FECHA: 10/02/2023

II. Flujo de efectivo

ANALISIS DE PROYECTOS
DE INVERSION

Nombre: Hector Ramirez Manriquez

Grupo: 10-A

Enero-abril 2023
Ingeniería industrial

“Este documento se envía por medios electrónicos para su revisión de acuerdo con
la política ambiental integral del Sistema de gestión ambiental de la UTJ.”
FLUJO NETO DE EFECTIVO

a) ¿Qué es el flujo de efectivo?

El flujo de efectivo es el dinero que entra y que sale de las cuentas de una
empresa.

Todos los flujos de efectivo se pueden dividir en tres grupos:

• Flujos de efectivo de las actividades operativas (de producción): Esta

es la principal fuente de ingresos. El crecimiento proviene de las
ventas, los dividendos y los intereses recibidos de las inversiones.
Ingresos netos reducidos debido a los costos de producción,
incluidos los pagos de intereses e impuestos.
• Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Este grupo incluye
los flujos de efectivo asociados a activos a largo plazo. El aumento
de los fondos se produce por la disminución del volumen de las
inversiones, el abandono de bienes inmuebles, bienes inmuebles,
equipos, intangibles y otros activos. El incremento en todas estas
áreas conduce al gasto.
• Flujos de efectivo de las actividades de financiación: Este grupo está
formado por pasivos a largo plazo y patrimonio. Un aumento en los
préstamos a largo plazo o la venta de acciones genera una entrada
de dinero, una disminución de los pasivos y la distribución de
dividendos a los accionistas: una salida.
 b) ¿Qué utilidad tiene el flujo neto de efectivo para la evaluación
económica?

El flujo de efectivo es uno de los pilares en la administración de cualquier

empresa, debido a que representa las entradas y salidas de efectivo, producto de
la operación diaria de una compañía, por ello es importante lograr un buen control
en su manejo y evitar posibles errores.

Este elemento es una herramienta vital para controlar los ingresos y egresos, de
tal forma que permite enfrentar las obligaciones diarias, al tiempo que sirve para
medir los fondos con los que dispone la entidad.

Asimismo, el flujo de efectivo está completamente vinculado con la rentabilidad del

negocio, principalmente porque marca la pauta para poder enfrentar contingencias
no previstas y tener dinero disponible para las inversiones que pudieran
presentarse.

c) Explica las bases o supuestos en que descansa los flujos netos

efectivo

Al hacer uso del flujo de efectivo neto, tenemos la capacidad de generar sistemas
y modelos administrativos más eficientes que nos permiten identificar los
momentos exactos en que llegaremos a necesitar más dinero.

Es también el flujo de efectivo neto aquel que nos arroja los datos de índole
financiera tales como la cantidad de dinero que nos quedamos al final de un
periodo determinado, ya sea quincenal, mensual etc. y que en virtud de su claridad
nos proporciona una transparencia muy valiosa con la que operar en el día a día
como fundamento de buenas prácticas empresariales en el campo de lo contable.
 d) ¿Dónde podemos encontrar el flujo neto de efectivo para realiza la
evaluación económica?

Para calcularlo, al flujo de caja neto se le deben sumar los beneficios en neto de
aquellas amortizaciones realizadas durante el mismo tiempo. Toma papel y
bolígrafo, puesto que tendremos que seguir una fórmula básica para calcularlo:

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones + Cuentas por

pagar – Cuentas por cobrar.

Si el flujo efectivo resultante nos ofrece una cantidad positiva, la deducción lógica
es que los ingresos que ha recibido la empresa durante el periodo de tiempo
determinado han superado a los gastos. Por el contrario, como entenderás, un
flujo efectivo negativo no significa sino que la empresa ha realizado inversiones
poco rentables ya que su gasto ha sido superior a los beneficios.
TASA DE INTERES

a) Explica la diferencia entre interés y tasa de interés.

Tasa de interés e interés son un par de conceptos diferentes pero que se

relacionan estrechamente. Ambos están relacionados con el valor del dinero
paralelo al paso del tiempo.

Interés

En cuanto al interés, se trata de un indicativo que mide que tan rentables son
algunos capitales como los ahorros y las inversiones. De la misma manera, se
trata del costo de un crédito. Un interés es la utilidad o compensación que se
genera a causa de usar cierta cantidad de dinero (prestado) a lo largo de cierto
tiempo

Ejemplo: Si se hace un préstamo de $100 dólares a pagar en dos meses y al

término de los dos meses quién ha prestado el dinero ha recibido en total $120
dólares, los intereses generados han sido de $20 dólares.

