MATEMATICA FINANCIERA (AF-40)

EXAMEN PARCIAL
Ciclo 2009-01

Profesor : Carlos Delfín Altamirano

Pedro Espinoza Colan
Vanesa Hernani Angulo
Jorge Hinojosa Alazmora
Víctor Lazo Magallanes
Ricardo Trujillo Farfán
Sección : Todas
Duración : 150 minutos

Indicaciones :
9 Durante el examen no está permitido el uso de material de apoyo (Libros,
impresos y apuntes de clase).
9 Sólo está permitido el uso de una calculadora.
9 No se permite el préstamo de calculadoras
9 Es obligatorio el uso de LAPICERO. Si usa lápiz, en caso de reclamo no cabe la
posibilidad de revisión.
9 Escriba con números y letra legible.
9 Respete el espacio de respuesta y trate en la medida de lo posible de no hacer
tachones ni enmendaduras. Si esta permitido, el uso de liquid paper.
9 Para cualquier cálculo donde intervenga la tasa de interés del periodo es
obligatorio usar un mínimo de 6 decimales significativos.

Pregunta Nº 1.- (4 Puntos)

César lleva una letra al Banco Hispano 160 días antes de su vencimiento y el
funcionario del banco le indica que la TEA con la que el banco trabaja es tal que le
puede abonar en ese instante el 80% del valor nominal de la letra. César le indica que
con ese monto no puede cancelar una deuda que tiene, (motivo por el cual desea que le
descuenten la letra). César le manifiesta al funcionario que puede cancelar su deuda si
recibe el 95% del valor nominal. El funcionario le dice que puede abonarle ese monto
pero no en ese instante sino dentro de X días. Calcule el valor de X.

Pregunta Nº 2.- (5 Puntos)

Ricardo ha depositado en el Banco de Pelotillehue 5,000 soles en una cuenta de ahorros
el 05 de marzo del 2008. El 30 de abril retiró 3000 soles y el 05 de mayo depositó 2500
soles. La tasa a aplicar del 01 de enero del 2008 al 31 de marzo del 2008 fue de TEA
5%. La tasa aplicada a partir del 01 de abril del 2008 será de TES 3%.
a) Si Ricardo necesita 6000 soles. ¿Cuantos días más tendrá que permanecer su dinero
en el banco? (2.0 puntos)
b) ¿Cuál es la TEA promedio que le paga la cuenta de ahorros a Ricardo hasta la fecha
en que logra su objetivo? (1.5 puntos)
c) ¿Cuánto tendría que depositar Ricardo hoy día (único movimiento de fondos en la
cuenta de ahorros) para lograr reunir los 6000 soles el 5 de mayo? (1.5 puntos)
Pregunta Nº 3.- (6 Puntos)
Ignacio ha vendido una pequeña Estación de Servicio de Combustible, por lo cual ha
recibido hoy día la cuota inicial por 300,000 nuevos soles y 3 letras con Valor Nominal
de 150,000 soles cada una, con vencimientos cada 60 días. Como Ignacio desea contar
con el dinero de inmediato para pagar una obligación que mantiene con Petróleos del
País por 240,000 dólares y que vence hoy, las lleva al Banco de Desarrollo, el cual le
informa que se las pueden descontar a una TEB del 1.9% y el abono del dinero se
efectuaría en el momento.
a) Determinar el valor recibido hoy por cada una de las tres letras en la operación de
descuento. (1.5 puntos)
b) Cual ha sido la utilidad o perdida que Ignacio ha obtenido por realizar la operación
de descuento, si para calcular el valor nominal de cada letra le cargo intereses a una
TEM del 1.5% (1.0 punto)
c) ¿La disponibilidad de efectivo producto de la operación de venta de la estación de
servicio le alcanza a Ignacio para pagar su obligación en dólares, si el tipo de
cambio hoy es de S/. 2.90 / 3.00 por dólar? (0.5 punto)
d) Hay expectativas que en 60 días el tipo de cambio se revalúe a S/. 2.75 / 2.85 por
dólar, ¿Le conviene a Ignacio realizar la operación de descuento hoy o esperar 60
días para efectuarla, si sabe que Petróleos del País le recargaría una TEM de 1.50%
por esperarlo 60 días para que le cancele los 240,000 dólares que le debe? . Para no
perjudicarse financieramente, Ignacio depositaria el valor de la cuota inicial en una
cuenta de ahorro en el Banco de Desarrollo que le paga intereses a una TEA = 4.5%
(1.0 punto)
e) ¿Cual seria la utilidad/perdida de la operación de descuento si Ignacio espera 60 días
para realizarla? (1 punto)
f) Si el tipo de cambio se mantiene constante, ¿Usted le podría aconsejar a Ignacio que
las letras se firmen en dólares en lugar de soles (considere el tipo de cambio compra
del día de hoy para convertir el importe de las letras en soles a dólares) y las
coloque al descuento de inmediato a una TEM del 1% para operaciones en dólares?
Sustente (1.0 punto)
Pregunta Nº 4.- (5 Puntos)
Responda lo siguiente:
a) El Sr. Spadaro abrirá una “Cuenta de Ahorros Creciente” en TUBANCO, con un
depósito inicial de S/. 20,000 y tiene previsto efectuar dos retiros por S/. 5,000 al
final de los meses 5to. y 14to.
El espera que el banco modifique las condiciones del depósito de acuerdo al cuadro
siguiente:
Período Tasa Capitalización
(meses)
0a6 TNT 3% Bimensual
6 a 12 TES 9% No aplica
12 a 18 TNM 2% Quincenal

¿Cuánto tendría que depositar al final del mes 9no. si espera retirar al final del mes
18 la suma de S/.26,293.48? (2.5 puntos)
b) Ud. trabaja en la Gerencia Financiera de una empresa que esta pidiendo un crédito al
banco para instalar una planta productiva. El Banco les ha pedido que antes de
solicitar el préstamo total para financiar la planta seria conveniente que cancele
todas las deudas pendientes. La empresa tiene dos deudas: una por US$ 66,000, y
otra por US$ 44,000. La primera fue adquirida hace 12 meses a una TEB de 2%, y
la otra fue adquirida hace 8 meses a una TEC de 7.5%.
√ ¿Cuál es el monto a pagar por cada una de las deudas si decide cancelarlas el día
de hoy? (1.5 puntos)
√ Si la empresa no contará con liquidez el día de hoy y pactará con el banco
cancelarlas dentro de 4 meses ¿cual seria el monto a pagar por cada una de las
deudas? (1 punto)