ácida 0,37

El resultado nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 0.53 Bs (2021) y
0.37Bs (2022) respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que por cada peso
que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con 0.53Bs y 0.37Bs para su cancelación,
sin necesidad de tener que acudir a la realización de los inventarios.
2. Índice de Actividades

ACTIVIDAD 2021 ACTIVIDAD 2022

ROTACIÓN DE INVENTARIO = COSTO DE VENTA ROTACIÓN DE INVENTARIO = COSTO DE VENTA
INVENTARIO INVENTARIO

ROTACIÓN DE INVENTARIO 2021= 397463,08 ROTACIÓN DE INVENTARIO 2022= 158862,96

153945,05 145906,09

ROTACIÓN DE INVENTARIO 2021= 2,58 ROTACIÓN DE INVENTARIO 2022= 1,09

Su interpretación nos dice que en el año 2021 el inventario se convirtió en cuentas

por cobrar o a efectivo 2.6 veces y en (2022) 1.09 veces.

ACTIVIDAD 2021 ACTIVIDAD 2022

ROTACIÓN DE CTAS POR COBRAR = VENTAS ROTACIÓN DE CTAS POR COBRAR = VENTAS
CTA POR COBRAR CTA POR COBRAR

ROTACIÓN DE CTAS POR COBRAR = 405288,73 ROTACIÓN DE CTAS POR COBRAR = 161057
10500 7290

ROTACIÓN DE CTAS POR COBRAR = 38,60 ROTACIÓN DE CTAS POR COBRAR = 22,09

ACTIVIDAD 2021 ACTIVIDAD 2022

VENTA VENTA
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES= ROTACION DE ACTIVOS TOTALES=
ACTIVOS TOTALES ACTIVOS TOTALES

405288,73 161057
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES= ROTACION DE ACTIVOS TOTALES=
235541,97 191332,86

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES= 1,72 ROTACION DE ACTIVOS TOTALES= 0,84

3. Índice de Endeudamiento
INDICE DE ENDEUDAMIENTO 2021 ACTIVIDAD 2022
TOTAL PASIVOS TOTAL PASIVOS
INDICE DE ENDEUDAMIENTO INDICE DE ENDEUDAMIENTO
TOTAL ACTIVOS TOTAL ACTIVOS

99844 65975
INDICE DE ENDEUDAMIENTO INDICE DE ENDEUDAMIENTO
235541,97 191332,86

INDICE DE ENDEUDAMIENTO 42% INDICE DE ENDEUDAMIENTO 34%

Esta empresa ha financiado sus activos en un 42% (2021 ) con pasivos o dineros de
terceros o deudas y en un 34% en el 2022
4. Índice de Rentabilidad

INDICE DE RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA
INDICE DE RENTABILIDAD
TOTAL ACTIVOS

En este caso no sacaremos el índice de rentabilidad ya que la empresa tuvo

perdida en la gestión.

5. Grado de apalancamiento operativo y financiero

APALANCAMIENTO FINANCIERO
P/ BANCOS
APALANCAMIENTO FINANCIERO
PATRIMONIO

En este caso no sacaremos el apalancamiento financiero, ya que la empresa no

tiene préstamos bancarios.