Tasa de interés

Por otro lado, aunque dentro del mismo tema, la tasa de interés es la cantidad que
se paga o se ingresa en un determinado lapso de tiempo por cada unidad de
capital invertida. Se trata de la relación directa entre los intereses que se han
generado y el dinero que se ha utilizado. Es el porcentaje que se acuerda pagar
por usar el dinero.

Ejemplo: En el mismo ejemplo anterior, la tasa de interés fue del 20% bimestral
sobre los $100 dólares que fueron prestados.
 b) Explica la relación entre equivalencia y la tasa de interés.

Estos son dos términos claves en las matemáticas financieras y para entender el
valor del dinero en el tiempo. Habíamos dicho que una cantidad de dinero en dos
momentos diferentes del tiempo tienen un valor diferente debido a múltiples
factores.

El término equivalencia sugiere que para un inversionista dos cantidades de

dinero, ubicadas en dos momentos diferentes del tiempo, le pueden resultar
indiferentes. A manera de ejemplo podemos decir que para cierta persona es igual
recibir hoy $100.000 que $130.000 en un año.

Por otro lado la 'tasa de interés' la entenderíamos, de manera más sencilla, como
la relación que encontramos entre una cantidad de dinero obtenida durante cierto
periodo de tiempo y la cantidad de dinero invertida inicialmente. Retomando el
ejemplo anterior podemos decir que la tasa de interés es del 30% sobre el valor
inicial de $100.000.
De lo anterior podemos encontrar una relación entre estos dos términos. Vemos
que inicialmente la equivalencia hace que dos cantidades de dinero en diferentes
momentos del tiempo sean iguales, y la tasa de interés es la relación que hay
entre ellas, por lo que podemos decir que:

"Una tasa de interés hace que dos cantidades de dinero en dos momentos
diferentes del tiempo sean equivalentes"

c) Explica la tasa interés nominal.

La tasa de interés nominal es la rentabilidad obtenida en una operación financiera

que se capitaliza de forma simple, es decir, teniendo en cuenta tan sólo el capital
principal.

La tasa de interés nominal (TIN) es el coste de oportunidad por no disponer del

dinero. Bien sea para el cliente por su depósito bancario (rentabilidad); o para el
banco por un préstamo (interés). Este coste de oportunidad se estipula en base a
un porcentaje que, en función del plazo y del capital, reportará un beneficio sobre
la cantidad inicial con capitalización simple. No incluye los gastos financieros ni las
comisiones.

Cálculo de la tasa de interés nominal (TIN)

De forma matemática, se puede indicar de la siguiente manera:

VF = VP (1 + n*i)

En el caso de la TIN, se puede decir que nos informaría en términos brutos,

principal diferencia con la TAE. Ambos indicadores son estipulados por cada
entidad de forma independiente, y su valor suele estar ligado proporcionalmente al
ciclo económico y a indicadores de referencia
 d) Explica la tasa de interés efectiva.

El tipo de interés efectivo es el coste del dinero, es decir, es el precio para pagar
por utilizar una cantidad de dinero durante un tiempo determinado (un préstamo,
por ejemplo). El tipo de interés efectivo homogeneiza el tipo de interés nominal al
plazo en que se pagan las cuotas.

El interés efectivo es un concepto muy utilizado en el mundo de la banca. Cuando

solicitamos un préstamo, el banco suele hablarnos de la existencia de un tipo de
interés nominal (TIN), un tipo de interés efectivo (TIE) y una tasa anual equivalente
(TAE). Entre estos conceptos suele haber mucha confusión. Hay personas que
confunden el TIE y la TAE, a la vez que otros, cuando el TIN coincide con el TIE,
creen que hablamos de los mismos indicadores. Sin embargo, como veremos en
este artículo, el interés efectivo presenta una serie de peculiaridades que lo hacen
único e indispensable a la hora de calcular el importe total a pagar en un
préstamo.

Fórmula del tipo de interés efectivo (TIE)

Este dato que hemos obtenido al calcular el tipo de interés efectivo en el préstamo
al 4% con liquidaciones semestrales se obtiene cuando aplicamos la fórmula del
tipo de interés efectivo.

Esta fórmula es la siguiente:

i = Tipo de interés nominal.

m = Número de períodos de capitalización anual.