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Estado de flujo de efectivo y evaluación

financiera
Resultados de aprendizaje
 Reconocer el objetivo y estructura del estado del flujo de efectivo.
 Distinguir los conceptos de efectivo generado o aplicado en la operación,
inversión o financiamiento del negocio.
 Ordenar un estado de flujo de efectivo. Revisar los términos de liquidez
rentabilidad.
 Interpretar la forma en que afecta a una organización el nivel de
liquidez, el de rentabilidad, actividad y cobertura.
 Enunciar las técnicas de análisis financiero que permitan evaluar la liquidez,
la rentabilidad, actividad y cobertura.

Estado de origen y aplicación de recursos

Es el estado financiero que mediante una ordenación especial de los recursos
obtenidos y de la aplicación que de los mismos se ha hecho, muestran los
cambios experimentados en la situación financiera de una empresa por las
operaciones practicada en un período determinado.

Se entiende por recursos el conjunto de medios al alcance de una empresa, para

que ésta al trabajarlos pueda cumplir con su objeto.

Procedimiento para formular el estado de origen y aplicación de

recursos
1. Obtener los estados de situación financiera correspondientes a dos fechas
que abarquen el período a estudiar.
2. Formular un estado de situación financiera comparativo.
3. Tomando en cuenta las diferencias obtenidas, clasificar los conceptos que
constituyen un origen o una aplicación.
4. Agrupar estos conceptos dentro de la ordenación señalada, sumando cada
uno de los cuatro grupos de los orígenes y las aplicaciones; cuyas sumas
respectivas deberán ser iguales y mostrarán el movimiento que han tenido
durante el período.

El estado de cambios en la situación financiera es el estado financiero básico que

muestra en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la operación,
los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su
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reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un período

determinado.
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El análisis de la empresa por razones financieras

Para evaluar la condición y el desempeño financiero de una empresa, el analista
financiero necesita verificar varios aspectos de la salud financiera de la misma.

Esto se puede hacer mediante una herramienta denominada razón financiera o

índice financiero, que relaciona entre sí dos elementos de la información
financiera al dividir una cantidad entre la otra.

De esta manera, en vez de hacer una comparación de valores absolutos entre si,
obtenemos una comparación relativa que puede ser más útil.

El uso de razones financieras para análisis, incluye dos tipos de comparaciones:

Comparar una razón actual con razones anteriores y las que se esperan en el
futuro para la misma empresa.

Nuestro interés en este caso será el comportamiento de esa razón con el

transcurso del tiempo.

Comparar las razones de una empresa con las de empresas similares o con
promedios de la industria en el mismo momento de tiempo.

Este tipo de comparación permite conocer la situación financiera relativa que nos
puede ayudar a identificar cualquier desviación de algún promedio.

En general se pueden determinar cualquier tipo de razones financieras según

sean las necesidades de la empresa, sin embargo, hay una generalización en las
razones que se utilizan, las cuales se clasifican en:
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Razones de circulante

Razones de apalancamiento financiero

Razones de cobertura

Razones de actividad
Cuentas por cobrar
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Cuentas por pagar

Inventarios

Razones de rentabilidad
Sobre ventas
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Sobre inversión

Otras razones utilizadas