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Tema 5 Economía

3º Economía y Medio Ambiente

Grado en Ciencias Ambientales

Facultad de Ciencias
UMA - Universidad de Málaga

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totalidad.
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Tema 5.- La economía monetaria

1.El ahorro, la inversión y el sistema financiero. La bolsa de valores

Economía cerrada

PIB = C + I + G
SPRIVATE = PIB + TR – T – C
SGOVERNMENT = T – TR – G
NS = SPRIVATE + SGOVERNMENT = PIB – G – C
I = NS
TR = transferencias, T = impuestos

Reservados todos los derechos. No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
Los gastos en inversión = Ahorros nacionales, en una economía cerrada.

Economía abierta

I = SPRIVATE + SGOVERNMENT + (IM – X) = NS + KI

Los gastos en inversión = Ahorros nacionales + Entrada de capital, en una
economía abierta.
Una economía abierta es una economía en la que los bienes y el dinero
pueden circular dentro y fuera del país. La entrada de capital es la entrada neta
de fondos en un país.

2.El dinero, los tipos de interés, sistema interbancario y los Bancos

Centrales

El significado del dinero

La riqueza o patrimonio de un hogar es el valor de sus ahorros acumulados.

Dinero es cualquier activo que puede ser fácilmente usado para adquirir bienes
y servicios. Un activo es líquido si puede convertirse con rapidez y con muy
poca pérdida de valor en dinero en efectivo.

El efectivo en manos del público son los billetes y monedas en manos de los
ciudadanos. Los depósitos bancarios a la vista son cuentas bancarias contra
las que el público puede extender cheques. La oferta monetaria es el valor
total de los activos financieros que se consideran dinero.

Un medio de pago es un activo que los individuos utilizan para intercambiarlo

por bienes y servicios y no para ser consumido.

Un depósito de valor es un medio de conservar el poder adquisitivo a lo largo

del tiempo.

Una unidad de cuenta es una medida que se utiliza para fijar los precios y
realizar cálculos económicos.
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El dinero mercancía es un bien que, aunque tiene otros usos, se utiliza como
medio de pago. El dinero signo respaldado por mercancía es un medio de
pago sin valor intrínseco cuyo valor está garantizado por el compromiso del
banco emisor de que en todo momento puede ser canjeado por bienes.

La moneda fiduciaria es un medio de pago cuyo valor deriva únicamente de

su categoría jurídica como tal medio de pago.

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Un agregado monetario es una medida global de la oferta monetaria.

Los activos cuasi-dinero son activos financieros que no pueden usarse

directamente como medio de pago pero que pueden transformarse fácilmente
en efectivo o en depósitos a la vista.

La función monetaria de las entidades bancarias

Una entidad bancaria es un intermediario financiero que proporciona activos

financieros líquidos en forma de depósitos a los prestamistas y utiliza dichos
fondos para financiar las necesidades, menos líquidas, de inversión o gasto en
inversión de los prestatarios.

Un intermediario financiero es una entidad que transforma los fondos que

recibe de un gran número de individuos en activos financieros.

Un depósito bancario es un contrato entre el depositante y el bando por el

que dicho banco se obliga a devolver al depositante el total del efectivo
depositado en el momento en el que éste lo solicite.

Las reservas bancarias están compuestas por el efectivo que las entidades
bancarias mantienen en las cajas fuertes más los depósitos que mantienen en
el Banco Central de la nación.

Un activo es un derecho por el que se recibirá renta en el futuro. Un pasivo es

un compromiso de realizar un pago en el futuro.

El coeficiente de caja es el porcentaje de depósitos bancarios que el banco

mantiene en forma de reservas.

Una situación de pánico bancario es aquélla en la que un número

considerable de depositantes de un banco tratan de retirar sus fondos debido al
miedo de que la entidad vaya a quebrar.

La regulación bancaria

La garantía de depósito establece que los depositantes de un banco podrán

recuperar sus fondos, si el banco es incapaz de devolverlos, hasta un límite
máximo por cuenta. (100.000 Euros en la UE desde el principio de la crisis
financiera -2009-)
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Capital reglamentario: las leyes exigen a los banqueros que posean activos
por valor considerablemente mayor que el valor de los depósitos bancarios.

Las reservas reglamentarias son requisitos legales que los bancos centrales
de las naciones imponen a los bancos comerciales que establecen un
coeficiente de caja mínimo.

Exceso de reservas (o sobreencaje) son aquellas reservas que sobrepasan el

límite mínimo exigido por las reservas reglamentarias.

El Banco Central es la institución que supervisa y regula el sistema bancario y

controla la base monetaria.

El mercado interbancario es un mercado financiero que permite pedir

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préstamos a las entidades financieras cuyas reservas no alcanzan el mínimo
legal.

El tipo de interés del mercado interbancario es el tipo de interés fijado en

dicho mercado.

El tipo de descuento es el tipo de interés al que los Bancos Centrales prestan

a las entidades bancarias.

Una operación de mercado abierto es una compraventa de deuda pública

realizada por el Banco Central.

El tipo de interés interbancario objetivo es el tipo de interés que fija el Banco

Central de una nación para las operaciones del mercado interbancario.

La política monetaria expansiva es aquella política monetaria que incrementa

la demanda agregada. La política monetaria contractiva es aquella política
monetaria que reduce la demanda agregada.

3.La política monetaria

El Banco Central Europeo

Se creó en enero de 1999 por once países de la UE con sede en Frankfurt. Al
igual que la Reserva Federal de los EEUU, el BCE no es una institución
privada, pero tampoco es un organismo del poder ejecutivo.

Su estructura se asemeja a la de la Junta de Gobernadores de la Reserva

Federal. Los Bancos Nacionales (Banco de España, Banco de Francia, Banco
de Italia...) proporcionan servicios financieros a los bancos y empresas
nacionales. Emplean entre todos a 50000 personas. La Reserva Federal a
1300.

Cada país elige al presidente de su Banco Nacional. El Consejo Ejecutivo

(seis personas) lo eligen por unanimidad de los países del Euro. El Consejo de
Gobierno lo forma el Consejo Ejecutivo y los presidentes de los bancos
nacionales de la zona Euro.
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El BCE responde en última instancia a la voluntad popular pero está protegido

de las presiones políticas a corto plazo.

Actividades de un Banco Central:

➢ Establece el coeficiente de caja obligatorio. Las entidades privadas prestan y

piden prestadas reservas en el mercado interbancario. El tipo de interés de
este mercado es el mercado interbancario.
➢ Las entidades bancarias también pueden pedir prestado al Banco Central.
En este caso, el tipo de interés que se aplica se denomina tipo de descuento.
➢ Aunque pueden modificar tanto el nivel de reservas obligatorio como el tipo
de descuento, en la práctica los Bancos Centrales utilizan sólo las

Reservados todos los derechos. No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
operaciones de mercado abierto para regir la política monetaria.
➢ Una operación de compra de deuda pública en el mercado abierto
aumenta la oferta monetaria y disminuye el tipo de interés. Una operación de
venta en el mercado abierto disminuye la oferta monetaria y aumenta el tipo
de interés.